Diskussion zu Matica Technologies -- ehem. DIGITAL IDENTIFICATION (Seite 139)

[Der Hase]

Intranet-relaunch:
http://www.maticatech.com/
sieht sehr cool aus finde ich und enthält zwei neue Produktlinien. sie leben also noch
Im Investors Relations bereich leider nur copy-paste der alten Seite .....

[Swiftnick]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.894.444 von straßenköter am 22.11.13 11:24:05

http://blog.handelsblatt.com/rechtsboard/2013/11/18/keine-ba…

[straßenköter]

Was ich gerade bei Primion geschrieben habe, könnte auch für DISO gelten: Ich kann mir vorstellen, dass Matica zu den ersten gehören wird, die das BGH-Urteil nutzen werden und ein Delisting ohne Bewertungsgutachten anstreben könnten.

[Swiftnick]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.889.398 von kontingent am 21.11.13 18:01:09

Aufgrund der Sondersituation um den Hauptaktionär spielen die Fundamentaldaten eben nicht die übliche Rolle. Selbst wenn die DISO 10x so viel Gewinn oder Umsatz generieren würde, wäre das nicht wirklich kursentscheidend.

Auch das Zahlenwerk kann vom Hauptaktionär beliebig gestaltet werden, da wäre ich in beide Richtungen eher vorsichtig. In den letzten Jahren hat Camilleri nur zu oft bewiesen, dass er mit allen denkbaren Mitteln agiert. Ob die völlig überzogene Bewertung der Matica bei der Sach-KE, oder der abenteuerlichen Bar KE, den überzogenen Vorstands-und AR Bezügen (selbst die Ehefrau wurde üppig bedacht)usw.- alles Dinge, die die Charakteristik des Aussaugens und der Verwässerung der Minderheitsaktionäre beschreiben.

Dazu kommen noch eher fragliche Dienstleistungsverträge mit der Mutter, die zu fraglichen Mittelabflüssen der DISO führen.

Alles in Allem eine ziemliche Gaunertruppe, die erstaunlicherweise auch in einem Rechtsstaat frei agieren dürfen. Zumindest haben die zahlreichen Klagen der Schäfer-Gruppe bisher nix gebracht. Das Firmengeflecht der Matica ist auch wunderbar zusammengestrickt: Matica Holding, Matica System S.p.A und diverse Tochtergesellschaften, in die bspw. bei der Matica Electronics Kosten ausgelagert werden können.

Wie auch immer, klar ist, dass die DISO deutlich mehr Wert wäre. Wenn es Camilleri allerdings gelingt die Firma auszuschlachten und damit die Mutter dick zu machen, könnten am Ende die Minderheitsaktionäre alt aussehen.
Ich frage mich einfach, warum es die Mafiosis eilig haben sollen? Die können die DISO doch voll konsolidieren und können sich weitere Anteile durch neuerliche KE´s (wenn nötig) sichern. Ein Squeeze Out oder Barabfindungsgebot ist jedenfalls zeitlich absolut nicht prognostizierbar. Kann sein, die Italiener haben irgendwann wirklich die Nase voll oder auuch die haben viel Zeit. Ich würde da nicht wetten...

[straßenköter]

Zitat von kontingent:

Zitat von Swiftnick: Wer also die Ruhe hat ggf. auch ein paar Jahre zu warten, kann hier noch immer seinen Schnitt machen, kurzfristig ist die Luft wohl raus.

... ich denke ein paar Jahre warten muss man hier aber nicht !! denn so wie es nach dem 9M13 Ergebnis vor Steuern = € 617.000 mit Ausblick auf den Jahresabschluss 2013 ↔ gegenüber dem Ergebnis vor Steuern für 2012 gesamt = € 482.000 aussieht, wird auf jeden Fall das von 2012 in 2013 sehr deutlich übertroffen werden, wenn es jetzt schon - nach 9 Monaten mit 28% - darüber liegt ...

http://www.maticatech.com./download/press/pr_20131118_9M13_r…

Wenn die Mutter keine Kohle hat, um ein Übernahmeangebot zu unterbreiten, wird es kurzfristig aber schwierig mit einer Komplettübernahme. Deshalb gab es ja auch die Sachkapitalerhöhungen, weil es u.a. liquiditätsschonend ist. Eine Alternative wäre es, die 75% zu erreichen und dann einen BuG abzuschließen, weil man dann an die Kasse der Tochter käme. Allerdings bräuchte man dann einen Gutachter, der einen niedrigen Wert ermittelt, weil es ansonsten auch wiederrum teuer werden würde, wenn alle andienen.

[kontingent]

Zitat von Swiftnick: Wer also die Ruhe hat ggf. auch ein paar Jahre zu warten, kann hier noch immer seinen Schnitt machen, kurzfristig ist die Luft wohl raus.

... ich denke ein paar Jahre warten muss man hier aber nicht !! denn so wie es nach dem 9M13 Ergebnis vor Steuern = € 617.000 mit Ausblick auf den Jahresabschluss 2013 ↔ gegenüber dem Ergebnis vor Steuern für 2012 gesamt = € 482.000 aussieht, wird auf jeden Fall das von 2012 in 2013 sehr deutlich übertroffen werden, wenn es jetzt schon - nach 9 Monaten mit 28% - darüber liegt ...

http://www.maticatech.com./download/press/pr_20131118_9M13_r…

[Swiftnick]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.886.432 von Minelli1962 am 21.11.13 13:15:16

Matica war Ende 2011 nahezu blank und mußte Anfang 12 den DISO Kurs hochziehen um die Bilanz zu hübschen. Ich würde eher sagen, dass die sich an der DISO gesund stoßen. Die Vorstands-und AR Bezüge stehen schon seit Langem auf der Agenda und unterstreichen eher den Selbstbedienungscharakter.

An eine schnelle Übernahmelösung glaube ich nicht so wirklich, dann hätte Matica den Überbezug der letzten KE bei 1,05 ausreizen können. Die Stücke wurden jedoch nicht vollständig platziert.

Kurzfristig dürften hier auch die beachtlichen Käufe im Bereich 1,50-1,60, wohl auch in Folge der KC-Depotaufnahme, auf dem Kurs lasten. Da dürften Viele auf dem falschen Fuß stehen,zumindest scheint das Upside Potenzial dadurch begrenzt.

Wer also die Ruhe hat ggf. auch ein paar Jahre zu warten, kann hier noch immer seinen Schnitt machen, kurzfristig ist die Luft wohl raus.

[Minelli1962]

Matica hat eine Eigenkapitalquote von 72,8 %! Börsenwert 9 Mio € und ein EK von 19 Mio €! Wenn das mal nicht lohnend ist für die italienische Mutter ihren Anteil von 66,17 % zu erhöhen und einen Squeeze Out zu machen. Dann hat man den ganzen Stress (Gerichtsverhandlungen) mit dem Firmengründer Schäfer hinter sich. Geld soll Matica System ja genug haben!

[Minelli1962]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.872.590 von Swiftnick am 19.11.13 20:04:31

Siehe dieser Link http://www.boersenbrief.at/de/produkte/anzeigen/zukunftswert…

[smartcash]

Antwort auf Beitrag Nr.: 45.873.518 von Minelli1962 am 19.11.13 22:00:14

Swiftnick, Cure was sagt ihr zu den 750TEUR Vorstandsbezügen ?