Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 3757)
eröffnet am 18.12.04 19:37:36 von
neuester Beitrag 26.04.24 15:18:50 von
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DGAP-News: Mutares verkauft Geesinknorba
Vieleicht hat der ein oder andere noch einige
Auch wenn KC verkauft hat.
Vieleicht hat der ein oder andere noch einige
Auch wenn KC verkauft hat.
Antwort auf Beitrag Nr.: 55.736.250 von Rainolaus am 13.09.17 20:47:54die Marge ist schon sehr hoch in H1 und ich denke auch nicht, dass das in H2 sich wiederholen lässt. Aber über was reden wir hier denn. die werden vermutlich nicht jährlich 20% wachsen und das mit einer marge von 30%. würde das so eintreten hätten wir wahrscheinlich das beste und gleichzeitig günstigste unternehmen deutschlands und könnten hier über ein faires pe von 30 reden, was dann bei 3 euro eps ein kursziel von 90 wäre.
aber offensichtlich läuft es sehr gut und man hat konkurrenzfähige produkte. im moment brauche ich doch aber auch gar nicht über 30% marge nachdenken. wenn ich die AE zum Juli sehe kann ich mir durchaus vorstellen dass wir im H2 wieder annähernd 15 mio umsatz bei dann vielleicht 20% marge sehen. was dann ein eps von 1 euro in H2 bedeutet und im gesamtjahr von 2,57.
für nächste jahr würde ich dann einfach mal 2 euro eps unterstellen, da ich wie gesagt keine anzeichen sehe dass irgendwas im ae fällt.
und bei 20% marge 2018 kann man sicher ein faires pe von 15 ansetzen was dann einem kursziel von 30 entsprechen würde.
und 20% marge sind bei einen maschinenbauer mit dem richtigen produkt schon möglich.
ob das alles so kommt muss man sehen. aber wie gesagt ich sehe keinen grund hier jetzt von extrem rückläufigen zahlen auszugehen
nur eins ist auch klar - auf irgendwelche prognosen des vorstands braucht man hier nichts zu geben die sind in letzer zeit so daneben und viel zu vorsichtig.
aber offensichtlich läuft es sehr gut und man hat konkurrenzfähige produkte. im moment brauche ich doch aber auch gar nicht über 30% marge nachdenken. wenn ich die AE zum Juli sehe kann ich mir durchaus vorstellen dass wir im H2 wieder annähernd 15 mio umsatz bei dann vielleicht 20% marge sehen. was dann ein eps von 1 euro in H2 bedeutet und im gesamtjahr von 2,57.
für nächste jahr würde ich dann einfach mal 2 euro eps unterstellen, da ich wie gesagt keine anzeichen sehe dass irgendwas im ae fällt.
und bei 20% marge 2018 kann man sicher ein faires pe von 15 ansetzen was dann einem kursziel von 30 entsprechen würde.
und 20% marge sind bei einen maschinenbauer mit dem richtigen produkt schon möglich.
ob das alles so kommt muss man sehen. aber wie gesagt ich sehe keinen grund hier jetzt von extrem rückläufigen zahlen auszugehen
nur eins ist auch klar - auf irgendwelche prognosen des vorstands braucht man hier nichts zu geben die sind in letzer zeit so daneben und viel zu vorsichtig.
Antwort auf Beitrag Nr.: 55.735.554 von IllePille am 13.09.17 19:33:01
d.h. die Marge sinkt dann wieder?
Zitat von IllePille: maßgeblich für das deutlich bessere Ergebnis waren v.a. die (relativ) niedrigeren Materialkosten, was sich aber im 2.Hj wieder normalisieren soll. Dazu liest man im Hj-Bericht:
"Der Materialaufwand im Konzern ist zum Halbjahresbilanzstichtag 2017 mit T€ 5.315 nach T€ 5.275 im Vorjahreszeitraum nur unwesentlich gestiegen. Relativ gesehen hat sich die Materialquote auf die Gesamtleistung bezogen von 44,0 % im ersten Halbjahr 2016 auf nun 35,0 % im Berichtszeitraum gesenkt. Dieser Effekt ist auf ein Auftragsportfolio mit einem überproportional hohen Anteil an Engineering Leistungen im ersten halben Geschäftsjahr 2017 zurückzuführen. Für das zweite Halbjahr ist, einen im weiteren Verlauf geänderten Produktmix im Neumaschinengeschäft unterstellt, mit einem Anstieg der Materialquote in Bezug auf die Gesamtleistung zu rechnen."
d.h. die Marge sinkt dann wieder?
Antwort auf Beitrag Nr.: 55.736.148 von fallencommunist am 13.09.17 20:33:39
Nein.
ich denke, dass hier die Verkaufszahlen von VW für den Monat August verbunden mit der IAA für Interesse gesorgt haben könnte.
war bei Polytec heute irgendwas besonderes?
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 55.735.200 von katjuscha-research am 13.09.17 18:55:23maßgeblich für das deutlich bessere Ergebnis waren v.a. die (relativ) niedrigeren Materialkosten, was sich aber im 2.Hj wieder normalisieren soll. Dazu liest man im Hj-Bericht:
"Der Materialaufwand im Konzern ist zum Halbjahresbilanzstichtag 2017 mit T€ 5.315 nach T€ 5.275 im Vorjahreszeitraum nur unwesentlich gestiegen. Relativ gesehen hat sich die Materialquote auf die Gesamtleistung bezogen von 44,0 % im ersten Halbjahr 2016 auf nun 35,0 % im Berichtszeitraum gesenkt. Dieser Effekt ist auf ein Auftragsportfolio mit einem überproportional hohen Anteil an Engineering Leistungen im ersten halben Geschäftsjahr 2017 zurückzuführen. Für das zweite Halbjahr ist, einen im weiteren Verlauf geänderten Produktmix im Neumaschinengeschäft unterstellt, mit einem Anstieg der Materialquote in Bezug auf die Gesamtleistung zu rechnen."
"Der Materialaufwand im Konzern ist zum Halbjahresbilanzstichtag 2017 mit T€ 5.315 nach T€ 5.275 im Vorjahreszeitraum nur unwesentlich gestiegen. Relativ gesehen hat sich die Materialquote auf die Gesamtleistung bezogen von 44,0 % im ersten Halbjahr 2016 auf nun 35,0 % im Berichtszeitraum gesenkt. Dieser Effekt ist auf ein Auftragsportfolio mit einem überproportional hohen Anteil an Engineering Leistungen im ersten halben Geschäftsjahr 2017 zurückzuführen. Für das zweite Halbjahr ist, einen im weiteren Verlauf geänderten Produktmix im Neumaschinengeschäft unterstellt, mit einem Anstieg der Materialquote in Bezug auf die Gesamtleistung zu rechnen."
Antwort auf Beitrag Nr.: 55.735.029 von valueanleger am 13.09.17 18:35:53Die entscheidene Frage, wieso ich bei Alexanderwerk hadere, ist die von Syrtakihans erwähnte Marge zuletzt. Würde mich wirklich mal interessieren, ob es da Sonderfaktoren gab, oder es ein zyklisches Hoch gab, etc ... erst recht bei der Unternehmenshistorie.
Davon hängt doch letztlich ab, ob wir von einer günstigen oder schon hohen Bewerung reden. Operative Margen von 20% und mehr sind ja nun keine Selbstverständlichkeit in der Branche.
Davon hängt doch letztlich ab, ob wir von einer günstigen oder schon hohen Bewerung reden. Operative Margen von 20% und mehr sind ja nun keine Selbstverständlichkeit in der Branche.
Antwort auf Beitrag Nr.: 55.731.105 von nullcheck am 13.09.17 12:02:14Er ist - nach seiner eigenen Aussage auf der HV - mit einer stattlichen Zahl an Aktien bereits investiert ..... eine genaue Aussage wollte er nicht machen .....
Antwort auf Beitrag Nr.: 55.733.511 von xxt am 13.09.17 15:49:04Danke für die Infos!
Vielleicht lädts du mich ja zur nächsten HV mal ein, damit ich mir ein Bild machen kann.
Mein Problem ist, erstens die mit 3 Mio schon recht stattliche Bewertung, wenn man bedenkt, dass man wohl aktuell erstmal nur 1 Mio Umsatz macht. Da muss man dann halt die von dir erwähnten (Rahmen(Verträge mal abwarten. Und zweitens kennen wir ja nicht die neue Kostenstruktur. Man hatte schon 2016 knapp 1 Mio Kosten, davon 0,7 Mio personal, plus 0,5 Mio SbA. Wenn durch Conclutec nochmal ein paar Mitarbeiter dazu kommen, reden wir wahrscheinlich von mindestens 2 Mio Umsatz, um erstmal alle Kosten zu decken. Wie die Bilanz nun aussieht, nach dem Grundstücksverkauf, der KE und den Investitionen wird man dann auch erst im April/Mai 2018 wissen.
Wenn also in den nächsten 6 Monaten keine großen Aufträge kommen, dürfte der Kurs eher dahindümpeln, wenn nicht sogar fallen. Na ja, letztlich ne Wette auf das neue Konzept. Mir ist ja noch nicht so wirklich klar, was dich auf der HV daran so begeistert hat. Kannst du mir ja mal per Boardmail erklären, wo die Vorteile und Neuerungen für die Kunden liegen. Für mich sieht diese 3D Erfassung und technische Verarbeitung jetzt nicht allzu neu aus.
na dann, man sieht sich vielleicht nächstes Jahr in Großbeeren ...
Vielleicht lädts du mich ja zur nächsten HV mal ein, damit ich mir ein Bild machen kann.
Mein Problem ist, erstens die mit 3 Mio schon recht stattliche Bewertung, wenn man bedenkt, dass man wohl aktuell erstmal nur 1 Mio Umsatz macht. Da muss man dann halt die von dir erwähnten (Rahmen(Verträge mal abwarten. Und zweitens kennen wir ja nicht die neue Kostenstruktur. Man hatte schon 2016 knapp 1 Mio Kosten, davon 0,7 Mio personal, plus 0,5 Mio SbA. Wenn durch Conclutec nochmal ein paar Mitarbeiter dazu kommen, reden wir wahrscheinlich von mindestens 2 Mio Umsatz, um erstmal alle Kosten zu decken. Wie die Bilanz nun aussieht, nach dem Grundstücksverkauf, der KE und den Investitionen wird man dann auch erst im April/Mai 2018 wissen.
Wenn also in den nächsten 6 Monaten keine großen Aufträge kommen, dürfte der Kurs eher dahindümpeln, wenn nicht sogar fallen. Na ja, letztlich ne Wette auf das neue Konzept. Mir ist ja noch nicht so wirklich klar, was dich auf der HV daran so begeistert hat. Kannst du mir ja mal per Boardmail erklären, wo die Vorteile und Neuerungen für die Kunden liegen. Für mich sieht diese 3D Erfassung und technische Verarbeitung jetzt nicht allzu neu aus.
na dann, man sieht sich vielleicht nächstes Jahr in Großbeeren ...
Antwort auf Beitrag Nr.: 55.732.584 von happyinvest am 13.09.17 14:20:16Wirtschaftlich und bilanztechnisch stand Alexanderwerk schon lange nicht mehr so gut da wie jetzt.
Die Finanzierungskonditionen werden günstiger und man hat sogar eine eigene Liquiditätsreserve aufgebaut.
Auftragsverschiebungen von einem Quartal bzw. Geschäftsjahr ins andere sind natürlich auch jederzeit möglich.
Ich finde der Ausblick ist sehr konservativ gehalten.
Das Risiko dass das EPS 2018 nur noch 1€ betragen sollte sehe ich aktuell nicht.
Die Finanzierungskonditionen werden günstiger und man hat sogar eine eigene Liquiditätsreserve aufgebaut.
Auftragsverschiebungen von einem Quartal bzw. Geschäftsjahr ins andere sind natürlich auch jederzeit möglich.
Ich finde der Ausblick ist sehr konservativ gehalten.
Das Risiko dass das EPS 2018 nur noch 1€ betragen sollte sehe ich aktuell nicht.
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