IMAGIS. Unentdeckter High-Tech-Wert aus Canada. - 500 Beiträge pro Seite
eröffnet am 24.03.00 20:10:12 von
neuester Beitrag 07.04.00 17:16:02 von
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Ist eine interessante Sache. Riesiges Wachstum.
In Canada und im Frankfurter Freiverkehr gelistet.
Im Moment in Ffm wenig Volumen. Aber das kann sich
schnell ändern. Womöglich nie mehr so günstig wie
im Moment.
Folgender Beitrag von der Seite www.boersenman.de
Dort ist auch eine PDF-Studie erhältlich!
Neue High-Tech-Aktie mit Chancen
Wenn die Märkte allgemein in die Knie gehen, kann man mit einem breit
gestreuten Portfolio keine Gewinne mehr einfahren. Im besten Fall
verliert der eigene Aktienbestand nicht ganz so viel an Wert wie der
Gesamtmarkt. In solchen Zeiten greifen Profis zur Strategie des Stock
Picking: sie picken sich einzelne, sehr spezielle Aktien heraus, die so gut
dastehen, daß sie gegen den allgemeinen Trend zulegen. Und so eine
Aktie hat die BörsenMan-Redaktion herausgesucht: Imagis Technologies.
Das kanadische Unternehmen ist Vorreiter einer ganz jungen
Technologie: Biometrische Identifikation. Computer erkennen Menschen
anhand von Körpermerkmalen - z.B. Fingerabdruck oder Augeniris - und
öffnen dann Konten oder Banktresore. Das klingt futuristisch, ist aber
Science Fiction von gestern. Denn Imagis hat mittlerweile eine Software
entwickelt, die die Gesichter von Menschen im Vorübergehen erkennt.
Damit kann man Verbrecher jagen, den Zugang zu Gebäuden regeln und
Kreditkarten vor Mißbrauch schützen. Potentiell ein Milliarden-Markt, um
den weltweit bislang nur zwei Unternehmen konkurrieren.
Boss von Imagis ist der ehemalige FBI-Direktor Oliver Revell, der gerade
angefangen hat, seine Software an Polizeibehörden in Nordamerika und
Asien zu verkaufen. Für das gesamte Jahr 2000 plante das unternehmen
eigentlich 3,5 Mio. Dollar Umsatz. Doch die sind schon nach drei Monaten
erreicht. Das Unternehmen wächst also vier mal so schnell wie geplant.
Im Moment steht der Kurs in Frankfurt bei 3,30 Euro und hat gute
Chancen, sich in den nächsten vier Monaten zur verdoppeln. Eine
ausführliche Studie bitte per Email anfordern unter
redaktion@boersenman.de
In Canada und im Frankfurter Freiverkehr gelistet.
Im Moment in Ffm wenig Volumen. Aber das kann sich
schnell ändern. Womöglich nie mehr so günstig wie
im Moment.
Folgender Beitrag von der Seite www.boersenman.de
Dort ist auch eine PDF-Studie erhältlich!
Neue High-Tech-Aktie mit Chancen
Wenn die Märkte allgemein in die Knie gehen, kann man mit einem breit
gestreuten Portfolio keine Gewinne mehr einfahren. Im besten Fall
verliert der eigene Aktienbestand nicht ganz so viel an Wert wie der
Gesamtmarkt. In solchen Zeiten greifen Profis zur Strategie des Stock
Picking: sie picken sich einzelne, sehr spezielle Aktien heraus, die so gut
dastehen, daß sie gegen den allgemeinen Trend zulegen. Und so eine
Aktie hat die BörsenMan-Redaktion herausgesucht: Imagis Technologies.
Das kanadische Unternehmen ist Vorreiter einer ganz jungen
Technologie: Biometrische Identifikation. Computer erkennen Menschen
anhand von Körpermerkmalen - z.B. Fingerabdruck oder Augeniris - und
öffnen dann Konten oder Banktresore. Das klingt futuristisch, ist aber
Science Fiction von gestern. Denn Imagis hat mittlerweile eine Software
entwickelt, die die Gesichter von Menschen im Vorübergehen erkennt.
Damit kann man Verbrecher jagen, den Zugang zu Gebäuden regeln und
Kreditkarten vor Mißbrauch schützen. Potentiell ein Milliarden-Markt, um
den weltweit bislang nur zwei Unternehmen konkurrieren.
Boss von Imagis ist der ehemalige FBI-Direktor Oliver Revell, der gerade
angefangen hat, seine Software an Polizeibehörden in Nordamerika und
Asien zu verkaufen. Für das gesamte Jahr 2000 plante das unternehmen
eigentlich 3,5 Mio. Dollar Umsatz. Doch die sind schon nach drei Monaten
erreicht. Das Unternehmen wächst also vier mal so schnell wie geplant.
Im Moment steht der Kurs in Frankfurt bei 3,30 Euro und hat gute
Chancen, sich in den nächsten vier Monaten zur verdoppeln. Eine
ausführliche Studie bitte per Email anfordern unter
redaktion@boersenman.de
3/23/00
IMAGIS TECHNOLOGIES INC ("NAB,NAB.UN-V;IGSTF-L") - Closes Private Placement
Imagis Technologies Inc. ("Imagis") announces the closing of a private placement of 875,000 units at $0.80 per unit for total proceeds of $700,000. Each unit
consists of one common share and one non-transferable share purchase warrant entitling the holder to purchase an additional common share at a price of $0.80 per
share up to March 17, 2001. The securities issued pursuant to the private placement are subject to a hold period expiring on July 17, 2000.
Imagis also announces that following the completion of the acquisition of its subsidiary, Imagis Cascade, in February 1999, the original Venture Capital Pool
Escrow Shareholders and the former shareholders of Imagis Cascade agreed to pool all of their shares under a Shareholders Agreement dated February 23, 2000.
The first 1/3 release of these shares was to occur on February 23, 2000, however, the Shareholder group decided that it would be in the best interests of Imagis
and its shareholders to extend the pooling arrangement of 820,000 shares until July 31, 2000 in order to maintain an orderly market and allow Imagis` aggressive
expansion of its sales and marketing efforts world wide to be reflected in its financial performance. TEL: (604) 684-2449 Sandra Buschau, Director FAX: (604)
684-4601 E-MAIL: sandy@ipm.bc.ca TOLL FREE: 1-800-667-2066 WEBSITE: www.imagis-cascade.com
IMAGIS TECHNOLOGIES INC ("NAB,NAB.UN-V;IGSTF-L") - Closes Private Placement
Imagis Technologies Inc. ("Imagis") announces the closing of a private placement of 875,000 units at $0.80 per unit for total proceeds of $700,000. Each unit
consists of one common share and one non-transferable share purchase warrant entitling the holder to purchase an additional common share at a price of $0.80 per
share up to March 17, 2001. The securities issued pursuant to the private placement are subject to a hold period expiring on July 17, 2000.
Imagis also announces that following the completion of the acquisition of its subsidiary, Imagis Cascade, in February 1999, the original Venture Capital Pool
Escrow Shareholders and the former shareholders of Imagis Cascade agreed to pool all of their shares under a Shareholders Agreement dated February 23, 2000.
The first 1/3 release of these shares was to occur on February 23, 2000, however, the Shareholder group decided that it would be in the best interests of Imagis
and its shareholders to extend the pooling arrangement of 820,000 shares until July 31, 2000 in order to maintain an orderly market and allow Imagis` aggressive
expansion of its sales and marketing efforts world wide to be reflected in its financial performance. TEL: (604) 684-2449 Sandra Buschau, Director FAX: (604)
684-4601 E-MAIL: sandy@ipm.bc.ca TOLL FREE: 1-800-667-2066 WEBSITE: www.imagis-cascade.com
Produkte von IMAGIS TECHNOLOGIES INC.:
CABS - Computerized Arrest and Booking System
Casino-ID - Digital Surveillance and Facial Recognition System
Envisage - Electronic Identification System
Fraud-ID - Integrated Video Imaging Information System for Investigators
ID-2000 - Image Detection and Biometric Facial Recognition
Inmate-ID - Computerized Identification System for Corrections
Property-ID - Incident-Related Evidence Tracking System
ABNEHMER:
FBI, Interpol, Major corporations, hospitals, Casinos,Jails, Department stores.
CABS - Computerized Arrest and Booking System
Casino-ID - Digital Surveillance and Facial Recognition System
Envisage - Electronic Identification System
Fraud-ID - Integrated Video Imaging Information System for Investigators
ID-2000 - Image Detection and Biometric Facial Recognition
Inmate-ID - Computerized Identification System for Corrections
Property-ID - Incident-Related Evidence Tracking System
ABNEHMER:
FBI, Interpol, Major corporations, hospitals, Casinos,Jails, Department stores.
Imagis begins trading on the OTCBB: symbol IGSTF
VANCOUVER, March 28 /CNW-PRN/ - Imagis Technologies Inc. (the ``Company``) announced its common shares have commenced trading on the
Over-The-Counter Bulletin Board® (symbol IGSTF) effective March 28, 2000.
On August 9,1999, Imagis` Registration Statement on Form 10-SB under the Securities Exchange Act of 1934, became effective and on January 7, 2000 the Company cleared
comments on its Registration. As a result, Imagis is now a public reporting Company in the United States.
About Imagis
Imagis is a developer and marketer of biometric-based software applications for the law enforcement, security and gaming industries. Imagis premier product is CABS (Computerized
Arrest and Booking System), an integrated software system used by police departments, the Royal Canadian Mounted Police, and other law enforcement agencies internationally for
collecting and storing all information associated with booking an offender, including capturing and searching facial images of the person and images of identifying marks.
Imagis trades on the Canadian Venture Exchange, symbol NAB, Frankfurt: IGY, and OTCBB: IGSTF.
VANCOUVER, March 28 /CNW-PRN/ - Imagis Technologies Inc. (the ``Company``) announced its common shares have commenced trading on the
Over-The-Counter Bulletin Board® (symbol IGSTF) effective March 28, 2000.
On August 9,1999, Imagis` Registration Statement on Form 10-SB under the Securities Exchange Act of 1934, became effective and on January 7, 2000 the Company cleared
comments on its Registration. As a result, Imagis is now a public reporting Company in the United States.
About Imagis
Imagis is a developer and marketer of biometric-based software applications for the law enforcement, security and gaming industries. Imagis premier product is CABS (Computerized
Arrest and Booking System), an integrated software system used by police departments, the Royal Canadian Mounted Police, and other law enforcement agencies internationally for
collecting and storing all information associated with booking an offender, including capturing and searching facial images of the person and images of identifying marks.
Imagis trades on the Canadian Venture Exchange, symbol NAB, Frankfurt: IGY, and OTCBB: IGSTF.
Ataraxie, so sieht man sich wieder (PCCW-Oldie). Kennst Du noch MYTEC? war so vor 2-3 Jahren. Kam auch aus Kanada, hat auch Biometrie gemacht und der CEO kam von der NSA. Klassischer OTC-Zock. War ein schoenes Geschrei im damals noch jungen Consors-Board als der Kurs weggebrochen ist wie die Kueste von Sylt. Waere vorsichtig mit diesem Wert.
gruss alec
gruss alec
hallo alec
klar ist diese aktie in diesem stadium hochspekulativ. aber wenn sich
die produkte gut in der praxis bewähren (und haben sich ja schon bewährt),
werden auch andere bereiche ausser staatlicher security dafür interesse bekunden.
ich denke dabei z.b. an den bankensektor - erst bargeldlos durch geldkarten - nächster schritt
wäre die abschaffung der karten (dies ist ja schon länger im gespräch).
und durch was würden diese ersetzt werden? ...........
mit dieser technologie greift imagis schon jetzt nach der zukunft!
mit überzeugung
ataraxie
p.s. und pccw schön liegenlassen
klar ist diese aktie in diesem stadium hochspekulativ. aber wenn sich
die produkte gut in der praxis bewähren (und haben sich ja schon bewährt),
werden auch andere bereiche ausser staatlicher security dafür interesse bekunden.
ich denke dabei z.b. an den bankensektor - erst bargeldlos durch geldkarten - nächster schritt
wäre die abschaffung der karten (dies ist ja schon länger im gespräch).
und durch was würden diese ersetzt werden? ...........
mit dieser technologie greift imagis schon jetzt nach der zukunft!
mit überzeugung
ataraxie
p.s. und pccw schön liegenlassen
Hallo zusammen,
News: Imagis ab sofort am OTCBB gelistet (Yahoo Canada 28.3.00)
Kürzel: IGSTF
soLong
News: Imagis ab sofort am OTCBB gelistet (Yahoo Canada 28.3.00)
Kürzel: IGSTF
soLong
Das PDF-File, wie oben erwähnt.....
Imagis Technologies Inc.
Reuters Symbol: IGY.F
WKN: 934634
Börsenplätze: OTC-BB, Vancouver,
Freiverkehr Frankfurt
Marktkapitalisierung: 54 Mio. C-$
Aktienanzahl: 13,4 Mio.
Allzeithoch: 4,45 C-$ am 06.03.2000
Allzeittief: 0,60 C-$ am 21.09.1999
Investment-Summary
Biometrie-Markt:
Banking & Zugangskontrollen
Geld abheben ohne Geheimnummer, Zugangskontrollen zu
Sicherheitsbereichen ohne Wachpersonal - immer häufiger
dienen Körpermerkmale als Paßwort. Grundlage für die
Identifikation und Erkennung von Personen sind dabei
meßbare Charakteristika wie beispielsweise der
Fingerabdruck, die Gesichtsstruktur, das Muster der Iris oder
Schrift- und Sprachmuster. All diese Charakteristika werden
unter dem Fachbegriff Biometrie zusammengefaßt. Dabei ist
das Prinzip bei allen biometrischen Verfahren ähnlich: Das
Muster wird digital aufgezeichnet, nach charakteristischen
Merkmalen durchsucht und in einer Datenbank abgelegt.
Die Anwendungsmöglichkeiten von Biometriesystemen sind
enorm. Derzeit werden gut die Hälfte aller Systeme im
Rahmen der Polizeiarbeit eingesetzt, aber zunehmend
gewinnt die Technik im Finanzsektor und bei Anbietern von
Sicherheitssystemen an Bedeutung. Im vergangenen Jahr
wurden Biometriesysteme im Wert von 50 Mio. US-$
verkauft. Experten sind der Meinung, daß sich diese Summe
alle zwei Jahre verdoppeln wird, was einem jährlichen
Marktwachstum von über 40 % entspricht.
Kooperation mit Polizeibehörden
in Kanada & den USA
Die kanadische Gesellschaft Imagis Technologies hat sich in
diesem Markt mit Applikationen zur digitalen Identifikation
von Personen anhand der individuellen Struktur des
Gesichtsaufbaues positioniert. Kernprodukt des
Unternehmens ist die Software CABS (Computerized Arrest
and Booking System), die in Kooperation mit der Royal
Canadian Mounted Police (RCMP) entwickelt wurde und
umfangreiche Datenverarbeitungsfunktionen für den
Polizeibereich bietet. So unterstützt das Biometriesystem die
Personensuche im Datenbestand auf der Grundlage eines
digitalen Bildes. Im September des vergangenen Jahres
konnte Imagis ein System präsentieren, das eine
Identifikation auf der Grundlage der dem Gesicht
zugrundeliegenden Knochenstruktur durchführt.
Seitdem wurde dieses System bereits bei der Polizei in
Kalifornien und bei der RCMP in British Columbia installiert.
Aber auch außerhalb des Polizeibereiches stieß das Produkt
auf Interesse: So arbeiten schon einige Kasinos - u. a. in
Las Vegas - mit der Software bei der Erkennung
unerwünschter Gäste.
6 Mio. US-$ Finanzierungsrunde
für Q3 geplant
Imagis möchte auf Basis eines auf drei Jahre angelegten
Business Planes zu einem der beiden Top-Anbieter von
Biometriesystemen weltweit wachsen. Die an der Canadian
Venture Exchange und im Berliner Freiverkehr notierte
Gesellschaft plant zur Realisierung dieses Zieles im dritten
Quartal dieses Jahres eine Finanzierungsrunde über etwa 6
Mio. US-$. Die Mittel sollen für die weitere Entwicklung der
Software und für den Ausbau der Marketing- und
Verkaufsaktivitäten genutzt werden. Der Break-Even soll im
Herbst des kommenden Jahres erreicht werden.
Das Unternehmen hat aufgrund der Qualität seiner Software
und seines Managements, sowie ersten Verkaufserfolgen
realistische Chancen, sich in diesem noch jungen
Wachstumsmarkt erfolgreich zu positionieren.
Demgegenüber stehen jedoch erhebliche Risiken bei der
weiteren Software-Entwicklung, der Marktentwicklung und
der Konkurrenzsituation. Imagis ist daher eine
Investmentchance für risikobereite Anleger. Das Upside-Potential
schätzen wir auf 100 Prozent auf 6 bis 8 Monate.
Nach unten sehen wir ein Fundament zwischen 2 und 2,5 C-$.
Der Kursanstieg seit Jahresbeginn dokumentiert, daß
mittlerweile auch die Börse das Potential von Imagis erkennt.
I. Der Markt
Wachstumsmarkt
Biometrie
Die Informationstechnologie erlaubt eine automatisierte,
eindeutige Identifikation von Personen anhand des
Fingerabdruckes, des Irismusters, des Sprach- oder
Schriftmusters, oder der Gesichtsstruktur. Doch nicht alle
Verfahren werden von den Betroffenen akzeptiert.
Untersuchungen zeigen, daß sich Testpersonen bei der
Überprüfung des Fingerabdrucks an Polizeimethoden
erinnert fühlen und einen inneren Widerstand entwickeln.
Angenommen wird dagegen die Methode der
Gesichtserkennung, das Auge der Kamera wird dem Auge
des Pförtners gleichgesetzt. Da die Software von Imagis die
Identifikation auf Basis der Gesichtserkennung vornimmt,
befindet sich die Gesellschaft somit gegenüber
Wettbewerbern, deren Software auf anderen Verfahren
basiert, im Vorteil.
Marktvolumen
50 Mio. - 2 Mrd. US-$
Nach Expertenmeinung wird der Markt für Biometrie-Lösungen
einschließlich der Gesichtserkennung eine Phase
außergewöhnlichen Wachstums durchlaufen (IBG`s
"Biometric Market Report", Februar 2000). Über das
Marktvolumen gibt es unterschiedliche Schätzungen. Sie
schwanken zwischen 50 Mio. und 2 Mrd. US-$ pro Jahr - je
nachdem ob die notwendige Hardware mit in die Berechnung
mit einbezogen wird. Der Markt wird nach Schätzungen des
Biometric Market Report in den kommenden Jahren um ca.
40% pro Jahr wachsen - eine Verdopplung alle zwei Jahre.
Dabei gibt es weltweit derzeit nur vier Unternehmen, die die
Kerntechnologie anbieten, eines davon ist Imagis.
Zusammenfassend kann festgehalten werden, daß sich
Imagis in einem noch sehr jungen Markt bewegt. Großes
Wachstum steht hohen Risiken gegenüber, da noch nicht
abzuschätzen ist, wie sich Markt und Wettbewerber weiter
entwickeln.
II. Die Produkte
Rationalisierung
der Polizeiarbeit
Polizeiarbeit ist traditionell mit der Erfassung umfangreicher
Daten verbunden. Dieser Vorgang wird durch das
Computerized Arrest and Booking System (CABS) - das
ursprüngliche Produkt von Imagis - rationalisiert. Es
automatisiert die Datenverarbeitung bei der Erfassung von
Gefangenen und Verdächtigen. Wesentlicher Bestandteil des
Systems ist die Archivierung von Bildern. Dabei können zum
einen Portraitbilder, zum anderen aber auch Abbildungen von
personenspezifischen Merkmalen wie beispielsweise Tattoos
oder Narben verwaltet werden.
Auf die mit CABS verwalteten Daten können sämtliche, an das
System angeschlossene Polizeidienststellen online zugreifen.
Darüber hinaus ist über mobile Applikationen ein
ortsunabhängiger Zugriff möglich. Auf diese Weise können z.
B. direkt am Tatort erste Datenbanksuchen anhand von
Indizien vorgenommen werden.
Neue Produktlinie
ID-2000
Die Schlüsselsoftware, die Imagis eine dominierende
Marktstellung bei Biometriesystemen verschaffen soll, ist ID-2000.
Sie entstand auf Anfrage der Royal Canadian Mounted
Police (RCMP), die damals bereits CABS genutzt hat: Die
Identifikation von nicht kooperationswilligen Verdächtigen
nahm dermaßen viel Zeit in Anspruch, daß die RCMP eine
Software suchte, die dies automatisch ausführen kann.
ID-2000 ist eine Erkennungssoftware, die auf Basis eines
Fotos oder eines Ausschnittes aus einem Film einen digitalen
Code des Bildes erstellt. Der Code enthält dabei bestimmte
Charakteristika der Knochenstruktur des Gesichtes. Der
Vergleich dieses Codes mit der vorliegenden Datenbasis
ermöglicht eine Identifizierung innerhalb weniger Sekunden.
Beide Produkte werden mittlerweile neben dem Polizeidienst
auch intensiv in der Sicherheitsbranche und der "Gaming
Industry" (Kasinos etc.) angeboten.
III. Strategie und Ausblick
Die Identifizierungs-Software von Imagis funktioniert derzeit
"nur" in einer sogenannten kontrollierten Umgebung: Die zu
vergleichenden Bilder sind alle unter optimalen
Lichtverhältnissen, aus gleicher Entfernung des Objektes von
der Kamera und aus dem gleichen Winkel aufgenommen
worden.
Identifizierung
im "freien Feld"
In einer unkontrollierbaren Umgebung ist unter Umständen
keines dieser Parameter ideal. Ein Beispiel hierfür ist eine
Überwachungskamera am Eingang eines Gebäudes: Die
Software muß in der Lage sein, auch bei vielen verschiedenen
Personen gleichzeitig die einzelne Gesichter separat
voneinander zu definieren. Neben unterschiedlichen
Lichtverhältnissen und differierender Entfernungen einzelner
Personen vom Kameraobjektiv kommt erschwerend hinzu, daß
in vielen Fällen keine Frontalaufnahme des Gesichtes möglich
ist.
Daher muß die Software in der Lage sein, 3-D Bilder zu
erkennen und im Zweifelsfall eine Rotation vorzunehmen. Erst
danach kann die biometrische Analyse des Gesichtes
vorgenommen werden und der ermittelte Code mit der
Datenbasis verglichen werden.
Erschließung neuer
Märkte durch ID-2000
Imagis arbeitet momentan an einer Weiterentwicklung der
Software. Bis zum dritten Quartal dieses Jahres soll ID-2000 II
anwendungsreif sein. Die Software integriert die Funktionen,
die für eine Nutzung in einer unkontrollierbaren Umgebung
notwendig sind.
ID-2000 II eröffnet Imagis die Möglichkeit, sich über den Markt
der polizeilichen EDV hinaus im globalen Markt für
Sicherheitstechnologien zu positionieren. ID-2000 II eignet sich
für die Anwendung im Banking-Bereich (Identitätskontrolle bei
Banktransaktionen), im Bereich Zugangskontrollen bei
sicherheitssensiblen Unternehmen und Institutionen,
schließlich in der bereits erwähnten Glücksspielindustrie.
Beispiel Banking: bislang werden hier Banktransaktionen nur
mit einer entsprechenden Checkkarte durch einen vierstelligen
PIN gesichert, der von Kennern relativ leicht geknackt werden
oder der unter Umständen bereits mit einem Blick über die
Schulter des Eingebenden erkannt werden kann. Diese
Verifikation durch Wissen (PIN) könnte mit der Imagis-Software
durch eine Verifikation durch physiologische,
personenspezifische Merkmale ersetzt werden, indem am
Bankautomaten über eine Kamera das Gesicht des Nutzers mit
den auf der Bankkarte gespeicherten Informationen verglichen
wird. Auf diese Weise sind die Bankverbindungen selbst bei
einem Diebstahl der Checkkarte sicher.
In Japan stellt Imagis seine Software ID-2000 schon im
Zusammenhang mit einer neuen Sozialversicherungskarte vor.
Auch in diesem Bereich könnte mit Hilfe der Software
Mißbrauch entgegen gewirkt werden.
Allgemeine
Zugangskontrollen;
Banking
Neben der Installation von ID-2000 in verschiedenen
Polizeidistrikten in Kanada und den USA hat Imagis sein
Produkt auch erfolgreich bei einigen Kasinos eingeführt. So
werden im Eingangsbereich alle Gäste kontrolliert, um
bekannte Falschspieler zu identifizieren. Für den Vertrieb der
Software hat Imagis die Griffin Investigations gewonnen, ein
Unternehmen, das im Auftrag der Glücksspielindustrie
Datenbanken über bekannte Falschspieler betreibt. Auf diese
Datenbanken dürfen Kasinos, die zukünftig die ID-2000
Software nutzen, zugreifen.
Internationale
Expansion
Unter Wachstumsaspekten weit interessanter sind jedoch
Anwendungsmöglichkeiten im Bereich allgemeiner
Zugangskontrollen. Dabei ersetzt die Gesichtskontrolle die
Chipkarte, rationalisiert den Kontrollvorgang und macht die
Kontrolle zuverlässiger (kein Eindringen mit entwendeten
Karten). Die Technologie wird von Unternehmen nachgefragt
werden, die Betriebsfremden effektiv den Zugang verwehren
müssen (Industriespionage), die unterschiedliche
Zugangsbereiche für ihre Mitarbeiter verwalten und dies ohne
Beeinträchtigung der Betriebsabläufe tun wollen. Dies betrifft
die Mehrheit der größeren Dienstleistungs- und
Industrieunternehmen und damit alle Sektoren der Wirtschaft.
Imagis arbeitet daran, sich nicht nur neue Branchen zu
erschließen, sondern auch neue geographische Märkte. Zur
Zeit verhandelt das Unternehmen Projekte in Malaysia,
Hongkong und Japan, um sich international zu positionieren.
Der Vertrieb wird von der noch verhältnismäßig kleinen
Gesellschaft über Geschäftspartner abgewickelt. Dieser im
Jahr 1998 eingeschlagene Weg hat sich bisher als sehr
erfolgreich erwiesen. Derzeit bestehen entsprechende
Vertriebsvereinbarungen mit 12 Partnern. Das Vertriebsnetz
wird systematisch ausgeweitet. Die Partner sind in der Regel
Organisationen mit einem bestehenden Angebot an IT-Produkten
für den Polizei- bzw. Sicherheitsbereich. Diese
Produkte erfahren durch die Kombination mit der Imagis-Software
einen weiteren Zusatznutzen für den Kunden.
Verbindungen
zu FBI und Oracle
Als Chairman fungiert seit Afang des Jahres der ehemalige
"associate deputy director" des FBI, Oliver Revell, der sein
Know-How und seine Kontakte zur Sicherheitsindustrie
einbringt. Im Board of Directors sitzt außerdem der Vize-Präsident
von Oracle Corp., Robert Gordon.
Internet als
Vertriebsplattform
Der Vorteil dieser Vertriebsstrategie besteht darin, daß die
Kunden aufgrund zumeist langjähriger Zusammenarbeit mit
dem Partner bereits vertraut sind und dieser daher die
Bedürfnisse des Kunden genau kennt. Darüber hinaus können
die Partner das Software-Angebote von Imagis durch
entsprechende Hardware ergänzen und es ist ein Vorort-Service
gewährleistet. Durch den Vertrieb über Partner hat
Imagis aber vor allen Dingen den wesentlichen Vorteil, daß
sich die Gesellschaft auf die Entwicklung der Produkte
konzentrieren kann und keine eigenen Verkaufskapazitäten
aufbauen muß, ohne die sie ansonsten nicht im Wettbewerb
bestehen könnte. Allerdings entsteht so auch eine
Abhängigkeit von den Vertriebskanälen der Partner.
Im Internet hat Imagis eine eigene Plattform für den Vertrieb
der Software aufgebaut. Auf der Website des Unternehmens
wurden für die verschiedenen Vertriebspartner eigene
Bereiche eingerichtet, über die Kommunikation und
Orderfunktionen abgewickelt werden. Die Vertriebspartner
können sich hier auch jederzeit die aktuellsten Software-Versionen
runterladen. Auf diese Weise entstehen für Imagis
nur sehr geringe Distributionskosten (z. B. entfällt die
Produktion von CD-ROMs), während die Vertriebspartner ohne
Zeitverzögerung jeweils das neueste Produkt anbieten können.
Imagis hat mit den Vertriebspartnern im Rahmen der
Zusammenarbeit ein "Revenue-Sharing" vereinbart: So
erhalten die Partner jeweils 40 % vom Listenpreis der Imagis-Produkte.
IV. Risiken
Im Jahr 1999 lag der Umsatz von Imagis bei etwa 0,8 Mio. C-$.
In den folgenden Jahren soll er auf 3,6 Mio. (2000), 12 Mio.
(2001) und 30 Mio. (2002) ansteigen. Diese Plandaten lassen
sich nur erreichen, wenn Software-Entwicklung und
Marketing/Vertrieb weitgehend störungsfrei umgesetzt werden
können. Die enge Verknüpfung der einzelnen Risiko-Potentiale
birgt die Gefahr, daß es unter Umständen zu einer
Kettenreaktion kommen kann, die zur Folge hat, daß die
heutigen Wachstumspläne hinfällig sind. Die Risiko-Faktoren
sind insbesondere:
Personal:
Um die weitere Expansion realisieren zu können, benötigt
Imagis nach eigenen Angaben zusätzliches, qualifiziertes
Personal. Dieser Punkt gewinnt vor allem mit Blick auf die
Mitbewerber an Bedeutung, die auch sehr dynamisch an
ähnlichen Produkten arbeiten.
Software-Entwicklung:
Wie bereits oben erwähnt, soll die Software ID-2000 ab dem
dritten Quartal auch in unkontrollierbarer Umgebung arbeiten
können. Diese Entwicklung ist wesentlich für den langfristigen
Erfolg und das Wachstum der Gesellschaft. Sollte es aus
etwaigen Gründen - beispielsweise Personalmangel - nicht
zur Realisierung dieser Kern-Software kommen, dürfte das im
Business Plan dargestellte Wachstum in den nächsten Jahren
hinfällig sein.
Konkurrenz &
Vertriebsabhängigkeit:
Eng verbunden mit der Fähigkeit, weiterhin hochwertige
Produkte anbieten zu können, ist die Zusammenarbeit mit den
Vertriebspartner. Sollten Konkurrenten von Imagis Produkte
mit einem besseren Preis-Leistungs-Verhältnis anbieten
können, besteht die Gefahr, daß der Vertrieb von Imagis
schlagartig wegbricht.
V. Bewertung
Als Grundlage der Bewertung dient der Business Plan der
Gesellschaft, der einen Anhaltspunkt für die geplante
Entwicklung in den kommenden drei Jahren geben soll.
Dabei ist bereits eine weitere Finanzierungsrunde über
etwa 9 Mio. C-$ beachtet.
(Zahlen in 1000 C-$) 1999 2000 2001 2002
- Revenue 800 3.619 12.000 30.422
- Direct Cost 270 143 353 690
- Gross Margin 530 3.476 11.647 29.732
Operating Costs
- Sales & Marketing 900 2268 4099 5.028
- R & D 580 2530 3084 3.212
- General & Admin 800 1.199 2.110 2.342
- Legal, IR, Financing 300 790 288 336
Total Operating Costs 2.580 6.788 9.581 1.0918
Net Profit -2.050 -3.311 2.065 18.814
KGV von 27
Momentan sind etwa 10,95 Mio. Imagis-Aktien
ausgegeben. Davon befinden sich rund 4 Mio. im Free
Float. Zählt man bestehende Optionsvereinbarungen
hinzu, erhält man eine Gesamtzahl (fully diluted) von etwa
13,48 Mio. Aktien. Somit ergibt sich bei einem aktuellen
Kurs der Imagis-Aktien an der kanadischen Börse von
etwa 4 C-$ eine Marktbewertung von ungefähr 54 Mio. C-$.
Bei einem für das kommende Jahr erwarteten Net Profit
von etwa 2 Mio. C-$ ergibt sich ein 2001-KGV von 27.
Dies erscheint angesichts des erheblichen Wachstums-potential
als eher niedrig.
Im Hinblick auf die Unsicherheit, die heute noch im
Zusammenhang mit der weiteren Entwicklung der
Software ID-2000 und dementsprechend mit der
zukünftigen Marktstellung der Gesellschaft besteht,
erscheint aber ein Risikoabschlag gerechtfertigt.
Spekulatives Investment
mit großem Potential
Wir rechnen bis zum Sommer zum einen mit der
Veröffentlichung von Nachrichten über weitere Fortschritte
bei der Entwicklung von ID-2000 bei der Anwendung in
unkontrollierbarer Umgebung, zum anderen erwarten wir,
daß erfolgreiche Abschlüsse von größeren Einzelverträgen
bekannt gegeben werden. Beides wäre ein Indiz dafür,
daß der optimistische Business Plan auch wirklich
umgesetzt wird. Gelingt Imagis darüber hinaus der
Durchbruch in den globalen Markt der Sicherheits- und
Zugangskontrollen (Banken, Unternehmen), erschließen
sich für das Unternehmen völlig neue Wachstums-chancen.
Vor diesem Hintergrund halten wir Imagis für ein
spekulatives Investment mit hohem Upside-Potential. Wird
die bisherige Entwicklung fortgesetzt, rechnen wir mit
einem Kurs von 6 bis 7 Euro innerhalb der nächsten 6
Monate.
Imagis Technologies Inc.
Reuters Symbol: IGY.F
WKN: 934634
Börsenplätze: OTC-BB, Vancouver,
Freiverkehr Frankfurt
Marktkapitalisierung: 54 Mio. C-$
Aktienanzahl: 13,4 Mio.
Allzeithoch: 4,45 C-$ am 06.03.2000
Allzeittief: 0,60 C-$ am 21.09.1999
Investment-Summary
Biometrie-Markt:
Banking & Zugangskontrollen
Geld abheben ohne Geheimnummer, Zugangskontrollen zu
Sicherheitsbereichen ohne Wachpersonal - immer häufiger
dienen Körpermerkmale als Paßwort. Grundlage für die
Identifikation und Erkennung von Personen sind dabei
meßbare Charakteristika wie beispielsweise der
Fingerabdruck, die Gesichtsstruktur, das Muster der Iris oder
Schrift- und Sprachmuster. All diese Charakteristika werden
unter dem Fachbegriff Biometrie zusammengefaßt. Dabei ist
das Prinzip bei allen biometrischen Verfahren ähnlich: Das
Muster wird digital aufgezeichnet, nach charakteristischen
Merkmalen durchsucht und in einer Datenbank abgelegt.
Die Anwendungsmöglichkeiten von Biometriesystemen sind
enorm. Derzeit werden gut die Hälfte aller Systeme im
Rahmen der Polizeiarbeit eingesetzt, aber zunehmend
gewinnt die Technik im Finanzsektor und bei Anbietern von
Sicherheitssystemen an Bedeutung. Im vergangenen Jahr
wurden Biometriesysteme im Wert von 50 Mio. US-$
verkauft. Experten sind der Meinung, daß sich diese Summe
alle zwei Jahre verdoppeln wird, was einem jährlichen
Marktwachstum von über 40 % entspricht.
Kooperation mit Polizeibehörden
in Kanada & den USA
Die kanadische Gesellschaft Imagis Technologies hat sich in
diesem Markt mit Applikationen zur digitalen Identifikation
von Personen anhand der individuellen Struktur des
Gesichtsaufbaues positioniert. Kernprodukt des
Unternehmens ist die Software CABS (Computerized Arrest
and Booking System), die in Kooperation mit der Royal
Canadian Mounted Police (RCMP) entwickelt wurde und
umfangreiche Datenverarbeitungsfunktionen für den
Polizeibereich bietet. So unterstützt das Biometriesystem die
Personensuche im Datenbestand auf der Grundlage eines
digitalen Bildes. Im September des vergangenen Jahres
konnte Imagis ein System präsentieren, das eine
Identifikation auf der Grundlage der dem Gesicht
zugrundeliegenden Knochenstruktur durchführt.
Seitdem wurde dieses System bereits bei der Polizei in
Kalifornien und bei der RCMP in British Columbia installiert.
Aber auch außerhalb des Polizeibereiches stieß das Produkt
auf Interesse: So arbeiten schon einige Kasinos - u. a. in
Las Vegas - mit der Software bei der Erkennung
unerwünschter Gäste.
6 Mio. US-$ Finanzierungsrunde
für Q3 geplant
Imagis möchte auf Basis eines auf drei Jahre angelegten
Business Planes zu einem der beiden Top-Anbieter von
Biometriesystemen weltweit wachsen. Die an der Canadian
Venture Exchange und im Berliner Freiverkehr notierte
Gesellschaft plant zur Realisierung dieses Zieles im dritten
Quartal dieses Jahres eine Finanzierungsrunde über etwa 6
Mio. US-$. Die Mittel sollen für die weitere Entwicklung der
Software und für den Ausbau der Marketing- und
Verkaufsaktivitäten genutzt werden. Der Break-Even soll im
Herbst des kommenden Jahres erreicht werden.
Das Unternehmen hat aufgrund der Qualität seiner Software
und seines Managements, sowie ersten Verkaufserfolgen
realistische Chancen, sich in diesem noch jungen
Wachstumsmarkt erfolgreich zu positionieren.
Demgegenüber stehen jedoch erhebliche Risiken bei der
weiteren Software-Entwicklung, der Marktentwicklung und
der Konkurrenzsituation. Imagis ist daher eine
Investmentchance für risikobereite Anleger. Das Upside-Potential
schätzen wir auf 100 Prozent auf 6 bis 8 Monate.
Nach unten sehen wir ein Fundament zwischen 2 und 2,5 C-$.
Der Kursanstieg seit Jahresbeginn dokumentiert, daß
mittlerweile auch die Börse das Potential von Imagis erkennt.
I. Der Markt
Wachstumsmarkt
Biometrie
Die Informationstechnologie erlaubt eine automatisierte,
eindeutige Identifikation von Personen anhand des
Fingerabdruckes, des Irismusters, des Sprach- oder
Schriftmusters, oder der Gesichtsstruktur. Doch nicht alle
Verfahren werden von den Betroffenen akzeptiert.
Untersuchungen zeigen, daß sich Testpersonen bei der
Überprüfung des Fingerabdrucks an Polizeimethoden
erinnert fühlen und einen inneren Widerstand entwickeln.
Angenommen wird dagegen die Methode der
Gesichtserkennung, das Auge der Kamera wird dem Auge
des Pförtners gleichgesetzt. Da die Software von Imagis die
Identifikation auf Basis der Gesichtserkennung vornimmt,
befindet sich die Gesellschaft somit gegenüber
Wettbewerbern, deren Software auf anderen Verfahren
basiert, im Vorteil.
Marktvolumen
50 Mio. - 2 Mrd. US-$
Nach Expertenmeinung wird der Markt für Biometrie-Lösungen
einschließlich der Gesichtserkennung eine Phase
außergewöhnlichen Wachstums durchlaufen (IBG`s
"Biometric Market Report", Februar 2000). Über das
Marktvolumen gibt es unterschiedliche Schätzungen. Sie
schwanken zwischen 50 Mio. und 2 Mrd. US-$ pro Jahr - je
nachdem ob die notwendige Hardware mit in die Berechnung
mit einbezogen wird. Der Markt wird nach Schätzungen des
Biometric Market Report in den kommenden Jahren um ca.
40% pro Jahr wachsen - eine Verdopplung alle zwei Jahre.
Dabei gibt es weltweit derzeit nur vier Unternehmen, die die
Kerntechnologie anbieten, eines davon ist Imagis.
Zusammenfassend kann festgehalten werden, daß sich
Imagis in einem noch sehr jungen Markt bewegt. Großes
Wachstum steht hohen Risiken gegenüber, da noch nicht
abzuschätzen ist, wie sich Markt und Wettbewerber weiter
entwickeln.
II. Die Produkte
Rationalisierung
der Polizeiarbeit
Polizeiarbeit ist traditionell mit der Erfassung umfangreicher
Daten verbunden. Dieser Vorgang wird durch das
Computerized Arrest and Booking System (CABS) - das
ursprüngliche Produkt von Imagis - rationalisiert. Es
automatisiert die Datenverarbeitung bei der Erfassung von
Gefangenen und Verdächtigen. Wesentlicher Bestandteil des
Systems ist die Archivierung von Bildern. Dabei können zum
einen Portraitbilder, zum anderen aber auch Abbildungen von
personenspezifischen Merkmalen wie beispielsweise Tattoos
oder Narben verwaltet werden.
Auf die mit CABS verwalteten Daten können sämtliche, an das
System angeschlossene Polizeidienststellen online zugreifen.
Darüber hinaus ist über mobile Applikationen ein
ortsunabhängiger Zugriff möglich. Auf diese Weise können z.
B. direkt am Tatort erste Datenbanksuchen anhand von
Indizien vorgenommen werden.
Neue Produktlinie
ID-2000
Die Schlüsselsoftware, die Imagis eine dominierende
Marktstellung bei Biometriesystemen verschaffen soll, ist ID-2000.
Sie entstand auf Anfrage der Royal Canadian Mounted
Police (RCMP), die damals bereits CABS genutzt hat: Die
Identifikation von nicht kooperationswilligen Verdächtigen
nahm dermaßen viel Zeit in Anspruch, daß die RCMP eine
Software suchte, die dies automatisch ausführen kann.
ID-2000 ist eine Erkennungssoftware, die auf Basis eines
Fotos oder eines Ausschnittes aus einem Film einen digitalen
Code des Bildes erstellt. Der Code enthält dabei bestimmte
Charakteristika der Knochenstruktur des Gesichtes. Der
Vergleich dieses Codes mit der vorliegenden Datenbasis
ermöglicht eine Identifizierung innerhalb weniger Sekunden.
Beide Produkte werden mittlerweile neben dem Polizeidienst
auch intensiv in der Sicherheitsbranche und der "Gaming
Industry" (Kasinos etc.) angeboten.
III. Strategie und Ausblick
Die Identifizierungs-Software von Imagis funktioniert derzeit
"nur" in einer sogenannten kontrollierten Umgebung: Die zu
vergleichenden Bilder sind alle unter optimalen
Lichtverhältnissen, aus gleicher Entfernung des Objektes von
der Kamera und aus dem gleichen Winkel aufgenommen
worden.
Identifizierung
im "freien Feld"
In einer unkontrollierbaren Umgebung ist unter Umständen
keines dieser Parameter ideal. Ein Beispiel hierfür ist eine
Überwachungskamera am Eingang eines Gebäudes: Die
Software muß in der Lage sein, auch bei vielen verschiedenen
Personen gleichzeitig die einzelne Gesichter separat
voneinander zu definieren. Neben unterschiedlichen
Lichtverhältnissen und differierender Entfernungen einzelner
Personen vom Kameraobjektiv kommt erschwerend hinzu, daß
in vielen Fällen keine Frontalaufnahme des Gesichtes möglich
ist.
Daher muß die Software in der Lage sein, 3-D Bilder zu
erkennen und im Zweifelsfall eine Rotation vorzunehmen. Erst
danach kann die biometrische Analyse des Gesichtes
vorgenommen werden und der ermittelte Code mit der
Datenbasis verglichen werden.
Erschließung neuer
Märkte durch ID-2000
Imagis arbeitet momentan an einer Weiterentwicklung der
Software. Bis zum dritten Quartal dieses Jahres soll ID-2000 II
anwendungsreif sein. Die Software integriert die Funktionen,
die für eine Nutzung in einer unkontrollierbaren Umgebung
notwendig sind.
ID-2000 II eröffnet Imagis die Möglichkeit, sich über den Markt
der polizeilichen EDV hinaus im globalen Markt für
Sicherheitstechnologien zu positionieren. ID-2000 II eignet sich
für die Anwendung im Banking-Bereich (Identitätskontrolle bei
Banktransaktionen), im Bereich Zugangskontrollen bei
sicherheitssensiblen Unternehmen und Institutionen,
schließlich in der bereits erwähnten Glücksspielindustrie.
Beispiel Banking: bislang werden hier Banktransaktionen nur
mit einer entsprechenden Checkkarte durch einen vierstelligen
PIN gesichert, der von Kennern relativ leicht geknackt werden
oder der unter Umständen bereits mit einem Blick über die
Schulter des Eingebenden erkannt werden kann. Diese
Verifikation durch Wissen (PIN) könnte mit der Imagis-Software
durch eine Verifikation durch physiologische,
personenspezifische Merkmale ersetzt werden, indem am
Bankautomaten über eine Kamera das Gesicht des Nutzers mit
den auf der Bankkarte gespeicherten Informationen verglichen
wird. Auf diese Weise sind die Bankverbindungen selbst bei
einem Diebstahl der Checkkarte sicher.
In Japan stellt Imagis seine Software ID-2000 schon im
Zusammenhang mit einer neuen Sozialversicherungskarte vor.
Auch in diesem Bereich könnte mit Hilfe der Software
Mißbrauch entgegen gewirkt werden.
Allgemeine
Zugangskontrollen;
Banking
Neben der Installation von ID-2000 in verschiedenen
Polizeidistrikten in Kanada und den USA hat Imagis sein
Produkt auch erfolgreich bei einigen Kasinos eingeführt. So
werden im Eingangsbereich alle Gäste kontrolliert, um
bekannte Falschspieler zu identifizieren. Für den Vertrieb der
Software hat Imagis die Griffin Investigations gewonnen, ein
Unternehmen, das im Auftrag der Glücksspielindustrie
Datenbanken über bekannte Falschspieler betreibt. Auf diese
Datenbanken dürfen Kasinos, die zukünftig die ID-2000
Software nutzen, zugreifen.
Internationale
Expansion
Unter Wachstumsaspekten weit interessanter sind jedoch
Anwendungsmöglichkeiten im Bereich allgemeiner
Zugangskontrollen. Dabei ersetzt die Gesichtskontrolle die
Chipkarte, rationalisiert den Kontrollvorgang und macht die
Kontrolle zuverlässiger (kein Eindringen mit entwendeten
Karten). Die Technologie wird von Unternehmen nachgefragt
werden, die Betriebsfremden effektiv den Zugang verwehren
müssen (Industriespionage), die unterschiedliche
Zugangsbereiche für ihre Mitarbeiter verwalten und dies ohne
Beeinträchtigung der Betriebsabläufe tun wollen. Dies betrifft
die Mehrheit der größeren Dienstleistungs- und
Industrieunternehmen und damit alle Sektoren der Wirtschaft.
Imagis arbeitet daran, sich nicht nur neue Branchen zu
erschließen, sondern auch neue geographische Märkte. Zur
Zeit verhandelt das Unternehmen Projekte in Malaysia,
Hongkong und Japan, um sich international zu positionieren.
Der Vertrieb wird von der noch verhältnismäßig kleinen
Gesellschaft über Geschäftspartner abgewickelt. Dieser im
Jahr 1998 eingeschlagene Weg hat sich bisher als sehr
erfolgreich erwiesen. Derzeit bestehen entsprechende
Vertriebsvereinbarungen mit 12 Partnern. Das Vertriebsnetz
wird systematisch ausgeweitet. Die Partner sind in der Regel
Organisationen mit einem bestehenden Angebot an IT-Produkten
für den Polizei- bzw. Sicherheitsbereich. Diese
Produkte erfahren durch die Kombination mit der Imagis-Software
einen weiteren Zusatznutzen für den Kunden.
Verbindungen
zu FBI und Oracle
Als Chairman fungiert seit Afang des Jahres der ehemalige
"associate deputy director" des FBI, Oliver Revell, der sein
Know-How und seine Kontakte zur Sicherheitsindustrie
einbringt. Im Board of Directors sitzt außerdem der Vize-Präsident
von Oracle Corp., Robert Gordon.
Internet als
Vertriebsplattform
Der Vorteil dieser Vertriebsstrategie besteht darin, daß die
Kunden aufgrund zumeist langjähriger Zusammenarbeit mit
dem Partner bereits vertraut sind und dieser daher die
Bedürfnisse des Kunden genau kennt. Darüber hinaus können
die Partner das Software-Angebote von Imagis durch
entsprechende Hardware ergänzen und es ist ein Vorort-Service
gewährleistet. Durch den Vertrieb über Partner hat
Imagis aber vor allen Dingen den wesentlichen Vorteil, daß
sich die Gesellschaft auf die Entwicklung der Produkte
konzentrieren kann und keine eigenen Verkaufskapazitäten
aufbauen muß, ohne die sie ansonsten nicht im Wettbewerb
bestehen könnte. Allerdings entsteht so auch eine
Abhängigkeit von den Vertriebskanälen der Partner.
Im Internet hat Imagis eine eigene Plattform für den Vertrieb
der Software aufgebaut. Auf der Website des Unternehmens
wurden für die verschiedenen Vertriebspartner eigene
Bereiche eingerichtet, über die Kommunikation und
Orderfunktionen abgewickelt werden. Die Vertriebspartner
können sich hier auch jederzeit die aktuellsten Software-Versionen
runterladen. Auf diese Weise entstehen für Imagis
nur sehr geringe Distributionskosten (z. B. entfällt die
Produktion von CD-ROMs), während die Vertriebspartner ohne
Zeitverzögerung jeweils das neueste Produkt anbieten können.
Imagis hat mit den Vertriebspartnern im Rahmen der
Zusammenarbeit ein "Revenue-Sharing" vereinbart: So
erhalten die Partner jeweils 40 % vom Listenpreis der Imagis-Produkte.
IV. Risiken
Im Jahr 1999 lag der Umsatz von Imagis bei etwa 0,8 Mio. C-$.
In den folgenden Jahren soll er auf 3,6 Mio. (2000), 12 Mio.
(2001) und 30 Mio. (2002) ansteigen. Diese Plandaten lassen
sich nur erreichen, wenn Software-Entwicklung und
Marketing/Vertrieb weitgehend störungsfrei umgesetzt werden
können. Die enge Verknüpfung der einzelnen Risiko-Potentiale
birgt die Gefahr, daß es unter Umständen zu einer
Kettenreaktion kommen kann, die zur Folge hat, daß die
heutigen Wachstumspläne hinfällig sind. Die Risiko-Faktoren
sind insbesondere:
Personal:
Um die weitere Expansion realisieren zu können, benötigt
Imagis nach eigenen Angaben zusätzliches, qualifiziertes
Personal. Dieser Punkt gewinnt vor allem mit Blick auf die
Mitbewerber an Bedeutung, die auch sehr dynamisch an
ähnlichen Produkten arbeiten.
Software-Entwicklung:
Wie bereits oben erwähnt, soll die Software ID-2000 ab dem
dritten Quartal auch in unkontrollierbarer Umgebung arbeiten
können. Diese Entwicklung ist wesentlich für den langfristigen
Erfolg und das Wachstum der Gesellschaft. Sollte es aus
etwaigen Gründen - beispielsweise Personalmangel - nicht
zur Realisierung dieser Kern-Software kommen, dürfte das im
Business Plan dargestellte Wachstum in den nächsten Jahren
hinfällig sein.
Konkurrenz &
Vertriebsabhängigkeit:
Eng verbunden mit der Fähigkeit, weiterhin hochwertige
Produkte anbieten zu können, ist die Zusammenarbeit mit den
Vertriebspartner. Sollten Konkurrenten von Imagis Produkte
mit einem besseren Preis-Leistungs-Verhältnis anbieten
können, besteht die Gefahr, daß der Vertrieb von Imagis
schlagartig wegbricht.
V. Bewertung
Als Grundlage der Bewertung dient der Business Plan der
Gesellschaft, der einen Anhaltspunkt für die geplante
Entwicklung in den kommenden drei Jahren geben soll.
Dabei ist bereits eine weitere Finanzierungsrunde über
etwa 9 Mio. C-$ beachtet.
(Zahlen in 1000 C-$) 1999 2000 2001 2002
- Revenue 800 3.619 12.000 30.422
- Direct Cost 270 143 353 690
- Gross Margin 530 3.476 11.647 29.732
Operating Costs
- Sales & Marketing 900 2268 4099 5.028
- R & D 580 2530 3084 3.212
- General & Admin 800 1.199 2.110 2.342
- Legal, IR, Financing 300 790 288 336
Total Operating Costs 2.580 6.788 9.581 1.0918
Net Profit -2.050 -3.311 2.065 18.814
KGV von 27
Momentan sind etwa 10,95 Mio. Imagis-Aktien
ausgegeben. Davon befinden sich rund 4 Mio. im Free
Float. Zählt man bestehende Optionsvereinbarungen
hinzu, erhält man eine Gesamtzahl (fully diluted) von etwa
13,48 Mio. Aktien. Somit ergibt sich bei einem aktuellen
Kurs der Imagis-Aktien an der kanadischen Börse von
etwa 4 C-$ eine Marktbewertung von ungefähr 54 Mio. C-$.
Bei einem für das kommende Jahr erwarteten Net Profit
von etwa 2 Mio. C-$ ergibt sich ein 2001-KGV von 27.
Dies erscheint angesichts des erheblichen Wachstums-potential
als eher niedrig.
Im Hinblick auf die Unsicherheit, die heute noch im
Zusammenhang mit der weiteren Entwicklung der
Software ID-2000 und dementsprechend mit der
zukünftigen Marktstellung der Gesellschaft besteht,
erscheint aber ein Risikoabschlag gerechtfertigt.
Spekulatives Investment
mit großem Potential
Wir rechnen bis zum Sommer zum einen mit der
Veröffentlichung von Nachrichten über weitere Fortschritte
bei der Entwicklung von ID-2000 bei der Anwendung in
unkontrollierbarer Umgebung, zum anderen erwarten wir,
daß erfolgreiche Abschlüsse von größeren Einzelverträgen
bekannt gegeben werden. Beides wäre ein Indiz dafür,
daß der optimistische Business Plan auch wirklich
umgesetzt wird. Gelingt Imagis darüber hinaus der
Durchbruch in den globalen Markt der Sicherheits- und
Zugangskontrollen (Banken, Unternehmen), erschließen
sich für das Unternehmen völlig neue Wachstums-chancen.
Vor diesem Hintergrund halten wir Imagis für ein
spekulatives Investment mit hohem Upside-Potential. Wird
die bisherige Entwicklung fortgesetzt, rechnen wir mit
einem Kurs von 6 bis 7 Euro innerhalb der nächsten 6
Monate.
hallo!
ganze 200 bis jetzt in usa gehandelt?! wahnsinn
viele grüße, Donnerwetter
ganze 200 bis jetzt in usa gehandelt?! wahnsinn
viele grüße, Donnerwetter
hallo donnerwetter
die aktie ist erst seit vorgestern am otc. mutterbörse ist vancouver.
ich glaube kaum, dass sie schon so bekannt ist in usa.
vorallem waren ja die umsätze an den us-börsen heute "enorm".
und wenn umsatz war, dann meistens verkäufe.
am freitag hatte imagis umsätze von über 600.000 (vancouver + fse).
bei diesem umfeld zur zeit ist es fast positiv, wenn eine
aktie kaum gehandelt wird.
aber du kannst ja noch warten bis 500.000 gehandelt werden.
grüsse
ataraxie
die aktie ist erst seit vorgestern am otc. mutterbörse ist vancouver.
ich glaube kaum, dass sie schon so bekannt ist in usa.
vorallem waren ja die umsätze an den us-börsen heute "enorm".
und wenn umsatz war, dann meistens verkäufe.
am freitag hatte imagis umsätze von über 600.000 (vancouver + fse).
bei diesem umfeld zur zeit ist es fast positiv, wenn eine
aktie kaum gehandelt wird.
aber du kannst ja noch warten bis 500.000 gehandelt werden.
grüsse
ataraxie
Hallo Donnerwetter,
nanana, der erste Tag im deutschen Handel war auch nichts. Und jetzt!!!
Wolltest Du nicht auch seit der ersten Stunde mal dabei sein? CVQC
Good luck
sowhat
nanana, der erste Tag im deutschen Handel war auch nichts. Und jetzt!!!
Wolltest Du nicht auch seit der ersten Stunde mal dabei sein? CVQC
Good luck
sowhat
hallo zusammen!
jaaa, o.k. ich schäme mich ja schon. ;-)
ich möchte hier auch nichts anzweifeln. SoWhat: meinst du wir sind hier
erst am anfang? hört sich gut an!!!!!
der tag heute war ja furchtbar (wie die letzten wochen). Noch mal an
SoWhat: es wäre schön, wenn du ein paar tröstende worte zu inta, geni und
forlink formulieren könntest (bei imagis hat es schon funktioniert ;-) )
obwohl, du hast schon recht: ich weiß, ich weiß GEDULD
viele grüße,
ein sich wie in letzter zeit immer sorgender und um einiges geschröpfterer
DONNERWETTER
jaaa, o.k. ich schäme mich ja schon. ;-)
ich möchte hier auch nichts anzweifeln. SoWhat: meinst du wir sind hier
erst am anfang? hört sich gut an!!!!!
der tag heute war ja furchtbar (wie die letzten wochen). Noch mal an
SoWhat: es wäre schön, wenn du ein paar tröstende worte zu inta, geni und
forlink formulieren könntest (bei imagis hat es schon funktioniert ;-) )
obwohl, du hast schon recht: ich weiß, ich weiß GEDULD
viele grüße,
ein sich wie in letzter zeit immer sorgender und um einiges geschröpfterer
DONNERWETTER
Sie steigt!
4,15 aktuell,
ein grüner Schimmer zwischen all meinen roten Pfeilen.
Sehr schön
4,15 aktuell,
ein grüner Schimmer zwischen all meinen roten Pfeilen.
Sehr schön
hi payline
ich wäre auch quietschvergnügt, wenn der kurs heute bei 3 wäre.
entscheidend ist nicht was zwischendrin passiert, sondern das was
hinten rauskommt!
aber hast recht der grüne pfeil kommt gut.
habt ihr das handelsvolumen von imagis
am mo u. die gesehen: über 4mio !!! mehr wie dax-wert degussa !!
aber jetzt sind die ganzen zocker draussen. wenn die wüssten......
viele grüne pfeile wünscht euch allen
B.
ich wäre auch quietschvergnügt, wenn der kurs heute bei 3 wäre.
entscheidend ist nicht was zwischendrin passiert, sondern das was
hinten rauskommt!
aber hast recht der grüne pfeil kommt gut.
habt ihr das handelsvolumen von imagis
am mo u. die gesehen: über 4mio !!! mehr wie dax-wert degussa !!
aber jetzt sind die ganzen zocker draussen. wenn die wüssten......
viele grüne pfeile wünscht euch allen
B.
hätte fast schon wieder vergessen, mich beim "Mann der ersten Stunde"
(lange vor börsenman, swr3) für seine ausführlichen, informativen,
deutschen !!! Beiträge zu bedanken. Dank natürlich auch an all die anderen die hier was schreiben.
bin noch ziemlich neu hier und würde mich freuen, wenn jeder der
hier rumliest irgendwas hinterlassen könnte. (und seis nur ein "!").
ich weiß zum beispiel nie ob ein und derselbe user die gleiche
seite 100x liest oder 100 user die seite 1x.
und tschüß
(lange vor börsenman, swr3) für seine ausführlichen, informativen,
deutschen !!! Beiträge zu bedanken. Dank natürlich auch an all die anderen die hier was schreiben.
bin noch ziemlich neu hier und würde mich freuen, wenn jeder der
hier rumliest irgendwas hinterlassen könnte. (und seis nur ein "!").
ich weiß zum beispiel nie ob ein und derselbe user die gleiche
seite 100x liest oder 100 user die seite 1x.
und tschüß
hallo donnerwetter
na also, fängt doch langsam gut an, an der NAS.
zur zeit mit über 17% im plus!
na also, fängt doch langsam gut an, an der NAS.
zur zeit mit über 17% im plus!
Hallo Boersolany,
schätze wenn ich von mir auf andere schließe 50x2,
Vormittags und Abends.
Bin kein Charttechniker, aber wenn ich mir den Frankfurt-Chart bei
Consors, -ja ja ich weiß nicht sehr aussagekräftig zu kurzfr-
ansehe ist der Kursverlauf dort zumindest am unteren Rand des Trendkanals abgeprallt. Sieht irgendwie gut aus, was meint Ihr?
Payline
schätze wenn ich von mir auf andere schließe 50x2,
Vormittags und Abends.
Bin kein Charttechniker, aber wenn ich mir den Frankfurt-Chart bei
Consors, -ja ja ich weiß nicht sehr aussagekräftig zu kurzfr-
ansehe ist der Kursverlauf dort zumindest am unteren Rand des Trendkanals abgeprallt. Sieht irgendwie gut aus, was meint Ihr?
Payline
Hallo Leute!
wer kennt die 4 anderen Firmen, zum Vergleich?
Gruß
Oracle2
wer kennt die 4 anderen Firmen, zum Vergleich?
Gruß
Oracle2
Achtet in der nächsten EaS auf Imagis.
Soll anscheinend dort am Sonntag erwähnt werden!
grüsse
ataraxie
Soll anscheinend dort am Sonntag erwähnt werden!
grüsse
ataraxie
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