Mutares SE & Co. KGaA - News und Diskussionen (Seite 131)

[Andy290666]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.627.996 von katze234 am 13.10.23 08:48:07

Deine Prognose sieht sehr positiv aus .
Nur warum dann jetzt dieser Kurssturz von fast 3% ?

[Matze1111]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.628.182 von neuyrmos am 13.10.23 09:23:13

Ich denke, es sind eher Gewinnmitnahmen. Vielleicht denken einige, sie können günstiger wieder einsteigen und haben dann mehr Aktien.

Mit SMP hat man etwa 150 Millionen eingenommen. Sprich, man hat mit dem Verkauf mehr eingenommen, als für das ganze Jahr geplant., daher denke ich, dass die Prognose angehoben wird...

Keine Ahnung, warum es noch nicht passiert ist? Will man das Geld für die neue Übernahme in Italien nutzen? Eine Anpassung der Prognose für 2023 gab es bisher nicht...

[Haematokrit]

Eine Prognoseerhöhung hätte ich gestern erwartet. Spricht eher dafür, dass dieses Jahr weitere kostenintensive Aktionen folgen.
Ich hoffe, sie verzetteln sich nicht mit ihren 5-Jahresplänen ( wie die DDR).
Und weiter frage ich mich, ob bei diesen
Größenordnungen nicht der Vorstand man vom 2-3 Mann Betrieb erweitert werden muss.

[neuyrmos]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.628.089 von Matze1111 am 13.10.23 09:07:04

deshalb der Kurssturz?

[Matze1111]

Jetzt muss ich mal fragen, müsste nicht ich eine Prognoseanpassung für dieses Jahr kommen?

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.627.996 von katze234 am 13.10.23 08:48:07

Zitat von katze234: Neulich wurde hier mal gefragt, inwieweit das Geschäftsmodell von Mutares skalierbar sei. Die Frage hat mich ein wenig beschäftigt, und ich bin zu dem Schluss gekommen, dass bei den 10 Mrd Umsatz wahrscheinlich irgendwo die Grenze des Steuerbaren ist, sonst wird's irgendwann unübersichtlich. Ich denke auch nicht, dass es funktionieren wird, wesentlich größere Unternehmen zu übernehmen (zuviel Risiko) als jetzt.

Aus München wäre das kaum machbar, aber Mutares geht ja schon seit einiger Zeit den Weg mit regionalen Niederlassungen (Italien, Skandinavien), um die Vorteile der Regionalität mit Skalierbarkeit im großen Maßstab unter einen Hut zu bringen. Und was KKR kann, warum sollte Mutares das nicht grundsätzlich auch können? "Deutsche" KKR-Targets waren u.a. WMF, Pro7Sat1, KION, Axel Springer, OHB...

[katze234]

MUT Bewertungsansatz

Neulich wurde hier mal gefragt, inwieweit das Geschäftsmodell von Mutares skalierbar sei. Die Frage hat mich ein wenig beschäftigt, und ich bin zu dem Schluss gekommen, dass bei den 10 Mrd Umsatz wahrscheinlich irgendwo die Grenze des Steuerbaren ist, sonst wird's irgendwann unübersichtlich. Ich denke auch nicht, dass es funktionieren wird, wesentlich größere Unternehmen zu übernehmen (zuviel Risiko) als jetzt.
Wenn man nun 10 Mrd Umsatz als langfristige Basis zugrunde legt und aus der Erfahrung heraus pro Milliarde Umsatz 50 Ct Dividende ausgeschüttet werden, dann wird es langfristig eine Dividende von 5 € geben. Wenn man (wieder aus der Erfahrung heraus) eine Dividendenrendite von 7% unterstellt, dann kommt man so auf ein Kursziel von 71 €. (ich weiß, ist ein etwas unkonventioneller Ansatz, ein Kursziel abzuleiten)
Disclaimer: Mein bescheidenes Portfolio besteht ausschließlich aus Mutares-Aktien :-D

[Matze1111]

Was ich interessant fand, war auch die Anzahl der Teilnehmer. Über 200. Denke, dass es in den nächsten Tage einige Artikel über Mutares geben wird.

Was ich auch sehr ansprechend fand, war der Auftritt von Herrn Laumann. Ist ja immer so eine Sache, wie ich Ziele erkläre. Er mag seine Eigenheiten haben, aber man glaubt ihm das, was er sagt...

Sicherlich auch neue Analystenbewertungeb geben.

Für das Ende des nächsten Jahres sehe ich schon die 7 Milliarden Umsatz. Mit den zwei Meldungen diese Woche würde mann bei Milliarden und 350 Millionen liegen.

Da aber ja noch Verkäufe vorbereitet werden, muss man sehen, wann die 7 Milliarden erreicht werden.

Im nächsten Jahr sollte es eine schöne "Verkaufsdividende" von vielleicht 1 oder 1,50 € geben.

Wer hier investiert ist, kann wenig falsch machen.

[Matze1111]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.626.157 von sirmike am 12.10.23 19:42:18

Interessant...dann ist der Schritt auch nachvollziehbar.... Danke für den Hinweis...

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.626.076 von Matze1111 am 12.10.23 19:29:10

Mutares übernimmt neue Töchter in der Regel in separate Zwischenholdings, um sich zu schützen 8falls mal eine Sanierung scheitert geht so nur das eingesetzte Kapital flöten, aber es schlägt nicht voll auf die Mutter durch). Denke, das ist hier mit gemeint - zumal die etwas "diffuse" Eigentümerstruktur des Targets hier ja schon angesprochen wurde.