Marseille-Kliniken AG langfristig mit erheblichlichem Potential.... (Seite 178)

[Junolyst [KommA]]

vlt bin ich blind oder verstehe etwas nicht, aber wo steht in der Einladung zur HV, etwas von Aufhebung/Auflösung von Gewinnabführungsverträgen??? Da steht doch dass welche abgeschlossen werden...

[Mondbewohner]

Moment mal ...

Middelhof im Aufsichtsrat

Spekulationen über Verkauf des Pflegegeschäfts

HV, Gewinnabführungsverträge werden aufgehoben, Vorbereitung für den Verkauf?

Middelhoff tritt zurück, Pflegegeschäft wird doch nicht veräußert?

Außerordentliche HV, Gewinnabführungsverträge werden erneut abgeschlossen?


KGV mittlerweile bei 5 ...

[giledos]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.739.569 von Kalimochero am 31.03.14 18:01:19

Weis auch nicht, warum so viele verkauft haben. Aber gegen Nachmittag waren ja wieder einige Käufe da. Haben wohl die Kurse zum günstigen Einstieg genutzt.

Warum haben die die Verträge nicht schon längst mal gemacht? Ich bin zwar kein Steuerexperte, aber die Nutzung von Verlustvorträgen etc. klingt für mich jetzt nicht nach einer komplizierten Steuerkonstruktion, eher nach Standard im Konzernbereich. War das Mangement steuerlich schlecht beraten in der Vergangenheit?

[Kalimochero]

Was drehen die denn alle so durch? Die Bude macht Gewinn und ist in einem Zukunftsmarkt unterwegs.
Zu den Preisen doch ein Übernahmekandidat par excellence...was meint ihr?

[kirst]

Marseille lädt ein zur ausserordentlichen HV:

http://www.marseille-kliniken.de/investor_relations/hauptver…

Einziger Punkt ist der Abschluss von Beherrschungs- und Gewinnabführungsverträgen mit den Töchtern.

Stürzen wir deshalb so ab?

[sharecashcow]

:-), Ja! Das "Thema" hat vermutlich auch die CURANUM AG, doch hier hat sich eine "starke Mutter", die Korian S.C.A. gefunden!

Ich denke, dass die "Marseille" keine langfristige Zukunft hat! Die "Kisten" werden immer älter... neue Einrichtungen entstehen täglich.

Eine Übernahme zum derzeitigen "Aktien-Kurs" halte ich für sehr unwahrscheinlich, so naiv ist kein Investor. Die Aktie wird vermutlich langfristig Richtung "Süden" tangieren.

[giledos]

Zitat von Herbert H: Da Marseille viele Pflegeheime mietet, haben viele Marseille-Einrichtungen auf der Gebäudeseite deutlich höhere Kosten als Wettbewerber, die ihre Einrichtungen als Eigentümer betreiben. Lange konnte Marseille diese höheren Gebäudekosten (wg. überhöhte Mieten) durch niedrigere Kosten beim Pflegepersonal ausgleichen und dadurch einen Wettbewerbsvorteil gegenüber den mit hohen Personalkosten arbeitenden gemeinnützigen Konkurrenten generieren, aber diese Karte zieht nicht mehr. Aus dem Überschuss an Pflegekräften ist in den letzten Jahren ein Mangel geworden und qualifizierte Kräfte gehen dorthin, wo am besten bezahlt wird (also zu den gemeinnützigen und einige Edel-Anbietern unter den Privaten).

D. h., dass Marseille das Gehaltsniveau massiv nach oben anpassen muss, um konkurrenzfähig zu bleiben - nur, wie soll das gehen bei den ohnehin schon hohen Gebäudekosten? Wenn man bei den Personalkosten mit dem Wettbewerb gleichziehen würde, wäre man in der Summe für die Kunden viel zu teuer. Daher: Wenn man aus den teuren langfristigen Mietverträgen nicht herauskommt, sieht es möglicherweise schon bald zappenduster aus ...

Vor ein paar Jahren waren sie noch ganz stolz, als ein großes Sale-and-lease-back Geschäft abgeschlossen wurde. Mit dem Erlös haben sie die Bilanz aufgehübscht. Und im Geschäftsbericht eine neue Kennzahl eingeführt: EBITDAR = Ebit before .... Leasingraten. War wohl nicht so langfristig günstig?

[Herbert H]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.654.183 von giledos am 18.03.14 20:39:16

Da Marseille viele Pflegeheime mietet, haben viele Marseille-Einrichtungen auf der Gebäudeseite deutlich höhere Kosten als Wettbewerber, die ihre Einrichtungen als Eigentümer betreiben. Lange konnte Marseille diese höheren Gebäudekosten (wg. überhöhte Mieten) durch niedrigere Kosten beim Pflegepersonal ausgleichen und dadurch einen Wettbewerbsvorteil gegenüber den mit hohen Personalkosten arbeitenden gemeinnützigen Konkurrenten generieren, aber diese Karte zieht nicht mehr. Aus dem Überschuss an Pflegekräften ist in den letzten Jahren ein Mangel geworden und qualifizierte Kräfte gehen dorthin, wo am besten bezahlt wird (also zu den gemeinnützigen und einige Edel-Anbietern unter den Privaten).

D. h., dass Marseille das Gehaltsniveau massiv nach oben anpassen muss, um konkurrenzfähig zu bleiben - nur, wie soll das gehen bei den ohnehin schon hohen Gebäudekosten? Wenn man bei den Personalkosten mit dem Wettbewerb gleichziehen würde, wäre man in der Summe für die Kunden viel zu teuer. Daher: Wenn man aus den teuren langfristigen Mietverträgen nicht herauskommt, sieht es möglicherweise schon bald zappenduster aus ...

[giledos]

Zitat von Natascha7: Halbjahresbeericht wurde gestern veröffentlicht.

Der Ausblick ist nicht so prickelnd, beschriben wird es mit herausfordernd....
Stets wird der Fachkräftemangel für die geringe Auslastung verantwortlicht gemacht, das stimmt auch zum Teil, ich denke aber auch Marseille Kliniken ist als Arbeitgeber unattraktiv.

Vielleicht nützt ja die Absicht von Gesundheitsminister Gröhe was, der den Pflegeberuf attraktiver machen will. Allerdings soll dazu der Beitrag zur Pflegeversicherung steigen:

Gröhe will mehr Altenpfleger gewinnen

http://www.kma-online.de/nachrichten/politik/neuer-pflegebeg…

[giledos]

Zitat von yyz: Diejenigen, die immer noch auf eine Sonderdividende aus dem diskutierten Verkauf der Pflegeeinrichtungen gehofft haben, gehen jetzt raus, da dazu kein Wort im Bericht steht. Zugegeben, ohne diese Phantasie ist die Aktie nicht besonders spannend, aber wer weiß, was noch so kommt. Bleibe hier investiert.

Der Verkauf macht mM nur Sinn, wenn die EDV-Geschichte dafür eine stärkere und auch erfolgreiche Rollen spielen sollte. Denn warum sollten sich Ulrich und Estella von ihrem großen "Spielzeug" MKAG trennen wollen? Was machen die beiden dann? Allerdings fehlt mir bei der Software, die sie bei der MKAG zusammen mit der SCS entwickeln bzw. entwickeln wollen noch die Fantasie, die vielleicht notwendig ist, um an einen durchgreifenden wirtschaftlichen Erfolg zu glauben. Den diversen Anpreisungen auf der HV, in den Aktionärsbriefen etc. zum Trotz, bin ich da eher skeptisch.