Datagroup IT - Kursziel 10 Euro (Seite 135)

[senna7]

ich bin hier ja auch schon seit knapp nen Jahr vertreten , und hoffe natürlich auch mal das der Markt hier das Potential entdeckt , sonst hätte ich längst geschmissen ....

[eusterw]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.204.592 von platon-d am 24.09.10 12:41:35

Die Kapitalerhöhung ist letztlich das einzigste gigantische Risiko in dieser Aktie, das ich erkennen kann. Ich "hoffe" einfach darauf, erst einen Anstieg (eine Verdopplung) mitnehmen zu können, bevor dieser Fall eintritt.

Die Warscheinlichkeit das eine kommt schätze ich schon auf >50%. Nur hoffe ich eben darauf, das Datagrpup vorher entdeckt wird.

Wenn wir auf diesem Kursniveau verwässen, wärs nee Katastrophe...

[platon-d]

Ich halte eine Übernahme von Datagroup für sehr unwahrscheinlich. Zum einen wegen der Inhaberstruktur und zum anderen wegen des Preises. Aus einer früheren SES-Analystenstudie zu DG (3.2.2009, damals Kurs bei 2,10, verfügbar auf Homepage DG) heisst es dazu:

Transaktionsmultiplikatoren
Der deutsche IT-Markt ist derzeit einem rapiden Konsolidierungsprozess unterworfen.
Dies zeigt nicht nur die Akquisitionsstrategie zahlreicher Systemhäuser, sondern auch
das jüngste Übernahmeangebot der österreichischen Raiffeisen Informatik-Gruppe für
PC-WARE in Höhe von EUR 16,50 je Aktie.
PC-WARE ist ein herstellerunabhängiges Systemhaus. Kerngeschäft ist die
Lizenzierung von Standardsoftware, Lizenzvertragsberatung und Software Asset
Management. Darüber hinaus bietet das Unternehmen sowohl ein breites Produkt-,
Lösungs- und Servicespektrum rund um Windows- und Open-Source-Plattformen in
Client-Serverumgebungen als auch für Hochleistungsrechenzentren.
Auf Basis der Transaktionsmultiplikatoren ergibt sich ein fairer Wert von EUR 5,40 bis EUR 9,30 für die DATAGROUP-Aktie.

...... Ich denke, dass der Preis jetzt deutlich höher liegt und somit müsste man hier schon eher tiefer in die Tasche greifen .....
-----

Da gerade Relevantes diskutiert wird: Wie schätzt ihr die angekündigte Kapitalerhöhung ein? Wann, wie hoch, etc.
Wird sich diese für die Aktionäre (=Kurs u. Dividende) positiv, negativ, neutral auswirken? Hat jemand eine Idee, wie sich diese - auch bei den Altaktionären - ausgestalten wird?

Zur Hinterlegung die aktuellsten Aussagen von Analysten und von Herrn Schaber(DATAGROUP mischt bei Cloud Services mit
Lichtenstein (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "TradeCentre.de")

"....Ziel des Unternehmens sei es, über weitere Zukäufe das Wachstum zu beschleunigen. "Mittelfristig wollen wir über weitere Akquisitionen unseren Umsatz signifikant erhöhen und die EBITDA-Marge auf circa zehn Prozent steigern". Kurzfristig habe der CEO keine Übernahme auf dem Tisch. Ein bis zwei kleinere Zukäufe könnte die Gesellschaft noch ohne eine Kapitalmaßnahme stemmen. "Ich schließe eine Kapitalerhöhung mittelfristig nicht aus. In diesem Jahr ist es aber unwahrscheinlich, dass wir eine entsprechende Maßnahme durchführen", so Schaber. ....."

[eusterw]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.204.142 von mcmoos am 24.09.10 11:46:54

Dadurch, das 60%+ der Aktien in der Hand weniger sind, wird das ganze wesentlich einfacher, nicht schwieriger.

[mcmoos]

IBM, Intel, infineon und nicht zu vergessen Microsoft. Wird nur etwas schwierg nachdem die Datagroup GMBH selbst 62% an DG Aktie hält.


Aktionärsstruktur
(Stand 05.07.2010)


DATAGROUP GmbH 62,1% (Gesellschafter: H.-H. Schaber 63,3%, A. Holm 26,7%, R. Bihler 10%), Vorstand und Aufsichtsrat 6,3%, Streubesitz 31,6%


Nach 15 Cent je Aktie könnte es nunmehr "ein Schnaps" mehr sein. "Unsere Cashflows entwickeln sich sehr positiv, weshalb wir Dividendenkontinuität beibehalten wollen", so der CEO.

Ich könnt mir vorstellen, dass im Februar hier schon 20 Cent ausgezahlt werden, wenn DG nicht noch kurzfristig einen Übernahmekandidaden findet

[eusterw]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.201.460 von willendlichreichwerden am 23.09.10 21:15:02

Bechtle, Cancom, Computacenter. In Frage kommen alle.

[willendlichreichwerden]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.201.399 von eusterw am 23.09.10 21:03:09

Wen siehst du als direkte Konkurrenten bzw. wer kommt für eine Übernahme von Datagroup deiner Meinung nach in Frage?

[eusterw]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.199.789 von allavista am 23.09.10 16:56:11

Das mit den Firmenwert-Abschreibungen ist glaub ich nicht so relevant.

Ob nach HGB oder IFRS, du hast den Mist in den Büchern und er hat keinen realen gegenwert. Die Marktteilnehmer die über das Kapital verfügen, Datagroup zu bewegen, werden das denke ich nach beiden Bilanzierungsmethoden ähnlich einschätzen. Denke sowas hat eher Effekt auf Kleinanleger.

Aber da bräuchten wir hunderte bis tausende, um den Kurs zu ziehen.

Letztlich "lebt" die Aktie vom Wachstum und von der Übernahmefantasie. Ich würde es daher auch am liebsten sehen, wenn die keine Dividende ausschütten, sondern versuchen auf 200-300 Mio Umsatz zu wachsen.

Und dann ist da ja auch noch der Wettbewerbsvergleich. Die Konkurrenten haben Ihre Kurse alle mehr als verdoppelt, Datagroup iss da jetzt einfach mal dran.

[allavista]

Antwort auf Beitrag Nr.: 40.199.478 von platon-d am 23.09.10 16:19:13

Eine steigende Dividende ist sicher ein starkes Kaufargument. Die Dividende hängt natürlich am Gewinn und hier ist die Frage, wann man von Seiten des Unternehmens sich mit einer Gewinnprognose für 2010/11 heraustraut und somit auch einen Hinweis auf die Dividende.
Vielleicht möchte der Markt auch einfach erstmal sehen, daß man Arxes schnell profitabel machen kann.
Der aktuelle Gewinnausweis dürfte erst bei über 0,40 Euro liegen, da hier die Abschreibungen auf die Aquisen deutlich drücken. Hat ja keine Auswirkung auf den Cashflow und der Vorstand spricht auch immer vom Gewinn ohne Abschreibungen auf die Erwerbe, aber ist trotzdem störend. Vielleicht stellt man ja auf IFRS um, dann ist das Thema eh vom Tisch.
Die Konzentration auf das Beratungsgeschäft, ist sicher richtig und gut, führt aber noch dazu, daß dadurch das man das Handelsgeschäft reduziert(Minirendite), der Gesamtumsatz weniger stark ansteigt. Dies macht ein Vergleich mit der Konkurrenz auch schwierig, da hier meist das Handelsgeschäft einen großen Anteil am Umsatz ausmacht. Sieht zwar schön aus, bringt für den Gewinn aber fast nichts.

Wichtig ist, daß man zukünftig die Q3 Zahlen veröffentlicht (dies wird wohl kommen), Umsatzschwelle von 100 Mio. erreicht und dies stärker kommuniziert. Ansonsten habe ich nicht viel auszusetzen. Der Kurs muß dann früher oder später nachziehen.

[platon-d]

Hallo,
zu den immer mal wieder diskutierten 2stelligen Kursen - so ist ja dieser Thread auch gestartet.
Natürlich ist DG locker das Doppelte wert, ohne dass man sich dabei verzockt.
Allerdings braucht es für eine derartige angemessene Korrektur auch Käufer.
Ich frage mich nun, welches Ereignis auf potentielle Käufer (und ich gehe mal davon aus, dass mittlerweile ausreichend viele Personen von DG überhaupt wissen) auch ausreichend aktivierend wirken könnte.
Wie schätzt ihr die Bedeutung der Dividende ein?

Die offizielle Divi-Politik ist ja, dass man 30% des Aktiengewinns wieder ausschütten will, wenn dies nicht mit einer grossen Übernahme kollidiert.
Nun werden wir in etwa 17 Monaten einen Aktiengewinn von ca. ,99 EURO haben = ,30 EURO Dividende je Aktie. Davon kann man wahrscheinlich schon mal so ungefähr ausgehen. Derzeit sind es noch ,15 EURO, also gut die Hälfte.
Sollte meine Divi-Berechnung für 2010/2011 (= Ausschüttung Febr. 2012) korrekt sein, dann muss die Aktie deutlich anziehen.
Was spricht eurer Ansicht dafür, was dagegen?