Blue Cap AG - eine noch unbekannte Beteiligungsgesellschaft - Die letzten 30 Beiträge

[Glanzhose]

Kissigs Nebenwerte-Analyse

Zitat aus Kissigs Nebenwerte-Analyse
"Blue Caps Ziel wird künftig sein, den Return on Invested Capital (ROIC) maßgeblich zu steigern. Solchen Akquisitionen aus Sondersituation, die sich durch einen hohen Werthebel in Relation zum Kaufpreis auszeichnen, misst die Blue Cap dafür eine besondere Relevanz bei. Und wie erfolgreich man damit sein kann, macht der ebenfalls in München ansässige Sanierungsspezialist Mutares seit Jahren sehr erfolgreich vor."

Ich halte beide Aktien, Mutares und BC, seit Jahren. Im direkten Vergleich, bezogen auf die Aktivitäten, ist Mutares ein Renner und BC ein Penner. Für mich ist die Ankündigung bis 2026, den NAV auf 60€ zu steigern, unrealistisch. Seit dem Abgang des Gründers von BC geht es kontinuierlich Bergab. Der Neue Vorstand muss seinen vollmundigen Ankündigungen Taten folgen lassen. Bis dahin ist das alles heiße Luft.

[straßenköter]

Sofern es BC in 2024 gelingen wird, ein oder mehrere Portfoliounternehmen weit weg vom Bewertungsansatz zu verkaufen, stellt sich die Frage zur Sinnhaftigkeit der Angabe der Kennzahl zum inneren Wert.

Und die Wahrscheinlichkeit, dass genau so ein Verkauf kommt, ist in meinen Augen hoch. Ansonsten dürfte man meines Erachtens nicht mit der Mittelfristprognose herausgehen, weil die angekündigte Steigerung des NAV über rein operative Verbesserungen wohl kaum zu erreichen wäre.

[twisterfriend]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.672.165 von haowenshan am 24.04.24 07:50:37

Der NAV zum 31.12.2023 ist für mich ebenso relevant wie die Bundesliga Tabelle der letzten Spielzeit. Für mich zählt der Blick nach vorn. Und hier hoffe ich im übertragenen Sinne, dass Blue Cap ähnlich wie der VFB und Bayer Leverkusen die Abstiegszone verlassen kann und sich der Blick auf die vordere Tabellenregion richten wird. Dazu gehört, dass sich Bewegung ins Portfolio einstellen sollte. Ähnlich wie beim Fussball, Spieler ( Unternehmen) die uns nicht weiterhelfen abgeben und Neuzugänge gezielt einbauen.

[haowenshan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.665.991 von twisterfriend am 23.04.24 10:04:59

heute hast du news. da siehst du, was man von diesen NAV Berechnungen halten soll, nämlich nichts. der wurde nämlich innerhalb eines Jahres um schlappe 30% eingedampft....

Der NAV beläuft sich zum 31. Dezember 2023 auf 112,3 Mio. Euro (31.12.2022: 160,8 Mio. Euro)

Einen Bewertungsabschlag von ~15-20% hast bei Beteiligungsunternehmen immer und da kommt man roundabout auf die aktuelle Bewertung von BC hin (BC wird aktuell zu 84 Mio € bewertet...)

[twisterfriend]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.644.576 von twisterfriend am 18.04.24 19:45:22

Ausgehend, dass die Münchner Kapitalmarkt Konferenz vor der Tür steht, gehe ich davon aus, dass es vorher Informationen seitens Blue Cap geben dürfte. Und wahrscheinlich bin ich nicht allein mit meiner Meinung, daß in diesem Jahr Taten auf die Ankündigungen folgen müssen.

[JohannesWild]

Michel Kissig zu Blue Cap

Recht informative Zusammenfassung von Michael:
https://www.intelligent-investieren.net/2024/04/kissigs-nebe…
Gruß,
Johannes

[twisterfriend]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.640.283 von upanddown1 am 18.04.24 11:05:05

Also bis zum 30.04.2024 ist nicht mehr so lang hin. Überraschungspotential besteht für mich hinsichtlich der Dividende und dem Fortschritt bei der Loslösung von Partnerfonds und natürlich bei Änderungen im Portfolio von Blue Cap.

[upanddown1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.585.260 von straßenköter am 08.04.24 21:13:16

Termine

- Veröffentlichung Geschäftsbericht 2023 - 1.04. - 30.04.
- 37. Münchner Kapitalmarkt Konferenz (MKK) - 25.04.München
- Veröffentlichung Q1 2024 und Earnings Call - 8.05.Virtuell
- Equity Forum Frühjahrskonferenz - 13.05. - 15.05.Frankfurt am Main

An Möglichkeiten zu berichten mangelt es in den nächsten 3 Wochen nicht. Sollte, bei den richtigen News, mMn zu schnell steigenden Kursen führen..

Gruß
upanddown1

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.585.134 von upanddown1 am 08.04.24 20:53:48

Ich habe vorhin beim Lesen das Gleiche gedacht. Wer das mehrfach so klar formuliert, muss jetzt liefern und ich gehe auch davon aus, dass BC liefern wird

[upanddown1]

Leute, ist doch kein Grund zu streiten. Johannes und ich haben sich zum Newsletter angemeldet und es hier gepostet. Das sirmike das kritisch sieht, ist doch ok. Ich fand es war die Info wert, es hier zu verbreiten,
.. weil der Vorstand ein klares Ziel für 2024 benennt und die NAV-Aussichten für 2026 ebefalls noch einmal bekräftigt.
Ja, natürlich sollen sie endlich liefern.. aber ich werde bei BC nicht ungeduldig, habe meine ersten 1000 Stck für 5,25 € gekauft und bisher kam auch fast immer eine vernünftige Dividende. Ist mein Rentenpapier, habe ich schon öfter gesagt.
Grüße
upanddown1

[nemus]

,,drehe im Gegensatz zu dir nicht das große Rad.
Warten wir mal die HV ab.

[Dreieckskopf-Strudelwurm]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.584.192 von nemus am 08.04.24 17:34:04

Zitat von nemus: Nö, seh ich genau wie sirmike, die sollen mal liefern und nicht ständig reden.

Hast du auch die Gelegenheit als Aktionär genutzt, das dem Unternehmen nahezulegen? Oder bist du einer der 80Mio. Bundestrainer, die sowieso schon immer wussten, dass die Aufstellung Mist war, und die Taktik ja ohnehin nicht auf den Gegner gepasst hat, sodass das Ausscheiden in der Gruppenphase jedem Schimpansen hätte klar sein müssen?

Man nennt so etwas glaube ich "armchair investor"...

[nemus]

Nö, seh ich genau wie sirmike, die sollen mal liefern und nicht ständig reden.

[DickeBacke]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.583.403 von sirmike am 08.04.24 15:15:33

Zitat von sirmike:

Zitat von upanddown1: https://www.blue-cap.de/newsletter-q2-2024-blue-cap-insights…
Wir wollen beim Thema Transaktionen jetzt richtig Gas geben! So streben wir für dieses Geschäftsjahr den Verkauf von ein bis zwei Unternehmen und den Erwerb von mindestens einem Unternehmen an.

Ernsthaft? Das sind doch dieselben Informationen, die schon vor ein paar Wochen genau so raus gehauen worden sind. Blue Cap soll lieber endlich mal liefern und nicht nur ankündigen. Sonst macht man sich genauso unglaubwürdig wie GESCO und andere...

Meinst du den Earnings Call vor drei Wochen? Was hast du erwartet was seit dem passieren würde? Jetzt haben sie das in dem Newsletter halt nochmal bekräftigt, wo ist das Problem?

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.582.275 von upanddown1 am 08.04.24 12:17:07

Zitat von upanddown1: https://www.blue-cap.de/newsletter-q2-2024-blue-cap-insights…
Wir wollen beim Thema Transaktionen jetzt richtig Gas geben! So streben wir für dieses Geschäftsjahr den Verkauf von ein bis zwei Unternehmen und den Erwerb von mindestens einem Unternehmen an.

Ernsthaft? Das sind doch dieselben Informationen, die schon vor ein paar Wochen genau so raus gehauen worden sind. Blue Cap soll lieber endlich mal liefern und nicht nur ankündigen. Sonst macht man sich genauso unglaubwürdig wie GESCO und andere...

[upanddown1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.582.290 von JohannesWild am 08.04.24 12:20:21

Zitat von JohannesWild: Ich war zwei Minuten schneller 😉

verdammt .. 😀😀

aber immerhin haben wir dieselbe Quintessenz aus dem Text gezogen
Viele Grüße
up

[JohannesWild]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.582.275 von upanddown1 am 08.04.24 12:17:07

Ich war zwei Minuten schneller 😉

[upanddown1]

Moin,

hier die Newsletter April, mit Interview Vorstand.

https://www.blue-cap.de/newsletter-q2-2024-blue-cap-insights…
Wir wollen beim Thema Transaktionen jetzt richtig Gas geben! So streben wir für dieses Geschäftsjahr den Verkauf von ein bis zwei Unternehmen und den Erwerb von mindestens einem Unternehmen an.

Gruß

up

[JohannesWild]

Blue Cap - Newsletter Q2 ist raus

Blue Cap teilt wieder diverse Informationen mit uns über den Quartals-Newsletter.
Unter anderem erfahren wir dort, dass der Vorstand bzgl. Transaktionen "jetzt richtig Gas geben will". Ich bin gespannt 🙂
https://www.blue-cap.de/newsletter-q2-2024/

[Ankhan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.560.410 von straßenköter am 03.04.24 19:45:48

Zitat von straßenköter: Die Berechnung des NAV basiert auf Faktoren zum EBITDA. Das EBITDA ist in 2023 zurückgegangen. Deshalb sinkt der NAV.

Danke!

[straßenköter]

Die Berechnung des NAV basiert auf Faktoren zum EBITDA. Das EBITDA ist in 2023 zurückgegangen. Deshalb sinkt der NAV.

[Ankhan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.559.108 von straßenköter am 03.04.24 17:06:09

Zitat von straßenköter: Der NAV dürfte zum 31.12.2023 unterhalb von 30€ liegen. In der Tat sollte dieser in 2024 aber wieder ansteigen, dies erst recht, wenn es zu einem Verkauf einer Beteiligung kommt.

Hmm, verstehe ich leider nicht, kannst Du das kurz erläutern? Erfolgen denn die Verkäufe in der Regel über NAV der Beteiligung? Ich dachte ja, der NAV basiere auf dem voraussichtlichen Marktwert (und nicht z.B. auf Buchwerten) Oder meinst Du, dass erfolgreiche Verkäufe den NAV aller Beteiligungen erhöhen, weil sich damit das Geschäftmodell beweist?

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.558.751 von Strive_and_Prosper am 03.04.24 16:25:08

Zitat von Strive_and_Prosper:

Zitat von upanddown1: laut Orderbuch gibts auf Xetra gerade noch ca 350 Stücke unter 23,80 €. .. da kann der Kurs schnell wieder über 20€ stehen, wo er natürlich auch hingehört.
Am 25. April ist Dr. von Kottwitz auf der MKK, vielleicht gibt es da schon Konkretes zum Thema M&A bei BC

Gruß
up

Letzter NAV lag bei etwa 30€. Dieser dürfte dieses Jahr wieder zulegen.
Mittelfristig ist ein NAV von 60 € geplant, gestätzt auf M&A Aktivitäten.

Mein erstes Kursziel liegt bei 24 € (20 % Abschlag auf den letzten ausgewiesenen NAV).
Möglicherweise zeigen Exits ja dieses Jahr welche Reserven noch in der Bilanz schlummern.

Der NAV dürfte zum 31.12.2023 unterhalb von 30€ liegen. In der Tat sollte dieser in 2024 aber wieder ansteigen, dies erst recht, wenn es zu einem Verkauf einer Beteiligung kommt.

[Strive_and_Prosper [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.557.404 von upanddown1 am 03.04.24 13:17:56

Zitat von upanddown1: laut Orderbuch gibts auf Xetra gerade noch ca 350 Stücke unter 23,80 €. .. da kann der Kurs schnell wieder über 20€ stehen, wo er natürlich auch hingehört.
Am 25. April ist Dr. von Kottwitz auf der MKK, vielleicht gibt es da schon Konkretes zum Thema M&A bei BC

Gruß
up

Letzter NAV lag bei etwa 30€. Dieser dürfte dieses Jahr wieder zulegen.
Mittelfristig ist ein NAV von 60 € geplant, gestätzt auf M&A Aktivitäten.

Mein erstes Kursziel liegt bei 24 € (20 % Abschlag auf den letzten ausgewiesenen NAV).
Möglicherweise zeigen Exits ja dieses Jahr welche Reserven noch in der Bilanz schlummern.

[upanddown1]

laut Orderbuch gibts auf Xetra gerade noch ca 350 Stücke unter 23,80 €. .. da kann der Kurs schnell wieder über 20€ stehen, wo er natürlich auch hingehört.
Am 25. April ist Dr. von Kottwitz auf der MKK, vielleicht gibt es da schon Konkretes zum Thema M&A bei BC

Gruß
up

[JohannesWild]

Blue Cap: Interviews in dem Podcast Kanal What's up

In dem Podcast Kanal What's up gibt es sowohl ein kurzes Interview mit dem COO Herrn Eschweiler wie auch mit dem ehemaligen CEO - Herrn Hoffmann-Becking

Interview mit Herrn Eschweiler.
https://open.spotify.com/episode/1LcalOcCPu1GQeU8HIYpHE

Im Interview mit Hoffmann-Becking erfährt man, warum er zu Birkenstein Capital gewechselt hat
https://open.spotify.com/episode/4qCFiQG0n3Chb394gEnhFP?si=y…

Die Interviews hätte nach meinem Geschmack etwas ausführlicher sein dürfen

Gruß,

Johannes

[JohannesWild]

Blue Cap: Neschen beliefert AGFA

AGFA inkjet Solutions postet auf Linkedin:
https://www.linkedin.com/posts/agfa-inkjet-solutions_agfa-me…

"We couldn't be as successful at trade fairs like FESPA without the fruitful cooperation we have with our media partners. One of them is Neschen Coating GmbH. Our Jeti Condor roll-to-roll inkjet printer is printing on Neschen's new sustainable, PVC-free adhesive film and wallpaper.

We gladly give the word to Neschens' Head of Marketing Moritz Weber.

Moritz Weber im Film:
"Hi, we are here at the Neschen booth. We produce self-adhesive films, especially our EASY DOT and PVC-free media. We make laminators, mounting films and protection films. We are here this year to present our cooperation with AGFA. Our longterm partnership with AGFA results in high-quality print on sustainable, high-quality PVC-free media. This year we launch it here at FESPA"

Mir ist nicht klar ob die Kooperation verstärkt wurde oder ob das nur eine gemeinsame Marketing Maßnahme ist.

Gruß,

Johannes

[twisterfriend]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.479.700 von baujahr69 am 19.03.24 13:30:49

Das "Problem" mit den Kurskapriolen ist bei Blue Cap ja kein neues Phänomen. Solche Bewegungen kamen in den letzten Jahren immer wieder mal vor. Bei einem derart engen Wert aber auch sehr einfach, den Kurs in die eine oder andere Richtung mit wenigen Orders zu bewegen. Hier ist halt auch etwas "Sitzfleisch" gefragt.

[baujahr69]

Ich meine nicht Instis oder Privatanleger. Das Problem liegt an der Quelle

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.478.587 von baujahr69 am 19.03.24 11:19:56

Zitat von baujahr69:

Zitat von Dreieckskopf-Strudelwurm: Ach komm...

100 Pro , weiß genau was da läuft, will aber keinen Stress bekommen .

Wie in Amerika, da ist es Gang und gebe, dass Instis Einblick ins Orderbuch bekommen.