Lloyds TSB - Ein interessanter Dividendenwert im DJ STOXX 50 (Seite 179)

[aabsari]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.216.304 von jerobeam am 20.05.09 10:23:52

also für mich ist das hammer

ich kauf jetzt mal so ebend für 21.000€ :P

[jerobeam]

Die Kapitalerhöhung wurde doch schon im Januar angekündigt
Nur die Details gab's halt erst diesen Montag - ist doch gut dass man sich ein wenig Zeit gelassen hat und nun auf einen aufnahmefähigeren Markt trifft.

Die Aktie hält sich heute doch Prima und ist quasi Unverändert gegenüber gestern (ex-Bezugsrechte).

[DR.ZEISSLER]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.213.773 von jerobeam am 19.05.09 22:16:45

was soll denn dieser mist nunwieder ?

erst für 5 gekauft, dann für 1,50 nachgekauft,
kapitalerhöhung zu 2 und jetzt 0,85 ?

leute ich hab echt keinen bock mehr.

[jerobeam]

nein, 1.6213 ist der Bezugsrechte-Multiplikator
Anzahl A' der neuen Aktien ist A + 0.6213*A = 1.6213*A

Der faire Wert morgen liegt wie gesagt bei ca. 87 cent. Da die Wallstreet aber am Abend noch gefallen ist und morgen vermutlich weniger Käufer da sind wird der Preis sicher tiefer fallen.

Getauscht wird gar nichts.
Es gibt nur die beiden Optionen: mehr Aktien für mehr Cash oder dieselbe Anzahl wie vorher + Cash aufs Konto.

Was man wählt hängt davon ab, wie man die Zukunft beurteilt.
Wenn man von steigenden Lloyds-Kursen ausgeht, dann auf jeden Fall mitmachen. Schliesslich kriegt man die Aktien sehr günstig. Wenn man eher pessimistisch ist, dann nicht mitmachen.

[epsell]

Danke jerobeam, aber wenn ich ehlich bin, habe ich es immer noch verstanden. wann kommen die 1,62 zustande? Wenn ich tausche? Und soll ich nun tauschen? Oder lieber nicht? Por und Contra?

[epsell]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.213.655 von jerobeam am 19.05.09 22:07:15

Also wäre ein fairer Wert 1,62? was wäre nun besser, zu tauschen, oder nicht?

[jerobeam]

hab's gerade einmal zum Spass ausgerechnet: theoretisch müsste der Kurs morgen 76.4 % des heutigen Schlusskurses betragen, also 23.6% Kursabschlag.

Auf Basis des Schlusskurses von 100.3 pence wären dass 76.63 pence (ca 87 Euro-cent) Wird natürlich nicht exakt soviel sein wegen der üblichen Marktfluktuationen.

Rechnung:

Marketcap=M
Aktienanzahl heute = A
Preis heute = P
Heute gilt: M = A x P
Betrag Kapitalerhöhung = K = A x 0.6213 x 38.43
Dann gilt Morgen:
M + K = A x 1.6213 x P'
(P' = Preis morgen)
also:

P' = (M+K) / (A x 1.6213) = ((A x P) + K ) / (A x 1.6213)
= P/1.6213 + (0.6213 x 38.43)/1.6213

[epsell]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.213.454 von jerobeam am 19.05.09 21:50:17

Das war genau die Antwort die ich suchte! Danke, vielmals! Sollte man die Bezugsrechte auf jeden Fall ausnutzen? Hat das mal jemand durchgerechnet ?

[jerobeam]

Was ist mit "die Dinger" gemeint ? Aktien oder Bezugsrechte ?

Lloyds macht eine Kapitalerhöhung, das heisst sie geben neue (zusätzliche) Aktien aus, gegen Geld. Diese neuen Aktien werden zu einem geringeren Wert als der Börsenkurs angeboten (Abschlag) um die Sache für Investoren attraktiv zu machen (sonst könnte der Investor ja einfach Aktien über die Börse kaufen, so geschehen bei Lloyds im letzen Jahr, als der Staat die ganze Kapitalerhöhung zeichnete, weil der Bezugspreis über dem Börsenkurs lag). Das frische Geld für die neuen Aktien steht der Gesellschaft dann für Geschäftszwecke zur Verfügung. Lloyds beabsichtigt damit die Staatshilfe der britischen Regierung zurückzuzahlen, die sehr teuer ist (ich glaube 8%, weiss es aber nicht mehr genau). Nach der Kapitalerhöhung ist die Staatshilfe dann getilgt, und ausserdem können wieder Dividenden gezahlt werden (eine Auflage der Staatshilfe war, dass keine Dividenden gezahlt werden können, so lange die Staatshilfe nicht zurückgezahlt ist).

Was passiert morgen ?

Morgen werden die Aktien ex-Bezugsrechte gehandelt. D.h. wer morgen früh die Aktie kauft, bekommt keine Bezugsrechte für neue Aktien mehr. Daher ist die Aktie weniger wert, da die Bezugsrechte ja einen gewissen Wert haben (Aktienkurs minus Bezugspreis). Also nicht erschrecken wenn die Lloyds-Aktie morgen 10% tiefer liegt (könnte auch mehr sein, habe ich jetzt nicht ausgerechnet)

Was geschieht dann ?

Dem Anleger, der bis heute gekauft hat, also vor dem ex-Bezugsrechte-Tag (morgen), bieten sich 2 Möglichkeiten (ich gehe hier Beispielhaft mal von 1000 Aktien aus, siehe Beitrag oben)

für 1000 Aktien bekomme ich 621 Bezugsrechte für neue Aktien

Option 1) Teilnahme an der Kapitalerhöhung

Dann muss ih ca 270 Euro zahlen und bekomme 621 zusätzliche Aktien.
Nach dem Ablauf der Bezugsfrist habe ich dann 1621 Aktien und habe 270 Euro für die zusätzlichen Aktien bezahlt.

Option 2) Keine Teilnahme

Dazu muss nichts getan werden.
Nach Ablauf der Bezugsfrist verkauft Lloyds die 621 Aktien, die du nicht haben wolltest, am Markt, zieht 270 Euro vom Erlös ab und überweist dir den Rest aufs Konto.
Also wenn z.B. Lloyds nach Ablauf der Bezugsfrist bei 0,80 € steht, dann würdest du (621x0,81=) 503 Euro -270 Euro = 233 Euro ausbezahlt bekommen.
Deine 1000 Aktien behältst du auf jeden Fall.

Genaue Details bitte auf
http://www.lloydsbankinggroup.com/
nachlesen.

[epsell]

So, kann mir jemand mal erklären (for Dummys) was los ist? Wenn ich die Dinger behalte, was passiert? Werden Sie veräußert (und zu welchem Preis)? Ist es ein Tausch? Bekomme ich andere Aktien? Zu welchem Preis? Muss ich draufzahlen? Whats going on?

(sorry bin dumm, sonst würde ich nicht soviel fragen)