Quirin Bank kurz vor dem lift off (Seite 33)

[catocencoris]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.098.852 von Fullhouse1 am 19.08.21 16:48:26

Warum soll eine grobe Quirion-Bewertung denn so kompliziert sein? @Weinberg-CP hat es doch greifbar dargestellt. Wir wissen die Konditionen der letzten Ke von Anfang 2021, wir wissen wie sich Kundenanzahl und AuM entwickeln und wir wissen, was Wettbewerber, wie Scalable Wert sind. Ich denke aus dieser Gemengelage lässt sich gut ein grober Wert beziffern.

[TheCity]

HV2021

@all

Wo wird denn in der Regel die HV abgehalten? Am Kudamm?

TC

P.S.: Und eine Frage bzgl. der Caceis-Übernahme werde ich stellen!

[Fullhouse1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.098.084 von Weinberg-CP am 19.08.21 15:54:03

Ich kann dir folgen Nachsteuergebniss 10 Mio = 0,227 EPS, den mögliche inneren Wert von Quirion ins KGV einzurechnen übersteigt meine Rechenkünste.
Deshalb komme ich auf KGV 15 mit Bankenfond, was für den aktuellen Kurs ok ist.

[Homer_787]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.097.814 von AristideSaccard am 19.08.21 15:39:24

@AristideSaccard: Keine Ahnung. Es ist mir halt nur aufgefallen.
Prinzipiell ist mir das auch egal woher das Interesse kommt. Hauptsache es ist Interesse da.
Natürlich ist es ein schönes Szenario... Ich hab nur manchmal das Gefühl als wollte man gar nicht "groß rauskommen"

[Weinberg-CP]

Das Licht unter dem Scheffel ...

Die Reaktion vieler Anleger und auch der Aktienkurs auf die Halbjahreszahlen spiegeln eine gewisse Enttäuschung wieder. Diese hängt von der zuvor gehegten Erwartungen ab. Diese waren anscheinend sehr hoch bis überhöht. Ich will versuchen, das ein wenig einzusortieren ...

1. Quirin hat insgesamt kein explosionsartiges Wachstum gezeigt. Das ist bei diesem eher konservativem Geschäftsmodell aber auch nicht zu erwarten.
2. Das Wachstum der AUM ohne Nettomittelzuflüsse liegt bei 320 Mio. Auf die mutmaßlich Anfang 2021 in der Vermögensverwaltung liegenden (3,8 Mrd. - 500 Mio.) , ergibt sich ein Wertzuwachs zum Halbjahr von um die 10%. Man hat da also sehr ordentlich für seine Kunden gearbeitet.
3. Den vielleicht etwas enttäuschenden Nettomittelzufluss von 180 Mio. muss man m.E. in Verbindung mit dem Lockdown im ersten Teil des Jahres sehen. Ich gehe davon aus, dass dies das Geschäft erschwert hat. Zudem scheint man auch darüber nachzudenken, mehr Personal einzustellen (siehe LinkedIn-Post, den ich heute morgen hier eingestellt habe). Das würde ggf. das Wachstum hier beschleunigen.
4. Eine Erfolgsstory ist Quirion. Wenn man da mal den Vorjahresvergleich zieht, so wie es andere Unternehmen machen würde, wäre man bei einem Kundenwachstum vom 35.000 zu 21.300 gleich 64% und einem AUM-Wachstum von 820 Mio. zu 460 Mio. von 78%.
5. Quirlon war zum Jahresbeginn nach einer KE mit 73 Mio. bewertet. Setze ich das in Relation zu den gestiegenen AUM ergibt sich eine Bewertung von 103 Mio. zur Jahresmitte, wovon 83 Mio. Quirin (80%) zuzuordnen sind. Das macht 1,92 vom Aktienkurs aus. Wenn man dann von einem Nachsteuerergebnis 2021 von 10 Mio. EUR ausgeht, ergibt das ein EPS von 0,23 EUR. Bei einem sehr konservativem KGV von 10 wäre man dann in Summe bei 4,22.

Insofern war der Anstieg vom Freitag, kein Irrtum. Die Aktie ist aus meiner Sicht mit den derzeitigen 3,34 EUR deutlich unterbewertet.

Gruss,
Weinberg

[AristideSaccard]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.096.305 von Homer_787 am 19.08.21 13:41:09

Also das ist ja ein gewisser Widerspruch. Du sagst mit recht, dass niemand die Aktie kennt, aber ausgerechnet bei diesem Wert soll dann nach 1600 Uhr Interesse aus Amerika kommen???
Es ist doch ein schönes Szenario: das Geschäft bei quirin wächst stetig, bei quirion exponentiell. Vielleicht kommt irgendwann eine Hammernachricht von IPO oder Einstieg eines großen Tieres bei quirion zu einem Wahnsinnspreis. Ist doch schön. Klar ist, dass etwa scalable ein Vielfaches der finanziellen Möglichkeiten hat. Da wird schon noch Kapital benötigt werden. Ich habe ja meine indirekte Beteiligung (auf eine BEG kommt etwa 0,8 quirin und ein bisschen quirion), klar ist, dass die Aktie äußerst illiquide ist, viele Stücke sind bei Großaktionären bzw Vorstand und ich wette, dass das oddo Paket nicht in kleinen Tranchen am Markt versilbert wurde, sondern allenfalls in kleinere Pakete, die nicht vom Radar erfasst werden, aufgeteilt wurde.

[Fullhouse1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.096.155 von catocencoris am 19.08.21 13:30:16

Ich kenne deine Depotentwicklung ja nicht, aber ich lasse mir meine, von über 30% in diesem Jahr, nicht durch eine verunglückte Wahl versauen.
Selbst wenn ich falsch liege und überflüssige Verwahrzinsen zahle. Wenn ich weiss in Zukunft regiert(besser meine Steuern verschwendet) fahre ich meinen Cashanteil wieder zurück.

[Crowww]

Autokorrektur 🤢

[Crowww]

Wir werden uns eben noch ein bisschen gedulden müssen, aber KMS Nacht das schon. Wir können warten.🙂

[Homer_787]

Moin,
also ich bin auch etwas enttäuscht! Die Zahlen sind gut, keine Frage. Sie werden auch stetig besser. Auch gut.
Allerdings rechtfertigen diese nicht den fulminanten Anstieg der letzten Tage. Da muss schon mehr kommen.
Ich glaube auch nicht, das der Anstieg rein auf die Spekulation der Halbjahreszahlen beruht.
War in der Vergangenheit auch nicht so. Wenn, dann auch nur extrem kurzzeitig.
Ich hätte eher mit einer Adhoc oder Pressemitteilung gerechnet die das Ganze erklären könnte.
Irgendwas mit IPO von Quirion oder Einstieg eines Investors oder ähnliches. Sowas gehört auch nicht in einen
Halbjahresbericht. Aber nix da. Totenstille...

Ich hab schon oft gehofft, dass es nun endlich losgeht. Aber wieder... nix da.
Diese Aktie kennt einfach niemand! Und die Bank tut auch nichts dafür! Kaum Meldungen, PR, oder Statements....
Sieht man am Handelsvolumen. Das ist im Normalfall ne Katastrophe...

Was mich allerdings wundert, das (außer die letzten Tage) der Kurs erst nach 16:00 Uhr abgegangen ist. Also wenn die Amerikaner aufstehen.

Ich bin echt unentschlossen was mein weiteres Vorgehen mit dieser Akte angeht. Sollte ich die Gewinne mitnehmen oder noch etwas warten?!?
Irgendwas ist jedenfalls im Busch...