Wen´s interessiert: TAG Tegernseebahn (Seite 11)

[KleinerInvestor]

Technisch haben wir heute EMA200 durchbrochen. Seit dem Abwärtstrend im Nov '21 war der Kurs IMMER unter EMA200. Daher sollte jetzt hoffentlich der "technische Knoten" geplatz sein!

Fundamental: Ich habe mir heute den Geschäftsbericht '22 zur Gemüte geführt und mich auf den Risikoteil mit der Brückenfinanzierung konzentriert (operativ läuft es sowohl in DE als auch in PL, von der Seite mache ich mir keine Sorgen).

Die kurzfristigen Risiken bestehen bei der Brückenfinanzierung für Robyg in Höhe von 650M Euro. Aber hier wurde bereits ein großer Teil abgebaut (KE, Dividendeneinbehaltung, Veräußerung von Objekten in DE und PL).

Es besteht noch eine Lücke von ca. 250M Euro. Diese sollte laut Bereicht durch weitere Verkäufe getätigt werden. Im Jahr '22 waren die Verkäufe der Objekte nahe oder etwas unter Buchwert. Aber im Jahr 2023 sollen keine Objekte mehr unter Buchwert verkauft werden - Stichwort "opportunistische Verkäufe".

Zumde soll ein Teil der Brückenfinnazierung durch Bankkredite finanziert werden. Bankkredite sind längerfristige Verbindlichkeiten und machen ca. 90% des FK der Tag aus. Sollten die Immopreise sich stabilisieren oder sogwar wieder stiegen und die EZB die Zinzen nicht weiter anheben (Hallo EU-Südländer) so sollte sich der LTV der TAG wieder verbessern und in Richtung 45% gehen, dann wird die Finanzierung der Bankschulden auch auf einem gesunden Maß bleiben.

Laut Vorstand soll Ende 2023 bekanntgegeben werden ob es in '24 für das Jahr '23 wieder eine Dividende in Höhe des FFO1 gibt. Laut Prognose soll der FFO 1 bei ca. 0,98 Euro/Aktie liegen, was eine Dividende von ca 73 Cent bedeuten würde. Aber es ist noch zu früh um damit zu rechnen, da es von eingen Faktoren wie den Finanzierungskosten, operative Miet(-erhöhungen) abhängt. Zudem beinhaltet die Prognose keine Erlöse durch Veräußerungen des Bestandes. Dies wäre auch nur ein Einmaleffekt.

Alles in allem bleibe ich überzeugt, dass TAG die Kurve bekomm!

[babbelino]

Interessant. Bei der TAG ist Cohen & Steers mit 3,1% eingestiegen. Das sind Immobilienspezialisten.

[hareck]

Ja. Bemerkenswert finde ich auch die recht hohe Quote meldepflichtiger Leerverkaufspositionen von etwa 5,5%.
Azch dadurch könnte mittelfristig weiterer Aufwärtsdruck entstehen.

[crimson]

Wenn ich alles zusammenfasse, hat der Sektor aus meiner Sicht derzeit ein bemerkenswert gutes Chancen-Risiko-Verhältnis, und TAG sticht dabei noch einmal heraus.

[foret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.673.612 von crimson am 14.04.23 19:39:27

Zitat von crimson:

Zitat von foret: ...

nicht schlecht die Vorhersage , besser als der Wetterbericht

Das ist keine Vorhersage, der Kurs aktualisiert sich selbstständig.

Danke , Crimson , kam mir auch schon merkwürdig vor , schönes WE !

[crimson]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.672.565 von foret am 14.04.23 17:06:02

Zitat von foret:

Zitat von bödel:

nicht schlecht die Vorhersage , besser als der Wetterbericht

Das ist keine Vorhersage, der Kurs aktualisiert sich selbstständig.

[foret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.582.002 von bödel am 30.03.23 11:43:21

Zitat von bödel:

nicht schlecht die Vorhersage , besser als der Wetterbericht

[DirtyMayo]

Läuft doch immer noch

[bödel]

jemand treibt seine Spielchen

[bödel]

hat wohl Leerverkäufer Unruhe gebracht.