Aroundtown Properties, ein schlafender Riese, großes Aufwärtspotenzial (Seite 1036)

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.400.779 von walker333 am 04.06.21 03:28:27

Vielen Dank für deine weiteren Ausführungen.

Wohl dem, der hier nicht aus "Panik" zu den Tiefs raus ist.

Noch besser, der nachkaufte oder den Ersteinstieg wagte.

Im Branchenvergleich sehr solide Gesamtsituation. Der Abstand innerer Wert und Kurs Börse könnte sich deshalb einengen, wenn Mr. Market nicht weiter pennt.

Insoweit hoher Mehrwert der Aktienrückkäufe für uns Miteigentümer.

[walker333]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.315.882 von superman am 27.05.21 07:31:24

Zitat von superman: Although different portfolio locations remained under lockdown as a result of the coronavirus pandemic during the first quarter of 2021, an increasing number of vaccinations being distributed in recent weeks and an easing of restrictions in some locations indicate that the path to recovery is encouraging. Aroundtown recorded a relatively small revaluation gain in the first quarter of 2021 as only a small portion of its portfolio was revalued. A more significant revaluation of the portfolio is expected in the second half of 2021, in light of the recent reliefs in lockdowns and restrictions across the portfolio's locations. As of the end of March 2021, AT recorded an EPRA NTA of €11.4 billion and €9.6 per share as compared to €11.2 billion and €9.5 per share respectively, at the end of December 2020.

Aus der Quartalsveröffentlichung vom 27.05.21 zitiere ich eine interessante Passage zur Portfoliobewertung.

Da steht, dass fürs zweite Halbjahr eine deutlichere und umfassendere Neubewertung vorgenommen werden wird.

Und die wird wohl positiv ausfallen, sofern die Corona Zurückdrängung weiter gut vorankommt.

Erst mal gehen vom NAV von 9,60 € (bzw. Aroundtown verwendet nun die neue Formel EPRA-NTA) nach der Hauptversammlung 0,22 € Dividende ab.

Dennoch könnte - meiner Meinung nach - zum 31.12.21 durch Neubewertung, Portfolio-Verkäufe und laufende Gewinne aus Vermietung (FFO 1) ein EPRA-NTA von 10 € sogar locker übertroffen werden!

[walker333]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.394.956 von Kampfkater1969 am 03.06.21 16:10:53

Zitat von Kampfkater1969: Relation zwischen Schulden und Vermögen bei ca. 34%......da gibt es ganz andere Problemfälle....

Mieteinnahmen in I/2021 nur um 3% gesunken....bereinigt um Verkäufe sehr guter Level.....trotz den Hotels und den damit verbundenen Lockdownproblemen.....nun ja wieder um die 90% der Hotels offen.....

Du hast das so schnell dahin geschrieben, da erlaube ich mir mal ein wenig zu präzisieren und auszuführen:


Aus den am 27.05.21 veröffentlichten Q1 Zahlen ergbit sich ein LTV (Loan to value) Ratio von 34%. Das bedeutet, dass die Immobilien im Wert von 100% zu 66% mit Eigenkapital gedeckt sind, und zu 34% mit Fremdkapital.

Da sieht man mal, wie solide finanziert Aroundtown ist. Ähnlich bei Deutsche Euroshop und anderen, da wurden bis Ende Oktober 2020 gar Notmaßnahmen wie Kapitalerhöhungen, Notverkäufe und gerissene Covenants an die Wand gemalt!

Nichts von alledem ist eingetroffen. Übrigens, welcher private Häuslebauer finanziert so solide wie Aroundtown mit 66% Eigenkapital (ich persönlich wünsche mir hier mehr Risiko & Rendite von Aroundtown)?


Die Mieteinnahmen sind laut Q1 Veröffentlichung um 1% gesunken ("Net rental income of €233 million in Q1 2021, 1% lower compared to Q1 2020 primarily due to disposals."). Also leicht gesunken, aufgrund der netto Portfolio Verkäufe.

Diese Mieteinnahmen müssen jedoch pro forma gemeint sein, also ohne die tatsächlichen Corona Ausfälle bzw. Zahlungsaufschub ("before Covid adjustment").

Das wird auch an den gesunkenen FFO 1 deutlich (Covid Einmaleffekte):

=====


- FFO I before Covid adjustment of €125 million in Q1 2021, as compared to €127 million in Q1 2020. Including extraordinary expenses due to the Covid pandemic, FFO I for Q1 2021 was €87 million.

https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/aroundtown-results-l…

[Kampfkater1969]

Geniale Sache....der NAV netto liegt bei ca. 9,60 €....pro Aktie....nun wurden und werden ja teilweise Objekte verkauft, diese über dem NAV, diese Mittel dann in den Aktienrückkauf gesteckt......dies schafft weiteren Anstieg des NAV je ausstehender Aktie.

Die Frage nur, welche "Deppeles" verkaufen zu diesen Dumpingkursen?

Finanzierungskosten im Schnitt = 1,4%, weit unter der Inflation, mindert ja Steuern auch noch über Betriebsausgaben.....Laufzeit sechs Jahre

Relation zwischen Schulden und Vermögen bei ca. 34%......da gibt es ganz andere Problemfälle....

Mieteinnahmen in I/2021 nur um 3% gesunken....bereinigt um Verkäufe sehr guter Level.....trotz den Hotels und den damit verbundenen Lockdownproblemen.....nun ja wieder um die 90% der Hotels offen.....

[superman]

Nehme das mit dem Squeeze Out zurück. Die steuerliche Share Deal Schwelle mit Vermeidung Grunderwerbsteuer liegt ja noch bis 1.7. bei 95%. Dann Absenkung auf 90%. Daher wird auch jetzt auf knapp 95% aufgestockt und dann wohl nicht höher

[superman]

Aroundtown nimmt für mich klar Kurs auf den Dax. Das Management hat beeindruckend gezeigt wie es in der Lage ist wirklich jede opportunistische Chance zu nutzen und damit auch Krisen exzellent durchzustehen.

[Kampfkater1969]

Einfaches Einfügen von wallstreetONLINE Charts: So funktionierts.

Wohl dem, der es aussitzen konnte oder beherzt kaufte oder zukaufte.

Aroundtown einer meiner Antworten auf die Schuldenexzesse und den Zinsmanipulationswahnsinn der Regierungen und Notenbanken, der Minusrenditen auf die Masse der Papiergelder ( ehrlich nach Inflation gerechnet ja nicht Banane...)

[superman]

TLG erhöht via Kapitalerhöhung seinen Anteil an WCM auf fast 95% und ist damit an der Squeeze Out Schwelle bei WCM…

[boersentrader02]

Aroundtown: Hohes Verkaufsvolumen

Nach Darstellung der Analysten Stefan Scharff und Christopher Mehl von SRC Research hat die Aroundtown SA im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2021 (per 31.12) wegen des hohen Verkaufsvolumens im Vorjahr und durch die Auswirkungen der Pandemie einen deutlichen Rückgang beim operativen Ergebnis auf 238 Mio. Euro verbucht, nachdem im Vorjahresquartal noch 536 Mio. Euro erwirtschaftet wurden. In der Folge bestätigen die Analysten dennoch das Kursziel und das positive Rating.

Nach Analystenaussage habe sich das um das Bewertungsergebnis bereinigte EBITDA nur leicht auf 230 Mio. Euro (Q1 2020: 237 Mio. Euro) verringert. Der FFO I sei wegen Mietrückstellungen von 38 Mio. Euro um 32 Prozent auf 87 Mio. Euro gesunken. Nach einem Verkaufsvolumen von 2,3 Mrd. Euro in 2020 habe das Unternehmen

laut SRC im ersten Quartal weitere rund 1 Mrd. Euro an Assets verkauft. Das Commercial Portfolio stehe somit bei einem Wert von 20,8 Mrd. Euro. Während es auf der Akquisitionsseite von Einzelobjekten bisher keine besonderen Meldungen gegeben habe, sei ein gemeinsames Übernahmeangebot mit der CPI Property Group für die ausstehenden Aktien der Globalworth gestartet worden.

Hinsichtlich des derzeitigen Aktienrückkaufprograms habe Aroundtown bereits 24 Prozent des zusätzlichen 500 Mio. Euro Volumens zurückgekauft. Hierfür seien die Erlöse aus den besagten Verkäufen verwendet worden. Nach Ansicht der Analysten werde der Aktienrückkauf den Wert für die Aktionäre langfristig deutlich steigern. In der Folge bestätigen die Analysten das Kursziel von 8,50 Euro und erneuern das Rating "Buy".

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 27.05.2021, 18:25 Uhr)

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https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2021-05/5299653…

[supialexi2]

Müssen Dax Werte auch in Deutsch kommunizieren?
Oder reichen da auch Geschäftsberichte in ausländisch?