M&G Global Leaders Fund - 500 Beiträge pro Seite

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Fonds-Fokus: M&G Global Leaders Fund

Fonds-Fokus | 2005-11-08 (Quelle www.morningstarfonds.de)

Natalia Siklic


Ein für die letzten drei Jahre mit 4 Sternen bewerteter globaler Aktienfonds, dem die Übergewichtung von Energie- und Rohstoffwerten zugute kam.

Fondsmanager Aled Smith stellt ein Portfolio von 40-70 Titeln zusammen. Die Konzentration hält sich in Grenzen, da sich die Gewichtung eines Unternehmens im Portfolio meist um die 2% bewegt. Der Fondsmanager schöpft das gesamte Kapitalisierungsspektrum aus. Der Schwerpunkt liegt zwar auf Large Caps, aber aktuell sind beispielsweise zu 40% Nebenwerte beigemischt.

Smith ist nicht an die Benchmark FTSE World Index gebunden, was auch anhand der spürbaren Branchenakzente auffällt. Gegenwärtig setzt sich der M&G Global Leaders Fund durch seine etwa 50%-Gewichtung von Rohstoff-, Energie- und Konsumwerten von seiner Vergleichsgruppe ab.

Ein Beispiel unter den Top 10 Positionen ist das Energieunternehmen Petrokazakhstan, dessen Kurs von verschiedenen Übernahmeangeboten profitierte und vom Fondsmanager mittlerweile verkauft wurde. Im Gegenzug erwarb er kürzlich Anteile des Schweizer Zementkonzerns Holcim angesichts der hohen Nachfrage aus China nach Baumaterialien.

Die Branchen- und Regionenstruktur des Fonds ergibt sich aus der Einzeltitelauswahl. Dabei orientiert sich der Fondsmanager an fundamentalen Gesichtspunkten wie Rentabilität, Geschäftsstrategie und Managementqualität. Daneben spielt die Bewertung eine wichtige Rolle. Tatsächlich zeigt die Morningstar Style Box über die vergangenen knapp 3 Jahre für diesen Fonds eine leichte Value-Neigung an. (Value-Manager suchen nach Fehlbewertungen - in der Hoffnung, dass diese vom Markt erkannt und korrigiert werden.) Dementsprechend fällt der Fonds bei Morningstar in die neue Kategorie „Aktien weltweit Standardwerte Value“.

Der Fonds hat in den letzten drei Jahren sein Ziel, eine Positionierung im obersten Viertel der Vergleichsgruppe „Aktien weltweit Standardwerte“, erreicht. Darin war er allerdings auch einer der volatileren Fonds. Die Jahre davor ergeben ein gemischtes Bild, mit einem schwachen Abschneiden in den Jahren 2001-2002, als der jetzige Fondsmanager noch nicht am Ruder war.

[OblongFitzOblong]

Und was ist die Frage?

[Geistig_Verwirter]

#2: kaufen oder nicht kaufen, das ist hier die Frage!

[OblongFitzOblong]

Aha.

[Valeris]

Vielleicht auch eine Alternative zum M&G Global Basics,
je nach Rohstoffgewichtung im Portfolio.