Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 2479)

[Mersault]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.655.817 von Kleiner Chef am 09.10.19 12:47:59

Danke für die Einschätzung!

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.654.680 von KaterMohrle am 09.10.19 11:01:13

Zitat von KaterMohrle:

Zitat von valueanleger: Hallo jambam1,
die Antwort findest du in diesem Bericht:
https://www.handelsblatt.com/unternehmen/industrie/autozulie…

Zitat:
Die Probleme, die dazu führten, dass die eigene Prognose um 52 Millionen Euro unterboten wurde, sind zahlreich. In Mexiko hakt es in der Produktion, Kostensenkungen wurden nicht erreicht, und eine Goodwill-Abschreibung von sieben Millionen Euro drückt auf die Bilanz. Und dieses Jahr soll es noch schwerer werden. Leoni erwartet für das laufende Geschäftsjahr nur noch ein Ebit zwischen 100 und 130 Millionen Euro.

Gruß
Value

Also dann doch lieber Finger weg?

Ich sag mal so - die Aktie ist nur für sehr riskobereite Anleger geeignet.
Ich habe die Erfahrung gemacht das die Marktführer meist in irgendeiner Art in der Krise überleben.
Und sei es das sie übernommen werden.

Gruß
Value

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.653.141 von jambam1 am 09.10.19 08:39:23

Zitat von jambam1: Danke valueanleger, offensichtlich ist eine Produktionsstätte in Mexiko nicht die alleinseligmachende Lösung (Stichwort Kostensenkung z.B.). Aus Irland haben sich Unternehmen zurückgezogen, weil die Arbeitnehmer zu einer Weiterbildung nicht bereit waren. Eine überraschende Erkenntnis. Sowas kann man sich auch woanders nämlich in Mexiko vorstellen.

Der Chart von Leoni sieht leider so aus, als ob das Unternehmen 'nicht aus dem Quark kommt'.

Der Chart zeigt auch nur die aktuelle Situation auf und nicht die Zukunft.
Leoni wird sein Portfolio deutlich straffen - ein großer Verkauf ist bereits angekündigt.
Die Verschuldung soll stark reduziert werden und es würde mich nicht wundern wenn sie sich einen finanzkräftigen Partner mit ins Boot holen werden.
Trotzdem ist die Aktie natürlich aktuell sehr riskant.

Gruß
Value

[knigge-beatnik]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.655.817 von Kleiner Chef am 09.10.19 12:47:59

Ich hatte meinen Investmentcase bei SnT auch von Hannes N. abhängig gemacht.
Ich bin auch zu früh raus, wenn auch nicht so früh wie Du.
Seine Aussage war etwa Mitte 2017: "In meinem engeren Freundeskreis bin ich der Einzige, der noch arbeitet und ich überlege es mir, ob ich 2019 meinen Vertrag verlängern werde". Oder so ähnlich. Daraufhin war ich auch da ausgestiegen.
Seitdem ist es mir nicht gelungen, dort eine mittlere Posi. aufzubauen, halbherzig,- weil nur eine magere Divi. bezahlt wird.

[smartcash]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.657.347 von katjuscha-research am 09.10.19 15:34:54

Warum eigentlich Cegedim? Kannst du erläutern was dein Investment Case ist?

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.656.453 von Spekulatius666 am 09.10.19 13:58:22

Zitat von Spekulatius666: Insgesamt bin ich mit der operativen Performance meiner Schwergewichte im Depot (Bains de Mer, Cegedim, Corestate) sehr gut zufrieden, mit der Entwicklung des Aktienkurses jedoch überhaupt nicht.
Alles sehr seltsam...

Und dann sind da ja noch ein paar Unternehmen in meinem Portfolio, die aktuell gar nicht vom Markt beachtet werden (All for One, Francotyp, Rohstoff AG). Mit Blick auf 2020-2021 erwarte ich hier eigentlich in Q4/2019 auch erste Vertrauensvorschüsse, die sich im Kursverlauf aufzeigen sollten.

Das führt halt dazu, dass ich in den letzten Monaten leicht fallende Märkte stabil outperforme, aber bei steigenden Märkten eine klare Underperformance sehe. Bin gespannt, ob sich letzteres bald ändert.

Geht mir hinsichtlich Performance genauso.

Hab ja 4 deiner 6 Aktien auch im Depot. Aber alle 6 haben halt an der ein oder anderen Stelle noch einen Kritikpunkt. Insofern auch normal, dass die bisher nicht zu den Highflyern gehören.

Wobei mir das bei den anderen hier oft genannten Aktien noch mehr so geht, dass ich was zu bemängeln hätte. Gibt halt keine Aktie, wo ich sagen würde, da stimmt wirklich alles, von Wachstumsperspektive, über Marktstellung und Bilanzstruktur bis zur Bewertung. Vieles ist mir auch einfach zu spekulativ. Von deinen 6 Werten würde ich vor allem AllForOne und Cegedim für die nächsten 12-15 Monate anhand des CRV bevorzugen.

[Locodiablo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.656.453 von Spekulatius666 am 09.10.19 13:58:22

Zitat von Spekulatius666: Neben der fundamental attraktiven Bewertung könnte sich demnächst auch eine charttechnisch interessante Ausgangssituation ergeben, sofern man die 35€ nachhaltig knackt. Aktuell bei 34,80€.

Ich denke, dass es dann zügig weiter nach oben gehen wird, weil einige Leerverkäufer glattstellen wollen/müssen.

Mal sehen, ob es klappt. Ein positiver Gesamtmarkt würde zumindest helfen. Ich glaube zwar nicht, dass es im ersten Anlauf gleich klappen wird, lasse mich aber gern eines besseren belehren

Berentzen hat in den letzten Tagen auch ein kleines Lebenszeichen von sich abgegeben. Bin gespannt, wie dort das Zahlenwerk nach 9 Monaten ausfallen wird.

Insgesamt bin ich mit der operativen Performance meiner Schwergewichte im Depot (Bains de Mer, Cegedim, Corestate) sehr gut zufrieden, mit der Entwicklung des Aktienkurses jedoch überhaupt nicht.
Alles sehr seltsam...

Und dann sind da ja noch ein paar Unternehmen in meinem Portfolio, die aktuell gar nicht vom Markt beachtet werden (All for One, Francotyp, Rohstoff AG). Mit Blick auf 2020-2021 erwarte ich hier eigentlich in Q4/2019 auch erste Vertrauensvorschüsse, die sich im Kursverlauf aufzeigen sollten.

Das führt halt dazu, dass ich in den letzten Monaten leicht fallende Märkte stabil outperforme, aber bei steigenden Märkten eine klare Underperformance sehe. Bin gespannt, ob sich letzteres bald ändert.

Bei Corestate deutet sich gerade ein Ausbruch aus dem langfristigen Abwärtstrend an. Nochmal zur Erinnerung:

- 11% aller Corestate Aktien sind aktuell leerverkauft, der Anteil vom Free Float ist nochmals deutlich höher
- Der Durchschnittskurs der LV liegt bei ~33€
- Corestate hat kürzlich mehrfach die Ziele für das FY19 bestätigt
- Der bereinigte Gewinn je Aktie soll bei ca. 6,00-6,50€ liegen
- Die Dividende wird entsprechend sehr ordentlich ausfallen, ich schätze 2,70€-2,80€
- Die Dividendenrendite auf den aktuellen Kurs entspräche ~7,5-8%

Je näher wir dem Dividendentermin kommen (April 2020) und je länger der Markt stabil bleibt, desto zittriger könnten die LV werden. Sollte einer von ihnen fallen, könnten die anderen ebenfalls fallen. Das könnte ein Short Squeeze Szenario erzeugen, wie es im Buche steht.

Aus meiner Sicht könnte hier gerade die richtige Zeit gekommen sein, um auf den Zug aufzuspringen.

[Spekulatius666]

Corestate

Neben der fundamental attraktiven Bewertung könnte sich demnächst auch eine charttechnisch interessante Ausgangssituation ergeben, sofern man die 35€ nachhaltig knackt. Aktuell bei 34,80€.

Ich denke, dass es dann zügig weiter nach oben gehen wird, weil einige Leerverkäufer glattstellen wollen/müssen.

Mal sehen, ob es klappt. Ein positiver Gesamtmarkt würde zumindest helfen. Ich glaube zwar nicht, dass es im ersten Anlauf gleich klappen wird, lasse mich aber gern eines besseren belehren

Berentzen hat in den letzten Tagen auch ein kleines Lebenszeichen von sich abgegeben. Bin gespannt, wie dort das Zahlenwerk nach 9 Monaten ausfallen wird.

Insgesamt bin ich mit der operativen Performance meiner Schwergewichte im Depot (Bains de Mer, Cegedim, Corestate) sehr gut zufrieden, mit der Entwicklung des Aktienkurses jedoch überhaupt nicht.
Alles sehr seltsam...

Und dann sind da ja noch ein paar Unternehmen in meinem Portfolio, die aktuell gar nicht vom Markt beachtet werden (All for One, Francotyp, Rohstoff AG). Mit Blick auf 2020-2021 erwarte ich hier eigentlich in Q4/2019 auch erste Vertrauensvorschüsse, die sich im Kursverlauf aufzeigen sollten.

Das führt halt dazu, dass ich in den letzten Monaten leicht fallende Märkte stabil outperforme, aber bei steigenden Märkten eine klare Underperformance sehe. Bin gespannt, ob sich letzteres bald ändert.

[smartcash]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.655.817 von Kleiner Chef am 09.10.19 12:47:59

Bleibt für mich ein Basisinvestment. Momentan kauft Niederhauser ja noch hinzu und ich sehe ihn bis zur Erreichung der aktuellen Milestones auch noch mind 1-2 Jahre an Bord. Auftragsbestand und Pipeline sehen sehr gut aus. Viele Synergien in der Gruppe werden erst noch gehoben. Das Rückkaufprogramm und die Insiderkäufe zeigen, das die Insider den Kurs unter 20 als attraktiv einstufen.

Aktuell toben sich ein paar Freaks auf der Aktie aus und verdienen an fallenden Kursen. Für mich ist das irrelevant.

Die entscheidende Frage für jeden ist doch: Sind die Geschäftsfelder zukunftsträchtig und die Markstellung von S&T darin aussergewöhnlich?

Zitat von Kleiner Chef:

Zitat von Mersault: Was haltet Ihr von S&T auf dem aktuellen Niveau? Der Kurs ist aufgrund einer Short-Attacke deutlich zurückgekommen. Die Wachstumsaussichten nach wie vor sehr gut. Überlege einen Einstieg. Freue mich über Meinungen!

Bin mit dem Unternehmen lange verbunden gewesen und denke zu wissen wie es
tickt.

Die Frage lautet: Wie lange bleibt der noch. S&T: Strategie und Wertentwicklung wird durch Niederhauser verkörpert. Er plant schon lange den Abgang. Der hätte folgende Nachteile:

a) Dieses strategische Know-How und der Weitblick geht verloren
b) Abgabedruck, da Niederhauser verkaufen würde

Gruß

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.655.709 von Mersault am 09.10.19 12:37:52

S&T: Wie lange bleibt der Niederhauser noch?

Zitat von Mersault: Was haltet Ihr von S&T auf dem aktuellen Niveau? Der Kurs ist aufgrund einer Short-Attacke deutlich zurückgekommen. Die Wachstumsaussichten nach wie vor sehr gut. Überlege einen Einstieg. Freue mich über Meinungen!

Bin mit dem Unternehmen lange verbunden gewesen und denke zu wissen wie es
tickt.

Die Frage lautet: Wie lange bleibt der noch. S&T: Strategie und Wertentwicklung wird durch Niederhauser verkörpert. Er plant schon lange den Abgang. Der hätte folgende Nachteile:

a) Dieses strategische Know-How und der Weitblick geht verloren
b) Abgabedruck, da Niederhauser verkaufen würde

Gruß