Jinko Solar - neuer Thread mit WKN (Seite 1084)

[Geldrausch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.178.889 von Pamatoast am 10.03.11 16:12:11

Die Antwort ist so einfach.
Es gibt im Moment kaum einen nennenswerten chinesischen Markt, daher werden nahezu alle Umsätze in Europa gemacht, wo die grossen Märkte eben sind (Italien,Deutschland als Hauptmärkte)
Sollten die Chinesen zum Weltmarktführer, was die installierte GW Leistung anbetrifft, werden wollen, so ist nahezu ausgeschlossen (jedenfalls für mich), dass ein Unternehmen, dass seine Produktionsstätten in China hat, von der Regierung mit Milliardenkrediten unterstützt wird, ausgerechnet diesen Markt nicht bedienen sollte.

[Pamatoast]

hat jemand eine ernsthafte Antwort?

[Pamatoast]

Sehr konstruktiver Beitrag Geldrausch. Wenn die direkte Antworte so leicht wäre, hätten Sie doch einfach die Zahlen anstatt dieser Weisheit posten können! Bloß weil die Firma in China sitzt heißt das doch nicht, dass sie dort Geschäfte machen! Woher macht eigentlich FMC aus dem Dax seine Geschäfte? Deutschland, klar, da sind die ja gepostet! Ach, ne Moment! Die machen ja 98% des Umsatzes im Ausland! Was sagt ihnen das im Bezug auf ihre Frage??

[Geldrausch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 41.178.290 von Pamatoast am 10.03.11 15:13:36

Jung, das is ne chinesische Firma, die u.a. mit staatlichen Geldern unterstützt ist, was sagt dir das im Bezug auf deine Frage?

[Pamatoast]

Ich kann nirgendwo Zahlen finden, wo Jinko in Zukunft seine Produkte verkaufen will/wird. Gibt es Berichte, dass Jinko in China wachsen will? Außer dem Hinweis, dass man in den beiden Wachstumsmärkten USA und China aktiv werden will/ist kann ich nichts finden...Brief bei 16,66

[fantabo]

Da weiß man dann auch ,wo das Wachstum so herkommen soll.



IMS Research startet vierteljährliche Datenbank zur weltweiten Photovoltaik-Nachfrage; installierte Gesamtleistung wird in den kommenden fünf Jahren 100 GW übersteigen
Die kumulierte installierte Photovoltaik-Kapazität wird bis Ende 2014 120 Gigawatt (GW) übertreffen, berichtet das Marktforschungsinstitut IMS Research in einer Ankündigung seiner neuen Datenbank zur weltweiten Photovoltaik-Nachfrage. Laut IMS Research wird der globale PV-Zubau von 2011 – 2014 jährlich um mehr als 20 % wachsen. In diesen vier Jahren prognostizieren die Marktforscher rund 80 GW Photovoltaik-Zubau weltweit. Die Wachstumsraten werden in den kommenden vier Jahren jedoch niedriger ausfallen als der riesige Zubau, der im laufenden Jahr vorhergesagt wird, und laut IMS Research ein Wachstum um rund 95 % bringen wird.

Der neue Report beschreibt weitere wichtige Entwicklungen

· Der Anteil Europas am Photovoltaik-Weltmarkt wird laut IMS Research von gegenwärtig 79 % auf 48 % im Jahr 2014 sinken, da wichtige europäische Märkte stagnieren werden und gleichzeitig das Marktwachstum in Asien und Nordamerika beschleunigt wird. Trotz der Einführung neuer Einspeisetarife und des Ausbaus neuer europäischer Märkte werden 2014 drei Länder den Markt beherrschen und mehr als 60 % des Zubaus auf sich vereinigen.

· Der asiatische Photovoltaik-Markt wird laut IMS Research in den kommenden fünf Jahren um jeweils durchschnittlich 45 % wachsen; etwa 10 GW Zubau werden bis 2014 erwartet. Ein starkes Wachstum erwarten die Marktforscher sowohl in Japan als auch in China, aufgrund der gegenwärtigen und künftigen Einspeistarife und in beiden Ländern und Ausschreibungen von Photovoltaikanlagen im Kraftwerksmaßstab.

· 2014 wird China den Photovoltaik-Weltmarkt anführen, prognostiziert IMS Research. Dann werde in China doppelt so viel PV-Leistung installiert als zusammen im zweitgrößten Markt, den USA, und im drittgrößten Mark, Deutschland. China werde sowohl Marktführer was die Produktion betrifft als auch hinsichtlich der Nachfrage. Beherrscht und angetrieben werde der chinesische PV-Markt durch Anlagen im Kraftwerksmaßstab.

· Im Jahr 2015 werden laut IMS Research mindestens 25 Länder mehr als 100 Megawatt pro Jahr zubauen. Großbritannien wird einer der am schnellsten wachsenden Märkte werden und in den kommenden fünf Jahren mehr als ein Gigawatt zubauen.

"Der Photovoltaik-Markt bleibe unstetig und zyklisch", sagt Ash Sharma, Direktor der Photovoltaik-Marktforschung bei IMS Research und Autor des Reports. "Die Marktreife wird erst in einigen Jahren erreicht werden, und obwohl Investitionen in die Industrie große Risiken bergen, überwiegen die langfristigen Chancen, denn in den kommenden Jahren werden mehr als 100 GW neu installiert".

[Pamatoast]

Das habe ich mir gestern auch gedacht. Wenn man der Analyse von Finanzen.net:

"Da ich davon ausgehe, dass die Polysiliziumpreise im Laufe des Jahres wohl wieder an die 60 $/kg gehen werden oder sogar darunter, könnte nach meiner Einschätzung Jinko die Q4 EBIT-Marge von 20,5% in 2011 auf das Gesamtjahr gesehen halten. Im Gesamtjahr 2010 lag die EBIT-Marge bei 21,3%. 

Mit den 20,5% würde dann Jinko mit ihrem prognostizierten Umsatz zwischen 1,4 bis 1,5 Mrd. $ auf einen operativen Gewinn von 297 Mio. $ kommen. Bei einem negativen Finanzergebnis von ca. 20 Mio. $ (10 Mio. an Zinsen und 10 Mio. fürs Währungshedging) und einer Steuerquote von 15% wäre das dann ein Nettogewinn von 235 Mio $ bzw. ein Gewinn je Aktie von 9,36 $. Ein Prozentpunkt weniger bei der EBIT-Marge würde ca. 0,55 $ pro Aktie negativ zu Buche schlagen. Der US-Dollar sollte bei dieser Rechnung aber einigermaßen stabil bleiben. 
Die durchschnittlichen Analystenschätzungen für 2011 beim Gewinn je Aktie liegen derzeit aber nur bei 5,08 $, aber da ist auch noch nicht die aktuelle Umsatzprognose von Jinko miteingearbeitet. Als Umsatz erwarten die Analysten nur 979 Mio. $, während Jinko völlig überraschend eine Umsatzprognose zwischen 1400 bis 1500 Mio. $ ausgegeben hat. Deshalb ist davon auszugehen, dass die Analysten ihre Umsatz- wie auch Gewinnschätzungen deutlich nach oben anpassen müssen.

Ob nun meine Schätzungen so hinkommen oder nicht, aber Jinko ist verdammt billig bewertet, sei es beim KGV (bei 8 $ je Aktie wäre das gerade mal ein 2011er KGV von 3,5) oder auch beim Mutiple EV/EBIT mit 3,5 (EBIT 2011 von 297 Mio. $ und Nettoverschuldung Ende 2011 von 290 Mio. $ - die Nettoverschuldung lag Ende 2010 bei 76 Mio. $). "

anschaut, fällt auf, dass sie doch recht logisch ist. Auf den meisten Finanzseiten stehen die neuen Schätzungen auch bereits. Auf Finanztreff.net wird ein 2011 KGV von 2,3 angesetzt. -,-

[fantabo]

Jetzt könnte langsam der richtige Zeitpunkt zum einsteigen sein.

[Pamatoast]

mh, oder doch erst Montag. Heute ist ja schon wieder Freitag..

[Pamatoast]

Brief bei 25,5 USD, das wird ja morgen was zur Eröffnung.

Werde dann wohl nochmal nachkaufen