Timburgs Langfristdepot - Start 2012 (Seite 4682)

[Larry.Livingston]

ich hab kein Währungsrisiko
Sicher?

[Timburg]

Mahlzeit zusammen,

so, wieder mal eine Runde geschafft. Ich hoffe mal dieses WE wird etwas ruhiger und entspannter als letztes.

Thema deutsche Aktien: prinzipiell hab ich da keine Bedenken, wie man ja auch meiner Liste ansehen kann. Und auch wenn ich natürlich nicht die besten bzw. die meistempfohlenen Werte rausgepickt hab, mit Daimler und der Post sind trotzdem 2 Verdoppler (inkl. Dividenden) reingerutscht. Ein wichtiges Qualitätsmerkmal haben diese Werte schon mal: ich hab kein Währungsrisiko.

Dividendentermine 1x oder 4x jährlich sind mir persönlich eigentlich recht egal. Da ich alle im Monat aufgelaufenen Zahlungen in den nächstbesten Kauf mit einbaue interessiert mich das sekundär. Trotzdem ist es schön wenn im Frühjahr die Europäer loslegen und da auch einige - für meine Begriffe - ordentliche Brocken reintrudeln. Wie z.B. Allianz mit über 100€.

Fuchs, Fielmann wurden ja schon genannt. Was ich schon immer interessant fand war noch Sixt und Amadeus Fire.

@Investival: zu Deinen "verschmähten" Sektoren Immoaktien, Telcos, Versorger. Ziemlich jeder hier hat ja eine mehr oder weniger hohe Cash-Quote - welche bei mir ja bekannterweise nicht existiert. Darum gefallen mir solche Werte wie BUWOG, Vodafone, AT&T - generieren durch Kursgewinne + Divis doch eine einigermaßen akzeptable Rendite und ich hab das Gefühl, dass die Rückschläge im Falle einer Baisse nicht so extrem ausfallen werden. Darum kann es durchaus sein dass ich auch noch einen dt. Immowert aus Mietzis Sammlung dazukaufe.

VG Timburg

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.796.124 von investival am 16.01.15 12:24:01

– DHR (mit gewisser healthcare-Affinität) zeigt, wie eine aggressive Anorganik (für mich) auszusehen hat:
Qualitativ (via Gewinnrücklagenzuwachs) gestützte EK-Verbesserung >(!) FK- + goodwill-Expansion
http://financials.morningstar.com/balance-sheet/bs.html?t=DH…
http://financials.morningstar.com/ratios/r.html?t=DHR®ion…
Freilich keine Garantie für die Zukunft, aber deren (moderater) Bewertungsaufschlag ist per datum durchaus gerechtfertigt.

[linkshaender]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.794.816 von investival am 16.01.15 10:49:45

Hi,

habe ja schon vor einiger Zeit versucht die Diskussion in Richtung DE zu schieben. Die Aufnahme des Themas gefällt mir daher ganz gut.

Aus dem Tableau findet sich auch einiges auf meiner WL wieder:

Isra Vision *
Basler *
Rational
Hella **
BASF
Gerry Weber
MüRü **

Wie ich schon auf den Post von Grab geantwortet habe, bin ich zu(?) stark in einem anderen Nebenwert investiert, was mich bisher davon abhielt zusätzlich in einen der ersten dreien zu investieren.

Bei Hella bin ich ja in 2014 schon eingestiegen und bin bereits 14% im Plus. Dies wurde gestern ja wohl durch die Aufnahme in den SDAX ab Montag beschleunigt. Neben Hella, Continental und Elringklinger vermisse ich Leoni und Bertrandt aus diesem Bereich. Gibt es Gründe dafür?
Leoni **
Bertrandt *

Gerry Weber hatte ich ja schon im Depot, bin aber nach Verfolgung der Posts im GW-Thread wieder ausgestiegen. Bleibt aber auf der WL. Hier kurz ein paar Aspekte dazu: seit einiger Zeit ziemlich maue Umsätze im Einzelhandel, anstehende Integration Hallhuber, Pläne für eine Herrenmarke, Wechsel im Vorstand. Ralf Weber kauft zwar aktuell massiv Aktien, bleibe aber trotzdem lieber an der Seitenlinie.

Weiterhin bin ich in DMG investiert. Ist als der deutsche Maschinenbaukonzern ja wohl ein Paradebeispiel für das deutsche Ingenieurswesen. Kommt aktuell nach Russlandphobie wieder ganz gut zurück.
DMG **

VG
Linkshänder

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.795.071 von Larry.Livingston am 16.01.15 11:08:30

Zitat von Larry.Livingston: Hände hoch: wo sind die Füchse?

Ich halte mich aus Deutschland so gut es geht raus, aber wären für deine Tableus das Duo Fresenius/FMC nicht noch eine Ergänzung wert?

Haben meine 2 Augen übersehen, (vor BASF)
Habe noch mal durchgeschaut; sollte es aber gewesen sein.

Fresenius/FMC:

Thematisch wie von der Marktstellung wie vom moat her sicher.

Aber finanzfundamental – in Anbetracht hinreichend vieler besserer medtech peers (für mich durchaus ein Selektionskriterium) – ...
Deren EK verbessert sich zwar (auch qualitativ) deutlich, hinkt aber hinter der goodwill- und FK-Expansion. So einen Trend erachte ich als endlich; sprich: Da wird mehr kommen müssen – wie/woher?
Die guten op. Margen zeigen sich zwar sehr krisenfest, aber wenn ich an dräuende künftige Refi-Kosten denke ... [Woran zzt. offenbar keiner denkt; alle sehen das Tiefstzinsniveau wohl als nunmehr gottgegeben an, ]

Im Hinblick auf eine allgemein konzedierte, mögliche negative Übereffizienz (a la 01/02, als sich beide mal eben fünftelten[!]; 08/09 allerdings "nur" noch etwa -40 %; FMC sogar noch deutlich weniger), aber vl. doch tableau-würdig; yo.

Und: Der direkte peer DVA sieht finanzfundamental auch in der jüngeren Entwicklung deutlich bescheidener aus (der war+ist definitiv out of tableau).

– Die beiden Weltmarktführer als hyperaktive Segment-Konsolidierer ... Sowas findet Mr.M. in liquiden Zeiten locker gut; das beeindruckt mich nicht besonders.
Nun dräut das von Larry eingeworfene Kostenregulierungsmenetekel (welches ja gerade bei herausragenden Marktführern vakant ist); dazu das der Refikosten.

---
ad #9.973:
Da man Adäquates für Austria konzedieren kann (vl. sogar noch eher), noch meine paar Ösis (ohne bisher allerdings das Austria-Universum gescreent zu haben):

Schoeller-Bleckmann
Rosenbauer
Palfinger
Semperit

[linkshaender]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.792.020 von Grab2theB am 15.01.15 22:46:36

Zitat von Grab2theB: Gerade bei Cancom bin ich sehr gespannt auf den nächsten Geschäftsbericht. Wurde ja erst das Thema Internet of Things hier im Thread diskutiert. Da ist Cancom ja auch neben dem Cloud-Computing mit dabei und das noch recht erfolgreich.

Nachteil bei den deutschen Nebenwerten sind meiner Meinung nach immer die extremen Reaktionen. Wenn Mr. M. mal schlechte Laune hat, verlieren solche Werte immer gleich doppelt im Vergleich zu den "großen" Brüdern im Dax.

Hallo Grab,

teile Deine Bedenken hinsichtlich extremen Reaktionen bei Nebenwerten. Ich würde das aber nicht unbedingt immer als manipuliert ansehen wie @Timburg. Das ist natürlich nicht ausgeschlossen, sehe das aber für europäische Nebenwerte eher weniger.

Ein anderes Problem in diesem Zusammenhang ist, dass man unter Umständen viel Geduld mitbringen muss bis sich eine solche Investition auszahlt. Ich habe das ja schon in meinem Bericht zu 2014 geschrieben. Ich würde daher den Anteil der Nebenwerte begrenzen und diesen Anteil besser verteilen. So habe ich auf weitere Kandidaten der Größenordnung verzichtet und tue es eigentlich immer noch.

Ich denke das könnte auch mit den Instis zusammenhängen. Da muss sich erst mal einer für interessieren und auch so kleinen Positionen akzeptieren. Dann wird es natürlich volatil in beiden Richtungen.

Noch eine Frage zu Cancom. Aus einem ersten Blick auf das Profil habe ich keine Verbindung zu IoT bauen können. In welche Richtung geht das?

VG
Linkshänder

[Larry.Livingston]

Was ich bei Fresenius zB aus dem Stehgreif nicht einschätzen kann sind die Kosten im Pflege-/Krankensektor, die potentielle staatliche Regulierung. Einführung von Mindestlöhnen tangiert das Unternehmen aber hoffentlich nicht - (iS von die Pflegekräfte gehören anständig bezahlt!).
Als Alternative zu FMC gibt es noch DaVita.

[web_held]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.795.071 von Larry.Livingston am 16.01.15 11:08:30

Im Grunde mehr als eine Überlegung wenn man sich mal anschaut wer hier wen outperformt hat. Gut mag jetzt nur oberflächlich sein und nicht in die Tiefe gehen, aber mit einem Kauf hätte man sicherlich nichts falsch gemacht.

Im Grunde kann man sagen: Ein Langzeittrend, wo ich spontan jetzt nicht wüsste warum dieser enden sollte

[/img]

[Larry.Livingston]

Hände hoch: wo sind die Füchse?

Ich halte mich aus Deutschland so gut es geht raus, aber wären für deine Tableus das Duo Fresenius/FMC nicht noch eine Ergänzung wert?

[web_held]

Die gestrige Feststellung das jetzt die Schweizer Aktien in Euro gerechnet deutlich aufwerten und ggf. zu teuer sind für einen Kauf/Nachkauf, scheint sich bereits heute zu revidieren.

Aktuell wo ich diese Zeilen Tippe ist die Swiss Exchange erneut 5,92 % im Minus. Da könnte sich hinsichtlich einer möglichen Einstiegsgelegenheit ein interessantes Fenster auf tun (für den ein oder anderen Wert)