Rohstoff-Explorer: Research oder Neuvorstellung (Seite 2717)

[stupidgame]

So. Ich habe heute London Mining in Oslo gekauft zu 26 NOK. Trotz Steuer konnte ich bei dem Kurs nicht widerstehen. (Etwa 3,25€ - Netcash ist ca. 4,60€/Aktie)
Zu dem Kurs nehme ich den Titel auch in mein Musterdepot.

s.

[stupidgame]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.102.661 von stupidgame am 14.09.08 19:57:44

Öl monstermässig unter Druck. Die 50-er Fibo fällt quasi schon beim ersten Angriff. Wollen sehen, wie es heute zu Handelsschluss ausschaut. Mit Schwäche bei Öl habe ich ja für heute gerechnet. Mit solch einem Rutsch allerdings nicht. Habe die Kauforders bei den Ölaktien rausgenommen. Gekauft werden aktuell nur noch selloffs. Ansonsten warte ich Trendbrüche nach oben ab.
Schöner Tag zum traden. Habe schon mehrfach Potash-Aktien geshortet und wieder glattgestellt.

[tommy-hl]

02.08.08
Bei Strike Resources gibt es in letzter Zeit interessante Aktienbewegungen von institutioneller Seite. So hatte eine Tochter der Deutschen Bank per 28.07. einen Anteil von 7,2% gemeldet.
Am 22.07. gibt GLG Partners, London den Kauf von 5,3 Mio. Aktien für Dritte bekannt.
Per Ende Juli wurde der Kauf von 18 Mio. neuer Aktien (plus Opitonen) von Gallagher Holdings gemeldet. Gallagher gehört zur russischen Metalloinvest Holding. Besonders interessant ist der Kaufpreis: A$ 2,75/Aktie, der damit ca. 35% über dem aktuellen Börsenkurs liegt! Strike nimmt damit ca. $ 50 Mio. ein und erhöht den Cashbestand.
Hinter all den Käufen soll die russische Metalloinvest stecken, die sich einen Anteil an den peruanischen Eisenerz-Ressourcen von Strike sichern will. Wenn ich obige Käufe addiere komme ich auf einen Anteil von ca. 27%.
Wenn ein institutioneller Investor für eine strategische Beteiligung bereit ist 35% über dem Marktpreis zu zahlen, wird dieser wohl seine guten Gründe haben. Ich hatte für Strike bereits im Februar 2008 eine Kurzanalyse gemacht und will mir diese bei nächster Gelegenheit noch mal ansehen.


Im Februar 2008 bin ich von folgenden Annahmen ausgegangen:

Produktionsvolumen p. a. in drei Phasen:
ab H2-2009:
2 Mio. t p. a. (68% Fe Cuzco-Projekt), Capex 20 Mio. $, operating cost sehr hoch 42 $/t wegen teurem Lkw/Bahn-Transport

ab E-2011:
22 Mio. t p. a. (davon 20 Mio. t mit 62% Fe aus dem Apurimac-Projekt), Capex 1,5 Mrd. $, Transport per pipeline zum Hafen dadurch operating cost sehr niedrig mit 17 $/t
Capex 1,5 Mrd. $

ab H2-2015:
40 Mio. t p. a. (davon 20 Mio. t aus dem Cuzco-Projekt), Capex 1,2 Mrd. $, Transport per pipeline zum Hafen dadurch operating cost sehr niedrig mit 18 $/t
Capex 1,2 Mrd. $


Ich hatte die Aktienanzahl damals von 102 Mio. f/d um die erwartete KE auf 164 Mio. Stücke erhöht. Als Gewinn hatte ich $ 0,21/Aktie für das Cuzco-Projekt allein ermittelt.

Inzwischen liegen wir bei ca. 185 Mio. Aktien f/d, die 9,5 Mio. Aktien die an Orion zu zahlen sind eingerechnet (Strike Resources Limited is banking on the high iron ore and coal prices to feed the development of its flagship Peru project as it signs a USD 19 million scrip deal to reacquire two projects from Perth based Orion Equities Limited. Strike Resource said that it will issue a total of 9.5 million shares)

Damit verwässert sich der Gewinn für Cuzco!

Für das Apurimac-Projekt wurde die Capex von 1,5 Mrd. $ auf 2,3 Mrd. $ erhöht. Bis es soweit ist, wird die Capex vermutlich um weitere 10-20% steigen.
Außerdem wurde der Produktionsbeginn von 2011 auf 2012 verschoben.

Alles ist allem hat sich m. E. die Ausgangslage bei Strike Res. verschlechtert. Ob und wie das Geld für das Apurimac-Projekt aufgebracht werden soll, ist fraglich. Wahrscheinlich geht das nur mit einem JV-Partner, der sich mit mind. 50% beteiligt (Metalloinvest Holding?).

Auch wenn die Produktion beim Cuzco-Projekt bereits in 2009 beginnen soll, würde ich aufgrund dieses Projektes keine Strike-Aktien kaufen, denn die Produktionskosten sind sehr hoch. Das Apurimac-Projekt ist noch in sehr weiter Ferne, so dass man die Entwicklung, wie denn die Capex aufgebracht werden soll, in Ruhe abwarten kann. Ein Kauf drängt sich m. M. n. derzeit nicht auf.

IMHO – Tommy

[stupidgame]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.104.228 von stupidgame am 14.09.08 22:25:43

Also, hier die neuesten Wasserstände.

-Lehman beantragt Insolvenz
-AIG benötigt 40 Mrd.$ Fed-Hilfe zum überleben
-Bank of America kauft Merrill Lynch
-Öl unter 100$
-Dollar kräftig runter, Gold rauf
-von den offenen asiatischen Märkten Sydney vergleichsweise moderat im Minus, grösster Verlierer aktuell Bombay mit -5%.
Sydney -1,8%
Jakarta -1,3%
Neuseeland -1,3%
Singapur -2,9%
-Taiwan -4,3%
US-Futures um die 3% im Mnus

s.

[stupidgame]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.103.754 von Urlaub2 am 14.09.08 21:40:19

Ich geh jetzt in die Falle.
Würde mich von dem ganzen Bankenkram nicht verrückt machen lassen. Es heisst doch seit längerem, dass man sogar mit der Pleite eines grösseren Instituts rechnet. Irgendwann muss man sich auch mal fragen, was alles schon eingepreist ist, wenn man sich die Charts anschaut. Sollte es nochmal einen kräftigeren Rücksetzer geben, dann wäre eigentlich von der Branchenrotation eher mal wieder der Bankenindex dran. Und nicht gerade der Rohstoff-Sektor, den es sowieso schon kräftig gebeutelt hat.
Übrigens, nach meinem Handelskalender Montag Feiertag u.a. in...
-HongKong
-China
-Japan
-Korea

Gute Nacht miteinander..
s.

[XIO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.103.754 von Urlaub2 am 14.09.08 21:40:19

Barclays walks away from deal to rescue Lehman Brothers
http://www.telegraph.co.uk/money/main.jhtml?view=DETAILS&gri…

[Urlaub2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.102.661 von stupidgame am 14.09.08 19:57:44

Hm, wenn Lehman jetzt tatsächlich pleite geht, kann das morgen noch einmal einen ganz schönen Schock bedeuten.

Es sieht gar nicht gut aus.



Hat jemand noch nähere Infos ?

[stupidgame]

Hallo zusammen!

Mal ein bischen Fazit zu der vergangenen Woche. Die meisten der Marken nach unten, die ich so im Auge hatte, wurden erreicht. Der Wochenausklang war Do+Fr zumindest eine technische Erholung.
Ich würde mich mal soweit aus dem Fenster hängen und sagen: Man kann sehen, jetzt etwas verstärkter die eine oder andere Position aufzubauen. Stop-Kurse (halte ich für sehr wichtig) etwas unterhalb der jeweiligen Tiefs der vergangenen Woche.
Momentan muss man allerdings sagen, es hängt zu 95% am Devisenmarkt. Die kleine Rally, vor allem bei den Basis-Metallen wurde nahezu ausschliesslich durch die Euro-Erholung ausgelöst. Es gab zwar auch bullishe Kommentare, was die Kupfer-Lagerbestände in China betrifft. Allerdings halte ich diese Meldung für eine von denen, die man pro zyklisch immer rausholt, um eine Bewegung zu erklären. Wäre der Euro schwach gewesen und die Kupferpreis-Bewegung nicht so, wie sie war, dann hätte da kein Hahn nach gekräht. Fakt dürfte sein, nimmt der Dollar seinen Anstieg wieder auf, dann dürfte auch der Aufwärtstrend bei den meisten Rohstoffen erstmal wieder vorbei sein. Ich sehe bei EUR/USD noch "Restrisiken" nach unten bis um 1,36 oder im Extremfall 1,3250.
Was Nickel anbelangt - um hier nicht immer als Bär dazustehen - es gab einen Kommentar (Habe ich leider nicht gespeichert) von einem Vorstand eines austr. Nickel-Produzenten. Der sieht mittelfristig Preise zwischen 10 und 15 USD/lb. Unter 10 nicht, weil dann sehr viele Minen dichtmachen, über 15 nicht, weil dann die Edelstahl-Produzenten zu viel substituieren. Nun ist der gute Man sicher nicht unvoreingenommen. Wird man sehen. Ich bleibe eher skeptisch. Zumindest sollte man aber - das wurde hier im Thread auch schon geschrieben - wenn, dann auf Sulfid-Minen setzen. Die teuereren und komplizierteren Laterite-Minen sollte man meiden.
Was ich auf alle Fälle noch erwähnenswert finde ist der Ölpreis. Und zwar SEHR BEMERKENSWERT. Der hat seinerseits die Rohstoffrally zum Ende der Woche NICHT mitgemacht. Trotz eines schwächeren Dollars und trotzdem sich der Preis in unmittelbarer Nähe einer technischen Unterstützung befindet und trotzdem IKE drohte. Selbst mich hätte ein 5-6$ "Ike-Spike" am Freitag abend nicht überrascht. Der kam aber nicht. Ich muss jetzt einfügen, dass ich übers Wochenende bis jetzt keine Wirtschaftsnews gelesen habe, aber im Fernsehen gehört, das es wohl keine grösseren Schäden im Golf von Mexiko gab. Da darf man auf den Ölpreis am Montag gespannt sein. Wichtiger Fibonacci-Support ist die 98,59 bei WTI. Das ist genau die 50% Korrektur des Anstiegs von 49,91 (Jan.07) bis 147,27 (Jul.08). Ich halte aber umgekehrt Montag einen Rutsch darunter für unwahrscheinlich. Solch eine Marke sollte schon mehrfach getestet werden, bevor sie bricht.
Wichtige Rohstoff-Indizes vom Freitag:
-Amex Gold Bugs 290,45 (+27,48 / +10,45%)
-TSX-Venture Index 1607,53 (+43,71 / +2,80%)

Erfolgreiche Woche für alle
s.

[tommy-hl]

FreeportMcMoran reduziert den Ausblick für die künftige Kupfer-Produktion …
Rio Tinto sagt, dass weitere Produktionsstörungen zu erwarten sind …
Es wird immer schwieriger, neue Produktion in Gang zu setzen …
Das klingt doch nicht schlechter für den Kupferpreis und für künftige Lieferanten, wie Zaruma oder EMED …



Rio's Grasberg mine cuts copper production outlook
Jeffrey Sparshott | September 12, 2008 - theaustralian.news

RIO Tinto expects historically high levels of copper supply disruptions to keep the market tight in the coming years.
"We firmly believe we will continue to see higher levels of disruption going forward than we have seen in the past,” chief executive for copper Bret Clayton said.

Mr Clayton’s statement came in response to a question on the impact of a recent incident at the Grasberg mine in Indonesia, operated by Freeport-McMoran Copper and Gold Inc and 40 per cent owned by Rio Tinto (ASX: RIO).

On Wednesday, Freeport cut its copper production outlook for 2008 by about 67,000 tonnes after a small-scale failure at the mine.

Mr Clayton said such disruptions are becoming more common and resulted from technical issues as mines move deeper into the earth.

He said stakeholder and community engagement issues, such as labour negotiations, had also constrained supply.

“We’ve seen much higher levels of disruption from 4 to 6 per cent compared to the historical average of 2 to 4 per cent,” he said.

“And we think this is going to continue to impact on the supply response in what is a very tight market.”

The Grasberg failure will reduce Rio Tinto's copper group earnings slightly this year.

“It's tens of millions (of dollars) not hundreds of millions. It’s not huge,” Mr Clayton added said.

He also noted companies were finding it increasingly difficult to bring new production on line. As a result, Rio Tinto anticipates that by 2012 current copper stock levels will be about the same in days of supply as today.

One of Rio's major development projects is the Oyu Tolgoi copper and gold mine in Mongolia.

Rio and its partner Ivanhoe Mines are in negotiations with the government on an investment agreement that will allow the companies to mine a rich metal deposit.

Mr Clayton said he is scheduled to meet with Mongolia's new Prime Minister Sanjaagiin Bayar on Monday and he hopes to encourage him “to work toward something through the end of the year”.

“We are ready to move and they have indicated this is a critical aspect of their economy and their government,” he said.

BHP Billiton (ASX: BHP), engaged in a $US160 billion hostile bid for Rio Tinto, has said delays in gaining government permission for the Oyu Tolgoi project undermines Rio’s claims of long-term growth.

Copper for delivery in three months on the London Metal Exchange was trading at $6,862 a tonne on Thursday, down 23 per cent from its record high on July 2.

Copper has fallen along with the rest of the commodity sector since July, pressured by the dollar’s reversal against the euro, a pessimistic outlook on global economic growth and rising copper inventories.

[tommy-hl]

Evtl. schon bald gute Nachrichten von EMED ???

September 11, 2008 - By Alastair Ford
EMED Mining Is Confident That Permits For Rio Tinto Will Be Close To Completion By The End Of September

It’s all about the permitting for Harry Anagnostaras-Adams at the moment. As managing director of EMED Mining, he’s been keen all year to get the show on the road for EMED’s big re-start of the old Rio Tinto mine in Spain.

But the project, as has been well-known all along, is mired in legal complexities, and not a few disputes. The unions are weighing in too, though, believe it or not, they are actually weighing in on EMED’s side, so, as Harry points out, that gives some idea as to the level of support there is for getting Rio Tinto back up and running.

“We’re very confident we’ll break the back of the permitting around the end of September”, says Mr Adams. And given that the plant and tailings facility are intact, that there’s a million tonnes contained copper in the measured and indicated categories and 600,000 contained copper in proven and probable reserves, and that the whole project is ticking over on care and maintenance, permitting at the end of this month could mean first production as soon as early next year.

At that point EMED Mining’s share rating ought to look very different. Mr Adams recognises that all other market conditions to one side, what investors in EMED are currently waiting for is some clear indication that EMED will be allowed by the Spanish powers-that-be to run with Rio Tinto and get it into production.

There have been lots of positive noises, and Harry’s daughter is over in Spain running the PR side and generating huge volumes of positive press coverage, but as yet, there’s been little for Harry to take to market. So, at 18.75p, the shares are trading at just over half the level they were at in the early summer, although in stark contrast to many small miners, they are at least up on where they were a year ago.

With no production yet to its name, you might have expected the traditional pre-production drag on the shares to have been more marked. But Harry works hard on marketing, and is careful about his share register.

What’s more you could make a case that the pre-production drag on the shares hasn’t had a chance to kick in yet, because the market has yet to be given tangible evidence about progress with the permits.

That means that EMED shares are effectively trading on permanent discount, and the idea goes, at least so far as the optimists inside EMED are concerned, that as soon as the project is “cleaned up from a legal and disputational point of view”, as Harry puts it, then the shares will heavily re-rate.

At that point there’ll be a small window of opportunity for them to dip again in the run-up to production, but as production is theoretically only a matter of months away, the dip may not be too pronounced.

Of course there’s one other major hurdle, and that’s financing. Rio Tinto will require of the order of £75 million to £85 million to get back into production, and that’s no small ask in these markets. “A dozen banks were talking to us in December”, says Harry candidly, “but that’s now been halved”.

But, he continues, “we are in active discussions for indicative term-sheets”. And a couple of things are working in EMED’s favour: the very rapid timetable to bring the project on stream, and the low start-up risk involved. RTZ showed years ago how to jump all the hurdles on Rio Tinto. Costs are also expected to be below industry average, while grades are in line, and with some uncertainty this autumn as to the outlook for copper, that’s a comfort.

Harry, though, remains a long-term copper bull. “Its fundamentals are stronger than those for any other metal, in my view”, he says, citing Chinese demand and the likely delays to new supply coming on stream. A double-edged line of reasoning that, as one common reason for delays to new supply is permitting issues.

Fingers crossed that Harry gets his Spanish permit in quick smart time. If he does, this time next year, EMED will be a serious copper producer, and the estimated £40 million to £80 million in operating cash flow that Rio Tinto will be bringing in will surely have made a marked impact on the company’s share price.
source: minesite