Masterflex Kursziel Tausend !? (Seite 163)

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.436.617 von Huta am 04.07.08 09:52:15

Wenn der Verkauf von Dikota über die Bühne geht, ist auch wieder genügend Cash da, um die Bilanz zu stärken.
Der Kursrückgang ist auf alle Fälle übertrieben und wie man sieht, scheint sich diese Erkenntnis auch bei den Anlegern durchzusetzen.

[al_sting]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.436.502 von Huta am 04.07.08 09:39:45

Sehr ärgerlich!
Einerseits die Nachricht an sich, andererseits das wiederholte "Vorzucken" des Kurses.
Viel zerstörtes Vertrauen!

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.436.502 von Huta am 04.07.08 09:39:45

Wobei ich noch eine Ergänzung machen muss. Wenn man sich die Meldung genau ansieht, dann wird bei der Bestätigung der EBIT-Prognose auf das operative Geschäft abgehoben. Die nunmehr vorgenommenen Abschreibungen gehören ja nicht in diesen Bereich oder? Somit kann mal wohl davon ausgehen, dass der Jahresüberschuss doch erheblich vermindert wird (im letzten Jahr gab es ein Ebit von 15,4 Mio Euro). Ich rechne daher auch mit einer Dividendenkürzung, denn der Vorstand hat auf der letzten HV schon deutlich gemacht, dass er die EK-Quote nicht weiter ankratzen wird, also werden mit Sicherheit keine Dividenden aus der Substanz gezahlt. Es sei denn, man kann irgendwelche Randaktivitäten mit Gewinn verkaufen, dann könnte man die Dividende vielleicht halten.
Das einzig Positive sehe ich darin, dass nun Klarheit über diese ewige Geschichte mit Lary Vent herrscht- auch das ist für mich übriegns ein ziemlich deutliches Zeichen dafür, dass Herr Bastin sich von sämtlichen Randaktivitäten trennen will.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.436.145 von kaptain.taxi am 04.07.08 08:59:47

Tja, dann muss ich mich entschuldigen und ab sofort das Gegenteil behaupten .
Es ist in der Tat nicht besonders vertrauensbildend, wenn der Kurs offenbar nicht ohne Grund abschmiert und die Erklärung nachgeschoben wird. Und wenn es stimmt, dass das schon mehrmals passiert ist, dann wird das Ganze noch zweifelhafter.
Vielleicht bin ich machmal etwas zu gutgläubig.
Noch werde ich meine Masterflex-Aktien aber nicht auf den Markt schmeißen, weil mir die Story immer noch gefällt und weil der Vorstand derzeit ja auch noch an seiner Umsatz und Ebit-Prpgnose festhält. Sollte er diese aber verfehlen, werde ich mir wohl mehr als nur Gedanken machen müssen.
Huta

[Lacantun]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.436.354 von erfg am 04.07.08 09:22:03

Ich habe mir mal den Geschäftsbericht 2007 angesehen, da ich "buy on bad news" überlegt hatte. Der cash-flow lag nur bei 1,5 Mio. EUR in 2007. Von daher besteht nicht unbedingt Handlungsbedarf...
Zumal sich die Wirtschaft auch abkühlt....

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.436.145 von kaptain.taxi am 04.07.08 08:59:47

Na nun kannst Du ja triumphieren!

Das Positive daran: Der neue Vorstand pflegt offenbar eine andere Politik als sein Vorgänger!

[Lacantun]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.436.145 von kaptain.taxi am 04.07.08 08:59:47

War irgendwie klar, dass da Luft in der Bilanz ist.

[kaptain.taxi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.434.686 von erfg am 03.07.08 21:33:40

@erfg und Huta,

DGAP-Adhoc: [Masterflex AG] Masterflex AG: Masterflex AG: Vorstand nimmt Wertberichtigungen vor

Masterflex AG / Strategische Unternehmensentscheidung/Sonstiges

04.07.2008

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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Ad hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG

Masterflex AG: Vorstand nimmt Wertberichtigungen
in Höhe von 8,1 Mio. € vor

Konsequente Konzentration auf Ergebniswachstum und auf das hochprofitable
Kerngeschäft High-Tech-Schlauchsysteme

Gelsenkirchen, 3. Juli 2008. Die Masterflex AG (ISIN DE0005492938) hat im
Rahmen der durch den neuen Vorstandsvorsitzenden angekündigten Fokussierung
auf konsequentes Ergebniswachstum und der damit verbundenen Prüfung aller
nicht zum Kerngeschäft High-Tech-Schlauchsysteme gehörenden Aktivitäten
neue Erkenntnisse über einzelne Projekte erhalten. Diese führen zu nicht
liquiditätswirksamen Wertberichtigungen (nach IFRS) in Höhe von 8,1 Mio.
€. Zusätzlich wurden Rückstellungen in Höhe von 0,3 Mio. € gebildet.

Zu den betroffenen Projekten gehört insbesondere ein Investment, das Anfang
2007 in ein Start-up-Unternehmen getätigt wurde, welches ein neuartiges
Hochtechnologieverfahren zur Beschichtung von Oberflächen entwickelt hat.
Von diesem Engagement war seinerzeit ein nachhaltiger Beitrag zum Ausbau
der Technologieführerschaft im Geschäftsbereich Advanced Material Design
(Oberflächentechnik) erwartet worden.

Diesem Unternehmen wurden Darlehn gewährt. Die Erwartungen auf eine zügige
Markteinführung des neuartigen Verfahrens haben sich bisher nicht erfüllt.
Auch Gespräche mit potentiellen Auftraggebern und möglichen strategischen
Investoren in den letzten Wochen haben nicht zu dem gewünschten Erfolg
geführt.

Somit hat der Vorstand der Masterflex AG aufgrund der aktuellen
Ergebnisprognosen und der zukünftig zu erwartenden
Liquiditätsschwierigkeiten des Start-up- Unternehmens beschlossen, die
bereits im Risikobericht des Geschäftsberichts 2007 erwähnte Option einer
Wertberichtigung bei den Geschäftsanteilen und den Forderungen gegen die
Gesellschaft in Höhe von insgesamt 6,2 Mio. € vorzunehmen. Zusätzlich
wurden Rückstellungen in Höhe von 0,3 Mio. € gebildet.

Im Zuge dieser Maßnahme hat der Vorstand darüber hinaus beschlossen,
weitere Projekte, die z.B. bestimmte Chancen-/Risikokriterien nicht
erfüllen, in der bisherigen bilanziellen Bewertung zu korrigieren. Konkret
betrifft dies zwei langjährig laufende Entwicklungsprojekte:

- das Projekt 'Beatmungsmaske LaryVent' wird vollständig abgeschrieben und
auch projektseitig nicht weiter verfolgt. Die vorgenommene Wertberichtigung
beträgt 1,1 Mio. € und beinhaltet den Entwicklungsaufwand von 0,8 Mio. €
sowie die erworbenen Lizenzen und Schutzrechte in Höhe von 0,3 Mio. €.

- beim Projekt 'Schlauchinnenbeschichtung' wird eine Teilwertberichtigung
in Höhe von 0,8 Mio. € auf diverse Fremdleistungen vorgenommen, deren
Ergebnisse nicht zum gewünschten Entwicklungsfortschritt geführt haben. Die
Masterflex AG ist nach wie vor vom Erfolg dieses Projektes überzeugt.
Deshalb wird das Unternehmen zukünftig verstärkt auf eigene Kompetenzen in
diesem Projekt setzen.

Nach eingehender Prüfung besteht weder bei den erwähnten noch bei anderen
wesentlichen Entwicklungsprojekten der Masterflex AG weiterer
Abschreibungsbedarf.

Dem Vorstand der Masterflex AG ist es wichtig zu betonen, dass dieser
Wertberichtigungsprozess als Teil des neuen Strategiekonzepts auch deshalb
notwendig ist, um sich mit voller Kraft auf den Ausbau des erfolgreichen
Kerngeschäfts High-Tech-Schlauchsysteme konzentrieren zu können.

Der Maßstab für alle zukünftigen Aktivitäten der Masterflex AG sind
Wachstum und Wertsteigerung im Kerngeschäft, die auf den längjährigen
erfolgreichen und überlegenen Kernkompetenzen basieren. Die sehr gute
Profitabilität dieses Geschäftsfeldes High-Tech-Schlauchsysteme soll
konsequent auf den Gesamtkonzern ausgedehnt werden und den Unternehmenswert
deutlich steigern.

Das Kerngeschäft hat sich im ersten Quartal 2008 erfolgreich entwickelt.
Vor diesem Hintergrund bekräftigt der Vorstand der Masterflex AG erneut die
Prognose für das Geschäftsjahr 2008 mit einem operativen Wachstum des
Konzerngewinns vor Steuern und Zinsen (EBIT) zwischen 6 und 12 Prozent.

Die Masterflex AG wird zeitnah zu dieser Veröffentlichung eine
Telefonkonferenz für Analysten durchführen.

Weitere Informationen: Masterflex AG, Investor Relations,
Willy-Brandt-Allee 300,

D-45891 Gelsenkirchen, [e-mail], Tel. [phone]
44.

---------

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.434.686 von erfg am 03.07.08 21:33:40

Guten Morgen !

Ich bin auch der Meinung, dass es eher für eine "spezielle" Situation in einem Unternehmen spricht, wenn der Gesamtmarkt stabil ist oder sogar steigt und ein einzelnes Unternehmen nach unten durchgereicht wird. Das ist aber derzeit nicht der Fall. Wenn ich mir mein Depot so ansehe, dann hätte ich ansonsten ja nur Firmen, die Bilanzfälschung betreiben und das hoffe ich nun nicht wirklich. Masterflex wird nach meinem Eindruck von der HV durch den neuen Vorstandschef deutlich umgebaut. Herr Bastin scheint schon sehr entschlossen, Randaktivitäten wieder abzugeben und sich auf das wirklich sehr profitable Geschäft mit High-Tech Schlauchsystemen zu konzentrieren. Das kann natürlich bedeuten, dass 2008 so eine Art Übergangsjahr für Masterflex wird und es ist ja auch nicht ausgeschlossen, dass der Konzernumbau Geld kostet. Zudem hat der Vorstand auf der HV mehrfach darauf hingewiesen, dass man sich ein paar Gedanken um die EK-Quote macht und diese gerne ein wenig nach oben bringen möchte. Das KÖNNTE (!) auch darauf hindeuten, dass man überlegt, die Dividende mal für ein Jahr zu kürzen. Aber ich glaube, dass die Börse grundsätzlich die Konzentration auf das hochprofitable Kerngeschäftsfeld (und als Beiwerk noch ein bisschen Brennstoffzellenphantasie) mittelfristig honorieren wird.
Schönen Tag noch

Huta

[erfg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.430.999 von kaptain.taxi am 03.07.08 15:18:20

Das Ganze ist auch irgendwie Geschichte. Der VV ein anderer.
Ich stehe nun mal nicht auf Verschwörungstheorien.
Ähnliche Kursentwicklungen waren in den letzten Tagen bei Augusta zu sehen. Nach dem sich der Kurs während der ganzen Phase der Abwärtsbewegung bei 14,50€ gehalten hatte, stürzte er plötzlich an einem Tag bis auf 12€ ab. Die Erholung erfolgte wenige Tage später. Ich habe bei Augusta auch keinen Moment das Vertrauen verloren.
Es gibt andere Aktien, bei denen mir dann auch der Geduldsfaden riss, ohne das konkrete Gründe vorlagen.
Ich will damit nur sagen, dass solche nicht nachvollziehbaren Kursbewegungen in diesen tagen auch bei anderen Werten festzustellen sind und das rationale Gründe dafür eher die Ausnahme sind. Ausschließen kann ich natürlich auch nichts.