Vom Explorer zum Produzenten in 14 Monaten - Fortuna Silver hat\'s geschafft! (Seite 231)

[Neono]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.204.046 von e_type1 am 30.05.08 12:50:21

Da gibt es schon noch ein paar andere Dinge, die man in einen Vergleich mit einbeziehen sollte.

Trevali hat seine eigene Stromerzeugung, verarbeitet schon am Anfang 1500 Tonnen/ Tag, während Fortuna immer noch bei 1000 Tonnen rumeiert. Dazu der geringere Silberanteil bei Fortuna, der das Trevali Projekt viel profitabler werden lässt.

Für die restrisiken bekommt man derzeit einen Abschlag von 50% auf die Fortuna Marketcap. Ich sehe keine Risiken bei Trevali. Die Mine wird mit 1500 Tonnen in diesem Jahr in Betrieb gehen und im nächsten Jahr werdne sie den Hardrock minen und verarbeiten.

Nur um zu Fortuna aufzuholen, haben wir 100% Kurspotenzial. Da ich das Trevali Projekt als das bessere Projekt ansehe, gehe ich fest von aus, dass Trevali Fortuna extrem outerformen wird. Der Hebel liegt aber in den ersten 100% und die gleichen nur die Unterbewertung zu FVI aus

Neono

[e_type1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.204.012 von Neono am 30.05.08 12:46:13

Sie haben ihre Ziele nie erreicht und die Aktie frühzeitig und viel zu billig verwässert.

das ist für mich der hauptunterschied zu trevali

[Neono]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.203.152 von Grenzenlos am 30.05.08 11:12:36

Deshalb ja auch vergleichbar mit der Fortuna von vor 2 Jahren. Auch FVI hatte weder ein 43-101, noch eine Scopingstudie, noch sonst was.

Das die Leute bei Trevali keine Erfahrung mit der mine haben ist natürlich falsch. Carlos hat auf dieser Mine seinen Ingenineur gemacht und die Mine jahrelang geleitet. Das operative Personal ist zu fast 100% das, welches die Mine in den Achtzigern und Neunzigern geleitet hat.

Zu FVI muss ich Dir leider widersprechen. Sie haben ihre Ziele nie erreicht und die Aktie frühzeitig und viel zu billig verwässert. Wenn ich eine Bank hätte kaufen wollen, dann würden mir da bessere Alternativen einfallen und FVI sitzt sinnlos auf 50mio Cash rum.

Neono

[Grenzenlos]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.194.996 von Neono am 29.05.08 12:25:55

Auf den ersten Blick ist Trevali Resources wirklich sehr interessant und ist mit Fortuna Silver vor 2 Jahren vergleichbar:
- ehemalige Mine übernommen
- mit geringen finanziellen Mitteln wieder flott gemacht
- operativer Chashflow in relativ kurzer Zeit zu erwarten
- laufendes Explorationsprogramm zur Definition neuer Erzvorkommen

Was mich auf den zweiten Blick noch ein wenig stört:
- für das Santander Projekt liegt noch keine Resourcen Schätzung gemäß NI 43-101 vor, auch die Scoping Study ist noch nicht raus (beides z.Z. noch in Arbeit)
- ob und inwieweit die Verarbeitung des Zinks aus dem Santander Tailings Reservoir profitabel bewerkstelligt werden kann, muss sich erst noch zeigen (wird teilweise wohl im Rahmen der Scoping Study beantwortet)
- die Stabilität der für Q3-Q4 2008 geplanten Produktion muss sich erst noch herausstellen (besonders spannend sind daher die Quartalsberichte 2009)

Insgesamt schätze ich die Chancen bei Trevali Resources höher ein als bei Fortuna Silver, allerdings sind auch die Risiken erheblich höher.
Bei Fortuna gibt es immerhin schon eineinhalb Jahre Erfahrung mit der laufenden Produktion (mit kontinuierlich ansteigenden Produktionsmengen). Ausserdem haben die erzielten Projektfortschritte bewiesen, dass das Management sehr realistisch plant und die Ziele bislang immer ereicht hat - was man von einer ganzen Reihe anderer Explorer/Junior Produzenten nicht behaupten kann. Daher bin ich bei Fortuna Silver sehr zuversichtlich, was die laufende Produktionsausweitung sowie der Aufbau der San Jose Mine betrifft.

[e_type1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.194.996 von Neono am 29.05.08 12:25:55

hast recht, sie erinnert wirklich an die frühe fortuna.

hier mal ne deutsche zusammenfassung zu trevali:

http://www.resourcemedia.de/comp/zinc.php

[Neono]

Ich hätte da eine Alternative zu Fortuna:

Trevali Resources, eine ähnliche Geschichte wie die frühe Fortuna und da hatten wir ja den grossen Hebel. Seit gut 2 Jahren ist die Sache doch recht zähflüssig. Cash abgezogen hat FVI eine MK von rund 150mio Dollar.

Trevali kostet derzeit rund 70mio Dollar und wird im Herbst ca. 1500to/ Tag produzieren. Die grades sind vergleichbar, wobei Trevali mehr Silber als Fortuna hat. Trevali hat rund 5mio Tonnen Resources in den tailings (noch kein 43-101) und rund 10mio Tonnen in 2 Orebodies. 2 weitere bekannte Orebodies werden gerade gebohrt.

Aufgrund der near term producer Phantasie und der grösseren zukünftlichen Produktion von Trevali sehe ich hier erstmal ein Aufholpotenzial von 100% und danach, vor allem aufgrund der höheren Silbergrades und der grösseren Produktion, erheblich grössere Gewinne für diese Aktie.

Beide Firmen sind absolut miteinander vergleichbar, nur das Trevali die Fortuna von vor 2 Jahren ist. Das listing an der Lima Stock Exhcnage steht bei Trevali unmittelbar bevor. Ein Listing an der TSX (main board) ist für Juli /August geplant. Das 43-101 für die Tailings wird die nächsten 4 Wochen fertig sein.

Vom Chance-/ Risikoverhältnis ist, in meinen Augen, Trevali definitiv die bessere Variante. Ansonsten geben sie sich nicht viel, wobei bei Fortuna fast 20mio Warrants und Optionen die Sache doch erheblich aufhalten können.

Wer vergleichen will: Thread: Think big - think ZINC! Trevali Resources Produzent in 6 Monaten

Neono

[Grenzenlos]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.192.076 von Grenzenlos am 28.05.08 23:53:51

Ein weiterer Puzzlestein im fundamentalen Gesamtbild von Fortuna Silver. Die fortlaufende Exploration im Caylloma Distrikt hat die Erweiterung bekannter Adern zu Tage gefördert:
- Animas Vein (aus der bereits die laufende Produktion gespeist wird)
- Bateas Vein (s. News Release vom 10. März)

Auch wenn detaillierte Resourcenschätzungen noch ausstehen, so zeigen die News doch immerhin, dass weitere Resourcen im Umfeld der Mine vorhanden sind. Das bedeutet dass dadurch eine längere Minenlaufzeit ermöglicht wird (6,5 Jahre Laufzeit basierend auf gemessenen und angezeigten Resourcen im NI 43-101 Bericht) bzw. eine Produktionsausweitung (derzeit geplant sind 1200 tpd) ökonomisch sinnvoll ist.

[Grenzenlos]

Fortuna Reports 1Q 2008 Revenue of $6.83 million, Net Loss of $0.64 million, and Working Capital of $57.91 million

May 22, 2008: Fortuna Silver Mines Inc. (TSX-V: FVI) has filed its financial statements and MD&A for the three months ended March 31, 2008. The full documents are available on SEDAR and have also been posted on the Company's website at www.fortunasilver.com.

First quarter 2008 highlights:

* Sales of $6.83 million ($5.74 million in the first quarter of 2007).
* Operating cash flow before stock-based compensation charge of $2.50 million ($2.40 million in the first quarter of 2007).
* Net loss of $0.64 million (net loss of $1.76 million in the first quarter of 2007.)
* The Company's cash position and working capital as at March 31, 2008 were $50.40 million and $57.91 million respectively.
* Production of 140,239 oz of silver, 1,189 tonnes of lead and 2,079 tonnes of zinc, representing an increase of 65%, 84%, and 77% respectively over the first quarter of 2007.


Jorge Ganoza, the President and CEO of Fortuna, commented: "We are very pleased with Caylloma's operating results for the quarter. Our investment plan laid out a year ago for the Caylloma mine has been successful in providing significant increases in throughput and metal production. Concentrate production in the first quarter of 2008 increased by 76% over 2007, and we expect to see continued expansion of production over the following quarters. We plan for increased silver output towards the fourth quarter of 2008 as we bring into production new silver rich zones."

Financial Results

During the first quarter of 2008 the Company generated $6.83 million of sales compared to $5.74 million in the same period of 2007. Volume of concentrate sold during the first quarter of 2008 was 70% larger compared to the same period in 2007. This increase in sales volume was not passed fully onto revenue due partially to significantly higher smelter treatment charges compared to 2007. Realized metal prices decreased 26% for zinc and increased 51% and 34% for lead and silver compared to the same period. The compound effect of metal prices weighted to a slightly positive effect of around 10%.

Mine operating income in the first quarter of 2008 was $2.31 million compared to $1.71 million in the same period of 2007. Cost of sales increased only 23% from 2007, where units of concentrate sold increased by 70%. This is due to higher head grades, higher ore throughput, and a lower depletion charge due to increase in life of mine estimates.

Operating income for the first quarter of 2008 was $0.19 million after deducting $0.53 million of stock-based compensation charges, where operating income solely for the Caylloma mine was $1.35 million.

Operating Results

After commencing production in late 2006 the 100% owned Caylloma mine had its fifth consecutive quarter of continuous production growth in the first quarter of 2008. This trend is explained by continuous increments in throughput as well as head grades. Average throughput rate for the first quarter of 2008 was 838 tpd, significantly above the 754 tpd achieved in the fourth quarter of 2007. An all time record of 900 tpd was achieved on May 5, 2008.

Cash production cost per tonne for the first quarter of 2008 was US$49.97 and the corresponding unit net smelter return was US$97.70.

San Jose Project

Capital expenditures for the quarter in San Jose were US$2.0 million, where 80% of this amount is comprised of surface exploration, underground ramp development, engineering studies, and concession payments.

Fortuna Silver

Fortuna is a growth oriented, silver and base metal producer focused on mining opportunities in Latin America. Principal assets include the Caylloma Silver Mine in southern Peru and the San Jose Silver-Gold Project in Mexico. The Company is aggressively pursuing additional acquisition opportunities. For more information, please visit our website at www.fortunasilver.com.

The TSX Venture Exchange has not reviewed and does not take responsibility for the adequacy or accuracy of this release.


ON BEHALF OF THE BOARD

Jorge Ganoza, President & CEO
Fortuna Silver Mines Inc.
Symbol: TSX-V:FVI

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Quelle: http://www.fortunasilver.com/s/NewsReleases.asp?ReportID=302…

[Grenzenlos]

Fortuna discovers extention to Animas Vein at Caylloma Mine, Peru

May 21, 2008: Fortuna Silver Mines Inc. (FVI: TSX-V) is pleased to announce the discovery of Ag-Pb-Zn mineralization, with local high grade gold values, in the Nancy area in the east-central portion of the Caylloma District, Arequipa, Peru. Nancy is an extension of the Animas Vein and is approximately 2 kilometers on-strike to the northeast from the Animas Central area where the bulk of mine production is currently sourced.

Drilling to-date has demonstrated the presence of high grade mineralization over a strike length of approximately 250m and for 300m down-dip. Highlights of the current results include:

* Hole NANS000308: 113 g/t Ag, 92 g/t Au, 3.8% Pb and 3.1% Zn over 2.3m from 161.5m (est. true thickness of 2.3m)
* Hole NANS000508: 99 g/t Ag, 0.13 g/t Au, 6.2% Pb and 4.1% Zn over 15.5m from 92.8m (est. true thickness of 15.0m)
* Hole NANS001007: 189 g/t Ag, 0.44 g/t Au, 10.0% Pb and 12.1% Zn over 7.7m from 96.3m (est. true thickness of 7.7m)
* Hole NANS000207: 166 g/t Ag, 3.49 g/t Au, 0.6 % Pb and 0.3% Zn over 4.1m from 64.4m (est. true thickness of 3.2m)


Fortuna operates the 100% owned Caylloma Ag-Pb-Zn Mine at a nominal rate of 900 tpd. Production in 2007 totaled 250,900 tonnes of ore resulting in the sale of Pb and Zn concentrates containing 486,465 ounces of silver, 6300 tonnes zinc and 3771 tonnes lead.

Eleven drill holes totaling 2,534.5m have been completed in the Nancy area. Assay results from the Nancy drill holes are summarized in the table below. Length-weighted assay averages have been calculated for the mineralized intervals over a meter using a lower cut-off NSR value of $45. Estimated true widths of the mineralized intercepts are indicated in the table in addition to the drill intercept intervals.



Mineralization in the Nancy area is of the intermediate-sulfidation epithermal type and is characterized by the presence of manganese-rich silicates, quartz, calcite and metallic sulfides containing lead, zinc and silver. Gold is locally present in high concentrations as indicated by the intercept in drill hole NANS000308 (2.30m at 113 g/t Ag, 92 g/t Au, 3.80% Pb and 3.04% Zn). Drilling to-date has demonstrated the presence of high grade mineralization over a strike length of approximately 250m and for 300m in a down-dip direction. Induced polarization geophysics indicates that the zone may extend a further 500m to the northeast. Drilling is ongoing to test the extensions of the mineralized zone along strike to the northeast and southwest as well as down-dip to the southeast.

Mr. Jorge Ganoza, President and CEO commented "The discovery of Nancy, a new zone of mineralization on the Animas vein, located two kilometers along strike from our current production area, helps put into perspective the economic potential of this major structure, which has been traced and mapped on surface for four kilometers. We are encouraged by this discovery and look forward to continued exploration success in this historic mining camp."

Background

The silver and base metal-rich Caylloma District is located in the highly productive Tertiary volcanic belt of southern Peru. Classic epithermal-style mineralization is hosted by mid-Tertiary andesitic volcanic and volcaniclastic rocks overlying a Jurassic-age sedimentary basement. The Caylloma Mine was purchased by Fortuna Silver in 2005 and returned to production in October of 2006. Exploration activities are focused on the discovery of high-grade silver and polymetallic mineralization within the district. Fortuna holds exploration and mining rights to concessions covering approximately 13,800 hectares in the Caylloma District.

Quality Assurance and Quality Control

Following detailed geological and geotechnical logging, drill core samples are split length-wise by diamond sawing. One-half of the core is submitted to the ALS Chemex sample preparation and analytical facility in Lima, Peru. The remaining half core is retained on-site for verification and reference purposes. Following preparation, the samples are assayed for gold and silver by standard fire assay methods and for base metals by atomic absorption methods utilizing an aqua regia digestion. Multi-element analyses are also completed for each sample by ICP methods. The QA-QC program at Caylloma includes the blind insertion of certified reference standards at a frequency of approximately 1 per 15 normal samples and the insertion of blank materials at a frequency of approximately 1 per 20 normal samples. All sample results reported in this news release correspond to HQ- or NQ-diameter core.

Qualified Person

Mr. Gregory Smith, P.Geo., is the Company's Qualified Person as defined by National Instrument 43-101 and is responsible for the accuracy of the technical information in this news release.

Fortuna Silver

Fortuna is a growth oriented, silver and base metal producer focused on mining opportunities in Latin America. Principal assets include the Caylloma Silver Mine in southern Peru and the San Jose Silver-Gold Project in Mexico. The Company is aggressively pursuing additional acquisition opportunities. For more information, please visit our website at www.fortunasilver.com.

The TSX Venture Exchange has not reviewed and does not take responsibility for the adequacy or accuracy of this release.


ON BEHALF OF THE BOARD

Jorge Ganoza, President & CEO
Fortuna Silver Mines Inc.
Symbol: TSX-V:FVI

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Quelle: http://www.fortunasilver.com/s/NewsReleases.asp?ReportID=302…

[Grenzenlos]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.165.387 von top1000 am 24.05.08 17:49:26

Die Produktionskosten sind sicherlich wichtig für einen Minenbetreiber im Hinblick auf den Gewinn. Nur darauf zu schauen ist allerdings kurzsichtig, da sich der operative Gewinn einer Mine aus mehreren Faktoren zusammensetzt:
- Kosten des Minenbetriebs (Maschinen, Personal, Wartung, etc.)
- verarbeitete Tonnagen (hier insbes. auch Steigerungspotential)
- Erzgrade (homogene Adern oder stark schwankende Grade)
- Recovery Rates (wieviel von dem Erz sich tatsächlich gewinnen lässt)
- aktuelle bzw. zukünftig erwartete Metallpreise

Bei der Ermittlung des potentiellen Gewinns sind neben Explorations- und Entwicklungskosten für andere Projekte (hier: weitere Exploration von Caylloma + Entwicklung der San Jose Mine) auch noch die administrativen Kosten zu berücksichtigen.
Erst dann erhält man ein Gesamtbild über Umsatz- und Kostensituation, auf dessen Grundlage man die diversen Produzenten und Explorer vergleichen kann.