SANDSTORM GOLD -- ehemals --Sandstorm Resources (Seite 80)

[graue eminenz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.789.087 von graue eminenz am 14.07.11 15:40:14

ehrlich gesagt weiß ich nicht, was die noch für gute meldungen bringen sollen !!!

heute bekanntgegeben, dass SANTA ELENA in den letzten drei monaten 5476 oz gefördert hat .... das bedeutet 1095 oz für sandstorm !!! im letzten Q1-Bericht waren es nur 467 oz !!!

aus dieser mine hat man also gut doppelt soviel oz und das bei steigenden goldpreisen !!!

was will man mehr ???

[eric949]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.789.087 von graue eminenz am 14.07.11 15:40:14

Könnte in der Tat besser laufen.
Gold rennt weg und Sandstorm bleibt stehen...

Glaube nicht, dass es etwas mit dem neuen Deal zu tun hat.
Scheinbar will erstmal der Kursanstieg verdaut werden - obwohl der ja nun
auch nicht so gewaltig war.

Hoffen wir mal, dass wir die Gold-Rallye nicht verpassen.

[jerobeam]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.789.087 von graue eminenz am 14.07.11 15:40:14

wenn deiner Meinung nach der Kurs zu niedrig ist, dann kauf doch.
Wie ich schon einmal schrieb: the market is there to serve you, not to instruct you.

[graue eminenz]

also, so langsam wird es ärgerlich mit dem kurs !!!

da denkt man den ganzen vormittag, also bis 15:29 uhr heute geht es wieder voran (taxen in stuttgart und frankfurt waren ja auch super) und dann kommt um 15:30:01 die ernüchterung !!! ist doch echt scheiße, dass wir hier nicht mal die 1,40 schaffen --- da werde ich langsam sauer, bei einem goldpreis von 1590 !!!

schmeckt hier einigen der neue deal nicht ? oder muss erst wieder eine "teuerblatt-empfehlung" kommen, dass wir hier nach vorne kommen ???

[jerobeam]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.784.071 von eric949 am 13.07.11 18:58:27

ja, so verstehe ich es auch. Ansonsten würde es nicht wirtschaftlich sein.
Offenbar hat also Donner Metals die Hälfte (35/2=17.5) seiner Gold- und Kupferproduktion aus der Hand gegeben um zu Überleben. Die waren wohl wirklich nahe am Ende.

[eric949]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.783.969 von jerobeam am 13.07.11 18:42:14

Meiner Ansicht nach sind es 17,5% von der Gesamtproduktion:

"Sandstorm Gold has agreed to purchase an amount of gold and gold equivalent equal to 17.5% of the production from the Xstrata operated Bracemac-McLeod Property."

[jerobeam]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.783.598 von eric949 am 13.07.11 17:50:46

Das kommt garantiert von unserem Freund Chris Marchese der ja für seinen überschäumenden Optimismus bekannt ist.
Was mir noch nicht ganz klar ist, ist ob SSL/SND 17.5% von Donner's 35% bekommen oder 17.5% von der Gesamtproduktion. Da sie den deal nur mit Donner gemacht haben, bin ich eher geneigt zu glauben dass es um die 35% geht, die Donner zustehen.

Aber nehmen wir mal an dass es die komplette Produktion ist (was ich noch eruieren müsste).
Die Schätzungen von Marchese (ich vermute mal das er es ist, anhand der Rechenmethode die die Reserven üblicherweise einfach "vergisst") liegen mal wieder viel zu hoch.
Nehmen wir mal die Reserven: (http://www.donnermetals.com/pdf/factsheet.pdf)
Insgesamt 3.73 millionen Tonnen, mit 0.43g/tonne Gold.
Das sind insgesamt 1603,9 kg Gold oder 51.572 unzen.
Wenn wir wie obiger Betrachter 90% recovery (optimistisch!!) und 17.5% Anteil annehmen, sind es 8.122 unzen für Sandstorm insgesamt. Mehr ist momentan nicht drin angesichts der Reserven (natürlich können die gesteigert werden, aber das steht in den Sternen, da die Mine ja noch nicht einmal steht).
Damit hätte SSL insgesamt 8.122*(1500-350)=$9.34 millionen (nur $3.27m wenn es um Donner's 35% geht).
Das Geld kommt auch erst wenn die Mine produziert (also in 2-3 Jahren) und wenn Donner zwischendurch nicht das Geld ausgeht.
Ich werde mal versuchen näheres über die genaue Beziehung zu XStrata herauszufinden. Insgesondere zu welchen Bedingungen XStrata in den Deal eingewilligt hat - schliesslich geben Sie ja einen Teil der ihnen zustehenden Kupfer- und Goldproduktion auf. Vermutlich wurde ihnen im Gegenzug mehr Zink versprochen - das ist ja ohnehin XStrata/Glencore's Spezialität, und die Mine ist hauptächlich ein Zinkprojekt.

[eric949]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.783.298 von jerobeam am 13.07.11 17:08:58

Danke für die Info.

Hier eine Berechnung zu dem neuen Deal von einem User aus einem anderem
SSL-Thread.
Hab es noch nicht nachgerechnet.
Sollte die Berechnung stimmen, würde ich sagen, dass der Deal doch ganz
in Ordnung sein sollte...
____________
They are supposed to process around 2500 tons per day. The gold equivalent grade (gold plus silver/43) is around 1 gram per ton, so production at say 90% recovery rates would be around 72 ounces gold equivalent per day, of which Sandstorm gets 17.5% or 12.6 ounces equivalent per day.

The 12.6 gold equiv ounces per day by 365 days a year equals approximately 4600 ounces per year to Sandstorm, and at say a gold price of even today's $1600 an ounce, the cash flow per year to Sandstorm would be (1600 - 350) X 4600 or approximately $5.7 million a year for a one year payback on their initial $5 million investment to purchase the stream.

With higher gold prices down the road, well, you do the math...

[jerobeam]

Zitat von eric949: Immerhin ist Donner Metals "one of the world's largest mining companies",
von fragilem Explorer kann hier also wohl nicht die Rede sein...

Donner Metals hat heute einen Marktwert von CAD 42.5 millionen. Das sind ein bischen mehr als 31 millionen EUR - also nicht wirklich bedeutend. Da erst 2013 überhaupt produziert werden soll, fallen noch 2-3 Jahre Betriebs- und Entwicklungskosten an ohne das Geld hereinkommt. Eigenkapital hat Donner gerade mal $7m und Ende Mai einen Cashbestand von $3.7 millionen. Donner hat das Geld also dringend nötig gehabt.
Der Partner von Donner in dem Projekt ist Xstrata - das ist wirklich einer der Großen - aber mit Xstrata hat SND den Deal nicht gemacht, sondern mit Donner.
Wahrscheinlich hat Donner dringend einen Geldgeber wie Sandstorm gesucht weil die Gefahr bestand dass Xstrata oder Glencore den Laden übernehmen.

Was Kohle angeht - in der "Finanzkrise" ist der Met-Kohlepreis nicht merklich eingebrochen
http://www.eia.gov/coal/news_markets/coal_price.cfm.
Die thermal-Kohle hat mehr Federn gelassen
http://www.eia.gov/coal/news_markets/spot.cfm
aber SND's Bezugspreise liegen eigentlich akzeptabel tief ($75 für met und $55 für thermal). Kohle ist momentan ohnehin ein heisses Thema (Tavan Tolgoi, Peabody Energy usw)

Über das pricing der streams mache ich mir keine Sorgen, die sind wirklich gut. Kopfschmerzen bereiten mir eher die Produzenten, ob die gut genug dastehen um ihre Verpflichtungen zu erfüllen. NovaDX oder Terrex z.B. scheinen mir ziemliche Glücksritter zu sein. Das ist natürlich auch der Grund warum das Pricing der streams so attraktiv ist. Man kann also nur hoffen dass die DD der Sandstorm-Leute sehr genau ist und in den Verträgen hinreichende Sicherheitsmargen stecken falls eine der Buden mal wirklich hops geht.

[eric949]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.782.984 von graue eminenz am 13.07.11 16:31:39

Ich finde das Signal ist wichtig, dass sie auch bei diesem Goldpreis noch Deals
zu 350 Dollar abschliessen können.

Dem Kurs scheint aber langsam ein wenig die Luft auszugehen. Tut sich aktuell
kaum mehr was trotz explodierendem Goldpreis.