Blue Chip Depot-antizyklisch & Sondersituationen (Seite 979)

[DOBY]

aus aktuellem Anlass:

DGAP-Adhoc: publity AG: publity erwartet Jahresergebnis 2017 unter dem Vorjahr (deutsch)
Fr, 26.01.18 18:18 · Quelle: dpa-AFX

schönes WE !

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
rein Kuka (Zukäufe)
raus Bavaria (verdrängt)

[DOBY]

zum Thema €/$ schadet es nicht sich den längerfristigen Chart seit der Finanzkrise 2008/9 anzuschauen:
https://www.comdirect.de/inf/waehrungen/detail/chart_big.htm…

aus dem Chart kann man erkennen, dass das gegenwärtige Niveau von 1,24 eher die Untergrenze darstellte-bis Herr Draghi im Jan. 2015 seinen übertriebenen Aktionismus entfaltete.
Vorher lag die Schwankungsbreite zwischen 1,25 und 1,50. Eine Wirtschaftskrise wegen des starken Euro hat es damals nicht gegeben, aber natürlich auch nicht Zusatzerträge aus "windfall profits".
Die europ. Wirtschaft kann einen Wechselkurs von 1,40 durchaus stemmen- betrachtet man die Währungen von ihrer Kaufkraft her, dann war der Euro seit 2015 dank Draghi deutlich unterbewertet. 2017 habe ich ein wenig an Performance eingebüßt, weil ich den Trendwechsel erst spät erkannt habe, in 2018 werde ich nicht mehr auf einen fallenden Euro setzen. Auch wenn der DAX durch den steigenden Euro ausgebremst wird, finde ich eine im Wert steigende Währung sehr viel positiver als eine Schwach-Währung, bei der man Kursgewinne regelmäßig mit Währungsabwertung erkauft-und es sich somit um Scheingewinne handelt.

[DOBY]

Ja, ich habe die Aktie erst heute gekauft (das letzte Mal war ich glaube ich 2016 oder 2015 in Compugroup)-ich warte fast immer auf Kursrücksetzer um irgendwo einzusteigen. Heute und die nächsten Tage werden überzogene Erwartungen aus den Kursen geschüttelt, wenn ich den Vorstand aber richtig verstanden habe, soll ab 2018 endlich das (organische) Wachstum kommen, das es die letzten Jahre nicht gab (dank endloser Verzögerungen der Behörden in Dtl.). Insofern eine Aktie mit guten Chancen-sagt die Wachstumsfee.
Bei Cegedim ist der große Kursanstieg seit Dezember auffällig-falls der Hintergrund wie bei der Compugroup-Kursentwicklung der letzten Monate extrem hohe Wachstumserwartungen waren, dann besteht nun eine Rückschlagsgefahr. Kann natürlich auch sein, dass Cegedim demnächst geschluckt wird, Du hast recht, das ist durchaus möglich-offenbar muss Compugroup für Kredite fast nix mehr zahlen, wenn ich mir die Zinskostenentwicklung der letzten Jahre anschaue.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.814.862 von DOBY am 24.01.18 16:52:16

DOBY ich hatte deine Aussgae zunächst nicht richtig verstanden. Du hast also den Kursrücksetzer gekauft. Ich dachte die hatten gute Meldungen und deshalb ist die Aktie bei dir aufrund von Kurssteigerungen aufgerückt. Ja dann grundsätzlich eher negativ für Cegedim, wobei ich keine negativen Zahlen bei Cegedim erwarte. Compugroup könnte durchaus ein Auge auf Cegedim geworfen haben.

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.814.847 von carcat am 24.01.18 16:51:26

Zitat von carcat: Vom 5.1.2018:

Zitat von DOBY: Strategieupdate angesichts hyperventilierender Märkte (...) ich werde bei Erreichen meiner kurzfristigen Kursziele selektiv (Teil)verkäufe vornehmen und versuchen meine Cashquote Richtung 20% zu erhöhen (zur Zeit ca. 12 %). Bei DAX 13500 beabsichtige ich zusätzlich meinen DAX-Put aufzustocken.

Bleibts dabei? Ich denke auch an ein paar kurzlaufende Absicherungen, nach den letzten Tagen muss die Luft ja bald raus sein.

(Übrigens: Deinen CompuGroup Einstieg finde ich mutig. Die Bewertung ist auch nach dem Rückgang sportlich. Und auch an der reduzierten Prognose haften noch Risiken. Bisher von hohen Erwartungen gepusht, verliert der Wert seinen Fantasiebonus. Ohne Fantasie müssten KGV und Dividendenrendite aber um Faktor zwei oder drei korrigieren....)

.
Es bleibt dabei, für einen Wiedereinstieg in den DAX-Put warte ich auf einen Tag, an dem der DAX Jubelarien feiert (Tagesplus mind+1,5%). Solange er sich aber im Schneckentempo (furchtsam) nach oben schleicht, ist meiner Meinung nach der Aufwärtstrend intakt-und DAX 14000 durchaus möglich.

Compugroup war schon immer sportlich bewertet, vor allem weil das (eh nicht grosse) Wachstum in der Vergangenheit fast ausschliesslich über Firmenzukäufe erfolgte (somit kein "echter" Wachstumswert wie Facebook oder Sixt, die organisch wachsen). 2018 ist nun erstmals ein wesentliches organisches Wachstum zu erwarten, auch wenn ich mich frage wieviel Einmaleffekte aus der elektronischen Gesundheitskarte dabei Ursache sind. Ich vertraue darauf, dass der Markt Compugroup auch zukünftig ein Premium zubilligt.

2016 2015 2014 2013
Bilanzierung (zum 31.12.) nach IFRS in EUR
Umsatz 560,2 Mio. 543,0 Mio. 515,1 Mio. 459,6 Mio.
Ergebnis der gew. Geschäftstätigkeit 74,2 Mio. 62,2 Mio. 44,5 Mio. 35,2 Mio
Quelle: Comdirect

[DOBY]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.814.514 von Straßenkoeter am 24.01.18 16:26:27

Zitat von Straßenkoeter: davon müsste die französische Compugroup ja auch profitieren. Cegedim sollte man sich merken.

Wieso profitieren die von einem Kurssturz bei Compugroup ? Wenn sie im selben Marktsegment tätig sein sollten (ich habe mich damit nicht beschäftigt), ist nicht eher auch eine Enttäuschung der Markterwartungen wie bei Compugroup wahrscheinlich ?

[carcat]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.629.529 von DOBY am 05.01.18 15:59:45

Vom 5.1.2018:

Zitat von DOBY: Strategieupdate angesichts hyperventilierender Märkte (...) ich werde bei Erreichen meiner kurzfristigen Kursziele selektiv (Teil)verkäufe vornehmen und versuchen meine Cashquote Richtung 20% zu erhöhen (zur Zeit ca. 12 %). Bei DAX 13500 beabsichtige ich zusätzlich meinen DAX-Put aufzustocken.

Bleibts dabei? Ich denke auch an ein paar kurzlaufende Absicherungen, nach den letzten Tagen muss die Luft ja bald raus sein.

(Übrigens: Deinen CompuGroup Einstieg finde ich mutig. Die Bewertung ist auch nach dem Rückgang sportlich. Und auch an der reduzierten Prognose haften noch Risiken. Bisher von hohen Erwartungen gepusht, verliert der Wert seinen Fantasiebonus. Ohne Fantasie müssten KGV und Dividendenrendite aber um Faktor zwei oder drei korrigieren....)

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.814.172 von DOBY am 24.01.18 16:07:00

davon müsste die französische Compugroup ja auch profitieren. Cegedim sollte man sich merken.

[DOBY]

update Top20 Realdepot:
rein Compugroup
(heute Ausverkauf nach 2018ner Prognose-Meldung)