P3 - Private Equity-Zertifikat (Seite 37)
eröffnet am 25.02.09 12:01:47 von
neuester Beitrag 03.05.24 19:01:00 von
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FeedbackZitat von FSTUEBI: Wenigstens war die Entwicklung des Zertifikats in den letzten Wochen und Monaten halbwegs erfreulich, der Diskount von fast 70 % bewegt sich jetzt ganz langsam auf die 50% Grenze zu. Trotzdem verstehe ich nicht, warum der Diskount immer noch so gross ist, ich sehe dass Emitentenrisiko bei der Coba doch eher als limitiert an, wenn die Pleite gehen, gibt es eh viel größere Probleme :-(
Oder hat jemand genaueren Einblick bzw. Erklärungen?
Meiner Ansicht nach rührt der hohe Abschlag zum NAV daher, dass die Interessenten nun merken, dass sie die Rückflüsse bei Kündigung zu Ende 2015 erst ca. 2018-2026 erwarten können.
Es ist der Preis der Illiquidität.
Bei ca. 50% Steigerung des NAV von 2000 bis 2012 geht sicherlich keiner von 20% p.a. in der Zukunft aus. Auch wenn das Zerti jetzt voll investiert ist und zukünftig mehr bringt, braucht man schon 20+ % Discount, um eine wirklich gute Verzinsung zu erwarten - unter Berücksichtigung der Illiquidität.
Ein Discount von > 50% ist meiner Ansicht nach auch nicht gerechtfertigt, aber die Nachfrage ist nunmal eben so. 1. müssen potentielle Käufer das Zerti erst mal kennen/finden, 2. sich noch nicht mit dem Zerti vollgesogen haben, 3. Cash zur Verfügung haben und 4. mit Rückflüssen in den nächsten 5-14 Jahren einverstanden sein.
Antwort auf Beitrag Nr.: 43.738.052 von R-BgO am 22.10.12 16:22:45
bin extrem gespannt, ob bereits per kommendem 31.3. eine erste Ausschüttung erfolgt...
Datum/gekündigt/ungekündigt
Okt2012/1.519,48/1.518,68...Differenz 80c
Sep2012/1.521,27/1.520,57...Differenz 70c
Aug2012/1.513,85/1.513,34...Differenz 51c
Mai2012/1.503,13/1.502,92...Differenz 21c
bin extrem gespannt, ob bereits per kommendem 31.3. eine erste Ausschüttung erfolgt...
Erfolgreiche Veräusserung von Micro-Poise
Im Oktober beliefen sich die Rückflüsse an das Portfolio der ungekündigten Tranche auf EUR 14.3 Mio., die Kapitalabrufen in Höhe von EUR 1.8 Mio. gegenüberstanden. Unter anderem resultierten die Rückflüsse aus der Veräusserung der Direktbeteiligung an Micro-Poise Measurement Systems, welches für rund USD 170 Mio. an AMETEK verkauft wurde. Partners Group und American Industrial Partners hatten Micro-Poise, den weltgrössten Anbieter von integrierten Test- und Vermessungslösungen für die Reifenindustrie, im April 2007 übernommen. Inklusive den Rückflüssen von EUR 6.5 Mio. im Oktober hat P³ bereits über 3.5x des investierten Kapitals in Micro-Poise zurückerhalten, wobei eine Beteiligung am Unternehmen bestehen bleibt.
Der Innere Wert (NAV) der ungekündigten Tranche von P³ stand per Ende Oktober bei EUR 1'518.68 pro Zertifikat, entsprechend einem Rückgang von 0.1% über die Berichtsperiode. Damit verzeichnet der NAV ein Wachstum von 8.4% seit Jahresbeginn.
Weitere Informationen finden Sie im heute publizierten Monatsbericht der ungekündigten P³ Tranche und auf der Homepage von P³. Den Monatsbericht der gekündigten P³ Tranche finden Sie ebenfalls auf der Webseite.
Sollten Sie Fragen dazu haben, stehen wir Ihnen gerne zur Verfügung.
Mit freundlichen Grüssen
Partners Group Private Equity
Im Oktober beliefen sich die Rückflüsse an das Portfolio der ungekündigten Tranche auf EUR 14.3 Mio., die Kapitalabrufen in Höhe von EUR 1.8 Mio. gegenüberstanden. Unter anderem resultierten die Rückflüsse aus der Veräusserung der Direktbeteiligung an Micro-Poise Measurement Systems, welches für rund USD 170 Mio. an AMETEK verkauft wurde. Partners Group und American Industrial Partners hatten Micro-Poise, den weltgrössten Anbieter von integrierten Test- und Vermessungslösungen für die Reifenindustrie, im April 2007 übernommen. Inklusive den Rückflüssen von EUR 6.5 Mio. im Oktober hat P³ bereits über 3.5x des investierten Kapitals in Micro-Poise zurückerhalten, wobei eine Beteiligung am Unternehmen bestehen bleibt.
Der Innere Wert (NAV) der ungekündigten Tranche von P³ stand per Ende Oktober bei EUR 1'518.68 pro Zertifikat, entsprechend einem Rückgang von 0.1% über die Berichtsperiode. Damit verzeichnet der NAV ein Wachstum von 8.4% seit Jahresbeginn.
Weitere Informationen finden Sie im heute publizierten Monatsbericht der ungekündigten P³ Tranche und auf der Homepage von P³. Den Monatsbericht der gekündigten P³ Tranche finden Sie ebenfalls auf der Webseite.
Sollten Sie Fragen dazu haben, stehen wir Ihnen gerne zur Verfügung.
Mit freundlichen Grüssen
Partners Group Private Equity
Wenigstens war die Entwicklung des Zertifikats in den letzten Wochen und Monaten halbwegs erfreulich, der Diskount von fast 70 % bewegt sich jetzt ganz langsam auf die 50% Grenze zu. Trotzdem verstehe ich nicht, warum der Diskount immer noch so gross ist, ich sehe dass Emitentenrisiko bei der Coba doch eher als limitiert an, wenn die Pleite gehen, gibt es eh viel größere Probleme :-(
Oder hat jemand genaueren Einblick bzw. Erklärungen?
Oder hat jemand genaueren Einblick bzw. Erklärungen?
Antwort auf Beitrag Nr.: 43.737.944 von R-BgO am 22.10.12 16:05:46...die Schere beginnt sich unmerklich langsam zu öffnen:
Datum/gekündigt/ungekündigt
Sep2012/1.521,27/1.520,57
Aug2012/1.513,85/1.513,34
Mai2012/1.503,13/1.502,92
Trading Spotlight
NAV der ungekündigten Tranche steigt um 0.5%
Rückflüsse an das Portfolio der ungekündigten Tranche von P³ beliefen sich im September auf EUR 4.7 Mio. Kapitalabrufe aufgrund von Neuinvestitionen erfolgten in Höhe von EUR 1.2 Mio. Unter anderem resultierten die Rückflüsse aus der Veräusserung von DesignArt Networks durch Carmel Ventures. Das Unternehmen wurde von Qualcomm für rund USD 150 Mio. übernommen. DesignArt Networks, mit Sitz in Israel, ist im Bereich drahtlose Kommunikation tätig und entwickelt Komponenten für mobile Netzwerke, die Kapazitätssteigerungen vereinfachen und kostengünstiger gestalten. Das Unternehmen wurde 2006 gegründet und hatte Venture Capital in Höhe von insgesamt USD 30 Mio. von Investoren, wie z.B. Carmel Ventures, aufgenommen.
Der Innere Wert (NAV) der ungekündigten Tranche von P³ stand per Ende September bei EUR 1'520.57 pro Zertifikat, entsprechend einem Anstieg von 0.5% über die Berichtsperiode. Damit verzeichnet der NAV ein Wachstum von 8.5% seit Jahresbeginn.
Rückflüsse an das Portfolio der ungekündigten Tranche von P³ beliefen sich im September auf EUR 4.7 Mio. Kapitalabrufe aufgrund von Neuinvestitionen erfolgten in Höhe von EUR 1.2 Mio. Unter anderem resultierten die Rückflüsse aus der Veräusserung von DesignArt Networks durch Carmel Ventures. Das Unternehmen wurde von Qualcomm für rund USD 150 Mio. übernommen. DesignArt Networks, mit Sitz in Israel, ist im Bereich drahtlose Kommunikation tätig und entwickelt Komponenten für mobile Netzwerke, die Kapazitätssteigerungen vereinfachen und kostengünstiger gestalten. Das Unternehmen wurde 2006 gegründet und hatte Venture Capital in Höhe von insgesamt USD 30 Mio. von Investoren, wie z.B. Carmel Ventures, aufgenommen.
Der Innere Wert (NAV) der ungekündigten Tranche von P³ stand per Ende September bei EUR 1'520.57 pro Zertifikat, entsprechend einem Anstieg von 0.5% über die Berichtsperiode. Damit verzeichnet der NAV ein Wachstum von 8.5% seit Jahresbeginn.
P³ veräussert weitere Ziggo-Anteile
Rückflüsse an das Portfolio der ungekündigten Tranche von P³ beliefen sich im August auf EUR 5.0 Mio. Kapitalabrufe aufgrund von Neuinvestitionen erfolgten in Höhe von EUR 0.7 Mio. Unter anderem resultierten die Rückflüsse aus der Veräusserung von weiteren Anteilen an Ziggo, einem niederländischen Kabelbetreiber in den P³ direkt investiert ist, sowie aus dem Verkauf von Norit durch Doughty Hanson V. Norit, einer der weltweit grössten Produzenten von Aktivkohle, wurde an das Chemieunternehmen Cabot Corporation für USD 1.1 Mrd. veräussert. Durch den beachtlichen Zeit- und Kapitalaufwand von Doughty Hanson konnten die Produktionskapazität sowie die Erträge von Norit deutlich gesteigert werden.
Der Innere Wert (NAV) der ungekündigten Tranche von P³ stand per Ende August bei EUR 1'513.34 pro Zertifikat, entsprechend einem Rückgang von 0.2% über die Berichtsperiode. Damit verzeichnet der NAV ein Wachstum von 8.0% seit Jahresbeginn.
...gekündigte Tranche steht bei 1.513,85
Rückflüsse an das Portfolio der ungekündigten Tranche von P³ beliefen sich im August auf EUR 5.0 Mio. Kapitalabrufe aufgrund von Neuinvestitionen erfolgten in Höhe von EUR 0.7 Mio. Unter anderem resultierten die Rückflüsse aus der Veräusserung von weiteren Anteilen an Ziggo, einem niederländischen Kabelbetreiber in den P³ direkt investiert ist, sowie aus dem Verkauf von Norit durch Doughty Hanson V. Norit, einer der weltweit grössten Produzenten von Aktivkohle, wurde an das Chemieunternehmen Cabot Corporation für USD 1.1 Mrd. veräussert. Durch den beachtlichen Zeit- und Kapitalaufwand von Doughty Hanson konnten die Produktionskapazität sowie die Erträge von Norit deutlich gesteigert werden.
Der Innere Wert (NAV) der ungekündigten Tranche von P³ stand per Ende August bei EUR 1'513.34 pro Zertifikat, entsprechend einem Rückgang von 0.2% über die Berichtsperiode. Damit verzeichnet der NAV ein Wachstum von 8.0% seit Jahresbeginn.
...gekündigte Tranche steht bei 1.513,85
P³ profitiert von der Veräusserung von StarBev
Rückflüsse an das Portfolio der ungekündigten Tranche von P³ beliefen sich im Juni auf EUR 3.7 Mio. Kapitalabrufe aufgrund von Neuinvestitionen erfolgten in Höhe von EUR 1.8 Mio. Unter anderem erhielt die ungekündigte Tranche von P³ in der Berichtsperiode Kapitalrückflüsse von CVC European Equity Partners Tandem Fund (A) aus der Veräusserung von StarBev für EUR 2.65 Mrd. CVC kaufte das Osteuropageschäft der Brauerei Anheuser Busch InBev im Dezember 2009 für EUR 1.5 Mrd. und benannte dieses in StarBev um. Trotz des schwierigen Markumfeldes hat CVC StarBev seit der Übernahme in ein innovationsgetriebenes, hoch profitables Unternehmen gewandelt, das hohe Zahlungsströme erwirtschaftet. Im Jahr 2011 beschäftigte StarBev rund 4‘100 Mitarbeiter und verzeichnete einen Umsatz von rund EUR 700 Mio.
Der Innere Wert (NAV) der ungekündigten Tranche von P³ stand per Ende Juni bei EUR 1'496.20 pro Zertifikat, entsprechend einem Rückgang von 0.4% über die Berichtsperiode. Damit verzeichnet der NAV ein Wachstum von 6.8% seit Jahresbeginn.
Rückflüsse an das Portfolio der ungekündigten Tranche von P³ beliefen sich im Juni auf EUR 3.7 Mio. Kapitalabrufe aufgrund von Neuinvestitionen erfolgten in Höhe von EUR 1.8 Mio. Unter anderem erhielt die ungekündigte Tranche von P³ in der Berichtsperiode Kapitalrückflüsse von CVC European Equity Partners Tandem Fund (A) aus der Veräusserung von StarBev für EUR 2.65 Mrd. CVC kaufte das Osteuropageschäft der Brauerei Anheuser Busch InBev im Dezember 2009 für EUR 1.5 Mrd. und benannte dieses in StarBev um. Trotz des schwierigen Markumfeldes hat CVC StarBev seit der Übernahme in ein innovationsgetriebenes, hoch profitables Unternehmen gewandelt, das hohe Zahlungsströme erwirtschaftet. Im Jahr 2011 beschäftigte StarBev rund 4‘100 Mitarbeiter und verzeichnete einen Umsatz von rund EUR 700 Mio.
Der Innere Wert (NAV) der ungekündigten Tranche von P³ stand per Ende Juni bei EUR 1'496.20 pro Zertifikat, entsprechend einem Rückgang von 0.4% über die Berichtsperiode. Damit verzeichnet der NAV ein Wachstum von 6.8% seit Jahresbeginn.
Antwort auf Beitrag Nr.: 43.314.937 von R-BgO am 24.06.12 14:57:23inzwischen sind bereits sage und schreibe 21c Differenz zwischen gekündigter und ungekündigter Tranche aufgelaufen...
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