Deutsche Rohstoff AG: Meldungen, Analysen, Meinungen - Älteste Beiträge zuerst (Seite 2957)

[TimOliverTwist]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.504.412 von Krankus1989 am 17.09.19 18:17:50

Aber ja, die Termingeschäft-Kurve passt sich an, wie du hier siehst:

https://bluegoldresearch.com/oil-forward-curves

[Wertefinder1]

Ging doch nicht weiter rauf, obwohl es vorher hiess, das ein längerer Ausfall als 2 Wochen schon bedenklich wäre. Jetzt sind es teilweise 3 oder 4 Wochen. Und es erscheint völlig unklar, wie Saudi-Arabien sich vor einem erneuten oder noch schwereren Angriff schützen will. Richtig teuer scheint der Abschuss von ein paar Raketen nicht zu sein.



Die Börse spekuliert weiter auf eine Selbstzerstörung zumindest der kleineren Unternehmen der Branche durch ihr ungehemmtes Wachstum, in dem die Preise nicht auskömmlich sind, um Investitionen, laufende Kosten, Finanzierung und üppige Gehälter refinanzieren zu können. Obwohl die Unternehmen das Gegenteil behaupten und etliche auch hohe Mittel für Aktienrückkäufe ausgeben. Andererseits hat das in Deutschland z.B. eine Senvion auch gemacht - aber da war das ja klar als "völlig irre" angesichts der Bilanzlage von Senvion zu erkennen.

Es kann natürlich immer mal sein, das ein Unternehmen durch Fehlmanagement oder eine Ansammlung von fehlgeschlagenen Bohrungen in Bedrängnis kommt. Oder es Unternehmen trifft, die im hohe Maße Gas statt Öl fördern und das in einer Region mit zu wenig Pipelinekapazitäten, wo sie für den Abtransport dann sogar noch etwas bezahlen müssen anstatt Geld für den Verkauf zu bekommen.

Auf den US-Börsenseiten gibt es dazu die wildesten Spekulationen, die in Summe verunsichern könnten. Sollte der Fall eintreten, ist das sicher willkommene Nahrung für die Leerverkäufer, die beträchlich ausgeschlachtet werden dürfte und dann weiter alles in einem Topf geworfen wird. Egal wie hoch die Gasförderquote ist.

Für diejenigen die hier seit der Börsennotierung investiert sind und nur die für sie hohe Dividende kassieren wollen, ist das alles kein Thema. Für spätere oder spekulativere Investoren die mangels Masse auch Kursgewinne sehen müssen bzw. auf dicken Kursverlusten sitzen, alles sehr betrüblich. Es gibt einfach keine Hoffnung mehr.

[sircoin]

Neues von Almonty.

Ein fälliger Kredit bei der Unicredit ist verlängert/umstrukturiert. Zins 1,5% über Libor, das ist nicht sonderlich teuer.

Wirkt auf mich so, dass da langsam aber stetig finanzielle Sicherheit reinkommt. Wenn denn nun tatsächlich irgendwann die Kreditzusage der KfW kommt wird es lustig bei Almonty.

Hier die News (auf englisch): https://www.stockwatch.com/News/Item.aspx?bid=Z-C%3aAII-2811…

Und hier der Text frisch aus dem translator:

"ALMONTY KÜNDIGT DEN ABSCHLUSS EINES ÄNDERUNGS- UND WIEDERHERGESTELLTEN DARLEHENVERTRAGS MIT DER UNICREDIT BANK AG AN

Almonty Industries Inc. hat einen geänderten und angepassten Darlehensvertrag mit der Unicredit Bank AG abgeschlossen.

Das Unternehmen hat seine bestehenden Verbindlichkeiten gegenüber der Unicredit Bank AG so umstrukturiert, dass die bestehenden befristeten und revolvierenden Darlehen mit einem Gesamtnennbetrag von ca. 13,7 Mio. USD in ein neues, angepasstes befristetes Darlehen mit einem Nennbetrag von 15.650.000 USD umgewandelt werden.

Das Restated Term Loan wird mit dem geltenden Libor-Satz zuzüglich 1,5% verzinst, wobei die Zinsen vierteljährlich und der Kapitalbetrag bei Fälligkeit zurückzuzahlen sind.

Der Fälligkeitstermin für das Restated Term Loan ist der 30. September 2020 mit der Möglichkeit, den Fälligkeitstermin des Darlehens jedes Jahr über einen Zeitraum von drei Jahren bis zum 30. September 2023 zu verlängern.

Die Restrukturierung der Unicredit-Schulden wurde in Vorbereitung auf das Projektfinanzierungsdarlehen abgeschlossen, das von der KfW-IPEX-Bank (dem "Projektkreditgeber") für die Wiedereröffnung der zu 100% im Besitz des Unternehmens befindlichen Sangdong-Mine in Südkorea arrangiert wurde.

Almontys Präsident, Vorsitzender und CEO, Lewis Black, erklärte: "Wir freuen uns, den Abschluss des Restated Term Loan Agreements mit der Unicredit Bank AG bekannt zu geben. Der Vertrag und die daraus resultierende langfristige Restrukturierung der bestehenden Unicredit-Schulden sind für Almonty von wesentlicher Bedeutung die ausstehende KfW-Finanzierung für die Entwicklung des Sangdong-Projekts abzuschließen. "

[Wertefinder1]

Saudi-Arabien importiert angeblich Öl aus anderen Ländern, um seinen Lieferverpflichtungen nachkommen zu können. Und sie können im Moment nicht die vereinbarten Qualitäten liefern

https://www.wsj.com/articles/to-keep-exports-flowing-saudi-a…

[Wood-Cutter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.512.371 von Wertefinder1 am 18.09.19 16:03:13

Zitat von Wertefinder1: ... alles sehr betrüblich...(

So schlecht steht doch die DRAG garnicht da. Der Ölpreis im Q3 Schnitt wird okay sein, Euro Dollar könnte bei 1,115 im Schnitt landen.

Und bald richtet sich der Blick auf das nächste Jahr ... Geduld ...

Nebenbei, Chartmäßig könnte ein Boden sein bzw. Umkehr, die 18-er duchbricht die 38-er ... ist aber nicht so mein Spezialgebiet.

Wir hatten doch da auch Spezialisten? Jazman?

Das hier habe ich dazu noch gefunden ...

Zitat von Mainstreem: daily

Schaun mer mal ...

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.523.201 von Wood-Cutter am 19.09.19 17:08:43

Sind doch abet alles nicht die Punkte! Die DRAG steht gut da. Aber warum sollen andere größere Konkurrenten schlechter dastehen? Auch da wird weiter investiert aus den Cashflows, werden Schulden getilgt, wird Kapital an die Aktionäre gezahlt.

Aber die Börse geht nunmal davon aus, das das Geschäftsmodell am Ende nicht tragfähig sein wird. Das mehr Geld für Bohrungen ausgegeben wird als sie am Ende an Einnahmen bringen. Und die Firnen damit pleite gehen. ALLE - unabhängig vom Fördermix Öl zu Gas.

Manche Firmen haben über 80 % Umsatzanteil Öl. Die DRAG hatte zuletzt 70 %, was mit den neuen Bohrungen kurzzeitig wohl wieder mehr werden wird. Vllt. gibt es Firmen mit mehrheitlich nur Gas? Was passiert ohne einen harten Winter in den USA und ohne mehr Exporte? Fällt der Gaspreis für die Erzeuger dann weiter gen Null oder öfters sogar unter null?

Die Börse differenziert nicht zwischen Öl und Gas. Perspektivisch gehen alle kleinen Produzenten unter ihrer Schuldenlast pleite bzw. werden für ein Butterbrot von einem größeren Produzenten übernommen. Das was bei Anadarko Petroleum passiert ist, wird für unwiederholbar gehalten.

Ich sehe nichts, was diese destruktive Denke mit enormen Leerverkaufsquoten durchbrechen könnte. Selbst ein Krieg in Nahost bringt nichts, wie man sieht. Und das wünscht sich hier sicher niemand. Die Hoffnung ist weg. Die Leerverkäufer werden mit ihrer ungeheuren Potenz siegen. Die Branche steht mit immer mehr Förderung am Bedarf vorbei vor der Selbstzerstörung.

[Jazman]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.523.201 von Wood-Cutter am 19.09.19 17:08:43

Zum Thema Charttechnik bin ich der falsche Ansprechpartner. Du meinst wohl Jokerze

[nikittka]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.684.059 von Wertefinder1 am 12.09.18 18:48:03

Zitat von Wertefinder1: Auch Dir fehlt offenbar leider der Horizont, um die wirklich wichtigen Dinge bei einem Rohstoffinvestment zu erfassen.

Auch der CEO weiss und jeder weiss es, das 100 % der Investitionskosten abgeschrieben werden. Wie es bei allen anderen Firmen der Welt auch so ist. Nur weiss man halt nicht, wann genau das ist. Man kann das bei einer gekauften Maschine die Abschreibung anhand der erwarteten Maschinenleistung (Nutzungsdauer) vornehmen. Ob die Maschine dann die Leistung bringt und nicht vorzeitig ausfällt, das weiss man nicht. Genauso ist es hier. Ganz normaler Unternehmensalltag. Nur sind hier die Anfangsinvestitionen und die Abschreibungsrate in den ersten Jahren eben dominierend im Gegensatz zu einer linearen Leistungserbringung einer Maschine. Deshalb hat das auch so große Auswirkungen am Anfang, wenn man die erwartete Gesamtproduktion nach unten adjustiert und dann relativ hohe Abschreibungsbeträge anfallen. Aber mehr als 100 % wird nicht abgeschrieben - es gibt keine 150 oder auch nur 101 % Abschreibung wie hier suggeriert wird - nichts "mehr". 100 % und Ende.

Deshalb macht es auch überhaupt gar keinen Sinn, hier in Jahreszeiträumen oder gar Quartalen zu rechnen, wie Du es wiederholt machst. Man muss den gesamten Investitionslauf betrachten. Der betägt hier nach dem Grundszenario bis zu 20 Jahre. In diesem Zeitraum muss man denken - wenn nicht vorher ein EXIT wie bei Salt Creek Energy erfolgt. Für diesen Zeitraum macht man die Investition!

Und ja - es wird auch einzelne Bohrungen geben, die ihre Erwartungen nicht erfüllen. Wie eine Filmfirma mal einen Film produziert, der an den Kassen durchfällt. Das ist Teil des Geschäfts. Unter dem Strich muss es stimmen.

Und da wird die Gesellschaft nach der bisherigen Erkenntnis in einer ersten Zwischenrechnung Ende 2018 so ziemlich schuldenfrei sein. Obwohl ein Großteil der Förderung mit Litzenberger und Elster Oil and Gas erst im Q2 2018 aufgenommen wurde, also dann noch nicht mal 1 Jahr volle Förderung um hat!

Dann kann man sich anhand der gemachten Angaben für CAPEX und OEPX aus dem Grundszenaio ausrechnen, was in den nächsten vllt. noch 18 Jahren im Schnitt pro der derzeit 44 Bohrplätzen bei Cub Creek Energy und den anteiligen Bohrplätzen bei EOG an Cash generiert wird. Das sind im Schnitt ja noch einige Millionen USD pro der über 60 Bohrplätze. Und Finanzierungskosten müssten dafür nicht mehr anfallen, weil man theoretisch alle Schulden schon jetzt 2019 abbezahlen könnte.

Rechne das doch mal über die gesamte Laufzeit aus, was da noch an "Cashbergen" zusammenkommt. zu der Ende 2018 in etwa erreichten Schuldenfreiheit. Ehrlich - mach das bitte mal anhand des modifizierten Grundszenarios mit CAPEX von 2,5, OPEX 6.400 und einem Öl-/Gaspreismix pro BOE von 31/8 USD.

Und das alles ohne weitere Investitionen in neue Bohrplätze. Ich habe das gemacht und kann überhaupt nicht verstehen, wie man da eine Aktie zu 19 Euro geradezu verschleudern kann. Bei diesem Geschäftsmodell. Bei diesem Rückgang der Ölreserven in den USA. Bei diesem Nachfrageanstieg in der Welt. Ja meint denn jemand, die Welt braucht morgen kein Öl mehr? Und man muss ja auch noch die anderen heute bekannten Werte der Aktienbeteiligungen hinzuaddieren.

Und das alles ohne weitere Investitionen in neue Bohrplätze.

Das war der Beitrag Wertefinders vor etwa einem Jahr.
Vergleicht man ihn mit seinem heutigen Beitrag, dann muss man feststellen:
Aus einem der größten Optimisten bezüglich der DRAG ist innerhalb eines Jahres ein Pessimist geworden.
Und so ist allgemein hier im Forum die Stimmung umgeschlagen.
Damals konnte man nicht verstehen,"wie man da eine Aktie zu 19 Euro geradezu verschleudern kann", heute greift man bei 14 € nicht mehr zu.
Die Euphorie ist verflogen, die Skepsis ist da.
Grundsätzlich halte ich dies für ein gutes Zeichen.
Für mich stellt sich die Situation nicht schlechter dar als vor einem Jahr.
Deshalb bin ich beim heutigen Börsenkurs deutlich optimistischer als vor einem Jahr.

[upanddown1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.528.925 von nikittka am 20.09.19 11:09:02

Danke nikitta,
100%ige Zustimmung meinerseits. Ich verstehe alle, die sich schnelle Gewinne (Anlagezeitraum 6 - 12 Monate) versprochen haben. Da kommt schnell eine gewisse Enttäuschung auf. Die meisten der Forumsteilnehmen, wie Dago, wood-cutter, wolfsta, questionmark, kesslerwilli oder du und ich... um nur einige zu nennen, sehen das "Gesamtwerk" Deutsche Rohstoff AG.
Und da muss man einfach sagen: erfolgreicher Gecshäftsverlauf und vieles wird richtig gemacht, Timing, Strategie, kaufmännische Herangehensweise..
Kostolany sagte, Schaftabletten nehmen und 4 Jahre schlafen, ..und sich dann am Ergebnis zu freuen.
So mache ich es!
Der Kurs folgt früher oder später zwangsläufig dem Unternehmenserfolg.

Glück Auf und schönes Wochenende, Ihr DRAGler

upanddown1

[Wertefinder1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.528.925 von nikittka am 20.09.19 11:09:02

Ich habe mich immer weiter mit dem Thema befasst. Und wir sind eben an dem Punkt angelangt, wo Produzenten teilweise für den Verkauf ihres Produktes Gas noch bezahlen müssen, weil es das im Überfluss gibt. 2014 war der Henry Hub Gaspreis bei 14 USD, jetzt bei 2,x USD. Transportkosten ab sind es in manchen Becken für den Produzenten dann zeitweise weniger als null.

Da im Zeitablauf der Ölanteil einer Bohrung sinkt, heisst das konkret, das heute wesentlich früher als zuvor eine Bohrung stillgelegt werden muss, weil sie die täglichen Kosten nicht mehr trägt. Wesentlich mehr Reserven bleiben im Boden und führen damit zu Sonderabschreibungen.

Diese Entwicklung habe ich so nicht gesehen. Bzw. sie ist auch erst in den letzten 12 Monaten an der Börse angekommen und hat zu ca. 80 % Kursrückgang im Sektor geführt. Nichts hilft bisher die Angst der Investoren als unbegründet zu zerstreuen. Das ist die bittere Realität und ich erkenne keinen Ausweg. Außer das die Nachfrage nach US Gas extrem stark ansteigt und der Gaspreis sich mal nachhaltig verdoppelt.

Aber wie soll das gehen angesichts der geplanten starken Steigerung der Produktion in z.B. Texas? Gas wird eher noch weiter im Preis fallen. Und damit die Lage noch prekärer aus Sicht der Börse.

Öl kann auf 100 USD steigen - es wird die Angst der Investoren nicht nehmen. GAS IST DAS PROBLEM.