Blue Chip Depot-antizyklisch & Sondersituationen (Seite 1011)

[DOBY]

Neues aus dem Top20 Depot:
-Annahmezeitraum der Übernahmeangebote bei Stada, SHW und WCM hat begonnen
-Freigabe der Biotest-Übernahme seitens des Bundeswirtschaftsministeriums (noch ausstehend CFIUS und Türkei)
-Eyemaxx legt HJ Zahlen vor und verkündet Erhöhung der Projektpipeline auf >500 Mio

Gegenwärtig bin ich hauptsächlich mit "pflegeintensiven" Investments wie IMW Immobilien (nächste Woche HV in Berlin) und KWG Kommunale Wohnen (Fristablauf Annahme Barabfindungsangebot wegen Umwandlung in GmbH) beschäftigt.
Desweiteren steht der Schutz des Erreichten bei ungünstigem Trend (€/$) im Vordergrund.

Angenehme Ruhe herrscht derzeit im Bereich Immobilienaktien. Da die Bundesregierung keine Anstalten macht ihre Politik zu ändern, die den Wohnungsmarkt in den Metropolen immer weiter aufheizt, bin ich für bzgl. meiner Immo-Investments sehr zuversichtlich.
Laut jüngst veröffentlichter Daten haben sich die (Nettokalt)Mieten in deutschen Großstädten in den letzten 10 Jahren um 35-85% (je nach Stadt) erhöht, während die Reallöhne in diesem Zeitraum lediglich um ca. 8% gestiegen sind. Wären wir in einem Staat, in dem es eine lebendige politische Kultur gibt (z.B. Frankreich oder Griechenland) statt vorherrschend Hofberichterstattung auf Schlafmittelniveau, dann hätten wir angesichts solcher Zustände wahrscheinlich wöchentlich Massendemonstrationen, aber nicht in Deutschland, wo es möglich ist, dass sich ohne größeren Widerstand eine Mehrheit das Fell über die Ohren ziehen lässt und dann noch brav bei der nächsten Wahl die Beschützerin "Mutti" wählt, weil es nur eine einschleimende (Halb)Opposition gibt, die am liebsten mit Mutti kuscheln möchte oder Radikale wie AFD oder die Linke. Es fehlt in Deutschland völlig eine Opposition, die die Finger in die Wunden einer deutlichst von Lobbyismus-Interessen gesteuerten Bundesregierung legt (Grüße an Autoindustrie und Co..), aber nicht in radikales Geschrei verfällt.

Link zu Grafik "Lohnentwicklung"
https://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/c/c4/Entwickl…

[DOBY]

DAX -1,5%

wie sagte jemand erst neulich "Doby, nicht quatschen, sondern machen", dabei hatte ich mir mittlerweile sogar einen schönen DAX-Put ausgesucht mit Hebel 38...
Trost in der Schmach: meine DAX-Restbesatzung sind heute Tagessieger. Über 1,25 wirds aber wahrscheinlich hart für deutsche Aktien...
schönes WE !

[sdaktien]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.365.092 von DOBY am 20.07.17 18:32:10

Danke. Das geht direkt noch. Ich hätte ihn eigentlich noch höher eingeschätzt, so in Richtung 1,55. Ohne zusätzliche Zunsspielereien der EZB. Ich hoffe, dass wir in Deutschland produktiv für solch Kurse gewappnet sind. Dei den anderen Euro-Ländern hab ich da nicht wirklich Hoffnung. Für die ist ein starker Euro aber nicht so gravierend. Wenn ich deren Energieabhängigkeit vom Öl miteinbeziehe, wäre es vielleicht sogar vorteilhaft.

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.364.627 von sdaktien am 20.07.17 17:39:09

das kannst Du aus dem Euro/Dollar Chart vor 2015 entnehmen oder z.b. dem Big Mac Index (Kaufkraft gemessen am Big Mac Preis in Landeswährung)

1,30-1,40 wären dann problemlos möglich
bei Verabschiedung aus der Minnizinspolitik auch 1,60

Link zum €/$ Chart
https://www.comdirect.de/inf/waehrungen/detail/chart.html?ti…

[sdaktien]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.363.664 von DOBY am 20.07.17 16:07:09

Was wäre wohl ein fairer Wechselkurs, also wenn man das QE der EZB wegnimmt?

[DOBY]

Ticker-Meldung:
GESAMT-ROUNDUP: EZB gibt keine Hinweise auf Ende der Geldflut
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Der Euro reagierte zunächst erfreut über die weitere Geldflut (Minus gg Dollar), um jetzt wieder an seinem 2,5 Jahreshoch zu arbeiten (€/$-Höchststand seit Verkündung der Dragi-schen Geldflut im Jan. 2015). Wenn selbst die EZB die Aufwertung des Euro nicht mehr stoppen kann (die ganz und gar nicht im Sinne von Herrn Draghi ist, da sie die Inflation dämpft und Risiken für die europ. Wirtschaft erhöht), dann werden Kurse bei €/$ von über 1,20 immer wahrscheinlicher- mit mittelfristig negativer Auswirkung auf die europ. Aktienmärkte (speziell Exportwerte).
Ich denke über einen DAX-Put nach.

EUR/USD 1,157 (ca. +10% seit Jahresanfang)

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Top20 Realdepot:
erneuter Kurssturz bei IFA Systems nach Meldung von geschlossenem Rücktritt des AR
Das Unternehmen heizt mit der Meldung die Spekulationen um den Zustand des Unternehmens/die zukünftige Aktionärsstruktur weiter an. Da im AR bisher 2 Vertreter (von 3 AR) des jap. Mehrheitsaktionärs sitzen und gleichzeitig in einer vorherigen Meldung über "laufende Gespräche zum Fortschritt und der weiteren Ausgestaltung der Zusammenarbeit mit dem Mehrheitsaktionär" (Zitat Unternehmensmeldung) berichtet wurde, stellt sich die Frage, ob die Meldungen so zu deuten sind, dass IFA vom Mehrheitsaktionär verkauft werden soll (z.B. an IBM ?). Nicht zuletzt deswegen ist die Position dem Segment "Sondersituationen" zugeordnet.

[DOBY]

update Top20 Realdepot (Stand 14.07.2017, Zusammenfassung der Änderungen seit Ende Juni):

Sondersituationen (7 Positionen): Biotest VZ, IFA Systems, Monsanto, Shareholdervalue AG, Stada, SHW, WCM

Sonstiges (13 Positionen): Alphabet A, Bayer, Blue Cap, Buwog, Eyemaxx, Facebook, Freenet, Grand Properties, Lloyd Fonds, Priceline, VIB, Vonovia, Xetra Gold

raus: FMC, Jubii, SHW, WCM
rein: SHW, Stada, Xetra Gold, WCM

WCM und SHW zeitweise aus den Top20 verdrängt

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
raus FMC (verkauft)

Die Position (Kauf gg Ende letzten Jahres) geht mit ca. +17% + 1,x % DIV von Bord.
Ich arbeite damit weiter daran mich gegen mögliche Gewinnwarnungen wegen der €/$ Entwicklung zu wappnen, denn auch für FMC ist die Währungsentwicklung der vergangenen Monate äußerst ungünstig (wenn man in Euro rechnet)-und die Kursentwicklung steht dem diametral gegenüber.

In den verbleibenden Top20 ist die €/$ Entwicklung jetzt nur noch für 2 Positionen negativ:
-Bayer (Gewinnwarnung bereits erfolgt, Quittung eingepreist)
-Monsanto (fester Abfindungswert von 128 $ schwankt mit €/$)

Für die reinen US-Werte unter den Top20 (Facebook etc) wirkt sich die Währungsentwicklung in Euro zwar negativ aus, die Anleger in diesen Werten kommen aber überwiegend aus dem Dollar-Raum-und aus deren Warte wirkt sich die Dollarschwäche im internationalen Geschäft der Konzerne positiv aus. Deshalb ist es kein Wunder, dass z.B. Facebook die Achterbahnfahrt des deutschen Marktes in den letzten Wochen kaum mitgemacht hat und trotz schwachem Dollar auch in Euro nahe dem Allzeithoch steht.

[DOBY]

top20 Realdepot news:
-laut Tickermeldung Abgabe eines neuen Angebots bzgl. Stada durch die bisherigen Bieter beabsichtigt-Genehmigung der Angebotsunterlage durch BAFIN noch ausstehend (sollte eine reine Formalie sein, dauert üblicherweise ca. 4 Wochen). 1 Jahres Sperrfrist durch die BAFIN aufgehoben.
Das bedeutet, dass es bei Stada in den nächsten Wochen kein nennenswertes Risiko nach unten gibt, und auch stabile Kure bei Shareholdervalue Beteiligungen zu erwarten sind (es sei denn einzelne Marktteilnehmer überbewerten die Achterbahnfahrt beim "Modewert" Secunet, der auch Teil des SVB-Portfolios ist.

-Jubii i.L. Kurssprung (ohne Meldung)
der Kurssprung würde eigentlich dazu führen, dass meine Jubii-Position in die Top20 zurückkehrt, ich verzichte aber auf eine Anpassung, solange nicht gewährleistet ist, dass die Kurse nachhaltig zum alten Niveau zurückkehren (sehr marktenger Handel mit extrem großem Spread). Irgendwelche Handelsaktivitäten sind aufgrund der steuerlichen Situation in dieser Position (negativer Anschaffungswert aufgrund der Kapitalrückzahlungen vergangener Jahre) für mich nicht ratsam.