Datagroup IT - Kursziel 10 Euro (Seite 32)

[DJHLS]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.878.624 von Realist88 am 03.06.20 08:20:22

Zitat von Realist88: Nicht vergessen, Datagroup hat nur eine MK von ca. 400Mio.Euro. das kann man nicht nit einer SAP vergleichen.
Ein KGV von 30 interessiert micht nicht, wenn ich die Ziele und die strategie 2025 vom CEO betrachte. Der Kurs wird in ein paar Jahren deutlich über 100Euro stehen, da bin ich fest überteugt. Datagroup handelt sehr vorausschauend. Wenn sie möchten, könnten sie heute bereits einen höheren Gewinn ausweisen, aber das tzn aie bewusst nicht. Aktuell wird viel investiert und auch Reserven gebildet...das gefällt mir. Alle kurzfrisitigen Trader und Zocker sehen nur das KGV..aber das täuscht gewaltig.

Aber selbstverständlich kann man Aktien unabhängig von ihrer Größe anhand relativer Kennzahlen vergleichen. Dafür sind relative Kennzahlen da.

Welches Gewinnwachstum (CAGR) legst Du zugrunde, wenn Du Ziele und "Strategie 2025" vom CEO betrachtest?

"Feste Überzeugung" sind gut für die Kirche. Wenn Du von einer Verdoppelung des Kurses ausgehst, musst Du doch Schätzungen für die Umsatz- und Gewinnentwicklung haben, auf denen das basieren soll. Oder basiert die "feste Überzeugung" einfach nur auf blindem vertrauen in den CEO?

[DJHLS]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.878.372 von tobden am 03.06.20 07:56:44

Zitat von tobden:

Zitat von DJHLS: Ich betrachtete Aktien immer danach, was ich in der Zukunft von ihnen erwarten kann. Eine glorreiche Vergangenheit ist für sich genommen wenig wert. Dividendenrendite liegt bei 1,46% also in etwa so wie SAP(ist das auch schwäbisch oder ist ist das noch badisch?) Cognizant liegt mit 1,71% auch nur leicht drüber.

Beim KGV ist Datagroup allerdings sehr teuer. Bei KGV 30 ist schon sehr viel erwartetes Wachstum eingepreist, was erst noch erzielt werden muss. Cognizant liegt bei KGV 13 und SAP bei 21.

Nicht falsch verstehen: Ich halte SAP auch für ein sehr attraktives Unternehmen, bin auch selbst investiert. Aber wie kommst du auf ein KGV von 21? Kurs und Gewinn welchen Jahres ziehst du hierbei heran?

Das für 2020 erwartete KGV laut comdirect. Liegt heute aufgrund des gestiegenen Kurses bei 22.

[Realist88]

Nicht vergessen, Datagroup hat nur eine MK von ca. 400Mio.Euro. das kann man nicht nit einer SAP vergleichen.
Ein KGV von 30 interessiert micht nicht, wenn ich die Ziele und die strategie 2025 vom CEO betrachte. Der Kurs wird in ein paar Jahren deutlich über 100Euro stehen, da bin ich fest überteugt. Datagroup handelt sehr vorausschauend. Wenn sie möchten, könnten sie heute bereits einen höheren Gewinn ausweisen, aber das tzn aie bewusst nicht. Aktuell wird viel investiert und auch Reserven gebildet...das gefällt mir. Alle kurzfrisitigen Trader und Zocker sehen nur das KGV..aber das täuscht gewaltig.

[tobden]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.848.252 von DJHLS am 29.05.20 21:05:41

Zitat von DJHLS: Ich betrachtete Aktien immer danach, was ich in der Zukunft von ihnen erwarten kann. Eine glorreiche Vergangenheit ist für sich genommen wenig wert. Dividendenrendite liegt bei 1,46% also in etwa so wie SAP(ist das auch schwäbisch oder ist ist das noch badisch?) Cognizant liegt mit 1,71% auch nur leicht drüber.

Beim KGV ist Datagroup allerdings sehr teuer. Bei KGV 30 ist schon sehr viel erwartetes Wachstum eingepreist, was erst noch erzielt werden muss. Cognizant liegt bei KGV 13 und SAP bei 21.

Nicht falsch verstehen: Ich halte SAP auch für ein sehr attraktives Unternehmen, bin auch selbst investiert. Aber wie kommst du auf ein KGV von 21? Kurs und Gewinn welchen Jahres ziehst du hierbei heran?

[tobden]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.871.220 von DJHLS am 02.06.20 14:38:16

Zitat von DJHLS:

Zitat von tobden: Heute sind die Märkte wieder einmal sehr freundlich und dennoch ist Datagroup im Minus. Könnt heute auch daran liegen:

Berenberg senkt Kursziel von Datagroup auf 60 EUR und stuft von "Buy" auf "Hold" ab:
https://boerse-social.com/2020/06/02/research-fazits_zu_frap…

Ich bleibe investiert und würde sogar nochmal nachkaufen, sollte der Kurs weiter fallen.

Aber warum? Von welchem durchschnittlichen jährlichen Ebitda-Wachstum gehst Du aus, um diesen Kurs zu attraktiv zu finden?

Ich traue Datagroup zu, dass sie den Gewinn je Aktie in den nächsten 3-5 Jahren auf über 4 Euro steigern können. Ist ambitioniert, aber aus meiner Sicht nicht aus der Luft gegriffen. Deswegen ist das derzeitige KGV für mich auch kein Grund, hier nicht investiert zu bleiben. Zumal ich mir vorstellen könnte, dass - sollte eben genannter Wert erreicht werden - das KGV dann ähnlich hoch bleibt und somit der Kurs entsprechend weiter steigen würde. Im aktuellen KGV ist natürlich viel Wachstumshoffnung bereits eingepreist, aber ich glaube, dass das Unternehmen gute Chancen hat, diese Hoffnung auch erfüllen zu können.

Sicher ist das natürlich nicht und auch nur meine persönliche Meinung. Aber ich vertraue dem Management. Zum einen, weil der Vorstandsvorsitzende selbst einen großen Anteil am Unternehmen hält und somit ein Interesse daran besteht, das Unternehmen langfristig auf einen guten Kurs (auch Aktienkurs ) zu bringen und nicht die Gefahr besteht, dass man nur für die nächsten Quartale arbeitet. Sehr wichtig für mich, da ich plane, die Aktie über 10 oder mehr Jahre zu halten. Da ich selbst in der IT-Branche tätig bin, weiß ich, wie schwer es derzeit ist, fähiges Personal im IT-Bereich zu finden. Daher finde ich die Strategie, Personal auch über Zukäufe zu gewinnen, sinnvoll. Und die Zukäufe der Vergangenheit scheinen auch gut ins Konzept gepasst zu haben.

Außerdem gehe ich auch davon aus, dass das Unternehmen stark von der Digitalisierung profitieren wird. Spätestens jetzt dürften viele Unternehmen für das Thema sensibilisiert sein. Und ich stimme meinen Vorrednern hier auch zu, dass viele Unternehmen Rechenzentren innerhalb des Landes bevorzugen und somit nicht bei Wettbewerbern im Ausland zuschlagen werden. Ob es trotzdem Wettbewerber gibt, die sich vielleicht noch besser schlagen werden? Ich will es trotzdem nicht ausschließen...aber selbst wenn, so glaube ich, dass DG dennoch einen nicht unwesentlichen Teil vom Kuchen abbekommen wird.

Wie gesagt, nur meine persönliche Meinung und Einschätzung

[DJHLS]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.870.374 von tobden am 02.06.20 13:21:29

Zitat von tobden: Heute sind die Märkte wieder einmal sehr freundlich und dennoch ist Datagroup im Minus. Könnt heute auch daran liegen:

Berenberg senkt Kursziel von Datagroup auf 60 EUR und stuft von "Buy" auf "Hold" ab:
https://boerse-social.com/2020/06/02/research-fazits_zu_frap…

Ich bleibe investiert und würde sogar nochmal nachkaufen, sollte der Kurs weiter fallen.

Aber warum? Von welchem durchschnittlichen jährlichen Ebitda-Wachstum gehst Du aus, um diesen Kurs zu attraktiv zu finden?

[tobden]

Heute sind die Märkte wieder einmal sehr freundlich und dennoch ist Datagroup im Minus. Könnt heute auch daran liegen:

Berenberg senkt Kursziel von Datagroup auf 60 EUR und stuft von "Buy" auf "Hold" ab:
https://boerse-social.com/2020/06/02/research-fazits_zu_frap…

Ich bleibe investiert und würde sogar nochmal nachkaufen, sollte der Kurs weiter fallen.

[DJHLS]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.847.757 von joschi09 am 29.05.20 20:19:51

Zitat von joschi09: Datagroup hat insofern einen Burggraben, weil es ein grundsolides, schwäbisches Unternehmen ist. Die Kunden sind in der Mehrheit größere und kleinere mittelständische Firmen, die für ihre IT ein deutsches Unternehmen suchen, das ihre Daten in den eigenen, inländischen Rechenzentren verarbeitet.
Wie Herr Schaber sagt, sie wollen ihren Kunden in die Augen sehen können und die Kunden haben ein Unternehmen vor sich auf gleicher Augenhöhe. Typisch: Ein neuer Kunde erhält als erstes die Telefonnummer des CEO.
Ich bin seit dem IPO dabei und wie die Kursentwicklung der letzten 12 Jahre zeigt, war das kein schlechtes Investment. Inzwischen ist auch meine Dividendenrendite enorm!
Wie es in der Zukunft weitergeht weiß kein Mensch. Aber nach den Plänen bis 2025 kann man davon ausgehen, dass das organische und anorganische Wachstum nicht nachlässt, schließlich, so der CEO, gibt es noch genügend Firmen die man übernehmen kann. Und bisher sind alle Übernahmen profitabel integriert worden. DG hat da ein gutes Händchen.

Ich betrachtete Aktien immer danach, was ich in der Zukunft von ihnen erwarten kann. Eine glorreiche Vergangenheit ist für sich genommen wenig wert. Dividendenrendite liegt bei 1,46% also in etwa so wie SAP(ist das auch schwäbisch oder ist ist das noch badisch?) Cognizant liegt mit 1,71% auch nur leicht drüber.

Beim KGV ist Datagroup allerdings sehr teuer. Bei KGV 30 ist schon sehr viel erwartetes Wachstum eingepreist, was erst noch erzielt werden muss. Cognizant liegt bei KGV 13 und SAP bei 21.

SAP ist ein weltweit operierendes Unternehmen mit entsprechender regionaler Diversifizierung der Umsätze. Meine Sorge bei Datagroup ist, dass sie möglicherweise sehr große regionale Abhängigkeit haben. Gerade der südwestdeutsche Raum war die letzten 10 Jahre wirtschaftlich sehr verwöhnt. Es hing aber im Wesentlichen an der Automobilindustrie (Daimler, Porsche, Audi, BMW inkl. Zulieferer). Diese Schlüsselindustrie liegt aber am Boden und ist von allen Seiten bedroht. Das wird auch an den mittelständischen Firmen in der Region nicht spurlos vorbei gehen.

Ob ein CFO in Nordrhein-Westfallen soviel Wert auf die Telefonnummer eines schwäbischen CEO legt, sei mal dahingestellt.

Der Kurs hat sich bei Datagroup sehr erfreulich entwickelt, aber spiegelt letztlich das Umsatz- und Gewinnwachstum wieder. Eine Unterbewertung drängt sich da bei einem KGV 30 nicht so wirklich auf.

[joschi09]

Datagroup hat insofern einen Burggraben, weil es ein grundsolides, schwäbisches Unternehmen ist. Die Kunden sind in der Mehrheit größere und kleinere mittelständische Firmen, die für ihre IT ein deutsches Unternehmen suchen, das ihre Daten in den eigenen, inländischen Rechenzentren verarbeitet.
Wie Herr Schaber sagt, sie wollen ihren Kunden in die Augen sehen können und die Kunden haben ein Unternehmen vor sich auf gleicher Augenhöhe. Typisch: Ein neuer Kunde erhält als erstes die Telefonnummer des CEO.
Ich bin seit dem IPO dabei und wie die Kursentwicklung der letzten 12 Jahre zeigt, war das kein schlechtes Investment. Inzwischen ist auch meine Dividendenrendite enorm!
Wie es in der Zukunft weitergeht weiß kein Mensch. Aber nach den Plänen bis 2025 kann man davon ausgehen, dass das organische und anorganische Wachstum nicht nachlässt, schließlich, so der CEO, gibt es noch genügend Firmen die man übernehmen kann. Und bisher sind alle Übernahmen profitabel integriert worden. DG hat da ein gutes Händchen.

[DJHLS]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.844.718 von muellerthurgau am 29.05.20 15:47:14

Zitat von muellerthurgau: hmhm, DAtagroup hat eben so ein Software Framework oder so dass könnte etwas skalieren und ansonsten IT Dienstleistungen.
ja nicht spannend, aber ziemlich krisenfest. mit 10-15% Rendite p.a. wär ich da voll zufrieden.
mei, es gibt auch Firmen die produzieren Joghurt, oder machen Management Beratung, oder bauen Websites. skaliert auch nur bedingt, gibt aber Firmen die machen damit 10-20% Marge - cool enough.

suchst du 50% Rendite etc. musste halt ne andere Aktie kaufen.

bzgl. Behörden: da kenn ich mich jetzt leider sehr gut aus. Es gibt viele Produkte und Dienstleistungen, die im KdB Kaufhaus des Bundes gelistet sind (was dauert...) und dann dort ohne Ausschreibung bezogen werden können, so zB die sichere mobile office App meiner Firma zugelassen für VS-NfD Datenverarbeitung. nix mehr Ausschreibung, da werden dann sündhaft teure Lizenzen einfach bestellt.

BG, happy long weekend
m-t

Habe ich irgendwo geschrieben, dass ich 50% Rendite suchen würde? Oder so etwas auch nur angedeutet?

Ich finde das schon schräg. Ich stelle lediglich die Frage, wie sicher die Margen von Datagroup sind und ob nicht durch den Wettbewerb diese Margen unter Druck geraten können udn dann wird mir daraus unterstellt, ich würde 50% Rendite erwarten.

Der Punkt ist doch, dass es viele IT-Dienstleister gibt und darunter auch einige Outsourcingspezialisiten wie eben Cognizant und Wipro. Warum sollten die einen großen Bogen um Deutschland machen und einen margenstarken Markt ignorieren?

Woher kommt die Annahme, dass Datagroup krisenfest 10-15% p. a. Rendite erzielen könnte? Weil das in der Vergangenheit so war?