CPU Softwarehouse AG-bald kein Penny Stock mehr!!!!! - Die letzten 30 Beiträge

[catocencoris]

Der Geschäftsbericht 2023 ist da, Umsatz erneut stark von 4 auf 3,1 Mio. Euro eingebrochen. Konzernüberschuss 50 TEUR liest sich zwar (relativ betrachtet) gut, ist aber erneut massiv beeinflusst von den aktivierten Eigenleistungen in Höhe von 1,1 Mio. Euro. Ohne diese hätten wir somit einen Verlust von 1 Mio. Euro, folglich haben wir auch einen Free Cashflow von -1,15 Mio. Euro. Ohne die KE von 606 TEUR würde es liquiditätsseitig bereits ganz schön knapp aussehen, so stehen nun immerhin noch 1,25 Mio. Euro zu Buche.

Meine erste schnelle Würdigung:

Positiv: es werden nun endlich mal konkrete neue Produkte genannt: CPU-Refinanzierungsregister, CPU Signaturportal, CPU-Bauträger.

Negativ: in den Zahlen schlägt sich noch kein Erfolg nieder. Wenn sich das in 2024 nicht ändert, dürfte alsbald die nächste Kapitalerhöhung anstehen. Viel zu investieren ist an sich nicht schlecht, aber nun müssen endlich auch die Früchte greifbar in Umsätzen und Erträgen hervorgehen.

[catocencoris]

Der Finanzkalender ist nun aktualisiert.

29.04.2024: Veröffentlichung Geschäftsbericht 2023
02.07.2024: (Virtuelle) HV

Sehr schade, dass wieder nur virtuell einberufen werden soll – gerade auch nach solch einem ereignisreich wichtigen Geschäftsjahr 2023 mit Kapitalerhöhung und Delisting.

[opa5411]

Habe am 29.12 meine pos für 1,80 verkauft

Wollte jemand den Depot schick machen?

[catocencoris]

Wen es interessiert, hier ein kleiner Bewertungsvergleich von CPU mit einem anderen börsennotierten deutschen Micro-Cap mit ähnlicher Ausrichtung. Beide im weiten Sinne IT-Beratungsunternehmen mit dem Auf/-Ausbau eigener Produkte. Performance One natürlich mehr in der Branche Werbung / Marketing und CPU mehr IT-Finanzdienstleistungen. Aber von Größe und grundsätzlicher Ausrichtung und sogar im sich befindlichen Prozess gar nicht so unterschiedlich die beiden:

https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1373877-1-10/per…

[catocencoris]

BG hat soweit ich weiß 2018/19 mit seinen Investoren, u.a. Felix Magath, das Ruder bei CPU übernommen und sitzt seitdem auch im Aufsichtsrat. Neben BG und seinen Investoren müsste auch nach wie vor Reinhard Ender mit seinen Vermögensverwaltungskunden signifikant beteiligt sein.

[opa5411]

Verlustvorträge sind etwas komplex

Denke bg hat Erfahrung

Hier müsste CPU quasi Käufer übernehmen

Wie lange ist. BG AR?

[catocencoris]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.840.172 von opa5411 am 21.11.23 10:53:22

Schließe ich mich an. Aber desto verwunderlicher und unter keinem guten Stern stehend ist die Aktion Delisting, wenn ein eingeschweißter Nebenwertebörsianer wie Günther so einen Step macht. Die große Frage ist, ob er es parallel schafft eine für alle lukrative Übernahme einzufädeln. Ist ja kein Geheimnis, dass man einen strategischen Investor sucht, der ergänzend beispielsweise zur Nutzung der Verlustvorträge eigenes Geschäft mit einbringt.

[opa5411]

Ichpersönlich mag Bernd G., Aber seine Entscheidungen und Konzepten
Kann ich teilweisenicht folgen

[catocencoris]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.794.778 von opa5411 am 13.11.23 12:21:02

Klar spart es ein paar Tausender und bei der Größe von CPU macht das auch wirklich einen Unterschied, anders als bei anderen Delistings, wo das Thema Kostenersparnis immer nur vorgeschoben wird. Aber dennoch ist das Timing bei CPU doch in der Außenwirkung katastrophal. Die letzten fünfzehn Jahre war man auch kaum größer und hatte dennoch auf den qualifizierten Freiverkehr gesetzt. Und kurzfristig ist es auch sehr diskussionswürdig erst eine Kapitalerhöhung durchzuführen und dann direkt im Anschluss das Delisting.

Würde mich wundern, wenn es da im Hintergrund nicht brodelt. Interessant auch die eingereichte Anfechtungsklage zur letzten HV. Die HV war inhaltlich kritisch, aber wahrlich nicht höchst problematisch oder gar anfechtungswürdig. Dennoch probiert da jemand dem Management ein wenig ans Bein zu treten.

[opa5411]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.766.659 von catocencoris am 08.11.23 13:14:25

werden dann in MUC gehandelt
da spart ein paar Tausender (kann man vielleicht 0,01 cent ausschütten pr Aktie

Verlustvorträge sind nicht schlecht, aber ohne Gewinne macht dies kein Sinn

denke es ist durch KE etwas Geld reingekommen, aber mittelfristig ?

[catocencoris]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.766.434 von HMIC am 08.11.23 12:38:58

Delisting oder Downlisting ist im Fall von CPU praktisch das Gleiche. Es handelt sich um einen Börsenrückzug / Beendigung der Börsennotiz (Delisting) des qualifizierten Freiverkehrs.

Wenn man sich natürlich streng nach dem AktG richtet, dann gibt es nur den regulierten / organisierten Handel (börsennotiert im Sinne des AktG) oder halt keinen regulierten / organisierten Handel. In dem Fall wäre es kein Delisting, da die Aktie zuvor gar nicht börsennotiert im Sinne des AktG war. Aber wenn man diese AktG-Brille aufsetzt, dann handelt es sich genauso wenig um ein Downlisting, weil es diese Unterteilung dann ebenfalls gar nicht gibt.

[HMIC]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.766.266 von catocencoris am 08.11.23 12:18:19

Zitat von catocencoris: Man muss leider resümieren, seit dem Ausscheiden von Roger Heinz 2021 geht es hier nur noch bergab. Weitgehende Restrukturierung, nun auch noch das Delisting. Die Frage ist natürlich, wie viel davon hatte Heinz bereits eingebrockt und wie viel wurde erst nach seinem Ausscheiden verursacht. So oder so, keine schöne Situation derzeit.

https://www.eqs-news.com/de/news/adhoc/cpu-softwarehouse-ag-…

Meinst Du wirklich Delisting oder Downlisting? Das sind schon unterschiedliche Begriffe mit unterschiedlichen Konsequenzen.

[catocencoris]

Man muss leider resümieren, seit dem Ausscheiden von Roger Heinz 2021 geht es hier nur noch bergab. Weitgehende Restrukturierung, nun auch noch das Delisting. Die Frage ist natürlich, wie viel davon hatte Heinz bereits eingebrockt und wie viel wurde erst nach seinem Ausscheiden verursacht. So oder so, keine schöne Situation derzeit.

https://www.eqs-news.com/de/news/adhoc/cpu-softwarehouse-ag-…

[mistery01]

Genauso ist es !

[honigbaer]

Vielleicht ist das aber nicht der reguläre Bezug, sondern die Zeichnung bei der Privatplatzierung?
Wobei die DD Meldung des Vorstands den 29.08.2023 als Stichtag nennt, Herr Günther aber den 01.09.2023.
Nicht stimmberechtigte Aktien gab es bei der Vorstandsentlastung scheinbar fast keine, bei der Entlastung des Aufsichtsrats 2022 etwa 542.000 und 2023 etwa 310.000.

Wenn man unterstellt, dass die Aufsichtsräte alle Aktien angemeldet haben, wären unter 10% des Aktienkapitals im Besitz der Aufsichtsräte, aber sie müssen natürlich nicht alle Aktien zur HV anmelden. Den Erwerb der Bezugsrechte hatten die Direktoren nicht gemeldet.

Heute meldet Herr Delling den Erwerb von 13.410 Aktien am 04.09.2023.
http://ww.dgap.de/dgap/News/directors_dealings/cpu-softwareh…

OK, dann sind es vermutlich doch die regulären Zeichnungen und 13.410 + 14.328 Aktien bei den beiden Aufsichtsräten passt ja zu den etwa 310.000 nicht stimmberechtigten Aktien bei der Entlastung des Aufsichtsrats.

Bei nur 30% HV Präsenz bleibt insgesamt umklar, wo die Aktien liegen.
Eine 25% Stimmrechtsmeldung, die im Fall der Existenz eines entsprechenden Pakets im Freiverkehr erforderlich wäre, liegt nicht vor, oder täusche ich mich?

[mistery01]

Schön das man bei einer 10% KEH jetzt so einfach Rückschlüsse auf den Anteilsbesitz schließen kann.ich hätte gedacht das Herr Günter mehr Aktien hält

[honigbaer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.423.996 von Murmel23Mc am 03.09.23 10:48:51

DD Meldung Bernd Günther, Erwerb von 14.328 Aktien.
http://ww.dgap.de/dgap/News/directors_dealings/kauf-guenther…

[honigbaer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.423.996 von Murmel23Mc am 03.09.23 10:48:51

Auf nichts Besonderes.
Ich meine nur, der Eindruck, die Aktien würden vom Vorstand wegen niedriger Bewertung oder guter Geschäftsperpektiven gekauft, muss nicht richtig sein, denn die Aktien mussten ja platziert werden, weil die Streubesitzaktionäre nicht alle Aktien gezeichnet haben. Und deshalb zeichneten vermutlich Vorstand und bisherige Paketaktionäre "gezwungenermaßen", wobei letztere aber nicht meldepflichtig sind. Also ohne zu wissen, wieviele Aktien denn nun gezeichnet wurden und wieviele in der Privatplatzierung verteilt wurden, hat die Meldung des Kaufs des Vorstands wenig Informationsgehalt.

[Murmel23Mc]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.409.302 von honigbaer am 31.08.23 10:23:18

Zitat von honigbaer: Hatte er vorher schon Aktien?

Vermutlich nicht, frühere Käufe wären ja ebenfalls AdHoc-pflichtig gewesen.
Worauf willst Du hinaus?

[honigbaer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.408.768 von Murmel23Mc am 31.08.23 09:25:37

Hatte er vorher schon Aktien?
Andernfalls, was ich annehme, stammen die Aktien aus der Privatplatzierung von Aktien, die von Aktionären nicht gezeichnet wurden.

[Murmel23Mc]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.397.083 von honigbaer am 29.08.23 12:44:34

Vorstand steigt mit 14000 Stück ein !!!
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/17284838-eqs-dd-c…

[honigbaer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.396.981 von opa5411 am 29.08.23 12:24:29

Es gab noch keine Meldung, aber nicht gezeichnete Aktien sollen doch über eine Privatplatzierung verkauft werden, insoweit habe ich keine Zweifel, dass am Ende alle angebotenen Aktien gezeichnet werden.

[opa5411]

alle platziert?

[honigbaer]

Das Ende der Bezugsfrist 10:1 zu 1,50 Euro naht und die Banken brauchen die Weisungen!
Bezugsfrist:
14. August 2023, 00:00 Uhr (MESZ) bis einschließlich zum 27. August 2023, 24:00 Uhr (MESZ)
Mit einer Lieferung der Aktien ist nicht vor dem 01. Oktober zu rechnen, die neuen Aktien sollen aber unter der gleichen WKN wie bestehende Aktien sofort nach der Lieferung inden Börsenhandel einbezogen werden.

[mistery01]

Meine Vermutung ist, dass hier eine profitable Company eingebracht wird…. Der AR Vorsitzende hat dahingehend eine Expertise

[opa5411]

VV ist schön, sind aber sehr alt und bisher keine Verwendung
in naher Zukunft wird es noch mehr Firmen mit VV´s geben, dank an Allle

aber ohne betriebliche Erfolge, alles wenig Wert

[mistery01]

Hat keiner mehr den Wert auf dem Schirm? Das interessante sind m.E die immensen VV. Ich denke das diese in Bälde genutzt werden könnten. Der AR Vorsitzende ist für ein solches Vorhaben genau der Richtige

[mistery01]

Ne, sie beginnt gerade erst…. Sollte man teilnehmen? Kein Mehrbezug und Privatplatzierung, da scheint jemand Interesse an den Stücken zu haben

[opa5411]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.135.258 von catocencoris am 11.07.23 10:06:26

ist KE durch?

[catocencoris]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.134.769 von mistery01 am 11.07.23 09:01:28

"Scheint es langsam voranzugehen"? Das ist sehr wohlwollend interpretiert. Seit 2019 haben sich Umsatz und Mitarbeiteranzahl mehr als halbiert. Dann letztes Jahr aktivierte Eigenleistungen in Millionenhöhe. Free Cashflow -1,2 Mio. €. Nun diese 10 % KE zu 1,50 €. Also auf dem Papier geht gerade alles rückwärts anstatt voran. Spätestens seit letztem Jahr ist die Gesellschaft in einer schwierigen Restrukturierungsphase. Die jetzige KE weckt eher nicht die Hoffnung, dass diese nun bereits hinter sich gelassen wurde.