HAEMATO AG - gesundes Wachstum im Pharmabereich (Seite 275)

[gate4share]

Katalyst danke, dass du das Zusammenwirken von Haemato und MPH mal etwas rüber brachtest.

Also ich wollte mir schon seit Wochen, die letzten Geschäftsberichte und Nachrichten von MPH ansehen, weil ich auch nicht richtig dahinter komme, wie das mit den andern, eigenen- also nicht Haemato Geschäftsbereichen ist ; habe ich bis heute aber nicht geschaffft.

Nachdem ich doch so überzeugt von der MPH AG war und meinte, man sollte diese der Haemato vorziehen, weiss ich jetzt gar nicht mehr wie ich zu dieser Ansicht gekommen bin.

In der Tat ist es merkwürdig, dass man den gesamten Gewinn der Haematho bei sich ausweisst, ohne dann auch eine Ausweisung "minderheitenanteile" zu machen! Das muss man doch machen , bevor man den jahresüberschluss letztendlich nennt, oder?

[Katalyst]

Stelle hier mal die PM der MPH AG zum GJ 2013 ein, die heute veröffentlicht wurde. Was wirklich 'Erhellendes' findet sich darin aber nicht. Eher mal 'weitere Verwirrung', jedenfalls bei mir. Vielleicht hat ja der Eine oder Andere Lust, was zu dieser PM der 'Haemato-Mutter' zu posten. Fange damit auch mal an (s. unterhalb der PM).



14.03.2014 / 15:29

MPH Mittelständische Pharma Holding AG:

Vorläufiges IFRS-Ergebnis 2013: Umsatz 226,84 Mio. Euro, Jahresüberschuss 7,49 Mio. Euro

Die MPH Mittelständische Pharma Holding AG, Berlin (ISIN: DE000A0NF697), gibt für das Geschäftsjahr 2013 das vorläufige IFRS-Konzernergebnis bekannt.

Im Geschäftsjahr 2013 betrug der vorläufige IFRS-Konzernumsatz rund 226,84 Mio. Euro und der vorläufige IFRS-Konzernjahresüberschuss rund 7,49 Mio. Euro. Der vorläufige IFRS-Gewinn pro Aktie belief sich auf rund 18 Cent.

Gegenüber dem Vorjahr 2012 wurde der IFRS-Konzernumsatz von 205,71 Mio. Euro auf rund 226,84 Mio. Euro um mehr als 10% erhöht. Der IFRS-Konzernjahresüberschuss sank gegenüber Vorjahr von 18,40 Mio. Euro auf rund 7,49 Mio. Euro. Im Vorjahr wurden einmalige Erträge aus Immobilienverkäufen erzielt.

Der Börsenwert des im Entry Standard an der Frankfurter Börse gelisteten Pharma-Segments, HAEMATO AG, stieg im Jahr 2013 um 67,04 Mio. Euro. Für die MPH als Mehrheitsaktionär wurden dadurch erhebliche stille Reserven gebildet.

Der Healthcare-Bereich, unter dem Dach der M1 Med Beauty AG, fokussiert sich auf Angebote im Lifestyle-Segment. Die patientenindividuellen Leistungen, Schönheitsoperationen und medizinische Behandlungen werden von Selbstzahlern in Anspruch genommen. Anders als im Pharmabereich gibt es hier keine gesetzlich vorgeschriebenen Rabatte und Sparzwänge. Die Investitionen in diesen Bereich werden in 2014 und 2015 weiter ausgebaut. Im Geschäftsjahr 2014 wird ein Umsatz von mehr als 10 Mio. Euro erwartet. Zusätzliche Standorte außerhalb Berlins werden in Folgejahren das weitere Wachstum unterstützen.

Der Vorstand der Gesellschaft wird Aufsichtsrat und Aktionärsschaft einen Dividendenvorschlag nach Feststellung der endgültigen Jahresabschluss-zahlen 2013 vorlegen.

Über die MPH Mittelständische Pharma Holding AG: Die Berliner MPH Mittelständische Pharma Holding AG hat sich strategisch auf die Wachstumsbereiche Pharma und Healthcare konzentriert. Der Pharma-Bereich leistet mit Medikamenten auf Basis von patentfreien und patentgeschützten Wirkstoffen, Produktions- und Beratungsleistungen, für Therapien chronischer Krankheiten einen Beitrag zu Kostensenkungen im Gesundheitswesen. Der Healthcare-Bereich bietet patientenindividuelle Leistungen, Schönheitsoperationen und medizinische Behandlungen an.

Die MPH Mittelständische Pharma Holding AG ist im Entry Standard (Open Market) der Frankfurter Wertpapierbörse notiert.

Kennzahlen zur Aktie der MPH Mittelständische Pharma Holding AG: Gezeichnetes Kapital: EUR 41.167.155 Börsennotierte Aktiengattung: Inhaber-Vorzugsaktien Anzahl umlaufender Vorzugsaktien: 19.025.000 ISIN: DE000A0NF697 WKN: A0NF69 Börsenkürzel: 93MV

Kontakt: Frau Linda Reichelt MPH Mittelständische Pharma Holding AG Fasanenstraße 77 D-10623 Berlin

Tel:[phone] Fax:[phone] E-Mail: [e-mail] Web: www.mph-ag.de

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Es bleibt für mich ein merkwürdiges Gebahren der MPH AG, die Tochter Haemato, an der die MPH AG unstreitig die Mehrheit hält, mit - so stellt es sich für mich jedenfalls dar - 100% beim Umsatz und 100% beim JÜ zu 'konsolidieren.' Anders lassen sich diese Zahlen ja gar nicht erklären (wie in den Quartalsberichten auch schon).

Bzgl. des MPH-Geschäfts in den anderen Tochtergesellschaften als der Haemato AG, also im Bereich insb. der M1 Med Beauty AG, stünden ansonsten ja wohl - wenn ich das richtig sehe - nur etwa 4 Mio. Euro Jahresumsatz (weil dieser in der Haemato AG bei 223 Mio. Euro leigt - s. bei Interesse in #658) bzw. ein Jahresverlust von etwa -0,7 Mio Euro (bei der Haemato AG mit 8,2 Mio. Euro veröffentlicht). Bestätigt wird diese Größenordnung durch die Angabe von 10 Mio. Euro Umsatz, die man sich seitens der MPH für das GJ 2014 der M1 Med Beauty AG vorgenommen hat (inkl. hoher Steigerung).

Ja, der Aufbau neuer Geschäftsfelder ist mühsam und langwierig. Das kann auch kaum anders sein - selbst wenn die Zukunft - wie in diesem Fall - im wahrsten Sinne des Wortes - noch so 'reizvoll' ! ! werden könnte. Und weil diese Zahlen der MPH alleine sooo 'dürftig' erscheinen würden, nimmt man halt die Zahlen der Haemato AG gleich zu 100% dazu. So deute ich das hier erstmal. Sind da meinerseits irgendwelche Denkfehler eingebaut? Andere Meinungen?

Was ich dann aber nicht zusammenbringe, ist die Sache mit dem JÜ pro Aktie. Bei Haemato 8,2 Mio. Euro, macht hier ungefähr 39 cts/Aktie. Dieser Haemato-Gewinn wird dann bei der MPH AG um den Verlust von -0,7 Mio. Euro verringert und die verbleibenden 7,5 Mio. Euro führen bei der MPH AG (erneut) zu (ausgewiesenen) 18 cts/Aktie. Also diese 'wunderbare JÜ-Vermehrung' ist mir echt zu hoch. Es landen doch gar nicht die ganzen 8,2 Mio. Euro JÜ der Haemato AG bei der MPH AG, genaugenommen letztendlich doch nur die Höhe der Dividende x dem gehaltenen Anteil, also eher doch nur so ca. 3,5 Mio. Euro, schätze ich jetzt mal - verringert um den M1 Med Beauty-Verlust nur so ca. 2,8 Mio. Euro - also eher aus dem betrieblichen JÜ 2013 der MPH nur so ca. 7 cts/Aktie, unter steuerlicher Verlustanrechnung vielleicht 8 cts/Aktie. Also ihr merkt sicher schon: Dieser Kniff will sich mir einfach nicht erschließen.

Aber: EGAL !!! Müssen sich ja die MPH'ler mit rumschlagen ...

Direkte Auswirkungen auf die Haemato sehe ich erstmal nicht.

[007coolinvestor]

Es könnten auch 25 cent mit blick auf den Rückkauf der Genussrechte werden. Wäre mich auch lieber.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.626.299 von Schulzi64 am 13.03.14 21:06:54

Positive Überraschung vielleicht nicht bezüglich Dividende, aber es gibt ja immernoch genug Skeptiker, die es schwarz auf weiß sehen wollen. Daher wäre eine Dividende von 28 Cents pro Aktie ein gewichtiger Kaufgrund. Man sieht das ja bei Dividendenwerten wie Drillisch. Haemato hätte mit einer DIV-Rendite von 6,7% eine der höchsten Renditen Deutschlands. Kenne abgesehen von Sonderdividenden eigentlich nur Drillisch mit einer noch etwas höheren Rendite. Und das gute bei Haemato ist, dass man diese locker aus dem Cashflow zahlt. Drillisch zahlt die zumindest bis zu diesem Jahr noch teilweise aus der Substanz.

[feingeist1]

katalyst 307

Ja, ich denke, das mph stille Reserven realisiert.

[Schulzi64]

Denke auch, die Haemato hat sich für die Abwärtsbewegung in den letzten Tagen Klasse gehalten. Warum sollte man jetzt noch verkaufen, wo das Beste eigentlich noch bevorsteht.

@katjuscha, was den Verkauf von Aktien aus dem Eigenbestand an Fonds betrifft? Würde natürlich Sinn machen, um für die ca. €5Mio. das Lager weiter aufzufüllen.
Und was die Dividende anbelangt, die Bandbreite von 25-28cent sollte eigentlich klar sein, hier sollte es keine Überraschungen mehr geben. Diese könnte es dann aber (positiv!) in ca.12 Monaten geben! Meine Meinung.

Gruß Schulzi

[Katalyst]

... also ich hab' mich für heute hier erstmal genug ausgetobt. Morgen kommt die Pressemitteilung von MPH zu Q4/2013 und zum Gesamtjahr 2013. Allen die da ein paar Aktien drin haben - ich nicht: Viel Glück !! Na ja, und wenn die Zahlen bei 'der Mutter' ordentlich/gut ausfallen würden, schaden würd's ja sicher hier auch nicht - ganz im Gegenteil ...

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.626.173 von Katalyst am 13.03.14 20:51:41

okay, hatte den 31.März im Hinterkopf.

macht ja nix.

na gut, ist es halt noch ein Monat. ändert nicht so viel an meiner Aussage, wobei das Timing etwas besser sein könnte.

na ja, ich geh eh davon aus, dass wir morgen oder Montag die Tiefs der Krimkrisenbörsenkrise sehen werden.

[Katalyst]

Zitat von katjuscha-research:

Zitat von SiebterSinn: Jagen nach Wind! Ich behaupte ja nun auch nicht, dass die zweitägig stabile Situation der Haemato-Aktie im schwachen Gesamtmarkt darauf schließen lässt, dass hier irgendwer schon heute von guten Nachrichten weiß....?!

umso näher wir dem Termin des Geschäftsberichts (Ende März) kommen, und damit auch der Ankündigung der Dividendenhöhe, umso mehr dürfte Haemato den Gesamtmarkt outperformen. Deshalb erwarte ich die kommenden zwei Wochen einen stabilen Kurs, selbst wenn der Dax nochmal 4-5% nachgeben sollte. Ich glaub aber eh, dass wir morgen die Verlaufstiefs im Dax sehen werden, auch wenn ich damit fast allein dastehe.

Hallo Katjuscha,

das find' ich ja sehr souverän von Dir, so hier wieder einzusteigen - meinen uneingeschränkten Respekt hast Du - hast Du aber sowieso (habe schon sehr viele Posts von Dir gelesen, überwiegend beim Kleinen Chef, aber auch bei GFT, Softing, Francotyp, ...).

Deine Einschätzung für den Kursverlauf bei Haemato - zumindest nach unten hin gut abgesichert - teile ich. Aber wie kommst Du bzgl. der Vorlage des GB 2013 auf 'Ende März'. Wird der Bericht jetzt etwa auch vorgezogen???

Ich sehe hier im Finanzkalender der Haemato nur den 16. April als Termin - also noch gut 4 Wochen bis dahin. Oder was habe ich übersehen? (Bin nämlich gerade mal gut dabei, zu versuchen, meinen Teil dazu beizutragen, dass hier möglichst erstmal keine neuen Missverständnisse entstehen.)

[Katalyst]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.625.789 von Schulzi64 am 13.03.14 20:08:09

... Ich sag' doch: Einfach nur wohltuend hier.

Deinen Beitrag finde ich einfach nur wieder toll, Schulzi.