Dr. Hönle AG WKN 515710 (Seite 224)

[Straßenkoeter]

Völlig normal, dass es Aktionäre gibt, die meinen nach dieser Kurssteigerung Gewinne mitnehmen zu müssen. Halte dies für falsch, da die Übernahme von Raesch einfach einen klar höheren Kurs rechtfertigt. Mir ist die Konsolidierung aber nur recht. Glaube, dass ein Großteil der Verkäufer den Wiedereinstieg verpassen wird, da der Kurs kaum so tief fallen wird, wie sie sich das erhoffen. Außerdem sond die Alternativen auch nicht so billig. Habe heute eine kleine Position bei Eckert&Ziegler wieder aufgebaut. Aber einen Vorteil zu Dr.Hönle sehe ich nicht. Auch die Dividendenrendite ist bei Dr.Hönle für einen Wachstumswert nach wie vor einfach zu hoch. Dies wird der Markt aus meiner Sicht aber bald bereinigt haben, da die Verkäufe schnell versiegen werden.

[parade]

Hallo Nik,

Du sagst es, wir haben gemutmasst, mehr nicht. Es gab auch ganz andere Mutmassungen, die erheblich höher lagen. Die Fakten sind aber noch besser.

"Aber wenn man die (Raesch) mal aus den Zahlen rausrechnet, wird mit einem deutlichen Umsatzrückgang gerechnet. Vom Gewinn ganz zu schweigen.Auch in Q1 ist organisch schon eine Schrumpfung eingetreten obwohl der Roland Effekt wohl doch erst noch kommt?!"

Ich weiss nicht, was Du für Vorstellungen hast für eine Situation, in der der grösste Kunde Insolvenz anmeldet. Und wo ist Schrumpfung eingetreten? Der Umsatz ist ja aufgrund der Einbeziehung der 2 Beteiligungskäufe gestiegen. Und der Gewinn, das hatte ich ja schon gesagt.

Dass im 1. Q. natürlich aufgrund der Forderungsabschreibung und auch durch bereits erfolgten MR-Umsatzausfall sowohl Umsatz als auch Gewinn leiden, das ist doch jedem kaufmännisch denkenden Menschen klar. Und das war uns hier im Forum auch klar.

Dass natürlich auch im 2. Q. die Folgen durch den nun massiv eingetretenen Auftragsrückgang (wegen der Unsicherheit) auftreten würden, das war auch völlig klar. Insofern ist die Aussicht auf das 2. Q. verhalten, aber nicht negativ, so wir es eigentlich erwartet hätten.

Und damit ist die MR-Geschichte bereits Geschichte, weil sich die MR-Geschichte eben zum Guten gewendet hat. Man rechnet nun mit 70 % Vorinsolvenz-Umsatz und erwartet damit aber den gleichen Ertragsbeitrag wie ehedem.

Ich weiss nicht, was es da zu meckern gibt. Das ist super! Besonders das GJ nach diesem GJ. Dazu brauchst Du nur die Zahlen des 2. HJ auf die kommenden HJ hochrechnen.

Insofern kann ich Deinen Beitrag und Deine Unzufriedenheit nur Deiner Unkenntnis zuschreiben.

gruss parade

[Orsetto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.819.039 von parade am 28.02.12 15:45:27

Genau; aber wer kürzlich ein paar gekauft hat, freut sich über die paar Euros, kann man ja mit realisierten Verlusten verrechnen.
Ich warte bis nach der HV, da gibt`s vermutlich neue Kaufgelegenheiten.
O.

[Big Nick]

natürlich ist die Raesch Übernahme super.
Aber die war ja schon bekannt und der Kaufpreis liegt auch nicht woanders als gemutmaßt.

Aber wenn man die mal aus den Zahlen rausrechnet, wird mit einem deutlichen Umsatzrückgang gerechnet. Vom Gewinn ganz zu schweigen.

Auch in Q1 ist organisch schon eine Schrumpfung eingetreten obwohl der Roland Effekt wohl doch erst noch kommt?!

vg,
Niko

[parade]

Nachtrag:

"auf längere Sicht mit einer höheren Fremdkapitalquote operieren will, oder ?"

Ich kann mir nicht vorstellen, dass der Vorstand mit einer höheren Fremdkapitalquote operieren will. Die Eigenkapitalquote scheint ihm heilig, was ich sehr gut finde.

Herr Haimerl hatte immer ein sehr glückliches Händchen bei den Kauf-Verhandlungen. Wie er diese Finanzierungen immer hinbekommt, das weiss ich auch nicht. Mein Eindruck ist manchmal, dass die betagten Verkäufer in ihm einen Garanten sehen für die Weiterentwicklung ihrer Lebenswerke. Und auch aus meiner Sicht ist Herr Haimerl DER Typ für solche Überlegungen.

gruss parade

[plowy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.817.037 von Orsetto am 28.02.12 11:12:29

Hallo Orsetto,
für deine Frage sollte man natürlich z. B. wissen, welchen Browser du benutzt. Ich habe den Firefox und das Add-on NoScript installiert. Wenn dieses aktiv ist, sieht man bei w-o keinen Chart. Lässt man dann Scripte (durch Anklicken des entsprechenden Zeichens in der Menüleiste) zu, wird der Chart angezeigt.
Vielleicht war es hilfreich,
Gruß plowy

[parade]

Hallo Shortguy,

"Das macht doch nur, wer (kurzfristig) handlungsfähig bleiben will".

Genau so ist es. Ixch sprach eben mit Herrn Weinert. Für mich ist danach klar, dass man in weiteren Verhandlungen ist über einen zusätzlichen Beteiligungskauf. Man hatte ja vor, einen oder mehrere Beteilgungen mit einem Umsatz von rund 30 Mio zu übernehmen. Nun hat man 17 Mio Umsatz "im Sack" zu Superbedingungen. Bedingugnen, die eigentlich kein Geld kosten, wenn man die Finanzierung so hinbekommt wie man sie hinbekommen hat. Ich würde mich nicht wundern, wenn wir in diesem Jahr noch eine weitere Meldung bekämen, denn flüssig ist man ja weiterhin, und jeden Monat wird zusätzliches Geld verdient.

100 Mio-Umsatz - wir kommen im Sauseschritt!

gruss parade

[parade]

Hallo Orsetto,

dass Du nicht enttäuscht bis, dass war mir schon klar. Du sprachst aber von den Enttäuschten. Und sie gibt es ja auch, schau doch an die Börse. Heute morgen 12,60 E, jetzt 11,80 E. Da sieht man die Enttäuschung. Dabei sollten die Leute lieber mal ordentlich lesen und über das Gelesene einmal nachdenken.

gruss parade

[Shortguy]

Zitat von parade: Der Kaufpreis wird in 3 Raten bezahlt. Die 1. Rate wird zu 2,5 Mi mit eigenen Aktien bezahlt, die uns sonst nichts eingebracht hätten, 2 Mio E Cash und 3 Mio E Darlehen zu 3,5 % Zinsen. Man wäre ja blöd, wenn man diese günstigen Darlehen nicht einsetzen würde. Diese paar Zinsen sind ja lächerlich und und was bringt uns Raesch selber ein?

Vom derzeitigen cash von rund 12 Mio hat man also 2 Mio ausgegeben, zahlt 1,25 Mi Dividende, hat einen Rest von rund 9 Mio E. Und was macht man damit? Na dreimal dürft Ihr raten!
gruss parade

Hallo Parade !
Du könntest uns beim Raten ja ein wenig helfen
Die Finanzierung des Raesch-Kaufs (und der von Dir ziemlich korrekt getippte Kaufpreis) sehen für mich vordergründig auch recht günstig aus, zumal die beiden letzten Raten auch noch vergleichsweise lange gestundet werden. Es fällt schon auf, dass der Kauf zumindest kurzfristig bewußt cash-schonend erfolgen sollte. Trotzdem ein paar Fragezeichen: Warum 3 Mio zu (sicher günstigen 3,5%) finanzieren, wenn man das das Vierfache flüssig in der Kasse hat und dafür vermutlich keine risikolose 3,5% verdient ? Das macht doch nur, wer (kurzfristig) handlungsfähig bleiben will und ggf. auf längere Sicht mit einer höheren Fremdkapitalquote operieren will, oder ?

[Orsetto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 42.817.933 von parade am 28.02.12 13:27:13

Parade, ich bin nicht enttäuscht! Vielleicht habe ich mich verquer ausgedrückt. Ich sehe eher Nachkaufkurse nach der HV.
O.