Hamborner - eine vergessene Immobilienperle - - 500 Beiträge pro Seite

[fernsehturm]

Würdet Ihr gerne Immobilien in erstklassigen Lagen um ca. 20% unter Wert kaufen? Mögliche Antwort: Ok, ganz gut aber das ist mir nicht gut genug...

Ok, dann gibts noch eine Aktiendepot im Wert von über 4,- € je Aktie gratis dazu. Nein, das ist immer noch nicht gut genug...Ok

Dann verspreche ich halt noch eine Dividendenrendite von 4%, und zeige eine mehr als zehnfährige positive Dividendenhistory. Ok, nun wird`s besser, aber ist alles?

Es gibt noch `wertlosen` Grundbesitz mitten im Ruhrgebiet von 4.585.488 m³ dazu, also rechnerisch für zwei Aktien einen guten m³ gute deutsche Erde. Kommt noch was?

Ja, die Umstellung der Bilanzierung wird evtl. die wahren Werte aufdecken, warten wir`s ab. Aber war das alles?

Nein, denn wenn die REITs gesetzlich kommen, wird die Ausschüttung auf ca. 5,5 % steigen, relativ inflationsneutral (Immobilien, Grund und Boden wird so gesehen).

Hört sich gut an, aber warum ist der Wert nicht schon gelaufen...

a) er ist sehr markteng, daher sind nur wenige Fonds und Institutionelle drin, oder wollen/können nicht rein.

b) Immobilien in Deutschland waren in den letzten Jahren so
sexy nicht

c) auch Hamborner hat sich im Osten verbrannt. ca. 2,50 € je Aktie.

Vielleicht kommt ja eine Diskussion zustande. An sonsten, ich bin offen, ich habe die Aktie seit mehreren Jahren schon und
das ist für mich ein Stabilitätsfaktor meines Depots.

[jockipoo]

Grundbesitz in m³??? Kubikmeter??? War das Absicht? Bitte erläuter das mal kurz.

Gruß, Jochen

[fernsehturm]

S O R R Y, kleiner Scheibfehler, nicht m³, meinte natürlich hier die qm / m² Boden.

Auf der Homepage findet man auch die aktuelle Auflistung der Immobilien und die umbauten m³ Raum.

Ach so, das Management verkauft immer mal wieder m², sofern Umwidmungen von Acker- und Brachland auf Bauland stattfindet und sich Käufer finden.

Allerdings fehlt mir so richtig eine Strategie zur Nutzung der über 4.5 Mio m² ungenutzten alten Zechenland. Ich hatte schon mal die Idee aufgebracht, dass mann Solaranlagen erstellen könnte, wie das im Saarland bereits an einem ähnlichen Standort gemacht wird.

Ich werde das mal bei der nächsten HV ansprechen.

[jockipoo]

Danke für deine Antwort.

Die 4,5 Mio qm Zechenland könnten der Grund für die moderate Bewertung sein. Zechenland ist soweit ich das weiss i.d.R. stark kontaminiert, so dass umfangreiche Sanierung stattfinden müßte um das Land tatsächlich nutzbar zu machen. Ich weiss nicht ob das hier zutrifft, es soll nur ein Anstoß sein, dass man in der Richtung vielleicht nochmal recherchieren sollte.

Gruß,Jocki

[fernsehturm]

Guter Punkt. Andererseits ist die geförderte Kohle aus vielen hundert Metern Tiefe gekommen und bisher konnte Hamborner seine Grundstücke immer ohne Probleme veräussern.

Ich denke einfach, dass es beruhigend ist, ein -wenn auch schwach genutztes Gelände zu besitzen- als es eben nicht zu besitzen. Vielleicht ergeben sich ja doch noch Optionen über den gelegentlichen Verkauf kleinerer Lose als Bauland hinaus.

Spannend wird sein, wie die vermieteten Immobilien in den Zentren der Städte küntig bewertet werden, und ob die stillen Reserven dargelegt werden. Ich bin kein Steuerfachmann, weiss also nicht, was hier am besten ist.

Jedenfalls sind die Immobilien (ohne das Zechenland) abzügl. des Wertes des Aktiendepots an der Börse bei einem Kurs von 23,40 € (-4,20 € für die Aktien) mit 19,2o bewertet. Multipliziert mit der Anzahl der Aktien 7,59 M Ergibt sich eine MK von 145 M €, dem ein Mietertrag von brutto 13 M € oder geschätzt 9 M € netto gegenübersteht. das sind 6,2% Rendite, davon träumen viele andere.

Vergleich das doch mal mit den geschlosseenen Immobilenfonds, die froh gewesen wären, letztes Jahr auf 4% zu kommen.

[sarah96]

Kempen spricht heute eine (Reits-getriebene, "New tax legislation enhances sector momentum") Kaufempfehlung quasi für den gesamten deutschen Immo-Sektor aus. Hamborner wird dabei mit Kursziel 34 Euro als Top-Pick bezeichnet.

[fernsehturm]

Kannst du mal die Quelle reinstellen, oder (Teile) des Beitrages.

wird zwar ausser mir wohl niemand wirklich interessieren, aber dennoch...

Ich halte die 32 € ebenfalls für möglich!

Ich denke es hängt von zwei Faktoren ab,

a) wie hoch ist der Abschlag zum NPV von ca. 34 - 36 €
b) wie schnell kommen die REITs in anderen europäischen Ländern, die noch keine gesetzliche Grundlage dafür haben.

Unsere Politiker laufen dann hinterher, wenn die anderen hier vorauslaufen.

die Walterbau Pleite zeigt, dass etwas getan werden muss!!!

Der Büroimmobilienmarkt liegt so am Boden, dass es eigentlich nur noch aufwärts gehen kann. Ein gutes Zeichen, dass die Hedgefonds massiv einsteigen.

Übrigens, ist Hamborner mehr in (besseren) Retail-Immobilien engagiert.

Mal sehn, was noch kommt.

[sarah96]

Sorry, hab die Meldung auf Reuters gelesen. Die eigentlichen Studien/Analysen liegen zwar auf kempen.nl/research - sind aber passwortgeschützt.

[Kayastha]

Hallo, Fernsehturm

Ich weiß nicht, wie du darauf kommst, dass sich die Hamborner AG im Osten verbrannt hat. Nach meiner Kenntnis gibt es dort nur einen Leerstand. Weißt du mehr ? Wieso kommst du in deiner Berechnung auf 2,50 €/Aktie? Die Hamborner AG verweist darauf, dass die Leerstandsquote in den ersten drei Quartalen des laufenden Geschäftsjahres bei 1,3 % liegt ( Stand November 2004 ). Hat sich da etwas geändert ?

Mfg
Kayastha

[Carret]

Bevor dieser Thread "historisch" wird, hier die Erläuterungen zum Halbjahresergebnis. Der Gewinn lag bei 0,40 EUR je Anteil, nach 0,34 EUR im ersten Halbjahr 2004.

Grüße
Carret
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Die Erträge aus der Grundstücks- und Gebäudebewirtschaftung sind in den ersten sechs Monaten des laufenden Geschäftsjahres mit 7.427 T€ weiterhin stabil geblieben. Der gegenüber dem Vergleichswert des Vorjahres zu verzeichnende Anstieg um 141 T€ beruht im Wesentlichen auf der Mitte 2004 getätigten Neuinvestition in Oldenburg. Wie bereits in der Vergangenheit waren wir auch im 1. Halbjahr 2005 in mehreren Fällen gehalten, uns bei anstehenden Mietvertragsverhandlungen dem allgemein gesunkenen Marktniveau anzupassen.

Die Leerstandsquote betrug in den ersten sechs Monaten 1,5 % und ist damit gegenüber den entsprechenden Vergleichswerten des Vorjahres unverändert geblieben. Bedingt durch eine kürzlich eingetretene Insolvenz innerhalb unserer Mieterschaft könnte die Leerstandsquote bis zum Jahresende auf 2,5 % anwachsen.

Aufgrund des erläuterten Anstiegs unserer Miet- und Pachterträge und einem um rd. 353 T€ erhöhten Finanz- und Beteiligungsergebnis verbesserte sich das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit im 1. Halbjahr 2005 um rd. 610 T€. Das Nachsteuerergebnis (Konzernperiodenüberschuss) betrug zur Jahresmitte 3.038,2 T€ und lag damit rd. 491 T€ über dem Wert des Vorjahres.

Neuinvestitionen im Immobilienbereich sind bislang im Geschäftsjahr 2005 nicht angefallen.

Der Kurswert unserer Aktienanlagen stellte sich zur Jahresmitte 2005 auf rd. 37,3 Mio. € und verbesserte sich damit gegenüber dem Vergleichswert des Vorjahres um 4,3 Mio. €.

Am 30. Juni 2005 beschäftigte die Gesellschaft einschließlich der beiden Vorstandsmitglieder 22 Mitarbeiter (ohne Teilzeitkräfte).

Duisburg-Hamborn, im August 2005
HAMBORNER AKTIENGESELLSCHAFT
Der Vorstand

[Matthias 2]

Hallo,
kann mir jemand erklären, warum Hamborner letzte Woche so stark gestiegen ist, gab es Empfehlungen?
Gruß Matthias

[robocopp]

Alle reden über Colonia, Vivacon und mögliche REITS-Kandidaten, aber kaum jemand schenkt Hamborner Beachtung, obwohl in den letzten Tagen einige 1000er-Blöcke über den Tisch wanderten. Der Kursanstieg ist aber noch vergleichsweise moderat.

Wer weiß mehr, was hier vor sich geht?