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[Trendliner]

Der Aktionär-online - NEXUS Tipp des Tages

11:41 25.06.09

Kulmbach (aktiencheck.de AG) - Für die Experten von "Der Aktionär-online" ist die NEXUS-Aktie (Profil) der Tipp des Tages.

Das Unternehmen vertreibe Soft- und Hardwarelösungen für das Gesundheitswesen. Dies sei ein relativ konjunkturunabhängiges und recht erfolgreiches Geschäftsmodell. So habe die Gesellschaft ihren Umsatz in Q1'2009 um 28,3% auf 9,5 Mio. Euro ausgeweitet, das EBITDA habe sich um 34% auf 1,69 Mio. Euro verbessert und das Nettoergebnis um 21,8% auf 0,46 Mio. Euro zugelegt. Außerdem sei der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit um rund 82% auf 3,05 Mio. Euro gestiegen.

Die Bilanz von NEXUS weise ein Eigenkapital von rund 45 Mio. Euro und Barmittel von 11 Mio. Euro aus. Analysten hätten den Buchwert der Aktie auf 3,20 Euro taxiert.

Auch charttechnisch sehe der Titel vielversprechend aus. So befinde er sich in einem intakten Aufwärtstrend.

Risikobewusste Anleger sollen nach Meinung der Experten von "Der Aktionär-online" mit Limit 2,50 Euro (!) mit einer kleinen Position in die NEXUS-Aktie einsteigen. Das Ziel sehe man bei 4,00 Euro und ein Stoppkurs sollte bei 1,90 Euro platziert werden. (Analyse vom 25.06.2009)
(25.06.2009/ac/a/nw)

[fortuna924]

Original-Research: GROUP Business Software AG (von GBC AG): Kaufen
Leser des Artikels: 37

Original-Research: GROUP Business Software AG - von GBC AG

Aktieneinstufung von GBC AG zu GROUP Business Software AG

Unternehmen: GROUP Business Software AG
ISIN: DE0005104509

Anlass der Studie:Research Studie Anno
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 1,14 EUR
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Philipp Leipold

Die GROUP Business Software als ein führender Softwareanbieter für die
Plattform IBM Lotus Notes kann auf ein erfolgreiches Geschäftsjahr 2008



zurückblicken. Die Umsatzerlöse auf Konzernebene konnten deutlich um knapp
15 % auf 23,77 Mio. EUR im abgelaufenen Geschäftsjahr 2008 gesteigert werden.
Dabei konnten beide Geschäftsbereiche CRM und ELM zu dem Wachstum ihren
Beitrag leisten. Der Geschäftsbereich CRM konnte dabei ein höheres Wachstum
vorweisen, was unter anderem auch auf die erstmalige ganzjährige
Konsolidierung der US-Tochtergesellschaft Relavis Corporation
zurückzuführen ist. Auch das EBITDA konnte in 2008 gegenüber dem Vorjahr
erhöht werden und fiel mit 4,50 Mio. EUR deutlich positiv aus.

Die Gesellschaft verfügt nach wie vor über gesunde Bilanzstrukturen. Die
Nettoliquidität zum Jahresende 2008 belief sich auf knapp 1 Mio. EUR. Des
Weiteren kann die Gesellschaft noch Gebrauch machen von den hohen
vorhandenen steuerlichen Verlustvorträgen aus der Vergangenheit. Die
Steuerquote wird aufgrund der Mindestbesteuerung in den kommenden Jahren
auf einem sehr moderaten Niveau liegen und sich somit positiv auf den Cash
Flow auswirken. Die komplette Übernahme der US-Tochtergesellschaft Relavis
(Anteil: 99,5 %) in 2008 konnte nahezu vollständig durch den hohen
operativen Cash Flow finanziert werden.

Die GROUP Business Software AG ist mit einem guten ersten Quartal in das
laufende Geschäftsjahr 2009 gestartet. Nach den ersten drei Monaten lagen
die Umsatzerlöse mit 5,7 Mio. EUR rund 0,6 Mio. EUR über dem vergleichbaren
Vorjahresniveau und auch das EBITDA entwickelte sich mit 0,6 Mio. EUR (Q1
2008: 0,8 Mio. EUR) erfreulich. Für das Gesamtjahr 2009 erwarten wir einen
moderaten Umsatzanstieg auf 24,50 Mio. EUR. Außer einem geringen
Umsatzbeitrag durch die Akquisition der immediat Information Management
GmbH unterstellen wir kein anorganisches Wachstum. Die hohen Wartungserlöse
der GROUP Business Software sorgen für einen beträchtlichen Anteil an
wiederkehrenden Umsätzen, was sich in 2009 positiv auf die Umsatzsituation
auswirken sollte. Auch im Consulting-Geschäft rechnen wir mit weiter
steigenden Umsätzen. Dagegen erwarten wir infolge der konjunkturellen Lage
im Lizenzgeschäft eine leicht rückläufige Entwicklung mit entsprechenden
Effekten auf die operative Marge. Für das Gesamtjahr 2009 sollte das EBITDA
nach unserer Schätzung bei 4,22 Mio. EUR liegen.

Wir haben einen fairen Wert auf Basis 2009 für die Aktie der GROUP Business
Software AG in Höhe von 1,14 EUR (bisher: 1,16 EUR) errechnet. Wir bestätigen
daher unsere Kaufempfehlung für die Aktie der GROUP Business Software AG.
Auf Grundlage des aktuellen Kursniveaus halten wir die Aktie für deutlich
unterbewertet und sehen noch erhebliches Kurspotential.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10817.pdf

Kontakt für Rückfragen
Jörg Grunwald
Vorstand
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
[e-mail]

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

100 % hir möglich

[madferret]

Antwort auf Beitrag Nr.: 37.465.338 von Trendliner am 25.06.09 12:30:17

tolle Sache und die Verbindlichkeiten von fast 7,6 millionen(31.12.2008) werden nichtmal ansatzweise erwähnt. Wozu auch? sind ja Peanuts bei ner Mk von rund 35mio euro lächerlich...