Aurelius- Einstiegssignal! (Seite 637)

[bcgk]

Aktuell sind wir auf dem Niveau von Mitte 2013

[price-of-success]

Verkaufen alles verkaufen ich növhte zukaufen

[GLASKUGELMANN]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.980.658 von bcgk am 12.03.20 15:34:54

Ich kaufe Morgen für 12€

[bcgk]

Nochmal paar zu 17,30

[Schlummschuetze]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.977.169 von buylow_sellhigh am 12.03.20 12:53:59

Hallo,

um noch eine weitere Zahl ins Spiel zu bringen. Aurelius selbst nennt eine Eingenkapitalquote von 17%.
Wenn man sieht, dass der Umsatz bei allen Verkäufen und Käufen leicht rückläufig war, glaube ich auch nicht an große Änderungen in der Bilanzsumme. Die war letztes Jahr 2,1 Mrd..
Demnach wäre das aktuelle Eigenkapital um 350 Mio.

Wo die Diskrepanz herkommt weiss ich allerdings nicht.

Gruß

Schlummschütze

[buylow_sellhigh]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.976.860 von Julius_Bier am 12.03.20 12:33:18

Ja, so ist es.
Der letzte von Aurelius kommunizierte NAV war zum 30.9.19 (nicht 30.10. wie oben versehentlich genannt)
Potfolio Unternehmen 933 Mio und Cash 310Mio
entspricht zusammen 41,45 € pro Aktie.
Der Abschlag auf den Kurs war damals schon recht hoch.

[buylow_sellhigh]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.976.368 von Glasfaserbaron am 12.03.20 12:06:37

Ich vergleiche ganz einfach nur NAV mit Marktkapitalisierung.
Nav = Nav der Portfolio Unternehmen + Liquide Mittel.
Ergo, wenn die Liquiden Mittel und die Marktkapitalisierung bekannt sind, ergibt sich ein "vom Markt bewerteter NAV". Genau den wollte ich mit dem von Aurelius im Geschäftsbericht angegebenen vergleichen. Das geht nun erst am 31.3.
Solange kennen wir nur den "Börsenwert der Beteiligungen", (gesamt, incl. HanseYachts) 210Mio€. Und der ist außerordentlich niedrig. Der von Aurelius angegebene NAV der Portfoliounternehmen war am 30.10.1019 noch 933 Mio€.

Anders ausgedrückt: wenn die Beteiligungen noch in etwa so werthaltig sind wie Ende Q3 ist in den letzten 6 Monaten vom Markt ein Abschlag von 723 Mio€ "eingepreist" worden,
mehr als der aktuelle Börsenwert von 580 Mio€.
Wieviel davon auf Corona, Ontake, Misstrauen, Shortselling, usw. entfällt kann man unterschiedlich beurteilen.
War nur als Denkanstoss gedacht und nur ist eine von mehren Sichtweisen auf die Situation.

[Julius_Bier]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.976.368 von Glasfaserbaron am 12.03.20 12:06:37

Da kann ja was nicht stimmen. NAV ist doch der Unternehmenswert NACH Abzug ALLER Verbindlichkeiten. Und der wurde Ende letzten Jahres mit 40 pro share angegenen. Ziehen wir mal 30 Proz. ab, sind wir bei 28. Dann werden weitere 20 Proz. vom Markt als Risiko abgezogen. Und den Markenwert etc. kriegen wir geschenkt...

[Glasfaserbaron]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.974.652 von buylow_sellhigh am 12.03.20 10:30:16

Zitat von buylow_sellhigh: Der Kurs ist schon bedenklich. Eine Marktbewertung so knapp über dem Kassenbestand ist sehr ungewöhnlich.

Der Barmittel Bestand ist doch nicht allein ausschlaggebend, in deiner Berechnung fehlen auch komplett die Verbindlichkeiten.
was du vlt. meinst ist das Eigenkapital / Buchwert
Das lag am 31.12.2018 bei 536 Mio:
https://aureliusinvest.de/site/assets/files/3405/aurelius_gb… (Seite 2)

[Fluglotse]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.973.683 von bcgk am 12.03.20 09:51:30

Zitat von bcgk: Nachkauf 18,50.

Weitere Limits 16 und 14.

So mach ich s auch gerad bei
Wirecard
Mutares
DWS


🙄