Timburgs Langfristdepot - Start 2012 (Seite 3620)

[Timburg]

Bin gerade am Überlegen - was passiert eigentlich mit dem Content hier wenn die Japaner z.B. in 1-2 Jahren die Schnauze voll haben und die WO-Seite vom Netz nehmen ?? Alles weg, oder ?? Man kann ja nie wissen; und irgendwie hab ich ja eine Mission hier bis 2022. Was machen wir dann - vlt. sollten wir mal ernsthaft eine Alternative für "virtuelles Asyl" in Betracht ziehn. Ich mein - so viele sind wir ja mittlerweile nicht mehr, wird uns schon jemand aufnehmen. Ich schätz mal beim Dividendensammler oder bei Fiete sind wir immer willkommen.

Spaß beiseite - irgendwie hat man sich hier an die Umgebung gewöhnt, wäre wirklich schade wenn da mal was passieren würde. Aber aus den Augen werden wir uns schon nicht verlieren - man hat ja mittlerweile paar private Kontaktmöglichkeiten und egal wo, ich würde auf jeden Fall überall als der altbekannte Timburg auftauchen.

OK, jetzt ist aber Schluß für heute sonst kommen noch paar so dumme Gedanken.

VG Timburg

[Timburg]

@Oberkassel & Investival,

ich seh`s schon kommen - Ihr beide macht demnächst einen Börsenbrief zu IT/Tech-Werten auf und dann ist das Ganze kostenpflichtig. Werd mir also schon mal vorsorglich die WL vollpacken solange man hier noch mitlesen kann. Vielleicht müssen wir demnächst ja auch von hier umziehen falls wir nicht Japanisch lernen - sehe gerade dass WO einen neuen Großaktionär hat:

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2016-06/37749644…

Wird Zeit dass das Brexit-Thema jetzt mal vom Tisch kommt; sehe stellenweise verhaltenen Optimismus aufkommen, wobei ich selber da noch etwas Bedenken hab. Bevor ich das Ergebnis nicht schwarz auf weiß vor mir hab glaub ich erstmal gar nichts. Hab da einen Artikel gelesen dass Soros für den Fall des Falles einen "schwarzen Freitag" sieht und ich glaub da hat er gar nicht unrecht. War mal am Überlegen da etwas abzusichern (z.B. über Puts), bin aber zum Entschluss gekommen das einfach auf mich zukommen zu lassen.

Bin aber sicher dass nächste Woche schon das nächste negative Thema aufkommt - nicht dass wir noch eine Sommerrallye bekommen. Wo kämen wir da hin ???

Schönen Abend noch
Timburg

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.660.460 von Oberkassel am 21.06.16 10:02:05

An Profitabilität mangelt es den allermeisten wolkigen inet ITs; positive FCFs sind hier i.d.R. so auch bei IMPV von finanzfundamental geringer Qualität.
Bei kleineren derer kann man, spekulativ eingestellt, das eher tolerieren, stimmt's mit der Managementexpertise, Finanzierung und Produktperspektive/-anerkennung (=> IMPV 2015 wiederholt einsamer web application firewall leader bei Gartner).
Potente Heuschrecken "long" sind dafür nicht unbedingt Indiz, aber per se natürlich eher positiv; zumal, wenn das short interest rel. mäßig ist und wie bei IMPV tendenziell schon wieder abnimmt.

– Wie im link geschrieben: Problematisch wird's aus Anlegersicht immer dann, wenn das Momentum chartoptisch sichtbar entweicht; Mr.M. Zweifel bekommen hat ... Dann wird's eine hardcorig-antizyklische turnaround story.
Ich selbst würde bei solchen Sachen wenn dann lieber prozyklisch ins Momentum gehen wollen, und das mit am längeren uptrend ausgerichtetem mental stop absichern (mein derweil schon etwas älteres Bsp. ist die im Gen-/Molekulardiagnostiksektor verortete NEO).
Antizyklik finde ich schon bei etablierten Unternehmen wie eben Gemalto) genügend anspruchsvoll.

[Oberkassel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.660.214 von investival am 21.06.16 09:38:13

Summertime

Ich denke das bis Ende Juni es sehr volatil bleibt im Markt.
Gestern Abend die Kurse in NY fielen ab 20.00 Uhr also wieder Abverkauf der Bigs, die Kurse ziehen an und es wird abverkauft.

Der "Brexit" ist schon längst eingepreist, andere Herausforderungen werden immer im Sommer wieder kommen China - Wachstumsschwäche, Schuldenlast usw..
Bin der Meinung politische Börsen haben kurze Beine -z.b. Brexit

Ich denke Gold, Silber werden Ihren Weg weiter gehen, die Unsicherheit bleibt.
Einstiege für New Invests sind daher sehr schwierig zur Zeit.

Oberkassler

[Oberkassel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.659.053 von Timburg am 21.06.16 06:40:40

Imperva

Die ökonomischen Kennwerte zeigen steigende Tendenzen.

http://de.4-traders.com/IMPERVA-INC-9394895/fundamentals/

Das Ziel der Kurses beläuft sich auf 55 US Dollar, heute 40,44 US Dollar.

Charakteristisch hohes Wachstum Top Wert, gute finanzielle Situation, gute und realistische Ergebniserwartungen, über die Profitabilität der einzelenen Produkte ist es schwierig Aussagen zumachen, Gesamtheitlich ein Schwachpunkt die Profitabilität !!





Sehr gutes und umfangreiches Produktportfolio. Zu dem Bigs in diesem Marktfeld CyberSecurity ein kleinerer Player (Marktkapa. 1,3 Mrd US Dollar) Nur -Mitarbeiteranzahl : 923 Personen. (Stand Q1 2016).

Marktanteil 56% Geschäft wird in den USA gemacht, Europa 32% sowie Asien nur 2.3% da muss noch reichlich expandiert werden.

92 % Institutionelle Anleger, Short Ration 3,04 zum Vormonat verringert um 5% der Shortanteil.

Die Aktie ist keineswegs teuer im Gegenteil attraktiv.
Nächste Zahlen kommen am 4. August 2016, charttechnisch interessant mehr Long Invest als Trader Aktie. Problem harter Wettbewerb und die Profitabilität !

Aktionärsstruktur:


Shlomo Kramer 3 334 957 10,3%
Fidelity Management & Research Co. 2 383 650 7,39%
The Vanguard Group, Inc. 1 911 414 5,92%
BlackRock Fund Advisors 1 423 037 4,41%
Eagle Asset Management, Inc. 1 297 346 4,02%
Allianz Global Investors U.S. LLC 1 198 686 3,72%
JPMorgan Investment Management, Inc. 1 180 721 3,66%
T. Rowe Price Associates, Inc. 1 170 815 3,63%
Westfield Capital Management Co. LP 1 115 883 3,46%
Wells Capital Management, Inc. 956 490 2,96%



The Momentum May Be Ending For Imperva

http://seekingalpha.com/article/3982209-momentum-may-ending-…

Fazit: Sollte man sich anschauen, ein Kauf der Aktie erst mal abwarten, nochmal die Zahlen im 4. August abwarten.


Oberkassler

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.659.032 von Timburg am 21.06.16 06:25:42

Guten Morgen auch; @Timburg,

>> just zu dem Moment als jeder schon die 8000 im DAX kommen sah dreht der Markt mal wieder. Die Timing-Experten sind da sicherlich nicht zu beneiden, wer erwischt da schon immer den richtigen Zeitpunkt ??
... Gemalto. Bei welcher ich - @Investival - zukünftig Timingversuche strikt unterlasse. Ging ja beim ersten Deal ordentlich in die Hose, jetzt wird die Position einfach durchgehalten solange ich vom langfristigen Erfolg überzeugt bin. <<
Naja, Dein Erstkauf dort war so ich das richtig erinnere kfr. eher prozyklisch, vom idealen antizyklischen timing her also etwas spät, schon was weg vom support ...

Allerdings sind support+resistance+trendlines keine expliziten Grenzen, sondern nur(!) mehr oder weniger stark ausgeprägte Hürden, die mit jeweils gewissen, dabei aber nur schwer quantifizierbaren, Wahrscheinlichkeiten überwunden werden (können).
Das blenden die timing-Gurus meistens aus; es würde ihre Aussagen und damit ihr Ego ja entkräften.

Sicherer in punkto nicht nach unten reißender Hürde ist man seit einigen Tagen mit der, relativ zudem noch preiswerteren, SYMC, die im Gegensatz zu Gemalto sichtbar einen bottom exit machten (mit 'good news' im Rücken), nun also einen weiteren support in Form ihrer bottom neckline ~19 USD ergo nun "technisch" eine konkretere uptrend-Perspektive haben. [Andererseits darf man bei Gemalto ähnlich weit weg wie die 19 vom aktuellen Kurs bei SYMC noch einen weiteren support ausmachen (die underline des volatilen Konsolidierungstrendkanals seit 2013 bei z.Zt. 48,x), bevor man nicht mehr nur von einer Korrektur sprechen könnte]

– Was den DAX angeht, sind die 8,xk nachwievor "der" langfr. support level, der halt von interessierter Seite (– Fr. war großer Verfalltag; dazu die EU-Protagonisten, die den Brexit-Teufel an die Wand malen) schon mal strapaziert wird. Und je öfter er dieses level dann nicht testet, desto unwahrscheinlicher wird ein pullback dorthin; der Kaufdruck bei Nichtinvestierten ist – und wen wundert's – einfach zu groß.

[Timburg]

@Oberkassel
hast doch neulich auch Imperva in Deiner Analyse erwähnt; scheint auch für andere ein interessanter Wert zu sein:

http://seekingalpha.com/news/3189758-imperva-plus-9-percent-…

[Timburg]

Wenn ich mir den Chart von Novartis anschaue dann scheint es, als hätten wir das Schlimmste hinter uns. Bei vollen Positionen spekuliere ich ja nicht mehr auf günstige Nachkaufkurse. Aber inkl. Dividende hat sich die Aufstockung mittlerweile gelohnt; und ruhig schlafen kann man mit solchen Titeln natürlich auch.

http://wirtschaftsblatt.at/home/boerse/europa/5024537/Novart…

[Timburg]

Moin moin zusammen,

interessante Entwicklung seit Freitag - just zu dem Moment als jeder schon die 8000 im DAX kommen sah dreht der Markt mal wieder. Die Timing-Experten sind da sicherlich nicht zu beneiden, wer erwischt da schon immer den richtigen Zeitpunkt ?? Da lob ich mir dann doch eher meine Strategie; ist irgendwie entspannender und leichter zu handhaben. Auf jeden Fall sieht man es immer wieder: an solchen Tagen legen dann am meisten die Werte zu, welche in letzter Zeit verprügelt wurden.

Mal abgesehen von paar Ausnahmen wie Freenet oder Gemalto. Bei welcher ich - @Investival - zukünftig Timingversuche strikt unterlasse. Ging ja beim ersten Deal ordentlich in die Hose, jetzt wird die Position einfach durchgehalten solange ich vom langfristigen Erfolg überzeugt bin. Tolle Analysen hier zu IT/Security; wenn ich mal wieder etwas in die Richtung kaufen will kann ich mich über mangelnde Ideen und Anregungen wirklich nicht beklagen.

@Anyway
klar ist eine solche Einzelmeldung nicht das Ende von Cola; wollte nur sagen dass ich solche Entwicklungen aufmerksam verfolge da es ja nicht ausgeschlossen ist dass eine solche Sondersteuer mal in einem ganzen Bundesstaat oder gar über die USA eingeführt wird. Und in einem solchen Fall hätte das schon Auswirkungen auf die Gewinnentwicklung bzw. den Kurs. Wobei meine Pepsi durch die Snacksparte ja doch etwas breiter aufgestellt ist.

Schönen Tag allerseits
Timburg

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 52.647.701 von Oberkassel am 19.06.16 11:19:37

it security | @Oberkassel's Arbeit ...

... die es verdient mit einigen weiteren Aspekten reflektiert zu werden.

Mit den zitierten peer-Zuordnungen habe ich nischenbezogen öfters etwas Bauchschmerzen; mag aber auch daran liegen, dass heute ja fast jedes softIT-Unternehmen security als Schlagwort im Schilde führt, *g*

Das Segment dürfte so ich das sehe weiter gut für Konsolidierung d.h. weitere Übernahmen sein; zumal im Hintergrund finanzpotente Größen (INTC, CSCO; auch MSFT, IBM) um ihre security-Pfründe bangen müssen (wobei dort natürlich auch [nachwievor] inhouse-/Eigenlösungen möglich sind). Die Frage ist, ob sich unabhängig von den 4 ein big player separat etablieren wird können; und wer es dann sein könnte ...
[Und meine Hoffnung ist, dass CSCO, INTC et al. sich nicht VERgreifen]

– Zu den genannten peers; ex PANW, wozu letztens ja schon einiges geschrieben wurde:

PFPT

Cashburner wie PANW resp. ja nicht wenige SaaS provider, aber noch recht klein, was etwas "entschuldigt".
Illustre Großaktionäre, allerdings alle im Finanzsektor verortet, wiewohl einige derer noch in jüngerer Zeit aquirierten.
Das Umsatzwachstum stimmt auch über's Jahr hinaus – freilich ausgehend von sehr niedriger Basis; sicher auch dem IT-erfahrenen Topmanagement zu verdanken.
Anschauliche, ausführliche Präsentation auf deren website:
investors.proofpoint.com/common/download/download.cfm?compan…

– Für mich eher noch schwerer als PANW u.a. einzuschätzen. Will sich augenscheinlich als essentielle Aufsatz-/Vorsatz-Lösung für diverse (Partner-)Lösungen etablieren, kann aber externe Weihen (von Gartner) auch nur in 2 Nischen vorweisen.

Secunet

Über die Jahre immer marktengerer german microcap aus dem neweconomy-Bodensatz mit international zumindest ex EU vlt. fraglicheren Perspektiven. Jedenfalls sollte das Unternehmen derweil schon viel größer sein als es ist resp. im Ausland schneller wachsen.

Allerdings größenbedingt sicher noch allein im Inland gutes Wachstumspotenzial, welches durch deren (bilanzielle) Überkapitalisierung "gesichert" wird; vom Margenverbesserungspotenzial ganz abgesehen (Secunet hat augenscheinlich auch ein gewisses [Umsatz-]Kostenproblem).

Starke Verbandelung mit dt. öffentlichen Händen. Im Privatsektor, wo man sich offenbar fokussieren muss(te), ist bzw. wird die Hauptadresse automotive sicher interessant, wo dt. Hersteller im margenunempfindlicheren Premiumsektor weltmarktführend sind (und das m.E. bleiben werden).

Auf der anderen Seite könnte Secunet eines der dt. Unternehmen werden, welches vom Fachkräftemangel resp. dem (fiskal)politisch provozierten -EX(!)port zunehmend tangiert werden wird.
Im übrigen wohl auch ein Kandidat für ein delisting (was in der Aktienbananenrepublik Dtld. nicht immer sauber abläuft). [Freilich aber auch möglich, dass der Mehrheitseigner G&D sein Invest weiterhin "kurspflegt" (wobei mir eine zu starke Dividendenorientierung ein Manko wäre)]

– Spekulativ und eher nur für kleine Portfolios.

SYMC

Für einen entwickelnden softIT eher schon mittelmäßige op. Margen, dito auch die Umsatzreihe in der letzten Dekade; offenbar liegt hier schon, nicht zuletzt angesichts umtriebigen wie z.T. auch monetär-finanziell gepamperten Wettbewerbs, ein Wachstums(grenzen)problem in den primär adressierten Nischen vor.

SYMC versucht sich nun weiter, nun mit größerem Wurf in Analogie zu Gemalto, anorganisch. Die verkaufende Heuschrecke wird's mit ~90 % Gewinn yoy schon mal freuen und man fragt sich, wo SYMC da vor 1 Jahr war,

Dass die Aktie positiv reagiert, verwundert bei deren yoy um ~1/3 korrigierten Bewertung nicht sonderlich (zudem wird die SYMC-Bilanz nicht überstrapaziert); vlt. auch nicht angesichts der mit Teilen ihres windfall profits offenbar auch im größeren Boot verweilenden Heuschrecke (+ einer weiteren, zuvor bereits in beiden Unternehmen involvierten), nebst aus dem target installiertem neuen SYMC-CEO.

Das target ist im übrigen auch eine Qualitätshausnr.; SYMC dürfte darüber ihre Reputation verbessern:

http://marketrealist.com/2016/06/symantec-buying-blue-coat/ [– Dort auch viel Hintergrund]

– Möglicherweise ein transition point, ein Kandidat from good to great, wobei diesbzgl. auch um 20 USD 0 eingepreist ist.
Chartoptisch aktuell sehr stark; sieht seit letzten Do. nach einem sauberen double bottom exit aus der 1½-jährigen Korrektur aus.
Mache da mit gleichem Beweggrund wie bei Gemalto mal mit; einen pullback so bei ~19 USD würde/werde ich zur Arrondierung nutzen.
[@Timburg; ad Gemalto: ggf. mental stop am jüngsten Tief, welches die (angenommene) bottom underline fast "auf den Punkt" bestätigte]

Trend Micro

https://resources.trendmicro.com/DE-Gartner-Magic-Quadrant-E…
Nicht schlecht ...
Interessant, dass sie leader in einer m.E. durchaus wichtigen Nische sind, in der peer Checkpoint nur sehr mäßig daher kommt.
Und offenbar gibt es – die Frage ist: ausgeprägt nur in Asien? – in punkto IT security einen Vertrauensbonus in regional-mental gleichermaßen verortete Unternehmen.

Etwas befremdlich die Überkapitalisierung; mit hohen Bilanzanteilen an 'other assets', wo man besser noch hinzuschauen hat, was sich dahinter alles so verbirgt.
Auch die Zahlenreihen sind in punkto Tendenz nicht soo überzeugend, aber recht konstant sehr gute op. Margen.
Und Übernahmephantasie resp. Heuschreckenpromotion dürfte hier nur begrenzt entstehen.

– Nicht uninteressant, wobei deren Japan-Fokus in Restasien und/oder international vlt. nicht so gut ankommt. Aber wenn die Expertise/Qualität wirklich stimmt ...