Globex Mining- Startschuss ??? (Seite 11)

[muenchenguru]

Apropos ManganeseX, zur Erinnerung, dort gibt es einen Mangan-Nachbarn, der metallurgisch nicht so weit ist, allerdings lässt die gestrige Nachricht aufhorchen:

Canadian Manganese Secures Non-Dilutive Royalty Financing on Woodstock Manganese Project
Newsfile Corp.
Tue, April 2, 2024 at 1:40 PM GMT+2·3 min read
In this article:

Toronto, Ontario--(Newsfile Corp. - April 2, 2024) - Canadian Manganese Company Inc. (CBOE CA: CDMN) ("CDMN" or the "Company") is pleased to announce that it has agreed to sell a three percent (3%) gross revenue royalty ("GRR") on its Woodstock Manganese Project to Leventis Capital Pte. Ltd. ("Leventis" or the "Royalty Holder"), an arm's length party to the Company, for US$15,000,000 in cash. Completion of the transaction is expected to close on or about April 25, 2024, subject to certain conditions including regulatory approval, approval of the registration of the royalty against the Woodstock Project and the completion of confirmatory due diligence by the Royalty Holder.

The proceeds from the royalty sale will be used to advance the feasibility study work programs currently outlined for the Plymouth deposit on the Woodstock Project, and the full repayment of the convertible debentures currently outstanding (see October 6, 2023 news release).

Matthew Allas, President and CEO commented, "This investment delivers the financial strength to significantly advance the ongoing study and evaluation initiatives at the Plymouth deposit on the Woodstock Project and capitalize on current strategic opportunities. Additionally, the unique structure provides the time and capital structure optionality for management to demonstrate and preserve increased shareholder value."

[WilliamTell]

Electric Royalties

Heute mit einem Kursanstieg von rund Drittel !!!

https://www.electricroyalties.com/_files/ugd/f9767f_beeed2ad…

Es gab eine gute Nachricht heute bei der auch 2 Globex-Projekte betroffen sind:

Eisen- und Vanadiumprojekt Mont Sorcier (1,0 % Bruttometallabgabe)
Am 1. März 2024 meldete Cerrado Gold Inc. (TSXV: CERT) ("Cerrado") positive metallurgische Testergebnisse, die die Fähigkeit zur Produktion hochreiner Eisenkonzentrate auf dem Projekt Mont Sorcier in der Nähe von Chibougamau, Québec, bestätigen. Die Testarbeiten waren Teil der Anfangsphase bei der Festlegung des endgültigen Flow-Sheet-Designs für die Machbarkeitsstudie auf Mont Sorcier, die für später in diesem Jahr geplant ist.

Manganprojekt Battery Hill (2,0 % Bruttometallabgabe)
Am 27. März 2024 gab Manganese X Energy Corp. (TSXV: MN) ("Manganese X") ein Update zum Battery Hill Projekt in New Brunswick, Kanada. Es wurde ein Genehmigungsantrag für ein Diamantbohrprogramm mit 12 bis 15 Bohrungen gestellt, das in diesem Frühjahr beginnen soll. Das Programm wurde mit dem Ziel konzipiert, wichtige Bereiche der oberflächennahen, hochgradigen Mineralisierung vor dem geplanten Beginn der Machbarkeitsvorstudie (PFS") im dritten Quartal 2024 in den Status einer gemessenen und angezeigten Ressource aufzuwerten, um die Erschließung und Genehmigung von Battery Hill zu beschleunigen.

[muenchenguru]

4. Globex Mining - Mont Sorcier Iron Project Part 2

Full disclosure, I anticipate this one bleeding over into next week. Friday is a write off for me as I am heading in to get my vaccinations for Suriname done and I need to start taking at least one day on the weekend fully off for myself and my family. Still, I will post it here for now as some aspirational thinking and a bit of a teaser for it.

Globex Mining is a one-of-a-kind company in this space, as you will no doubt

be aware of if you know it at all. A sort of prospect generator/royalty company, it has got a tight float, produces revenue, and is manned by a very shrewd CEO by the name of Jack Stoch. One of their highest revenue-potential GMRs (gross metal royalty) comes from Globex’s stake in Cerrado Gold’s Mont Sorcier Iron Project.


Part 1 of my Mont Sorcier deep dive was a face-value analysis of the economics of the project. Part 2, what I am teasing here, is a critique of the underlying economic assumptions that Mont Sorcier’s economic study rests on - both internally and externally. Essentially, my goal is to approach Mont Sorcier as a pessimist and stress test its economics in a way that your typical economic studies do not do. As we know, base metals work in cycles that can last for decades. Their ability to be supremely profitable during the good years is key, but so too is their ability to survive the downturns. So where part 1 presented Cerrado’s economic assumptions, part 2 will be built around an analysis and critique using my economic assumptions

https://juniorresourceinvesting.substack.com/p/jri-this-week…

[Fels33]

Du bist ein kreativer Buchhalter......

PS: Überlege Dir lieber, ob Du bei 1,05 CAD ein paar Gewinne mitnimmst.....

LG
F.

[WilliamTell]

Uebersicht von Ergebnissen nach Korrektur betreffend Francoeur-Deal

Mein lieber Fels ich kann, ja sogar ich muss.....

Um jede Verwechslung zu vermeiden hatte ich es nicht unter dem Tittel "Einnahmen" sondern "Was fliesst in die Kasse von Globex". Es war nicht der Wunsch von Globex, den Francoeur Deal so zu verbuchen, sondern es ist eine Vorschrift, weil es sich um eine Verkaufsvereinbarung handelt und nicht um einen Options-Deal.

Es sind folgende Differenzen vorhanden:


So wie es in der Buchhaltung ersichtlich ist zeigt bei einer Uebersicht von 10 Jahren nicht die tatsächliche Entwicklung und wegen des Francoeur-Deals sind die Ergebnisse für 2021 viel zu gut und 2022 und 2023 dementsprechend zu schlecht. Auf der folgenden Tabelle kann man die Differenzen sehen, nachdem die entsprechende Korrektur gemacht wurde und die Entwicklung ist viel regelmässiger und zeigt wie gut sich Globex entwickelt hat was den Markt echt verwirrt und den Kurs ungerecht nach unten sanktioniert hat.


Gruss William

[Fels33]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.547.330 von WilliamTell am 01.04.24 17:42:16

William: Du kannst die Buchhaltung nicht in Deinem Sinne interpretieren. Das ist ein allgemein akzeptierter Standard. Globex hat die Forderung verbucht, und wenn das Geld kommt, findet nur mehr ein Aktivtausch statt: Die Forderung wird ausgebucht und das Geld eingebucht. Die Auswirkung auf das EK ist in diesem Fall Null. Es gibt keine Einnahmen für Globex. Alles ist bereits getan......

PS: Ich kann mir auch nicht vorstellen, dass wenn A für B in einen Vertrag einsteigt, der Vertrag sich verändert (sodass das CAP von 2 Mill. CAD nicht mehr gilt). Das wäre ein Novum auf dieser Welt. Der Optimismus bezüglich Authier schließlich ist uralt und ich glaube schon lange nicht mehr daran. Ursprünglich hieße es 2019....-)

PS: Der Chart sollte uns nun bis 1,05 CAD führen. Dort könnte man Gewinne nehmen....

LG
F.

[WilliamTell]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.546.415 von Fels33 am 01.04.24 12:58:47

Antwort auf die Bemerkungen von Fels

1) Francouer streichen! Ist bereits gutgebucht (als kurzfristige Forderung) und existiert daher nicht mehr.
Ich halte nicht viel von den buchhalterischen Machenschaften und mich interessiert vor allem was jedes Jahr in die Kasse von Globex reinkommt. Deshalb habe ich auch den Titel dementsprechend gewählt. So wie der Francoeur-Deal verbucht wurde liess er das operative Ergebnis 2021 um 8 Mio zu hoch aussehen, in 2022 sah es um 2 Mio zu schlecht aus und in 2023 war es ein um 3 Mio zu schlechtes Ergebnis. Die Ergebnisse 2024 und 2025 werden wiederum um 3 Mio zu schlecht in den Büchern stehen.

2) 5 Mill. CAD aus Fayolle? Das hieße ja, dass IAG freiwillig 3 Millionen mehr zahlt als es müßte. Das halte ich für ausgeschlossen.
Da ich gesehen habe, dass der seinerzeitige Partner Typhoon die Royalty für 2 Mio zurückkaufen kann habe ich schon vor einiger Zeit Jack am Telefon gefragt wie sich dies denn heute präsentiert und ich glaube mich zu erinnern, dass er gesagt hat, dass dies jetzt nicht mehr relevant sei. Ich meine auch in anderen Diskussionen gelesen zu haben, dass man davon ausgeht, dass diese Rückkaufsmöglichkeit seit der Handänderung nicht mehr bestehe. Ich werde in meinem nächsten Mail an Jack diese Frage nochmals erörtern, damit wir darübere Klarheit haben.

3) 4,5 Mill. aus Authier? Das ist extrem optimistisch.
4.5 Mio ist nicht optimistisch, im Gegenteil sehr pessimistisch. Dort kann während 18 Jahren 87'400 MT Lithium produziert werden was gesamthaft 1'573'200 MT ergibt. Die Globex-Claims repräsentieren rund einen Viertel des gesamten Projektes was einen Anteil für Globex von 393'300 MT entspricht. Dieser Anteil stellt zum aktuellen Metallpreis einen Ingroundwert von rund 5'400'000'000 CAD dar. Jährlich ergibt sich damit ein Betrag von 300'000'000 CAD und bei einer Royalty von 0.5% ergibt das eine jährliche Royalty von 1'500'000 CAD. Im Gegensatz zur NSR von Fayolle handelt es sich hier um eine GMR und bei Fayolle erwartet man lediglich zwischen 100-120'000 Unzen Gold .

4) Einige Optionen werden wohl noch ausfallen, so wie es bei Magusi passierte.
Die Möglichkeit von weiteren Ausfällen von Optionsvereinbarungen ist meines Erachtens realtiv klein. Im Gegenteil die Möglichkeit eines neuen Deals für Magusi ist wesentlich eher denkbar. Ich kann mich nicht daran erinnern, dass es mal bei Globex in den letzten Jahren einen derartigen Ausfall gegeben hat wo praktisch nichts reingekommen ist. Meistens hatten die Optionsnehmer mehrere jährliche Raten gezahlt und das Projekt wesentlich weiterentwickelt als es zum Vertragsabruch kam.

[homooec]

Neues Video

[Fels33]

Danke für die aktualisierte Aufstellung!

1) Francouer streichen! Ist bereits gutgebucht (als kurzfristige Forderung) und existiert daher nicht mehr.

2) 5 Mill. CAD aus Fayolle? Das hieße ja, dass IAG freiwillig 3 Millionen mehr zahlt als es müßte. Das halte ich für ausgeschlossen.

3) 4,5 Mill. aus Authier? Das ist extrem optimistisch.

4) Einige Optionen werden wohl noch ausfallen, so wie es bei Magusi passierte.

In Summe würde ich bei den aktuellen Deals von Einnahmen von ca, 18 Millionen für die nächsten vier Jahre ausgehen. Damit sind die Kosten gedeckt und ein kleiner EK-Zuwachs stellt sich ein. Das wird reichen die Aktie etwas höher zu heben, mehr aber nicht. Mit einem Wort: Weitere Einnahmen sind notwendig, will man endlich durchstarten......

LG
F.

[WilliamTell]

Was fliesst in den nächsten 5 Jahren in die Kasse von Globex

Nachdem aus dem geplatzten Deal betreffend Magusi lediglich 300'000 CAD in die Kasse von Globex eingegangen sind habe ich Mal eine eine Schätzung angestellt, von den anderen laufenden Optionsvereinbarungen und aus Royalty-Einnahmen.

Bei den Royalties laufen ja bereits für die Projekte Silidor (Granit-Abbau) und Fayolle entsprechende Einnahmen. Bei Authier bin ich mal davon ausgegangen, dass jährlich ebenfalls mindesten 1 Mio zu erwarten ist und für 2024 mit rund 500'000 CAD eingehen könnte.

Die 6 Mio vom Francoeur-Deal sind in den Assets bereits berücksichtigt, aber sie werden trotzdem erst in 2024 und 2015 je 3 Mio in die Kasse fliessen. Auch wenn man diese Beträge ausklammert, sind die zu erwartenden Kosten für das operationelle Business vollumfänglich gedeckt.

Vielleicht sollte Globex auf der Homepage und in den Jahres- und Quartalsberichten ebenfalls ausweisen, mit welchen Einnahmen in den kommenden Jahren gerechnet werden kann, damit der Markt endlich checkt wie solid das Unternehmen aufgestellt ist und dies sich in den Kursen auch entsprechend niederschlägt.

Wenn man von der Marktkapitalisierung per Ende März das Total der Assets per Ende 2023 abzieht, dann bewertet der Markt das Projekt-Portfolio von Globex mit rund 19 Mio CAD, ein Witz, wenn man berücksichtigt, dass es inzwischen rund 250 Projekte umfasst und davon bei rund 40% ein Royalty-Anrecht besteht. Es gib mehrere Projekte bei denen ein Deal in dieser Höhe möglich ist und dass die Partner aktuell auf diesen Projekten jährlich über 20 Mio Explorationskosten investieren und damit die Projekte vorwärts bringen. Mehrere Projekte marschieren in Richtung Produktion.

Das Projekt-Portfolio ist seit 2016 mit 0 in den Assets berücksichtigt, nachdem Globex alle Explorationskosten auf Null abgeschrieben hatte und diese auch fortan so handhabt.

Der Markt ist total überfordert eine gerechte Bewertung dieses Portfolios vorzunehmen und es wäre vielleicht interessant, wenn man mal eine Tabelle erstellt, wie dieses Portfolio in den vergangenen 10 Jahren aufgrund der jeweiligen Marktkapitalisierung jeweils Ende Jahr berücksichtigt wurde.

Gruss William