Bet-at-home springt locker ueber 40 Euro! (Seite 71)
eröffnet am 10.03.06 12:45:07 von
neuester Beitrag 05.04.24 20:46:48 von
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eine charttechnische Beurteilung des Aktienkurses gibt es unter http://www.4investors.de/php_fe/index.php?sektion=stock&ID=1…
FAZ berichtet in der aktuellen Beitragsserie über Nebenwerte jetzt über bet-at-home.com:
http://www.faz.net/aktuell/finanzen/finanzmarkt/portrait-onl…
http://www.faz.net/aktuell/finanzen/finanzmarkt/portrait-onl…
Antwort auf Beitrag Nr.: 55.743.300 von peetz11 am 14.09.17 16:06:56er hat ja auch geschrieben das es "seine" bewertungskriterien sind.
ich für meinen teil sehe trotz vermeintlich hohen kgv etc. mehr Chancen als risiken.
"gezockt wird immer" ob casino, wetten oder hier an der Börse
das unternehmen ist gut aufgestellt, die Aussichten auf weitere dividenden-zahlungen und vorallem "sitzen" sie auf eine menge cash.
ich für meinen teil sehe trotz vermeintlich hohen kgv etc. mehr Chancen als risiken.
"gezockt wird immer" ob casino, wetten oder hier an der Börse
das unternehmen ist gut aufgestellt, die Aussichten auf weitere dividenden-zahlungen und vorallem "sitzen" sie auf eine menge cash.
Antwort auf Beitrag Nr.: 55.740.705 von Joschka Schröder am 14.09.17 12:12:51"Ein weiteres Negativum ist die extrem aggressive Bilanzierung der bet-at-home, bei der alles, was nur irgendwie möglich, bilanziell aktiviert wird (Personalaufwendungen für das Software-Projektteam, Aufdeckung sämtlicher aktivierbarer stillen Reserven bei Erstkonsolidierung der b-a-h Entertainment GmbH usw.)"
Auch wenn deine aussage bzgl. aggressive bilanzierung vielleicht richtig ist, scheint es doch ohne relationen ein wenig irreführend.
"Geschäfts- oder Firmenwerte" sind mit 1,4M bilanziert (auf die b-a-h entertainment gmbh entfallen 1M).
Die personalaufwendungen für das software-projektteam werden als "Immatrielle Vermögenswerte" aktiviert ("immatrielle Vermögenswerte" sind insgesamt gem HJ1 bericht 720k). Dieser bilanzpunkt schwankt über die jahre ein- bis zweihunderttausend euro.
Die gesamte bilanzsumme beträgt 95M (Stand HJ1_2017).
In diesem zusammenhang von "agressiver bilanzierung" zu sprechen finde ich nicht sehr zutreffend.
Es ist auch interessant, dass du als bewertungskriterium EV/EBITDA anführst.
Würdest du zu einer anderen schlussfolgerung kommen wenn du EV/EBIT oder EV/Jahresergebnis heranziehen würdest?
Auch wenn deine aussage bzgl. aggressive bilanzierung vielleicht richtig ist, scheint es doch ohne relationen ein wenig irreführend.
"Geschäfts- oder Firmenwerte" sind mit 1,4M bilanziert (auf die b-a-h entertainment gmbh entfallen 1M).
Die personalaufwendungen für das software-projektteam werden als "Immatrielle Vermögenswerte" aktiviert ("immatrielle Vermögenswerte" sind insgesamt gem HJ1 bericht 720k). Dieser bilanzpunkt schwankt über die jahre ein- bis zweihunderttausend euro.
Die gesamte bilanzsumme beträgt 95M (Stand HJ1_2017).
In diesem zusammenhang von "agressiver bilanzierung" zu sprechen finde ich nicht sehr zutreffend.
Es ist auch interessant, dass du als bewertungskriterium EV/EBITDA anführst.
Würdest du zu einer anderen schlussfolgerung kommen wenn du EV/EBIT oder EV/Jahresergebnis heranziehen würdest?
Antwort auf Beitrag Nr.: 55.739.673 von Hiberna am 14.09.17 10:37:04Keine Ahnung, mag sein. Für mich spielt das keine Rolle, ich habe meine eigenen Bewertungskriterien.
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 55.739.451 von Joschka Schröder am 14.09.17 10:20:00Das EV/EBITDA ist aber schon heftig.
das Unternehmen präsentiert sich auch in den angelsächsischen Ländern. Der Vorstand Herr Ömer hat mal gesagt, dass die Amerikaner Unternehmen, deren Geschäftsmodell stark auf das Internet ausgerichtet ist, eine wesentlich höhere Bewertung zugestehen, als dies bei bet-at-home der Fall ist. Vielleicht steigen da ja in letzter Zeit verstärkt US-Adressen bei der Aktie ein.
das Unternehmen präsentiert sich auch in den angelsächsischen Ländern. Der Vorstand Herr Ömer hat mal gesagt, dass die Amerikaner Unternehmen, deren Geschäftsmodell stark auf das Internet ausgerichtet ist, eine wesentlich höhere Bewertung zugestehen, als dies bei bet-at-home der Fall ist. Vielleicht steigen da ja in letzter Zeit verstärkt US-Adressen bei der Aktie ein.
Was das Thema "Steueroasen" betrifft, ist allgemein bekannt, dass es in der EU Bestrebungen gibt, derartige Oasen zu schließen und das Steuerrecht EU-weit zu nivellieren. Eine andere Frage ist, wann genau die Pläne letztlich umgesetzt werden.
Antwort auf Beitrag Nr.: 55.738.629 von Hiberna am 14.09.17 09:08:27Dass sich die absoluten Zahlen aus Deiner Sicht im Rahmen halten, spricht nicht gegen eine aggressive Bilanzierung. Mir geht es um die Art der Bilanzierungspolitik ... und die ist bei bet-at-home wie von mir beschrieben.
Value-Investoren interessieren sich ja gewöhnlich für Kennziffern wie EV/EBITDA und KBV. Auch hier liegen wir mit Werten von 22 und 12,6 für das abgelaufene Geschäftsjahr im Grenzbereich, wobei beim KBV natürlich zu berücksichtigen ist, dass wir es mit einem wenig kapitalintensiven Geschäftsmodell zu tun haben. Das EV/EBITDA ist aber schon heftig.
Value-Investoren interessieren sich ja gewöhnlich für Kennziffern wie EV/EBITDA und KBV. Auch hier liegen wir mit Werten von 22 und 12,6 für das abgelaufene Geschäftsjahr im Grenzbereich, wobei beim KBV natürlich zu berücksichtigen ist, dass wir es mit einem wenig kapitalintensiven Geschäftsmodell zu tun haben. Das EV/EBITDA ist aber schon heftig.
Antwort auf Beitrag Nr.: 55.734.576 von Joschka Schröder am 13.09.17 17:36:02Ein weiteres Negativum ist die extrem aggressive Bilanzierung der bet-at-home, bei der alles, was nur irgendwie möglich, bilanziell aktiviert wird (Personalaufwendungen für das Software-Projektteam, Aufdeckung sämtlicher aktivierbarer stillen Reserven bei Erstkonsolidierung der b-a-h Entertainment GmbH usw
die Formulierungen bei den Bewertungsmethoden können vielleicht den Eindruck einer aggressiven Bilanzierung erwecken.
In der Bilanz des Halbjahresberichtes auf Seite 20 stehen aber nur geringe Werte bei den immateriellen Vermögenswerten mit 0.7 Millionen € und beim Geschäfts- und Firmenwert mit 1.4 Millionen €. Bei diesen sehr niedrigen Beträgen kann ich keine wesentliche zu hohe Bewertung erkennen.
Desweiteren ist unklar, ob die anderen EU-Staaten auf Dauer Steuersparmodelle via Malta tolerieren werden. All diese politischen/regulatorischen Ungewissheiten/Gefahren verdienen einen signifikanten Bewertungsabschlag.
wenn jemandem bekannt ist, dass es gegenwärtig eine Initiative gibt zur Änderung der diesbezüglichen EU-Gesetzgebung, dann möge er eine Quelle nennen. Im Übrigen ist meiner Meinung nach das Geschäftsmodell von bet-at-home auch noch bei einer höheren Gewinnbesteuerung sehr profitabel.
die Formulierungen bei den Bewertungsmethoden können vielleicht den Eindruck einer aggressiven Bilanzierung erwecken.
In der Bilanz des Halbjahresberichtes auf Seite 20 stehen aber nur geringe Werte bei den immateriellen Vermögenswerten mit 0.7 Millionen € und beim Geschäfts- und Firmenwert mit 1.4 Millionen €. Bei diesen sehr niedrigen Beträgen kann ich keine wesentliche zu hohe Bewertung erkennen.
Desweiteren ist unklar, ob die anderen EU-Staaten auf Dauer Steuersparmodelle via Malta tolerieren werden. All diese politischen/regulatorischen Ungewissheiten/Gefahren verdienen einen signifikanten Bewertungsabschlag.
wenn jemandem bekannt ist, dass es gegenwärtig eine Initiative gibt zur Änderung der diesbezüglichen EU-Gesetzgebung, dann möge er eine Quelle nennen. Im Übrigen ist meiner Meinung nach das Geschäftsmodell von bet-at-home auch noch bei einer höheren Gewinnbesteuerung sehr profitabel.
Antwort auf Beitrag Nr.: 55.737.270 von Hiberna am 13.09.17 22:57:23Das müsste der von 2005 sein. Erwähnt wird der Vorgang z.B. auf Seite 31 des Halbjahresberichts 2017.
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