Ringmetall SE (vorm. H.P.I. Holding AG) - Verschlusssysteme für Open-Top-Fässer (Seite 77)

[massny]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.911.364 von sirmike am 30.09.14 18:20:06

Umsatz hui, Ergebnis pfui

[sirmike [Blogger]]

Halbjahresbericht 2014 ist online.


2.2 Geschäftsverlauf und Lage der H.P.I. Holding AG

Die H.P.I. Holding AG konnte nach den ersten sechs Monaten des Geschäftsjahres 2014 das erfolgreichste Ergebnis seit ihrem Bestehen verkünden. Es hat sich als erfolgreich erwiesen, mit der derzeitigen Konzernstrategie in nachhaltig, erfolgreiche und umsatzstarke Unternehmen zu investieren. Bereits in den ersten sechs Monaten des Kalenderjahres 2014 ist der Umsatz im Vergleich zum Vorjahr deutlich gestiegen. Das Ergebnis vor Steuern sowie das EBITDA-Ergebnis konnte mehr als verdoppelt werden. Der Gesamtumsatz im Konzern ist mit 34.791 Mio. Euro im ersten Halbjahr 2014 um 14.789 Mio. Euro gestiegen.

Maßgeblichen Anteil an der enormen Umsatz- und Ergebnisverbesserung trugen die jüngsten Unternehmenserwerbungen bei. Die HSM Hans Sauermann GmbH & Co. KG steuerte im ersten Halbjahr 2014 ca. 9,4 Mio. Euro Umsatz bei. Die neu erworbene Berger Italia S.r.l. hatte einen konsolidierten Umsatz von 4,6 Mio. Euro.


2.3 Ertragslage Konzern

Der Konzernumsatz im ersten Halbjahr 2014 betrug € 34,8 Mio. (Vj. € 20,0 Mio.). Der Anteil der Berger-Gruppe am Gesamtumsatz liegt mit € 25,4 Mio. bei ca. 73,0 %. Von den Umsatzerlösen im Konzern entfallen € 17,4 Mio. auf das Inland und rund € 17,4 Mio. auf das Ausland.

Der Materialaufwand mit T€ 17.906 (Vj. T€ 11.296) liegt damit bei 51,6 % (Vj. 56,2 %) zur Gesamtleistung.

Die Abschreibungen im Konzern lagen bei T€ 1.964 (Vj. T€ 862). Zudem erfolgte eine außerplanmäßige Abschreibung auf Finanzanlagen in Höhe von T€ 250 (betrifft Zimmer & Kreim).

Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit hat sich im ersten Halbjahr 2014 auf T€ 1.885 (Vj. T€ 929) verbessert.

Das Zinsergebnis betrug T€ -268 (Vj. T€ -146) und setzt sich aus Zinsaufwendungen T€ -273 (Vj. T€ 156) und Zinserträgen T€ 5 (Vj. T€ 10) zusammen.

Dadurch ergibt sich ein Konzernjahresüberschuss in Höhe von T€ 1.256 (Vj. T€ 707).

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Antwort auf Beitrag Nr.: 47.655.612 von smallcapsinvestments am 31.08.14 13:35:18

Zitat von smallcapsinvestments: Von GSC wird es wohl einen HV Bericht geben, daher nur kurz von mir.

Von GSC kam leider nix und nun ist deren Homepage auch wieder komplett down. Vielleicht magst Du uns ja doch noch etwas berichten von der HV?

[smallcapsinvestments]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.623.848 von smallcapsinvestments am 27.08.14 15:48:38

Korrektur zu meinem Posting, die HJ-Zahlen kommen am 30.09.2014. Das Datum im Finanzkalender auf der Homepage ist falsch und wird korrigiert werden.

Rechnet mal mit 34.8 MioEUR Umsatz und über 4 MioEUR EBITDA im Konzern für das 1. HJ 2014. Meine erwarteten 6 MioEUR EBITDA für 2014 sind ein wenig zu konservativ, der Vorstand hat da anspruchsvollere Ziele. Warten wir es daher mal ab, ob im EBT dann auch was ankommt und sich für 2014 die Sondereffekte im normalen Rahmen bewegen werden.

Im 2. HJ 2014 wird es jetzt evtl. nur eine kleine Übernahme geben, Fassdeckel-Hersteller mit einem Umsatz von 3.5 MioEUR. Finde ich sehr sinnvoll, 2014 kann dann gezeigt werden, wie sich die Übernahmen rechnen.

Von GSC wird es wohl einen HV Bericht geben, daher nur kurz von mir.

[sirmike [Blogger]]

H.P.I. Holding lädt zur Hauptversammlung und zahlt 5 Eurocent Dividende

(Quelle: MyDividends.de) Die H.P.I. Holding AG (ISIN: DE0006001902) lädt ihre Aktionäre zur heutigen Hauptversammlung nach München. H.P.I. wird eine Dividende in Höhe von 0,05 Euro an die Aktionäre ausbezahlen. Die Dividendenrendite liegt auf Basis des derzeitigen Aktienkurses von 1,71 Euro damit bei 2,92 Prozent.

Im Geschäftsjahr 2013 reduzierte sich der Umsatz auf 46,5 Millionen Euro nach 48,3 Millionen Euro im Vorjahr. Auf EBITDA-Basis erzielte H.P.I. einen Gewinnanstieg auf 3,035 Millionen Euro nach 1,775 Millionen Euro im Jahr 2013. Unter dem Strich wurde aufgrund von Sonderfaktoren, die das Ergebnis belastet haben, ein Verlust von 0,66 Millionen Euro ausgewiesen. 2012 lag der Verlust bei 1,19 Millionen Euro.

Die H.P.I. Holding AG konzentriert sich auf die Beteiligung und den Erwerb von spezialisierten Produktionsunternehmen – vornehmlich im Branchensegment Metallbearbeitung und –Verarbeitung. Die derzeit wichtigste Beteiligung besteht an der August Berger Metallwarenfabrik GmbH und ihrer Schwestergesellschaften (Berger Gruppe). Die Unternehmen der Berger Gruppe fertigen und vertreiben Verschlusssysteme für die Fassproduktion und sind europäische Marktführer in ihrem Tätigkeitssegment.

[smallcapsinvestments]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.278.950 von smyl am 08.07.14 16:40:30

Zitat von smyl: so, habe mir heute noch ein paar HPI gegönnt, für mich sind die zahlen zum ersten Quartal doch schon sehr beeindruckend gewesen. was unterm strich übrig bleibt, bleibt abzuwarten, jedoch wenn man 12 Mio ebitda erreicht, bei einer MK von 34 Mio aktuell, scheint mir hier eine positive entwicklung als sehr wahrscheinlich, auch der langfristige chart, deutet auf eine gute entwicklung der gesellschaft hin. mein persönliches kursziel sehe ich bei 2,5 euro, weiterhin hoffe ich für 2014 auf eine erneute Dividendenzahlung.

bei LS hab ich HPI auch freischalten lassen, so dass hier über die Wikifolios auch investiert werden kann

Habe mir jetzt die ganzen Zahlen zusammen gesucht, versucht die Sondereffekte zu berücksichtigen und auch versucht das immer schwächer 2. HJ abzubilden. Bei der derzeitigen MK von 34.5 MioEUR (1,66 EUR) komme ich auf einen hochgerechneten Umsatz von 67.1 MioEUR für 2014e. Als EBITDA sollten da 5.5 - 6 MioEUR ereichbar sein. Die Zahlen für das 1. HJ 2014 kommen am kommenden Montag, wenn ich da einen Konzernumsatz von 38.5 MioEUR sehe und die EBITDA-Marge ähnlich wie zum 1. HJ 2013 ist, könnte meine Schätzung passen. Was dann am Ende dann übrig bleibt (?), wollen wir für 2014 mal hoffen, dass es in China eine deutlich geringere Belastung gibt, bzw. bereits ein ausgeglichenes Ergebnis erreicht wird und auch die Türkisch Lira keine größeren Probleme als 2013 macht.

Die 12 MioEUR als EBITDA sehe ich nicht, da müsste der Umsatz im 2. HJ höher als im 1. HJ sein und die EBITDA-Marge auf einem Niveau sein, das im Konzern auf Jahresbasis noch nie erreicht wurde. Aber auch bei meiner "geringeren" Erwartung müssten wir im Kurs Luft nach oben habe.

[smyl]

wobei die Zahlen im ersten Quartal 2014 um einiges stärker waren, wenn dies nur annähernd übers jahr aufrechterhalten werden kann, dann ist HPI einfach zu günstig mir 30Mio MK.

weiterhin gefällt mir auch der langfristige Chart, was mich hier auch sehr positiv stimmt, dass das Unternehmen sich gut entwickelt.

[smallcapsinvestments]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.278.950 von smyl am 08.07.14 16:40:30

Zitat von smyl: so, habe mir heute noch ein paar HPI gegönnt, für mich sind die zahlen zum ersten Quartal doch schon sehr beeindruckend gewesen. was unterm strich übrig bleibt, bleibt abzuwarten, jedoch wenn man 12 Mio ebitda erreicht, bei einer MK von 34 Mio aktuell, scheint mir hier eine positive entwicklung als sehr wahrscheinlich, auch der langfristige chart, deutet auf eine gute entwicklung der gesellschaft hin. mein persönliches kursziel sehe ich bei 2,5 euro, weiterhin hoffe ich für 2014 auf eine erneute Dividendenzahlung.

bei LS hab ich HPI auch freischalten lassen, so dass hier über die Wikifolios auch investiert werden kann

Habe mir am Wochenende die Zahlen auch mal genauer angesehen und mir auch die Arbeit gemacht, mir die Entwicklung ab 2009 anzusehen. Die Zahlen der ersten 4 Monate waren für 2014 gut, das waren sie aber auch für die ersten 4 Monate 2013. Im Konzern ist die EBITDA- und EBIT-Marge um ca. 1,5% gestiegen. Die ersten 4 Monate lassen sich aber in keiner Weise auf das Jahr hochrechnen. Die Berger Gruppe und HSM Sauermann haben schon gute Zahlen, die Umsätze scheinen aber zu stagnieren. Es ist mir da noch nicht ganz klar, ob sich die Expansion, für die es wohl auch keine Alternative gibt, wenn man wachsen will, denn rechnet. Mit den Mitteln der Kapitalerhöhung und den aufgenommenen Bankdarlehen (Verb. ggü. KI) sollte doch ein qualitativ besseres Ergebnis zu erziehen sein. Sondereffekte und die in 2013 erst zum Teil einbezogenen Übernahmen machen es mir derzeit aber noch schwer, das zu beurteilen. Auch in 2012 hat es ja Übernahmen gegeben. Die Margen aus 2010 oder 2011 im Konzern wären schon ein Hit, wenn wir da wieder hinkommen. Wenn ich in 2014 jetzt aber eine weitere Übernahme sehe, was nach dem Inhalt des GB wohl wahrscheinlich ist, wird es wieder Sonderefekte geben. Zwar würde die Brasilien-Geschichte einiges an Umsatz neu bringen, die andere Sache ist dann aber, die Verschuldung wird weiter steigen und die EK-Quote wird noch weiter sinken. Ein Jahr der Konsolidierung wäre in meinen Augen für 2014 daher nicht schlecht. Am Freitag auf der HV wird dazu vielleicht etwas konkretes gesagt werden.

[smyl]

Antwort auf Beitrag Nr.: 47.548.849 von vonHS am 18.08.14 20:23:09

vergütung halte ich für normal, weiterhin gibts es auch wieder eine dividende, somit lohnt es sich die aktie auch weiterhin zu halten. sehr gespannt bin ich auf die weiteren zahlen, mal schauen wie sich das ebitda im 2 quartal verhält

[vonHS]

In der Zwischenzeit ist nicht nur die Einladung zur Hauptversammlung am 29.08.2014 in München veröffentlicht worden, sondern auch der Geschäftsbericht 2013:

http://www.hpiholding.de/downloads/HPI-Geschaeftsbericht-201…

Durchgelesen habe ich ihn aber noch nicht.

Die Tagesordnung dagegen enthält diesmal auch schon etwas mehr als nur das "übliche":

http://www.hpiholding.de/downloads/Einladung-HV-29.8.2014.pd…" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">http://www.hpiholding.de/downloads/Einladung-HV-29.8.2014.pd…



Der Aufsichtsrat soll eine neue Vergütung erhalten. Klingt eigentlich normal, oder?
20.000 Euro für den Vorsitzenden,
16.000 Euro für den Stellvertreter und
13.000 Euro für das dritte AR-Mitglied
jeweils p.a. und zusätzlich zum Auslagenersatz.

Weiss vielleicht jemand
- was denn bisher die AR-Vergütung war?
- und seit wann die bisherige Vergütung unverändert galt?


Außerdem soll es ein neues genehmigtes Kapital 2014 (nicht ganz die Hälfte des bisherigen Kapitals) geben, das nicht nur für Barkapitalerhöhungen, sondern auch für Sachkapitalerhöhungen genutzt werden kann. Grundsätzlich erweitert so etwas den Handlungsspielraum unserer Gesellschaft (ist etwa Amerika immer noch im Fokus?).

Bei einer Sachkapitalerhöhung klingeln bei mir doch meistens irgendwie die Alarmglocken mit. Das könnte zwar bei unserem Management anders sein, doch wie seht ihr das?


Dann wird noch der Gewinnabführungsvertrag mit der Berger-Gruppe neu gefasst, bzw. an die aktuelle Rechtslage angepasst, wie man schreibt. Die H.P.I. muss jetzt auch vertraglich für die Gläubiger der Tochter bei Beendigung des Vertrages einstehen.

Liest sich eigentlich auch ganz üblich, oder?