Fachwissen gesucht! Wie bewertet man Öl-/Gasexplorer anhand ihrer Reserven? - 500 Beiträge pro Seite

[stupidgame]

Ich habe vor einiger Zeit mal eine Aufstellung gelesen, sie aber leider nicht gespeichert. Ich weiss, es gibt Experten, hier im Forum, die Ahnung haben.
Es geht darum, welche Reserven, je nach Stand der Exploration, wie hoch in der Bewertung angesetzt werden.
Ganz konkret geht es um die Begriffe "undiscovered" und "prospective". Nach der kanadischen NI 51-101.

Wäre total toll, wenn jemand helfen könnte, oder wenigstens Anhaltspunkte geben könnte, ab welcher Stufe wieviel % des Marktwertes als Bewertung herangezogen werden.

s.

[NextLevelTrader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.725.787 von stupidgame am 26.11.06 17:03:35

hi!

in der vorstufe (also undiscovered) kannst du pauschal 1% des Wertes ansetzen.

Beispiel: West Hawk hat Steinkohle sowie Anthrazitkohle im Wert von 200 Milliarden Dollar im Boden.

Mit entsprechendem Diskont und einer durchschnittlichen (langen) Projektlebensdauer von 50 Jahren nimmst du nun 1% des Wertes.

Es ergibt sich ein Wert von 2 Mrd. Dollar den du dann auf die Anzahl der Aktien verteilst.

Im Beispiel von West Hawk würdest du auf einen Kurs von rund 33 Dollar kommen

[beacker38]

frag mal "feuerblume " die hat Ahnung

[invest2002]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.727.323 von NextLevelTrader am 26.11.06 18:08:16

na dann wäre ja der jetzige kurs ein wahres schnäppchen...

invest2002

[Datteljongleur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.727.323 von NextLevelTrader am 26.11.06 18:08:16

Beispiel: West Hawk hat Steinkohle sowie Anthrazitkohle im Wert von 200 Milliarden Dollar im Boden.
Im Beispiel von West Hawk würdest du auf einen Kurs von rund 33 Dollar kommen

Selten so einen Schwachsinn gelesen!!!!

[stupidgame]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.727.323 von NextLevelTrader am 26.11.06 18:08:16

Danke für die bisherigen Antworten. Ich habe mich auch mal in "feuerblumes" Threads ein bischen schlau gemacht. Was z.B. West Hawk anbelangt, dass sind ja wirklich schon eklatante Abweichungen. Marketcap 25,4 Mio. Can$. Gut, ich habe mir jetzt die financials nicht angesehen. Aber, wie ich bei "feuerblume" lernen konnte ist die Erfolgsquote der Explorer nicht so hoch, wie sie von vielen eingeschätzt wird. Und die Kosten werden wohl ziemlich unterschätzt. Wenn Chevron binnen kurzer Zeit 500 Mio.$ verpulvert können die sich das vielleicht noch leisten. Andere haben das Geld doch gar nicht.
Mir ging es darum, mal eine Meldung einzuschätzen über mehrere Milliarden Barrel Öl und Trillionen Kubikfuss Gas. Das hört sich schon alles gigantisch an. Aber man muss wohl doch entsprechend vorsichtig dort rangehen.

Gruss
s.

[Pressekodex]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.727.323 von NextLevelTrader am 26.11.06 18:08:16

Der geschilderte Ansatz nennt man auch "Greater Fool Theorie"!

Der Realoptionsansatz könnte man zur Anwendung bringen. Die Schätzverfahren hinsichtlich der verfügbaren Resourcen könnte man daneben im Rahmen eines Benchmarks samt Abschlägen generieren.

[Datteljongleur]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.729.056 von Pressekodex am 26.11.06 19:12:09

Der geschilderte Ansatz nennt man auch "Greater Fool Theorie"!

[NextLevelTrader]

@ invest2002: richtig erkannt! noch sehr viel potential vorhanden!

@ Datteljongleur + Pressekodex: erst über das Unternehmen schlau machen, und dann Urteilen!

Anschließend dürfte auch euch einleuchten, wessen Kommentare eher auf "fool guys" zutreffen!

Hier etwas fundamentales:
Lassen Sie uns eine kleine Rechnung
anstellen: Die etwa 21,04 qkm große Figure Four Ranch Liegenschaft enthält, laut des von Gustavson
Associates angefertigten NI 51-101 Einschätzungsgutachtens, eine Ressource von 530 Mrd.
Kubikfuß an P50 Erdgas. Der NI 51-101 Ressourcenbericht kann auf der Website des Unternehmens
eingesehen werden. www.westhawkdevelopment.com/doc/report/pdf/51-101.pdf
Der aktuelle Marktpres für 1 BCF (Millarde
Kubikfuß Gas) beträgt rund 7 Mio. USDollar.
Konservativ geschätzt gehen wir von 500
BCF Gas für West Hawk aus, so errechnet sich
ein Wert von 3,5 Milliarden US-Dollar. Da West
Hawk natürlich auch Kosten für die Förderung
haben wird, liegt der Break-Even (Punkt ab dem
das Unternehmen Gewinn macht) bei 3,08 USDollar.
Abzüglich der Kosten ergibt sich also ein
Wert von 1,96 Milliarden US-Dollar. [500BCF * (7
– 3,08)]. Wie Sie bereits wissen, ist West Hawk
mit 75% an dieser Liegenschaft beteiligt, wodurch
sich ein Wert von 1,47 Milliarden US-Dollar
errechnet, den West Hawk für sich alleine durch
die Gasvorkommen als Gewinn erwirtschaften
kann! Umgerechnet auf die Aktienanzahl würde
das einen Kurs von 24 US-Dollar pro Aktie bedeuten!
(19 Euro bzw. 27 CAD). Ein schönes
Zahlenspiel welches den wahren Wert von West
Hawk verdeutlicht!

Das betrifft nur das Figure Four Projekt (Gas)!

Jetzt zu den Kohle-Projekten (Anthrazit-Kohle ist die wertvollste ihrer Art weltweit)
West Hawk ist eine Explorations- und Entwicklungsgesellschaft, deren Ziel es ist, den Marktwert der Gesellschaft durch die Entwicklung ihrer Projekte im Westen und Norden Kanadas zu steigern. Zu diesen Projekten gehört die 500 Mrd. Kubikfuß große Figure Four Erdgasliegenschaft im Piceance Becken in Colorado, die derzeit von EnCana Oil & Gas (USA) Inc. gebohrt und entwickelt wird. Dazu gehört auch das Fort Norman Kohledepot in den Northwest Territories mit über 2 Mrd. Tonnen, das derzeit von Lurgi South Africa (Pty) Ltd. entwickelt wird, mit dem Ziel eine Kohle-zu-Gas Umwandlungsanlage, mit einer Kapazität von 200 Mrd. Kubikfuß pro Jahr, zur Herstellung von synthetischem Gas und /oder der Produktion von Elektrizität oder schwefelfreiem Diesel zu errichten. Der Vertrieb des synthetischen Gases würde über die MacKenzie Pipeline erfolgen und für die Herstellung würde eine IGCC Anlage (Integrated Gasification Combined Cycle) konstruiert werden. Zwei weitere Projekte sind das 1 Mrd. Tonnen Groundhog Anthrazit Kohledepot im Nordwesten von British Columbia und das über 3 Mrd. Tonnen Kohledepot auf Ellesmere Island im Nunavut Territory.

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Die Kohle alleine, ist nochmals 200 Mrd. Dollar wert!

Nun können wir uns gerne fundiert und sachlich unterhalten...

[NextLevelTrader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.728.588 von stupidgame am 26.11.06 18:56:52

kommt ganz drauf an, ob schon ein 51-101 (für Kohle bzw. Gas) vorliegt.

Falls diese unabhängige Ressourcenschätzung noch nicht vorliegt, kann keine aussagekräftige faire Bewertung ermittelt werden.

Im Falle von West Hawk liegt so ein Gutachten bereits vor!

[invest2002]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.734.930 von NextLevelTrader am 26.11.06 22:34:02

und warum steht der kurs dann dort, wo er steht???

invest2002

[NextLevelTrader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 25.735.039 von invest2002 am 26.11.06 22:37:27

weil es erst jetzt losgeht:

Die Bohranlage Bronco #27 wird Anfang Dezember vor Ort sein und mit den Bohrungen auf
Figure Four beginnen. Das Auffangrohrsystem wird derzeit an den ersten Quellenblock angeschlossen.
Die ersten Straßenkonstruktionen sind beendet, der Zugang zum Quellenblock
ist genehmigt und die Konstruktion des Quellenblocks hat begonnen.

Der erwartete Betriebzeitplan sieht wie folgt aus:
- Installation der Pipeline bis Anfang Dezember abgeschlossen.
- Konstruktion des Quellenblocks bis Anfang Dezember beendet.
- Straßenbauarbeiten bis Ende des Jahres abgeschlossen.
- Anlieferung der Bohranlage und Bohrbeginn bis Anfang Dezember.
- Die erste Quelle wird 60 bis 75 Tage danach gebohrt, vollendet und in Produktion gehen.

Genehmigungen für vier weitere Quellen sind erteilt und werden bis Ende Dezember 2006
ausgestellt.


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kannst du aber auch alles im Thread nachlesen.

ich habe immer ein limit um die 40 cent drin liegen. da gibt es immer ein paar flachzangen die billig ihre stücke abgeben

habe in Frankfurt auf der Rohstoffmesse direkt mit den Leuten von West Hawk gesprochen, und da gab es einige Interessante Details die mich überzeugt haben