STeico AG Ökodämmstoffe und Baustoffe (Seite 70)

[EnergyRango]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.251.033 von abstrakto am 06.02.17 17:12:20

Wenn es so liefe, wäre ich mehr als zufrieden. Hoffe nach den Großinvestitionen auch auf eine deutliche Dividendenerhöhung.

Der Ergebniseffekt wird aber durch die geringeren Investitionskosten wiederum positiv beeinflusst. Der Ausbau kostet ja längst nicht soviel wie der erste Neubau (vorhandenes Grundstück, bestehende Anschlüsse und Logistik, bekanntes System bei Inbetriebnahme, etc.).

[abstrakto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.250.478 von EnergyRango am 06.02.17 16:31:32

wobei zu bedenken ist das 2018 der effekt der sofort vollen auslastung nicht mehr so stark ins ergebnis durchschlagen wird...langfristig natürlich alternativlos, daher liegt mein augenmerk ja auch so auf News zum Thema "Produkte für neue Geschäftsbereiche"....die zeit bis zur Einweihung der nächsten ausbaustufe sollte möglichst optimal genutzt werden um gleich die auslastung schon recht hoch hin zu bekommen. Mit der nächsten ausbaustufe denk ich könnte man bis in den bereich von 300 Mio € Jahresumsatz durchstarten...mal so als ziel für 2020 im Hinterkopf...bei weiterer verbesserung der ebitmarge würde das für ca 35 Mio Ebit stehen...übersetzt in EpS ~1,85 = KZ 25-30€

Ja... so wirds laufen

[EnergyRango]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.246.119 von abstrakto am 06.02.17 08:53:32

Bin hier eher längerfristig unterwegs und würde eine Korrektur zum Nachkauf nutzen. Mir gefällt besonders das profitable Wachstum durch sehr gelungene Investitionen.

Da 2018 nochmal die gleiche Kapazität wie 2016 beim Furnierschichtholz hinzukommt, dürfte die Fertigung nochmal günstiger und vielfältiger werden. Damit wäre ein ähnlicher Effekt wie 2016 möglich.

[abstrakto]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.229.714 von EnergyRango am 03.02.17 09:28:48

ok, die Argumentation ist nachvollziehbar....bin ja selbst grundsätzlich auch für die weitere entwicklung Steicos sehr positiv eingestellt...immerhin ist Steico meine grösste Position im Depot, sehe aber kurzfristig nicht mehr so viel spielraum...mal schaun wie weit der Kurs noch laufen kann

Einen wintereinbruch gab es im abgelaufenen Jahr nicht, der januar war recht kalt was aber nicht zu grösseren negativen elastungen geführt haben sollte

Auch mit Polystherol hast du recht, wobei ich denke das diese Diskussion steico eher langfristig hilft als das es kurzfristige auswirkungen aufs geschäft hätte.

Dann hast du das währungsthema angesprochen...naja, in Q3 war der einfluss schon deutlich spürbar negativ, ob da eingeleitete gegenmassnahmen wirklich in q4 geholfen haben?....abwarten...immerhin hätte man dazu in Q3 ja auch schon gelegenheit gehabt. Abgesehen davon wird man eh nur einen teil der währungsverluste hedgen können....und auch das kostet
Soll heissen, ja man kann die währungsverluste etwas abfedern, aber eben nicht verhindern...

Ausserdem sind die erwartungen mittlerweile doch schon deutlich höher...ich denke mit den s.o. von Junolyst abgegebenen,realistischen schätzungen wird der Kurs eher etwas korrigieren

Die auslastung der neuen anlage hat ja in 2016 für dieses bisher überragende GJ gesorgt, die Margen sind sprunghaft angestiegen...allerdings wird es in 2017 schwieriger durch die deutlich höhere basis aus 2016. Stellt sich die frage inwieweit die aktuellen kapazitäten für das laufende GJ noch umsatzsteigerungen zulassen...könnte mir vorstellen das der ausblick etwas vorsichtiger formuliert wird

Gespannt bin ich darauf inwieweit man es geschafft hat Potenziale in anderen Bereichen (zb Möbelindustrie) aufzutun...die BAU 2017 war auch gut besucht, möglicherweise haben sich dort weitere positive Impulse ergeben

für 2017 rechne ich mit ca 220 Mio Umsatz +6% und einem Ebit von ~21,5 Mio...also fast 10% Marge nach 18,5 Mio (geschätzt) in 2016

heute abend wissen wir mehr

[EnergyRango]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.227.182 von abstrakto am 02.02.17 20:51:29

Ich denke, dass sich das Wachstum der ersten drei Quartale fortsetzen wird, einen Wintereinbruch gab es da ja nicht.

Der positive Trend im Bau/Wohnungsbau hat sich fortgesetzt, gleichzeitig ist die Verunsicherung um das Wettbewerbsprodukt "Polysterol" gestiegen.

In Q3 wurde man vom Brexit kalt erwischt. Daher waren die Steigerungen da etwas geringer. Hier wurden aber gleich Gegenmaßnahmen (z. B. Währungsabsicherungen) eingeleitet, die in Q4 zum Tragen kommen.

Ganz wichtig ist die Auslastung der neuen, sehr profitablen Großanlage für Furnierschichtholz in Polen, diese war 2015 noch nicht gegeben und lief erst Anfang 2016 richtig an. Dass bereits nach kurzer Zeit die Vorbereitungen zur Verdoppelung der Kapazität (ab 2018) dort laufen, sagt eigentlich alles - auch für die Zukunft.

Ist natürlich nur meine persönliche Meinung.

[Junolyst [KommA]]

Anbei meine Schätzungen zu Steico. Bin gespannt auf das Ergebnis in Q4 und wie sich die Pfund/Euro Entwicklung ausgewirkt hat. Der Winter war recht mild.



Unter folgendem Link kann man sich gerne auch nochmal mein letztes (kostenpflichtiges) Update durchlesen: https://www.junolyst.de/studien/updates/

[abstrakto]

@ Draegerfan...Danke

@EnergyRango
woher nimmst du deinen optimismus? Anders gefragt...was für erwartungen hast du denn an die zahlen?

[EnergyRango]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.220.384 von DraegerFan am 02.02.17 09:45:54

Vielen Dank für die Info!

Wenn die Zahlen so gut ausfallen, wie ich meine, dann werden wir bald die 20€ + x sehen

[DraegerFan]

Die vorläufigen Zahlen werden am 6. Februar veröffentlicht. Steht jetzt auch im Finanzkalender.

[abstrakto]

weiss hier zufällig jemand wann Steico Vorabzahlen 16 veröffentlicht? Im letzten Jahr wars am am Abend des 1. Feb....da waren sie allerdings auch angekündigt...im aktuellen Finanzkalender werden vorabzahlen gar nicht erwähnt