Viscom AG (Seite 125)

[Scheinewald]

Hier ein Artikel welcher die näheren Aussichten umschreibt -
mit einer Verlautbarung vom ollen Pape ...

http://www.evertiq.de/news/read.do?news=2828&cat=3

@Tiefseetaucher

Deine Fragen wird Dir wohl niemand ernsthaft beantworten können.
Ich für meinen Teil werde den Teufel tun vor den Zahlen meine Position aufzustocken - warum auch?!

MfG, Scheinewald

[Tiefstseetaucher]

Ist der Boden jetzt erreicht oder gibt es nach den nächsten Zahlen nochmals einen Abschwung?

Falls tatsächlich mal die Prognosen nicht unterschritten wurden und ein positiver Ausblick gegeben werden kann, sollten 20 bis 30 Prozent schon machbar sein, was auf Kurse um die 12 EUR hinausläuft.

Aber leider gab es von Viscom seit dem Börsengang ja leider nur eine schlechte Nachricht nach der anderen und so richtig Lust, nochmal auf die Nase zu fallen, hab ich auch nicht.


Gruß

Tiefstseetaucher

[Scheinewald]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.165.641 von jobl am 26.10.07 17:23:12

Hi jobl,

Meine Bedenken galten eher den "Lagerbeständen" als meist wesentlichem
Teil des Umlaufvermögens, bzw. der Bewertung der Selben.
Letzlich (also nach dem Buchhalter ist es nämlich der Absatzmarkt welcher den Wert dieses Postens bestimmt.
Und dieser ist der Preis den der Kunde bereit zu zahlen ist.
Wobei man gerade im Spezialmaschinenbau die Option kalkulieren muß, daß der Kunde, aus welchen Gründen auch imnmer, schlicht keinen Fliegenschmiss auf das tolle Maschinchen gibt ...
Aber leider geben die publizierten Zahlen kein detailliertes Bild ab, sodass man weiter gespannt sein darf.

MfG, Scheinewald

[jobl]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.151.474 von jobl am 25.10.07 17:56:58

Hi Scheinewald,

Danke :-)

noch ne Ergänzung zum Buchwert. Diesen sehe ich auch immer kritisch und bereinige daher bei der Bewertung sämtliche immatriellen Werte. Aber das ist ja das Ding - bei Viscom gibt es so gut wie keine immatriellen Werte (120 TEUR?) bei 57,5 Mio. Eigenkapital.

Fast die Hälfte der Bilanz besteht aus Bargeld. Ich gehe mal davon aus, dass sie für den letzten Kauf nicht allzuviel ausgegeben haben. Wenn man von der Marktkapitalisierung das Bargeld, etc. abzieht, dann wird das Unternehmen an sich nur sehr gering bewertet. Das mit den schlechten Zahlen sehe ich noch gelassen. Das Problem ist, dass man beim Wachstum durch neues Personal entsprechend Sprungfixe Kosten hat - wobei ich den Umsatzrückgang deswegen nicht schön reden möchte.

Mal schauen. Ich habe mir heute auch noch Isra Vision gekauft, die sind m.E. zu sehr abgestürzt.

Bis bald

jobl

[Scheinewald]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.151.474 von jobl am 25.10.07 17:56:58

Hi jobl,

Thx für die fundierten Zeilen!
Meiner Einer hat sich im Laufe der Kursentwicklung längst vom Optimist
zum Fatalist gewandelt.

Den Buchwert halte ich bei der Investition in die schnellebige Hightechbranche für eine etwas windige Angelegenheit, aber wir werden sehen ...


MfG, Scheinewald

[jobl]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.866.829 von thetoto am 29.05.06 23:00:55

Hallo zusammen,

da sich niemand mit der Titel befasst scheint er wohl recht interessant zu sein.

Ich habe mir nochmals ein paar gekauft, nicht weil ich ein Daueroptimist bin, sondern wegen der Kennzahlen.

Viscom ist ja zu rund 18 EUR an die Börse gegangen und hat bei der Kapitalerhöhung einiges Geld eingenommen, dadurch ergibt sich aktuell ein Kurs-Buch-Verhältnis von 1,4 (Kurs: 8,80 EUR).

Des weiteren hat der Vorstand letzten Freitag (siehe HAZ vom Samstag oder Montag) das einhalten der Umsatzprognose von 51-53 Mio EUR bestätigt und einen Vorsteuergewinn von 3 Mio EUR.

Das Problem mit der Entwicklung der neuen Maschine ist nun behoben.

Aufgrund des sehr hohen Auftragsbestandes zum 30.06. würde ich spekulativ von guten Qurtalszahlen ausgehen. Im letzten Quartalsbericht wurde die Dividendenrendite von 4,1 % hervorgehoben - diese liegt nun bei rund 5,7 % (aktueller Kurs, bei konstanter Dividende).

Zumindestens sind die Erwartungen sehr niedrig und das Unternehmen kann hoffentlich nur noch positiv überraschen.

Am 13.11. kommen die Zahlen ... .

Bis dahin - schöne Zeit

jobl

[Tiefstseetaucher]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.650.717 von Scheinewald am 18.09.07 21:24:42

Da sind wir dann ja schon zu zweit gewesen mit dieser Fehleinschätzung. Zum Glück hat es bei mir bei der Zuteilung nur zu 50 Stück gelangt.

Mal sehen, wie sich das Teil so weiterentwickelt. Vielleicht schaffen die ja doch noch mal eine Trendwende.


Gruß

Tiefstseetaucher

[Scheinewald]

Hach...
Meine ursprünglich wohl etwas naive Intention war:
"... hmmm naja .. deutscher Spezialmaschinenbau, kann man nicht viel falsch machen ..."
Das ich bei dieser wohl etwas hemdsärmeligen Investitionsentscheidung die Graupe schlechthin, unter den Neuemissionen 2006 erwische, hätte ich nie gedacht.

MfG, Scheinew ld

[Tiefstseetaucher]

So langsam wird sich auch beim strategischen Investor, der ja im Juni oder so eingestiegen ist, Freude über die tolle Kursentwicklung einstellen. Damals lag der Kurs ja noch deutlich über 12 EUR.

Die vernichten ja das Kapital so wie so eine Neue Markt Klitsche. Vom Emissionspreis ist ja jetzt schon deutlich mehr als die Hälfte weg. Und ein Ende des Abwärtstrends ist wohl nicht in Sicht.

Bin mal auf den nächsten Quartalsbericht gespannt. Würde mich nicht überraschen, wenn wieder von einer temporären Kaufzurückhaltung und unbefriedigenden Ergebnissen die Rede ist.

Der Nord LB Analyst kommt ja jetzt schon kaum mit der Senkung der Kursziele hinterher. Zuletzt (im Juli) hatte er ja erstmals auf Hold (von Buy) heruntergestuft und das Ziel von 15 auf 12 EUR angepasst. Wenn das immer noch Gültigkeit hätte, könnte man jetzt ja fast 50 Prozent mit dem Teil machen.

Gruß

Tiefstseetaucher

[Peter_Mandrella]

Ah, Viscom hat einen Weg gefunden, um den Cashburn ein wenig zu beschleunigen. Akquisitionen in den USA sind dafür ja ein gut erprobtes Mittel.