Vergleich der Handelsplattformen für Derivate - 500 Beiträge pro Seite

[ludwig007]

Hallo Leute,

ich habe mir mal den Spaß gemacht, die drei großen Handelsplätze für derivative Finanzprodukte wie Optionsscheine, Turbos, Zertifikate, etc. miteinander zu vergleichen. Dabei sind überraschende Ergebnisse zu Tage gekommen.
Über Kommentare oder die Anregung einer Diskussion würde ich mich sehr freuen.
Ich bin seit längerer Zeit mit dem außerbörslichen Handel unzufrieden und suche nach Alternativen. MfG

[AndreasBernstein [VIP]]

Du musst die Datei erst "online" stellen denn auf Deine Festplatte schauen können wir nicht (Hacker mal ausgeschlossen).



Am besten geocities oder freenet einfach webspace nutzen !

Gruß Bernie

[ludwig007]

oh, ärgerlich!
in anderen foren geht das...

[ludwig007]

OK, jetzt hab ich´s, voila!

[Bastor]

Interessant!
Sieht ja fast so aus, als wäre Frankfurt der beste Handelsplatz. Das kann ja wohl nicht sein, oder ?!?

[Brli]

Hallo ludwig

Was versteht man unter garantierter Ausführung innerhalb von 30 sec. ( Smart Trading ).Denke das auch hier die limt. Order nicht ausgeführt wird, wenn es im Underlying zu größeren Veränderungen kommt.
Über welchen Broker bzw Handelsplattform ist denn dieses Smart Trading möglich, oder genügt einfach die Eingabe des Handelsplatz Frankfurt.

Gruß

[depodoc]

Tach, seit mitte Januar ist die "Kurskorrekturzeit" von ca. 1 Min. in STU enfallen und die "Ausführungsbestätigungen" gehen sofort an die Zocker zurück.

Wie das Handeln hinter dem heimischen PC genauer abläuft kann man bei :

http://www.xontro.de/ nachlesen.

Die PDF´s über Kreditinstitute, Finanzdienstleister und Makler mit Dialog-oder Systemanschluss sind sehr interessant.


XONTRO / Makler Newsletter Nr. 12
2. Unterdrückung der Kurskorrektur
Die neue Funktionalität soll es ermöglichen, die Kurskorrektur für bestimmte Skontroführer
abzuschaffen. Die Wahl dieser Funktion bedeutet
· Bei einer Kursfeststellung wird der Kurs sofort "fest".
· Der Kurs kann nicht mehr korrigiert werden; es ist keine Kurskorrektur (BCOS/KK) mehr
möglich, und die Kurskorrekturzeit entfällt.
· SB/SL-Orders werden sofort umgesetzt.
· Die Ausführungsbestätigungen werden sofort an Banken und Makler verschickt.
· Eine Nachbearbeitung ist nicht möglich.
· Überhänge aus einer Kursfeststellung werden sofort zu Aufgaben.
Das heißt, die neue Funktion entspricht weitgehend der bereits bestehenden „automatischen
Nachbearbeitung“ – nur eben ohne Kurskorrekturzeit.
Diese Funktionalität kann von den Skontroführern alternativ zu der jetzigen Funktionalität mit
Kurskorrekturzeit gewählt werden.


Gruß

[ludwig007]

@Brli:

Wenn Du eine Order an die Börse Frankfurt stellst und der Emittentenkurs Dein Limit berührt, wird die Order in spätestens 30 Sekunden ausgeführt. Das soll schon heißen, dass der Emittentenkurs maximal 30 Sekunden auf Deiner Seite stehen muss. Meist reicht es aber aus, wenn er nur etwa fünf Sekunden mit Deiner Order übereinstimmt, dann wird die Order ausgeführt. Steht der Emittentenkurs länger als 30 Sekunden auf Deinem Orderkurs, kannst Du im nachhinein den Skontroführer belangen, sollte Deine Order nicht ausgeführt worden sein.
Smart Trading ist letztendlich nichts anderes als der Name für eine neue Serviceoffensive der Deutschen Börse AG, um den Handelsplatz Frankfurt für derivative Finanzprodukte für die Anleger interessanter zu machen und der EUWAX die Marktführerschaft streitig zu machen.
Kannst Du auch hier nochmal nachlesen:

http://deutsche-boerse.com/dbag/dispatch/de/kir/gdb_navigati…

MfG

[kg34]

Und so steht es auf der Internetseite :

Ausführungsgarantie
Wollen Anleger in Smart Trading handeln, geht die Order von der Bank zunächst zu dem Skontroführer, der für das ausgesuchte Produkt das Orderbuch führt. Der bekommt sofort von seinem Limitkontrollsystem angezeigt, ob die Order gegen den Emittenten oder gegen einen anderen Investor ausgeführt werden kann. Zum Emittenten hat der Skontroführer eine Direktleitung, über die er dessen An- und Verkaufskurse, auch Quotes genannt, abfragt. In nur einer Sekunde hat er den aktuellen Preis und kann die Transaktion abwickeln >>> mit dem Kunden, und zwar innerhalb einer garantierten Ausführungszeit von 30 Sekunden.

>>>>>
Und hier ist schon ein Widerspruch :
Zuerst kauft/verkauft der Skontroführer auf eigene Rechnung und zwar nach dem Preis in der Kursstellung des Emittenten an den Kunden.
>>>>>

Sofort im Anschluss macht er dann das notwendige Geschäft mit dem Emittenten. Hat der Anleger etwa 1.000 Optionsscheine gekauft, muss der Skontroführer im Anschluss an die Ausführung sofort diese 1.000 Optionsscheine vom Emittenten kaufen.

>>>>
Und zu welchem Preis ?

Er kann sich also immer darauf verlassen, daß er den zuvor abgefragten Preis auch vom Emittenten bekommt.

>>>> Also, muß das anders funktionieren, als mit uns im außerbörslichen Handel.
Hier stellen wir Anfragen und der Emittent entscheidet, ob er mit uns handelt oder nicht.
>>>>

Wenn das so ist, dann ist der Handel über Smarttrading in den genannten Ordergrößen sicher und mit dem außerbörslichen Handel nicht vergleichbar.

>>>>
Findet der Skontroführer jedoch eine passende Order eines anderen Kunden in seinem Orderbuch, mit der er die erste Order „matchen“ kann, führt er die Orders gegeneinander aus. Jedoch auch bei den liquidesten Titeln werden nur etwa 5 Prozent aller Geschäfte der Investoren gegeneinander ausgeführt. 95 Prozent macht der Skontroführer mit dem Emittenten.

Wichtig ist dabei, dass der Skontroführer nur vermittelt und keine Geschäfte auf eigene Rechnung handelt. Damit ist ausgeschlossen, dass er gegen seine Kunden spekuliert und eigene Interessen in den Vordergrund stellt. Einnahmen erzielt ein Skontroführer nur aus der Courtage.


Gruß
kg34

[kg34]

Und hier steht auch, warum das bei Hebelprodukten so schön funktioniert :


..garantieren Mindestvolumina: Die gestellten Quotes gelten bei Anlageprodukten bis 10.000 Euro und bei Hebelprodukten bis 3.000 Euro.

Also nichts für Bernie



Bis 3.000 Euro pro Trade, da kann wohl dem Emittenten nicht viel passieren.

Und nun Gute Nacht !

[kg34]

Smart-Handelszeit in Frankfurt :

Dort können Investoren börsentäglich von 9 bis 20 Uhr mit Zertifikaten, Aktienanleihen und Optionsscheinen handeln.

[ludwig007]

Zu den letzten Postings:
Wir sind uns doch einig, dass es ein Vorteil für den Kunden ist, dass der Skontroführer die Orders ggf. mit anderen Kundenorders matchen kann. So können unter Umständen bessere Quotes als die vom Emittenten erzielt werden.
Die garantierten Mindestvolumina sind in Frankfurt doppelt so hoch wie in Stuttgart. Aber 6.000 Euro sind auch noch nicht die Welt, das ist klar. Doch das sind auch nur die Volumina, bei denen die erweiterte Ausführungsgarantie gilt. Bei höheren Volumina versucht der Skontroführer natürlich genauso, innerhalb der 30 Sekunden auszuführen, ist nur nicht in der Lage, das zu 100% garantieren, weils das Risiko einfach nicht mehr tragbar für ihn ist.
Nichts desto trotz laufen Erfahrungsgemäß auch wesentlich größere Orders als die genannten 6K reibungslos durch.

[xxxf]

Ludwig, hast Recht mit dem matchen

einige wissen hier aber sicherlich nicht, was du damit sagen willst.

darum sag ich es noch mal:
In Stuttgart (Euwax) ist der Spread manchmal nur 1 cent bei waves !!

Ausserbörslich ist der Spread 2 Cent.

Das ist ein Vorteil in Stuttgart.

[Geneta]

Mal ein kleines Bsp.:

Wave Geld 1,20 Brief 1,22

Anleger A Verkauf 1.000 Stck bestens
Anleger B Kauf 600 Stck Limit 1,20

Außerbörslich würde B den Kurs nicht bekommen, nur 1,22 als Ankaufkurs.

An der Börse würde dagegen
A 1.000 Stck zu 1,20 verkaufen und B 600 Stck zu 1,20 kaufen, die übrigen 400 Stck würde der Makler ankaufen und das Gegengeschäft mit dem Emi tätigen.
Time+Sales
11.30.40 1,20 € 1.000
11.30.45 1,20 € 400

Bei umsatzstarken Werten kann man so über die Börse gegentlich den Spread sparen.

Maching ist natürlich nur innerhalb der Geld-Brief-Spanne der Emis möglich, da der Anleger immer die gleichen oder bessere Kurse bekommen muss.

[kg34]

# 12

Hallo ludwig007,

wie kommst Du bei Hebelprodukten auf 6.000 EUR, ich habe nur was von 3.000 EUR gelesen.

Gibt es da eine neue Festlegung ?

[kannichdoch]

@kg: http://www.joerg-reuter.de/ausfuehrungsgarantie.html

[kg34]

Also, handeln wir jetzt alle über Jens Reuter , oder was ?

[kannichdoch]

Die Jörg D. Reuter Wertpapierhandels GmbH betreut als Skontroführer exklusiv die Anlage- und Hebelprodukte der Deutschen Bank X-Markets an der Frankfurter Wertpapierbörse. Der umsatzstärkste Skontroführer auf Smart Trading ist als neutraler Dienstleister für die Preisfeststellung von etwa 5.000 Produkten verantwortlich.

[kg34]

Garantiert also der Skontroführer das Doppelte, als die Deutsch Börse.

Was es doch so alles gibt

[erACErhead]

Vielleicht betreibt er eine Ich-AG

[Ontherockz]

Hi!
Wollt mich nochmal zu dem Thema äußern, habs heut erst gelesen. Besser spät als nie!

Die Deutsche Börse garantiert mal gar nichts, weil über sie gar kein Handel stattfindet!
Sie bietet nur die Plattform und Infrastruktur an, auf der dann die sog. Skontroführer bzw. Makler als Wertpapierhändler auftreten. In Frankfurt gibt es für den Handel von Derivaten ca. 10 verschiedene Skontroführer. Das macht die Sache schwieriger und unübersichtlicher, gebe ich zu. In Stuttgart funktioniert das genau so, nur dass es da nur einen Skontroführer für ALLE Derivate gibt und das ist die EUWAX. Also garantiert Jens oder Jörg Reuter das doppelte wie die EUWAX oder einige andere Skontroführer an der Frankfurter Börse.

[maierm51]

habe da letzte woche was gelesen:

der reuter wurde von baader übernommen

[ludwig007]

Ich habe gesehen, dass der Link, auf welchem mein Posting begründet war, nicht mehr aktuell ist, deshalb findet sich die Tabelle nun hier:



MfG

[ludwig007]

Und nochmal:

http://www.capital-markets.net/boersen/handelsplaetze.jpg