Royal Dutch Shell - Back to the Future (Seite 361)

[mp2019]

Bin jetzt auch investiert zu 50% geplanten summe

Dann auf ein gutes Invest ))

[andthentherewerethree]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.830.896 von DerHinterfrager am 05.02.21 02:12:26

Zitat von DerHinterfrager: Bin jetzt auch investiert.

Danke für den gehaltvollen Beitrag! Wirklich eine schöne Zusammenfassung! 👍

[mp2019]

Rising Inflation Will Force the Fed's Hand
The Fed has created the biggest financial bubble in history, but rising prices will require a fundamental rethink of monetary policy.


https://www.bloomberg.com/opinion/articles/2021-02-04/inflat…

[mp2019]

Thema Gas / LNG ist hier der Punkt:



....Berlin: Tesla seine nötige Energie nicht komplett aus Ökostrom wird beziehen können, sondern ein eigenes Gaskraftwerk baut....

https://www.focus.de/auto/elektroauto/tesla-giga-berlin-elek…

Elon Musk's SpaceX reportedly plans to drill near a Texas launchpad for natural gas
https://www.businessinsider.com/elon-musks-spacex-plans-to-d…

If we are going to decarbonize the world, we are either going to need to go back to the Middle Ages and give everyone a home-based solar system and one of Elon Musk's Powerwalls or fix the system that already exists.

It's going to be option No. 2. We are going to see a greening of the world's combustion-based systems, and with a much greater reliance on hydrogen-based fuels and natural gas, which in its pure form only contains one carbon atom to go with its four hydrogen atoms

https://realmoney.thestreet.com/investing/stocks/don-t-waste…

Linde - Check
RDS(B) auf Lombard ?

[DerHinterfrager]

Royal Dutch Shell - Auch meiner Meinung nach der beste Ölkonzern und günstig

Bin jetzt auch investiert. Allerdings in die B-Aktie, da keine Quellensteuer und aktuell mit Rabatt auf die A-Aktie. Aktuell sind gute, solide und günstige Investments schwer zu finden, finde ich. Ich finde, sehr viele Aktien sind aktuell auch schon deutlich überteuert was Fundamentaldaten wie KGV etc. angeht.
Die Ölpreise sind wieder über dem Niveau von März 2020 (auch wenn die Nachfrage aktuell noch etwas geringer ist). Der Kurs noch lange nicht.
Und die aktuelle Dividendenrendite auf die B-Aktie liegt bei ca. 3,8 % - obwohl die Erholung der Ölnachfrage erst noch aussteht. D. h., hier besteht noch kräftiges Steigerungspotential.
Zusätzlich besteht hier Turnaround-Potential hinsichtlich einem erfolgreichen Wandel zur grünen Energie. Ich finde die Strategie von Shell hier goldrichtig, sich auf den Handel und den Transport von Energie zu konzentrieren und nicht sich in das Getümmel um Windkraftwerke etc. zu stürzen, da es dort einfach schon zu viele Mitbewerber gibt. Hier ist ja schon etwas zur Strategie durchgesickert:

https://www.reuters.com/article/us-shell-strategy-insight/sh…

Denn genau in der Vermarktung hat Shell die Stärke gegenüber allen anderen Ölkonzernen. Shell hat über 40000 "Sites" (soll wohl Verkaufsstellen oder so heißen?) in über 80 Märkten. BP oder Exxon Mobil kommen "nur" auf ca. 20000 Sites in 20 Märkten.
Nachlesen kann man das in der Präsentation zum 3. Quartal:

https://www.shell.com/investors/results-and-reporting/quarte…

Warum also Unsummen in z. B. Windkraftwerke stecken und nicht die Stärken nutzen?
Ich finde auch die Strategie super, an Öl und Gas festzuhalten und den Wandel nicht zu überstürzen. Das hat schon einige Manager bei Shell, die für alternative Energien zuständig waren, zum entnervten Aufgeben gezwungen:

https://financialpost.com/commodities/energy/shell-executive…

"Ben van Beurden, chief executive, has said investment into lower-carbon businesses such as biofuels and solar power “needs to accelerate.” However, he has also said that oil will continue to be a huge cash generator and the company will expand its gas division. “There is going to be a place for our upstream business for many decades to come,” he recently told a conference."

Herrn van Beurden halte ich für einen hervorragenden Vorstand. Meines Erachtens sieht er es, wie es ist. Das ist für viele Green Energy-Fans nun mal die unbequeme Wahrheit: Öl wird noch Jahrzehnte gebraucht.
Ich fahre jeden Tag arbeitsbedingt 150-200 km. Stadt, Landstraße und Autobahn im Großraum Ruhrgebiet. Und solange ich hier täglich nur 1-2 E-Autos sehe (fallen ja durch das "E" im Kennzeichen direkt ins Auge) unter tausenden Benziner, so lange ist für mich die Elektrozukunft gaaaaanz weit weg von der Realität.
In 2020 betrug der Anzahl der Neuzulassungen von E-Autos in Deutschland gerade mal 6,7 %:

https://www.auto-motor-und-sport.de/verkehr/elektroauto-neuz…

6,7 % mag ja recht viel sein auf den ersten Blick und eine starke Steigerung gegenüber dem Vorjahr. Aber es stehen immer noch 93,3 % dagegen. Und diese 93,7 % werden ja auch noch mal locker 7-10 Jahre fahren vor der Verschrottung.
Und wer garantiert eigentlich, dass es bei der Elektrifizierung nicht auch einen Sättigungseffekt gibt? Irgendwann haben alle ein Elektroauto, für die es sich lohnt oder die überzeugt davon sind und dann pendelt sich der Anteil der E-Autos an den Neuzulassungen z. B. auf 20 % ein und steigt nicht mehr weiter.
Deshalb wäre es unsinnig, jetzt sofort Öl komplett wegzuwerfen und überstürzt zu handeln. Zumal Öl ja auch für die Herstellung von Unmengen an chemischen Produkten verwendet wird.

Auch im LNG-Markt ist Shell ja ganz vorne mit dabei (weit vor Exxon, BP, etc.; siehe die zitierte Präsentation oben). Mit Gas als Übergangsform zur Green Energy ist man dann auch bestens aufgestellt.

Auch hat sich die Konsteneffizienz starkt verbessert über die letzten Jahre. Pro Barrel hat Shell aktuell einen CFFO von 13 $ pro Barrel bei einem Ölpreis von 46 $. In 2015 betrug der CFFO nur 7 $ pro Barrel bei einem Ölpreis von sogar 52 $ (siehe die obige zitierte Präsentation).

Beim Free Cashflow hat Shell übrigens in 2020 auch gegenüber Exxon Mobil und BP die Nase weit vorn (siehe Geschäftsberichte und auch obige Präsentation "Leading CFFO in the sector").

Von daher stimme ich Andrew vollkommen in der Summe zu: Shell ist aus oben genannten Gründen (Starke Präsenz in vielen Märkten, LNG-Leader, CFFO-Leader) das derzeit beste Ölunternehmen, was den Wandel mit der richtigen Geschwindigkeit angeht und dafür seine stärken nutzt.

Exxon Mobil ist zu träge beim Wandel und BP zu forsch. Ich habe irgendwie das Gefühl, BP zerlegt sich gerade selbst. Wenn BP seine Ölproduktion bis 2030 um 40 % senken will, dann kann Shell diese Lücke gerne füllen. BP investiert wie wild in alternative Energien (z. B. Windkraftwerke, etc.) und senkt die Ölproduktion. Dann passt BP nachher super zu Shell, da Shell die Energie vermarktet (und dabei relativ wenig z. B. Windkraftwerke hat) und BP hat die ganzen Windkraftwerke gekauft. BP ist dann weitaus weniger wert (geringerer Gewinn durch alternative Energien als mit Öl) und kann von Shell übernommen werden oder es gibt eine Fusion. Die könnte ich mir hier übrigens generell am ehesten vorstellen (BP britisch, Royal Dutch auch zumindest Nebensitz britisch). Aber BP ist weitaus nicht so effizient wie Shell (siehe CFFO). Da müssten die noch viel tun bei BP. Sonst muss der Starke den Schwachen durchfüttern und trimmen. Das kostet wieder zuviel. Fusion mit Total würde ich abraten, da die Franzosen immer sehr herrisch und dominant sind in ihren nationalen Interessen, finde ich. Passt auch irgendwie nicht. Niederländisch/Britisch und Französisch geht irgendwie nicht. BP und Shell wäre dann die Anwort auf Exxon Mobil und Chevron (die hatten ja auch mal eine Fusion überlegt).

Im Energiehandel kann man ja auch gutes Geld verdienen. Siehe Seite 7 im aktuellen Quartalsbericht von RWE:

https://www.group.rwe/investor-relations/finanzberichte-prae…

Das war ich auch mal investiert. Aber nach genaueren Analysen ist mir das ganze zu ineffizient und langwierig. Wenn ich den CFFO von RWE mit Shell vergleiche, dann weiß ich, dass ich bei Öl aktuell um Längen besser dran bin als bei Grüner Energie. Bzw. auch, wenn ich einfach nur die Dividendenrendite vergleiche.
Es kann ja jeder gerne investieren wie er mag. Und vermutlich kann man mit reiner Green Energy (Wasserstoff-Hype, etc.) auch sogar mehr verdienen.
Aber ich bin Value Investor und fühle mich nicht wohl, wenn ich in Unternehmen mit KGVs jenseits von gut und böse investiere. Ich brauche was richtig Gehaltvolles mit einem AKTUELLEN realen Gegenwert und nicht einem Kurs, der einen Gegenwert in einer fernen Zukunft ANTIZIPIERT. Vielleicht erlebt man diese Zukunft auch gar nicht mehr, weil man dann schon altersbedingt in 50 Jahren tot ist.


Aber wenn jemand ein Green Energy Unternehmen mit einem 2022er/2023er KGV von 12 kennt, das ca. 20 % unter seinem aktuellen Buchwert notiert und auch Milliardenumsätze hat (also keine Klitsche) bei einer Dividendenrendite von 3,6 %, dann werde ich auch direkt ein richtig grüner Investor.

Ansonsten bleibe ich glücklich bei Shell und freue mich über volle Straßen (so kann man auch einem Stau noch etwas Positives abgewinnen, wenn man mal drin steht), so dass kräftig Benzin und Diesel verbrannt wird.

Und währenddessen warte ich dann mal gespannt und entspannt auf den Tag, an dem kein Öl mehr gebraucht wird... So wie ich auf die vollständig selbstfahrenden Autos warte, die in Deutschland dann auch erlaubt sind. Auch schon immer mal wieder gehypt seit zig Jahren... Und nix is außer halben Sachen...

[paule66]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.826.585 von mp2019 am 04.02.21 19:54:49

Ja, deswegen bin ich heute eingestiegen bei RDSA. Man kann die Zinsen kurz zusammenfassen: für die Märkte ist die Krise vorbei und erledigt.

[paule66]

T-Bonds vs. Junk-Bonds

[mp2019]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.826.414 von paule66 am 04.02.21 19:47:31

Zitat von paule66: Ja, man muß den Zinsanstieg differenziert sehen. US-Staatsanleihen-Zinsen steigen jetzt schon seit August. Unternehmensanleihen eher nicht. Ganz deutlich bei den Junk-Bonds zu sehen, dort fallen die Zinsen seit März und sind wieder auf Vor-Corona-Niveau.

Bedeutet dies ist für Banken gut aktuell?

Der Dept market sollte doch die Richtung aufzeigen. Wenn wir hier keine höheren Risk-Prämien zu erwarten haben, dann sollte eine moderate Inflation gefolgt von Zins Oil Futures und damit bei steigernder Nachfrage ohne zuviel Förderung Big oil gut tun....?

Alternative die Agrarrohstoffe, falls Oil bzw die Volumen Nachfrage aus der Mode kommt

Vielen Dank dir ))

[paule66]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.823.465 von moneymakerzzz am 04.02.21 17:42:23

Ja, man muß den Zinsanstieg differenziert sehen. US-Staatsanleihen-Zinsen steigen jetzt schon seit August. Unternehmensanleihen eher nicht. Ganz deutlich bei den Junk-Bonds zu sehen, dort fallen die Zinsen seit März und sind wieder auf Vor-Corona-Niveau.

[mp2019]

Treasuries Curve Steepens to 2015 Levels With a Bump From BOE

February 4, 2021,

https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-02-04/treasurie…

Exxon steigt schon wieder ))

Commodities Refinitiv/CoreCommodity CRB TR UCITS ETF - genauso ))