Diskussion zu Silver Elephant Mining Corp, ehemals Prophecy Development Corp. (Seite 2656)

[Neal_AE]

bin mir nicht sicher ob ich den boden gefunden habe. eventuell gibt es noch die 8 cent. man sollte echt kibitz sein.. und vorbereitet sein.

[russo-touristo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.759.872 von russo-touristo am 28.10.12 17:46:32

..und als letztes heute:

Zum Verständnis der Situation, hier paar Dinge aus Vergangenheit.
1.Am Anfang hat die Arbeitsgruppe bestehend aus 20 Mitarbeiter der verschiedenen Mongolischen Ministerien und PCY Fachleute mehr als 6 Monate lang am PPA Draft intensiv gearbeitet, um gerade den PPA Vertrag wirtschaftlich für beide Seiten zu gestalten.

Ende August ist es beim Ministerium für Energy eingereicht mit einer formalen (was das auch heißt:confused Antwort um ca. 6.12.2012.

2. Parallel dazu wurde auch um ein Tarif Agreement geeinigt, mit einem Tarif, womit ein Investor eine gesicherte "gross profit margin" von 25% garantiert wird … und das für die nächsten 25 Jahre lang. Ende August ist es bei ERA (Energy Regulation Authority) auch eingereicht.

Lt.PPA hat Prochecy Coal der Mongolischen Regierung auf eigene Initiative vorgeschlagen, nach 25 Jahren die Station zu „verschenken“ bzw. für 1 USD zu leihen. Dieses Model würde einem BOT Model gemäß eines Concession Gesetztes ähneln. Das ist sehr fair gegenüber dem mongolischen Volk/Staat, was die Chancen für die positive Entscheidung wesentlich erhöht, ...aber noch nicht garantiert.

3. In gleicher Zeit (Q2, 2012) basierend auf die Vorgaben der „Arbeitsgruppe für PPA/Tarif“ wurde ein RFQ (request for quotation) Tenderverfahren zur Auswahl der EPC Contractor angestoßen.
Wenn an dem Tender 8 Firmen teilgenommen haben, und 3 short-gelistete kämpfen weiter um Zuschlag, heißt es für mich, die glauben, daß die bereits im August eingereichten PPA und Tarif Agreement eine formale Zustimmung der Regierung bereits haben und es geht um paar Formalitäten.
Z.B. PPA Dokument besteht aus ca. 1000 Seiten, die alle noch einmal durchlesen (und nicht nur von einer Person) werden sollten, etc.

Solche Verträge, wo der Staat für die nächsten 25 Jahre sich verpflichtet, im Rahmen „take or pay“ Verfahren jedes Jahr ca. 280-300 Mio USD aus dem Budget zu zahlen, die brauchen gewisse Zeit. Deswegen, hat JL sicherheitshalber Deadline für PPA Unterzeichnung auf Q1, 2013 gesetzt, mit einem innerlichen Ziel aber noch in diesem Jahr zu schaffen bzw, versuchen zu schaffen.

3. Zurück zum EPC Contract.

Zurzeit der EPC Contract und aktuelle Verhandlungen mit 3 EPC Anbieter sind für mich am wichtigsten. Übrigens, ist es nur 1 Anbieter geblieben, von dem JL & Co alle möglichen zusätzlichen Zugeständnisse auspressen will ("mit Eier im Schraubstock"). Aus taktischen Gründen, sind alle drei noch im Rennen.
Erstens, der EPC Vertrag soll ALLE Anforderungen (Schnittstellen) von PPA Vertrag erfüllen, die bereits bekannt sind.
Zweitens, EPC Contractor soll einen EPC Kredit gewähren, bzw, eine Kreditlinie für 70-75% der Projektfinanzierung durch einen Kredit von Exim Bank China sicherstellen. Auch von EPC Contractor wird erwartet, daß er an Equity Finanzierung beitragen wird, nämlich ein Teil der Projekt-Gesellschaft übernehmen soll. Hier habe ich noch nicht ganz im Klaren, ob Prophecy Power gleich eine JV Projekt- Gesellschaft ist.

Wenn der EPC Vertrag feststeht, dann soll die endgültige Projektsumme fixiert und ca. 80% des Finanzierungpacketes gesichert sein. Das alles in der Summe gibt ein gewisses „grüne Licht“ für die PPA & Tarif Abzeichnung.

Man soll aber nicht vergessen, lt. Lizenzvereinbarung hat PCY bis 4.01.2013 die 100% Projektfinanzierung vorzuweisen. Sonst droht es die Lizenzverletzung mit allen unschönen Folgen.

russo

p.s. genug für heute. melde mich wieder in einer Woche.

[russo-touristo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.759.273 von likeshares am 28.10.12 11:16:06

@likeshares

Highlights of the PPA include:
Designated concrete-pour date of April 2013 and 1st phase operational date of Q1 2016*;
A long term power off take contract to ensure 24/7, uninterrupted dispatch power supply to the Mongolian grid;
A competitive tariff that is lower than Mongolia’s wind farm tariff;
Capacity and energy charge components in the tariff to cover fixed and variable costs respectively;
A levelized tariff designed to meet anticipated project debt service; and
Tariff indexation based on US CPI, Mongolia wage index, and oil price index. i.e. a pricing structure that is responsive to changed inputs and which will provide long term project viability.

@sebaldo
Die eingereichten PPA und Tarif Agreement sorgen wohl für die Wirtschaftlichkeit der Investition und des O&M Betriebs.

[russo-touristo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.758.961 von likeshares am 28.10.12 00:04:48

was die Reihenfolge-EPC oder PPA als erste kommt, diese Frage habe ich ans Management gestellt.
Die Antwort war, EPC Vertrag sollte vor dem PPA kommen.

Das klingt auch irgendwie logisch, da auch die Regierung bevor sie PPA unterzeichnet, will möglicherweise sehen, ob die komplette Projektfinanzierung feststeht, mind. deren größten Teil.

Aus heutiger Sicht sehe ich für die nächsten Monate folgenden Aktionsplan fürs Management (ohne Zeitangabe).
1. EPC Vertrag ( mit endgültigem Projektbudget, Finanzierungsdetails (debt & equity financing) etc.)
2. Tarif Agreement
3. PEA für Chandgana Mine + BFS (update) für Power Station
4-5 PPA.
4-5 Finanzierungsdetails für Equity Teil von Chandgana Mine + Prophecy Power ( Strategic Sponsor, Equity Sponsor/en) und Abschluss der Projektfinanzierung.

Natürlich alle Verträge sind in diesem Jahr kaum zu schaffen, aber ein Teil davon, mit MoU's für anderen Teil der Finanzierung ist wohl denkbar.

Im letzten NR spricht JL über:"The objective is to have at least partial financing in place to begin construction in 2013", d.h. mit einem Teilgeldeingang bis April 2013.

russo

[Rohstoffinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.758.460 von russo-touristo am 27.10.12 17:18:24

Ich lese gerne deine Beiträge da ich nicht sehr bewandert bin im Kohlesektor.
Aber ich nütze Chancen um billig nachzukaufen.
Ich habe auch kein Problem damit wenn es nicht klappt - aber auf diesem Kursniveau sind die Chancen einfach viel größer wenn nicht zu sagen phänomenal.

[likeshares]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.759.200 von sebaldo am 28.10.12 10:30:27

Wie unscwer aus dem Link zu erkennen ist geht es um langjährige Garantien, Bindungen, Kapitalflüsse und politische Entscheidungen. Gerade letzterer Punkt spielt in diesen Vertragswerken eine nicht unbedeutende Rolle. Wie schon vor einiger Zeit hier feststellen konnten geht es bei einem Grundlastkraftwerk weniger um die Preis pro MWh, sondern vielmehr um die Auslastung des KKW. Und ob pay back 10 Jahre oder 12 Jahre auf Grund der im PPA vereinbarten Preise läuft, ist nicht der Punkt.
In den PPA Verträgen muss die Auslastung Garantiert werden, zusammen mit dem Preissprktrum zwischen den mongolischen Preisen sowie den Russischen Import Preisen. Da sehe ich kein Problem, das Problem liegt in den langfristigen Vereinbarungen.
Nehmen wir TPP5, das ähnlich wie das Chandgana TPP zur selben Zeit von Koreanern erstellt werden soll. Dieses Kraftwerk ist ebenso wie das Chandgana TPP ein Grundlastkraftwerk und wird in den Netzverbund der Mongolei integriert, anstelle des alten TPP5. Das Netz wird sich dadurch wesentlich stabilisieren. Die eingespeiste Energie des TPP5 wird zu Mongolischen Preisen angeboten. Durch das stabilere Netz könnte die Mongolische Energiebehörde darauf kommen dem Chandgana TTP Laufzeit abzunehmen, zugunsten des eigenen TPP5, bis der steigende Energieverbrauch für Chandgana Volllast zulässt. Das könnte schon kurzfristig für Verluste des Chandgana TPP führen. Ein anderes Szenario wären die Durchleitungsgebühren für Chandgana Strom in das Mongolische Netz, je höher um so geringer sind die Margen, trotz gut ausgehandelter Preise IM PPA.
Es ist eine Vielzahl solcher Regelungen die in dem PPA gereglet werden, die Preise allein sind nicht die großen Hürden an solchen Vertragswerken.

Genau diese Dinge in der Peripherie müssen für den EPC-Kontraktor klar sein, wenn er sich finanziell in dieses Projekt, wie von Lee gewünscht, einbringen soll!

In der Presentation ist von PPA(10), also Version 10 die Rede. Die Verhandlungen sind sicher schon weit fortgeschritten, denn nach 10 Runden Verhandlungen sollte man schon erkennen welche Vor- und Nachteile auf das Projekt zukommen. Vielleicht reichen dem EPC-Kontraktor Garantien und Optionen auf den Vertragsabschluß. Basel III dürfte in dieser Region auch bekannt sein?

Solange nichts konkretes auf dem Tisch liegt, gibt es explizit nur Vorverhandlungen, keine Abschlüsse. Ob man mit Vorverhandlungen einen KKW Bau im Umfang von $1200M beginnen kann, kann ich mir nicht wirklich vorstellen. Aber Vieles ist möglich?

[sebaldo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.758.961 von likeshares am 28.10.12 00:04:48

" ...oder Lee schafft es, gegen die allgemeinen Gepflogenheiten den EPC-Kontraktor ohne vertraglich garantiertes PPA zu einem Abschluß zu überreden."

Schön wärs, aber so blöd wird niemand sein und da wird auch alles Quatschen von JL nichts nützen.

Sind die von dir geschilderten Abläufe wirklich so ungewöhnlich? Erst EPC und dann PPA? Ich weiß es nicht. Vertrgasrechtlich ist es mit Sicherheit kein Problem. Andererseits muss natürlich auch ein EPC-Vertragspartner eine Menge Vorarbeit leisten und das alles unter dem Vorbehalt eines ggf. unwirtschaftlichen PPA.

[likeshares]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.758.961 von likeshares am 28.10.12 00:04:48

Die erste Zeile muss heissen:
In der news und Presentation wird der EPC Kontrakt in Q4/12 angekündigt und das PPA für Q1/2013!

[likeshares]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.758.892 von sebaldo am 27.10.12 23:17:43

In der wird der EPC Kontrakt in Q4/12 angekündigt und das PPA für Q1/2013!
Wie soll der zeitliche Ablauf also so funktionieren?

http://www.prophecycoal.com/prophecy-power-conducting-final-…
Zitat*****
Mr. Lee particularly focused on the EPC tenderers’ financing proposals, such as full project-level non-recourse financing, recourse loans, and EPC supplier credits. The objective is to have at least partial financing in place to begin construction in 2013
Zitat ende *****

In der Presentation Seite 22 Zitat*****
EPC.....Chinese EPC, Final by Oct
Status.....IPP Licensed – PPA stage
Request Construction.....Spring 2013
Zitat ende*****

In der Presentation geht es dann auf Seite 29 in die Vollen, dort wird für die weiteren 3600MW für 2012 eine Machbarkeitsstudie angekündigt, für 2013 die Lizenz, für 2014 die Konstruktion. Das Jahr hat zum Glück noch ein paar Monate. Wichtig wäre zuerst einmal die Machbarkeitsstudie für die Kohle aus Chandgana, damit die Lizensierungen und Konstruktionen überhaupt einen ernsthaften Hintergrund bekommen. Sollte Lee die, für 2012 in der Presentation angekündigten Schritte schaffen, dann sollte PCY ein heisses Jahresende erleben. Seine Insider-Umschichtung in NKL ist dann noch unverständlicher oder Lee verliert den Überblick. Wäre kein Wunder bei seinen verschiedenen Engagements als CEO.
Entweder wurde in der Präsentation EPC- und PPA- Termin vertauscht oder Lee schafft es, gegen die allgemeinen Gepflogenheiten den EPC-Kontraktor ohne vertraglich garantiertes PPA zu einem Abschluß zu überreden. Quatschen kann er ja, der Lee.

[sebaldo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.758.719 von likeshares am 27.10.12 20:40:58

Natürlich nicht. Aber war das nicht schon vor Russos post klar?