Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 4296)

[Kleiner Chef]

Update

Kauf W&W Endlos Zertifikat: WKN: LS0FC4 2 % Depotanteil zu 40 Cent. Grund: siehe Posts zuvor
Verkauf: Position Francotyp zu 5 Euro: Gehe hier von einer Seitwärtsbewegung bis zu den Jahreszahlen aus.

Gruß

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.140.933 von Aktienangler am 23.01.17 11:13:33

W&W: Kurstrigger?

Zitat von Aktienangler:

Zitat von Kleiner Chef: f) Ich halte es für möglich, daß wir aufgrund der operativen Entwicklung nach 60 Cent
im letzten Jahr für 2016 eine positive Überraschung sehen werden.

Wären 70 Cent Dividende wirklich eine große Überraschung?

Was sind denn mögliche Gründe dafür, dass W&W mit deutlich günstigerem KGV als die Peers gehandelt wird bzw. welche Trigger könnte es in naher Zukunft geben, die den Markt davon überzeugen, W&W ähnlich zu bewerten?

Davon abgesehen: Ist eine Marktkapitalisierung von aktuell 1,7-1,8 Mrd € für ein SmallCap-Depot nicht schon etwas zu hoch?

Ich habe ja geschrieben, daß ich nicht sagen kann, wann die Bewertungsdiskrepanz abgebaut wird. Mögliche Kurstrigger sind

a) Mit dem Jahresabschluss kommt W&W auch wieder in die Gazetten. Im letzten Jahr kamen die Zahlen am 10.02. rum?
b) Ich finde die Kommunikation des Unternehmens rein über den Überschuss die Jahresziele zu formulieren, anstatt die operativen Fortschritte in den Vordergrund zu stellen, sehr unglücklich.
c) Möglicherweise greifen diese Sichtweise auch einige Gazetten auf oder aber man betont die
Fortschritte und nicht den Rückgang des Überschusses in 2016. Es ist wie ausgeführt ein einmaliger
Effekt, der für 2017 nicht mehr eintreffen wird.
d) Das Zinstief, oder aber die Zinswende sind Trigger, die ganz schnell gespielt werden könnten als
Trigger für 2017.

Gruß

[hugohebel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.978.075 von hugohebel am 30.12.16 11:59:55

Singulus ist nun praktisch ein Verdoppler. Ich empfehle zumindest jetzt mal einen Teilverkauf.

Zitat von hugohebel: Ok, meine 5 Favoriten sind aus dem Bereich man darf ja mal träumen Also 100% oder futsch ist die Kohle. Im Grunde vertrete ich hier die Spassfraktion und habe keinerlei Ansprüche.

SKW Stahl
Restrukturierung mit neuem Investor. Kapitalerhöhung zur Rettung geplant, Bankenverzicht. SKW ist in ihrem Bereich der Weltmarktführer und dürfte Begehrlichkeiten wecken.
Chance 100% Risiko unberechenbar

Singulus
Großaufträge sind in den Büchern, Anzahlung erfolgt. Die Aktie wird mit einem KUV 2017 von 0,3 bewertet. Schaut man sich ähnliche Maschinenbauer an sind die Bewertungen um den Faktor 3-6 höher. Chance 100-200% Risiko: Singulus eben

Softmatic
Mantelverwertung, war schon Favorit 2016, tausend mal ist nichts passiert und dann hats Zoom gemacht Chance unendlich, Risiko: passiert halt nichts.

Easy Software
Restrukturierung kurz vor dem Ende, eventuell auch noch ein Jahr zu früh damit dran. Bewertung ist aber ausreichend günstig um einen Fuss in der Tür zu haben. Chance hoch, Risiko überschaubar

Zapf Creation
Das KGV 5 Wunder ausreichend bekannt.
Chance auf 50%, Risiko Delisting.

[halbgott]

Vectron

Folgendes twittert soeben Gereon Kruse von Börsengeflüster:

"Für Hauck & Aufhäuser bleibt die #Vectron-Aktie ein Kauf. Kursziel unverändert 95 Euro. Umsatz und EBIT Q4 2016 spürbar höher als gedacht."

Damit hat sich der erste Analyst geäußert, bei Warburg und Seydler ist es noch eindeutiger, die müssen ihre Prognosen nach oben anpassen und damit auch ihre Kursziele.

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.141.461 von Aktienangler am 23.01.17 12:25:04

Zitat von Aktienangler: sowie ein KBV von 3,5.

Sorry, das sollte KUV lauten.

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.140.993 von Bulle2911 am 23.01.17 11:22:30

CompuGroup

Zitat von JohannesWild: Hallo Johannes,Compugroup ist mit einem Multiple von 16,5 bewertet.

Zitat von Bulle2911: Hallo Johannes,

Ich meine, dass beide ein Kauf sind, da der Newsflow zu Compugroup denke ich weiter sehr positiv sein wird, unabhängig von den Kennzahlen.
Allerdings sehe ich auch diese durchaus weiterhin sehr positiv und dementsprechend ist CG für mich ein Kauf.

Habe mir CompuGroup mal angesehen und komme auf ein KGV 2016 von 18 sowie ein KBV von 3,5. Die Aktie ist schon gut gelaufen, hatte die 40 € schon nach oben durchbrochen. Da ist schon viel eingepreist und in meinen Augen braucht man sich nicht wundern, wenn es hier auf einem Niveau um 40 € auch einmal ein ganzes Jahr nur seitwärts geht, weil die tatsächlichen Zahlen erst einmal die aktuelle Bewertung einholen müssen. Dazu kommt ein Eigenkapital von nur 200 Mio € (bei 2000 Mio € Marktkapitalisierung!) und dem gegenüber 600 Mio € Verbindlichkeiten - in meinen Augen absolut kein Kauf!

[Frankenland]

zu Lion/Kreisel: Hasta la Vista, Benzin!

Zum Investmentcase Lion etwas aktuelles ...

Kreisel Mercedes G-Klasse
Hasta la Vista, Benzin!
Arnold Schwarzenegger fährt das erste elektrische G-Modell

...

Doch auch an der Offroad-Ikone gehen die Zeichen der Zeit nicht spurlos vorüber. Erstmals gibt es den G auch als E - als Elektro-Version. Umgerüstet wurde er von der Firma Kreisel Electric aus Österreich , die sich von der Garagenwerkstatt zu einem Global Player der E-Mobilität entwickelt haben. Erster Pilot des elektrischen G-Modells: Kein geringerer als Actionfilm-Legende Arnold Schwarzenegger

...

http://www.focus.de/auto/elektroauto/kreisel-mercedes-g-mode…

[Bulle2911]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.132.503 von JohannesWild am 21.01.17 15:17:17

Zitat von JohannesWild: Hallo Bulle 2911,
Nach einer Diskussion mit Scansoft auf Arriva habe mir neulich die französische Cegedim Aktie ins Depot gelegt.
Man ist ähnlich aufgestellt wie Compugroup.
Cegedim ist schwerpunktmäßig im französischen Markt unterwegs. Darüber hinaus ist man auch in Great Britain, Amerika und sechs weiteren Ländern vertreten.

Mit dem Verkauf der Sparte CRM in 2015 hat man sich neu aufgestellt.
Mit dem Geld wurden schulden getilgt und die Zinsbelastung reduziert und massiv in die eigenen Produkte investiert.
Im Bereich Healthcare werden bis Ende 2017 alle Software Produkte auf SaaS /Cloud umgestellt. Ab 2017 und vor allem ab 2018 wird man dann die Früchte daraus ernten
Im Versicherungsgeschäft wurde viel Geld in Dienstleistungen im Bereich Business Process Outsourcing investiert. Hierfür wurden in 2016 in großem Stil Mitarbeiter eingestellt. Unter anderem hat man einen großen Versicherungsanbieter als Kunden gewinnen können. Der Vertrag läuft über sieben Jahre und hat ein Volumen von 100 Mio. €. (5 Mio. in 2017, 10 Mio. in 2018 und danach jeweils 18 Mio. € je Jahr) Man erwartet sich aus diesem Referenzprojekt weitere Abschlüsse und ist hier in Verhandlungen.

In 2017 fallen ggü. 2016 Finanzierungskosten in Höhe von gut 20 Mio. weg. Das EbitDa will man um 10 Mio. € ggü. 2016 steigern. Die vollen Auswirkungen der Investitionen wird man allerdings erst in 2018 sehen: Aus dem Q3 Bericht S.34: “Cegedim expects to begin seeing the initial positive impact of its investments, reorganizations and transformations in 2017, with a full impact in 2018.”

Meine Einschätzung:
Bei Cegedim gibt es einen Doppelhebel bei Margen und Multiple.
So ist man für 2018 gemäß der nach meiner Meinung etwas konservativen Schätzungen auf Onvista mit einem KGV von unter 12 bewertet (EPS 2,38€). Compugroup ist mit einem Multiple von 16,5 bewertet.
Daneben hat man mit den großen Investitionen die Basis für starkes Wachstum und Margensteigerungen gelegt. Wenn sich die Investitionen dann in den Zahlen niederschlagen dann wird man auch für Cegedim wieder mit Multiples von 16-20 sehen.

Viele Grüße,

Johannes

Hallo Johannes,

Danke für diese Meinung und den Bericht.
Sachlich und inhaltlich super aufgearbeitet.
Ich meine, dass beide ein Kauf sind, da der Newsflow zu Compugroup denke ich weiter sehr positiv sein wird, unabhängig von den Kennzahlen.
Allerdings sehe ich auch diese durchaus weiterhin sehr positiv und dementsprechend ist CG für mich ein Kauf.

Cegedim werde ich mir aber auch noch mal genauer anschauen und mit in Betracht ziehen.

Obwohl ich mein Depot im Moment außergewähnlich stark in Rohstoffe und Minencompanys umgeschichtet habe.
Was 2017 bisher sicher eine gute Entscheidung war.

Schöne Grüße

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.139.961 von Kleiner Chef am 23.01.17 09:29:40

Zitat von Kleiner Chef: f) Ich halte es für möglich, daß wir aufgrund der operativen Entwicklung nach 60 Cent
im letzten Jahr für 2016 eine positive Überraschung sehen werden.

Wären 70 Cent Dividende wirklich eine große Überraschung?

Was sind denn mögliche Gründe dafür, dass W&W mit deutlich günstigerem KGV als die Peers gehandelt wird bzw. welche Trigger könnte es in naher Zukunft geben, die den Markt davon überzeugen, W&W ähnlich zu bewerten?

Davon abgesehen: Ist eine Marktkapitalisierung von aktuell 1,7-1,8 Mrd € für ein SmallCap-Depot nicht schon etwas zu hoch?

[sirmike [Blogger]]

Nächste positive Nachricht zur msg life AG.

Wird immer klarer, weshalb die Mutter msg systems die restlichen Aktionäre heraus haben will, denn der Turnaround dürfte vollzogen sein und in Zukunft die Ernte eingefahren werden.


msg life mit erfolgreicher Produktivsetzung bei HUK-COBURG

- Erster Bestandskunde nimmt gesamte JEE-basierte msg.Life Factory in Betrieb
- Zum Einsatz kommt auch die neue JEE-Mathematik msg.Life Product

(Leinfelden-Echterdingen, den 23. Januar 2017) - Die msg life ag hat bei dem langjährigen Bestandskunden HUK-COBURG Lebensversicherung AG (HUK-COBURG, Coburg) kurz nach dem Jahreswechsel das JEE-basierte Bestandsverwaltungssystem msg.Life Factory einschließlich der mathematischen Produktkomponente msg.Life Product (msg.LP) und der Vertragskomponente msg.Life Contract (msg.LC) erfolgreich in Produktion genommen.

Damit setzt die HUK-COBURG als erster msg life Bestandskunde die gesamte msg.Life Factory, inklusive der beiden zentralen Komponenten msg.LP und msg.LC, als rein JEE-basiertes System ein. Gemäß dem überaus anspruchsvollen Zeitplan konnten die Arbeiten im entsprechenden Einführungsprojekt nach nur einem knappen Jahr Laufzeit abgeschlossen werden.

Mit der jetzigen Einführung bildet die HUK-COBURG ihr zukünftiges Neugeschäft im Rahmen der festgelegten Produkte vollständig mit der neuen Produktkomponente msg.LP ab. In Zusammenhang mit dieser modernen Lösung erwartet msg life auch weiterhin den Gewinn von Kunden. So ist die vielversprechende Vertriebspipeline für die msg.Life Factory unter anderem darauf zurückzuführen, dass potentielle Kunden mit msg.LP noch flexibler und schneller in ihrem jeweiligen Produktdesign auf die substantiellen Herausforderungen der auch weiterhin andauernden Niedrigzinsphase reagieren können.

msg life hat die Komponente msg.LP gezielt auf Basis JEE in serviceorientierter Architektur (SOA) entwickelt. Dies gilt auch für alle anderen Komponenten der msg.Life Factory, die bereits länger in der JEE-Version vorliegen und von diversen Kunden eingesetzt werden. Mit msg.LP steht inzwischen die gesamte msg.Life Factory als rein JEE-basiertes System den Bestands- und Neukunden für den produktiven Einsatz zur Verfügung.

Der fachliche Leistungsumfang von msg.LP ist im deutschsprachigen Raum marktführend und deckt auch internationale Anforderungen ab. In Kombination mit der msg.Life Factory, dem modernsten Bestandsverwaltungssystem für Lebensversicherungen in Europa, bietet msg.LP eine im Lebensversicherungsmarkt einzigartige Flexibilität und Effizienz auf Grundlage modernster Werkzeuge und Methoden.

Alle genannten Lösungen wurden darüber hinaus erfolgreich in die gemeinsame Versicherungsplattform der msg-Gruppe, die msg.Insurance Suite (msg.I-Suite), integriert. Mit msg.I-Suite steht erstmals ein einheitlicher Industriestandard für alle Sparten der Versicherungswirtschaft zur Verfügung. Die Plattform umfasst und integriert alle notwendigen fachlichen Systemkomponenten für ein Versicherungsunternehmen.

Die zugrundeliegende Komponentenarchitektur zeichnet sich durch einen hohen End-to-End-Vorfertigungsgrad aus, ermöglicht eine leichte Integration bestehender Lösungskomponenten und gewährleistet vielfältige Nutzungsmöglichkeiten bei hoher Releasefähigkeit und niedrigem Pflegeaufwand.

http://www.dgap.de/dgap/News/dgap_media/msg-life-msg-life-mi…