Aroundtown Properties, ein schlafender Riese, großes Aufwärtspotenzial (Seite 997)
eröffnet am 20.04.17 13:08:18 von
neuester Beitrag 28.04.24 14:52:17 von
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Seite 26 vom 30.09.2021 Bericht zeigt es sehr schön, dass sich AT mit der heutigen Aktion quasi komplett seiner Schulden 2022 entledigt (600 Mio Rückkäufe) und zwischen den Laufzeiten 2025 und 2026 den Kupon verbessert (Umschichtung 500 Mio). 1.3% wurde ja zuletzt als durchschnittlicher Cost of debt genannt, der jetzt weiter absinkt. Man kann aus der Grafik also letztendlich rausziehen, dass AT derzeit in 2022, 2023 und 2024 komplett wetterfest ohne Refithemen dasteht.
https://www.aroundtown.de/fileadmin/user_upload/04_investor_…
https://www.aroundtown.de/fileadmin/user_upload/04_investor_…
Der Ausgabekurs für Investoren war 97.965 was einer Rendite von 0.766% entspricht. Kann ich bei Bloomberg sehen. Der Preis gegenüber dem Konsortium, das die Anleihe begeben hat ( BNP, Citibank, Goldman, Santander und Deutsche Bank) dürfte ca. 25 Cent tiefer gelegen haben.
AT nimmt hier bewusst immer einen tieferen Kupon, dass sie in den Folgejahren sehr tiefe Refinanzierungskosten zeigen können. O.375% für die nächsten 5.25 Jahre sieht natürlich ab nächstes Jahr bombig aus. Der Schuldenstand nominal wird ja insgesamt durch Rückkäufe der Schulden ausbalanciert. Hatten wir ja heute auch und zuletzt auch einseitige Rückkauftender aus Verkäufen Immos über Buchwert.
AT nutzt hier ein weiteres mal sehr clever, dass die Zentralbanken auch den Unternehmensanleihenmarkt mit massiven Käufen stützen. So kann man sehr billig in längerlaufende Schulden umstrukturieren, was gerade für ein Immobilienunternehmen extrem interessant ist. Ohne Zentralbanken (die vielleicht bald ihre Käufe zurückfahren) wären deutlich höhere Prämien nötig. So ist AT in der glücklichen Lage, dass es quasi fast keine kurzfristigen Schulden mehr hat. Das ist natürlich bei Turbulenzen am Immomarkt extrem hilfreich, wenn ein Unternehmen dann keine offene Flanke bei Refithemen hat. Man hat quasi heute damit ein weiteres mal 2 Fliegen mit einer Klappe geschlagen. Die Schulden sehr billig verlängert (Margen langfristig gesichert) und zugleich das Unternehmen wetterfest gemacht.
AT nimmt hier bewusst immer einen tieferen Kupon, dass sie in den Folgejahren sehr tiefe Refinanzierungskosten zeigen können. O.375% für die nächsten 5.25 Jahre sieht natürlich ab nächstes Jahr bombig aus. Der Schuldenstand nominal wird ja insgesamt durch Rückkäufe der Schulden ausbalanciert. Hatten wir ja heute auch und zuletzt auch einseitige Rückkauftender aus Verkäufen Immos über Buchwert.
AT nutzt hier ein weiteres mal sehr clever, dass die Zentralbanken auch den Unternehmensanleihenmarkt mit massiven Käufen stützen. So kann man sehr billig in längerlaufende Schulden umstrukturieren, was gerade für ein Immobilienunternehmen extrem interessant ist. Ohne Zentralbanken (die vielleicht bald ihre Käufe zurückfahren) wären deutlich höhere Prämien nötig. So ist AT in der glücklichen Lage, dass es quasi fast keine kurzfristigen Schulden mehr hat. Das ist natürlich bei Turbulenzen am Immomarkt extrem hilfreich, wenn ein Unternehmen dann keine offene Flanke bei Refithemen hat. Man hat quasi heute damit ein weiteres mal 2 Fliegen mit einer Klappe geschlagen. Die Schulden sehr billig verlängert (Margen langfristig gesichert) und zugleich das Unternehmen wetterfest gemacht.
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.175.108 von superman am 09.12.21 21:27:07
Hier der Link dazu:
https://www.dgap.de/dgap/News/uk_regulatory/aroundtown-annou…
Von wegen steigende Zinsen wegen der Notenbanken.
Starke Anleihebegeber wie Aroundtown können weiterhin zu unglaublich tiefen 0,375% platzieren!
Nicht mitgeteilt wurde, ob die Anleihe tatsächlich zu 100,0% ausgegeben wurde. Der Anleihezins steht meist schon fest, aber zum Schluss findet ja oft noch 'ne Feinsteuerung an die Nachfrage statt, in dem der Ausgabekurs auf z.B. 99% oder 101% festgelegt wird. Da hier kein abweichender Ausgabekurs mitgeteilt wurde, können wir von glatten 100% ausgehen.
So sieht es auf der Welt aus. Während Aroundtown selbstverständlich Investmentgrade gerated ist (BBB+ von S&P), verfügen die Anleihen eines der teuersten Unternehmen der Welt (Tesla) nur über ein Junkbond Rating (BB+ von S&P):
=====
15.11.2021
Tesla ist an der Börse mehr als eine Billion Dollar wert - für Ratingagenturen aber weiter "Ramsch"
https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/diskrepanz-tesla-i…
Zitat von superman: AROUNDTOWN ANNOUNCES DEBT OPTIMIZATION THROUGH SUCCESSFUL BOND ISSUANCE AND LAUNCH OF SHORTER-TERM BOND BUYBACK
09 December 2021.
Aroundtown ('the Company' or 'AT') announces the successful issuance of €1.25 billion straight bonds Series 39 at a coupon of 0.375%, maturing in April 2027 (5.3 years). In parallel, AT has launched a tender offer for its Series I (1.875% coupon, maturing 2026) and Series 37 (0.375% coupon, maturing 2022) bonds, which have a weighted average maturity of 2.3 years. This will further extend the Company's balanced debt maturity schedule while maintaining its low average cost of debt.
Hier der Link dazu:
https://www.dgap.de/dgap/News/uk_regulatory/aroundtown-annou…
Von wegen steigende Zinsen wegen der Notenbanken.
Starke Anleihebegeber wie Aroundtown können weiterhin zu unglaublich tiefen 0,375% platzieren!
Nicht mitgeteilt wurde, ob die Anleihe tatsächlich zu 100,0% ausgegeben wurde. Der Anleihezins steht meist schon fest, aber zum Schluss findet ja oft noch 'ne Feinsteuerung an die Nachfrage statt, in dem der Ausgabekurs auf z.B. 99% oder 101% festgelegt wird. Da hier kein abweichender Ausgabekurs mitgeteilt wurde, können wir von glatten 100% ausgehen.
So sieht es auf der Welt aus. Während Aroundtown selbstverständlich Investmentgrade gerated ist (BBB+ von S&P), verfügen die Anleihen eines der teuersten Unternehmen der Welt (Tesla) nur über ein Junkbond Rating (BB+ von S&P):
=====
15.11.2021
Tesla ist an der Börse mehr als eine Billion Dollar wert - für Ratingagenturen aber weiter "Ramsch"
https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/diskrepanz-tesla-i…
AROUNDTOWN ANNOUNCES DEBT OPTIMIZATION THROUGH SUCCESSFUL BOND ISSUANCE AND LAUNCH OF SHORTER-TERM BOND BUYBACK
09 December 2021.
Aroundtown ('the Company' or 'AT') announces the successful issuance of €1.25 billion straight bonds Series 39 at a coupon of 0.375%, maturing in April 2027 (5.3 years). In parallel, AT has launched a tender offer for its Series I (1.875% coupon, maturing 2026) and Series 37 (0.375% coupon, maturing 2022) bonds, which have a weighted average maturity of 2.3 years. This will further extend the Company's balanced debt maturity schedule while maintaining its low average cost of debt.
09 December 2021.
Aroundtown ('the Company' or 'AT') announces the successful issuance of €1.25 billion straight bonds Series 39 at a coupon of 0.375%, maturing in April 2027 (5.3 years). In parallel, AT has launched a tender offer for its Series I (1.875% coupon, maturing 2026) and Series 37 (0.375% coupon, maturing 2022) bonds, which have a weighted average maturity of 2.3 years. This will further extend the Company's balanced debt maturity schedule while maintaining its low average cost of debt.
Trading Spotlight
Aroundtown hat heute eine neue Anleihe mit Fixkupon über 1.25 MRD € begeben. Laufzeit 15.04.2027. Ursprünglich war das Angebot MS+115-120. Da Kauforders über 3.3 MRD € kamen wurde die Anleihe auf MS+88 am Ende verteuert. Parallel gab es Rückkaufangebote für 600 Mio€ 2022 Anleihen und 500 Mio 2026 Anleihen.
Man könnte überlegen was die unterschiedlichen Streubesitzanteile von Aroundtown selbst und diesen einverleibten Firmen hinsichtlich der Kursentwicklung für eine Rolle spielen. Aroundtown hat sich viel schlechter entwickelt.
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.150.589 von Blaumeise2016 am 07.12.21 19:37:30
Ja, okay! War mehr so eine Aussage "Was auch schön wäre"!
Zitat von Blaumeise2016:Zitat von supialexi2: Man immer wenn ich was lesen will, ärgere ich mich weil alles in ausländisch ist. Das war ja auch die Überlegung hier sich nicht zu engagieren. Ja wir sind international und englisch ist üblich für alle Mitteilungen von AGs.
Schön wäre es, wenn man wenigstens einmal im Jahr in einer Sprache zusätzlich berichten würde, wo man das meiste Vermögen angelegt hat und aus welchen Land die meisten Einnahmen kommen, in Deutsch.
Es führt bei mir nicht zum schlechteren Ansehen von aroundtown, aber kann mir gut vorstellen, dass andere Anleger, die so wie ich sind dann hier mal nicht anlegen und viele kennen die AG nicht. Gegenläufig werden evtl ausländische Investoren gerade in diesen Wert investieren, weil sie alle Mitteilungen lesen können, Jedoch einige AGs viele Infos nur in Deutsch veröffentlichen.
AT ist eine Luxemburgische AG tätig zum größten Teil in Deutschland aber eben
auch woanders.
Für mich ist das Luxemburgische Recht von Vorteil weil es den Aktienrückkauf erleichtert.
Habe AT weil günstig und ich an den langfristigen Erfolg glaube.
Ja, okay! War mehr so eine Aussage "Was auch schön wäre"!
Antwort auf Beitrag Nr.: 70.150.097 von supialexi2 am 07.12.21 18:57:36
AT ist eine Luxemburgische AG tätig zum größten Teil in Deutschland aber eben
auch woanders.
Für mich ist das Luxemburgische Recht von Vorteil weil es den Aktienrückkauf erleichtert.
Habe AT weil günstig und ich an den langfristigen Erfolg glaube.
Zitat von supialexi2: Man immer wenn ich was lesen will, ärgere ich mich weil alles in ausländisch ist. Das war ja auch die Überlegung hier sich nicht zu engagieren. Ja wir sind international und englisch ist üblich für alle Mitteilungen von AGs.
Schön wäre es, wenn man wenigstens einmal im Jahr in einer Sprache zusätzlich berichten würde, wo man das meiste Vermögen angelegt hat und aus welchen Land die meisten Einnahmen kommen, in Deutsch.
Es führt bei mir nicht zum schlechteren Ansehen von aroundtown, aber kann mir gut vorstellen, dass andere Anleger, die so wie ich sind dann hier mal nicht anlegen und viele kennen die AG nicht. Gegenläufig werden evtl ausländische Investoren gerade in diesen Wert investieren, weil sie alle Mitteilungen lesen können, Jedoch einige AGs viele Infos nur in Deutsch veröffentlichen.
AT ist eine Luxemburgische AG tätig zum größten Teil in Deutschland aber eben
auch woanders.
Für mich ist das Luxemburgische Recht von Vorteil weil es den Aktienrückkauf erleichtert.
Habe AT weil günstig und ich an den langfristigen Erfolg glaube.
Man immer wenn ich was lesen will, ärgere ich mich weil alles in ausländisch ist. Das war ja auch die Überlegung hier sich nicht zu engagieren. Ja wir sind international und englisch ist üblich für alle Mitteilungen von AGs.
Schön wäre es, wenn man wenigstens einmal im Jahr in einer Sprache zusätzlich berichten würde, wo man das meiste Vermögen angelegt hat und aus welchen Land die meisten Einnahmen kommen, in Deutsch.
Es führt bei mir nicht zum schlechteren Ansehen von aroundtown, aber kann mir gut vorstellen, dass andere Anleger, die so wie ich sind dann hier mal nicht anlegen und viele kennen die AG nicht. Gegenläufig werden evtl ausländische Investoren gerade in diesen Wert investieren, weil sie alle Mitteilungen lesen können, Jedoch einige AGs viele Infos nur in Deutsch veröffentlichen.
Schön wäre es, wenn man wenigstens einmal im Jahr in einer Sprache zusätzlich berichten würde, wo man das meiste Vermögen angelegt hat und aus welchen Land die meisten Einnahmen kommen, in Deutsch.
Es führt bei mir nicht zum schlechteren Ansehen von aroundtown, aber kann mir gut vorstellen, dass andere Anleger, die so wie ich sind dann hier mal nicht anlegen und viele kennen die AG nicht. Gegenläufig werden evtl ausländische Investoren gerade in diesen Wert investieren, weil sie alle Mitteilungen lesen können, Jedoch einige AGs viele Infos nur in Deutsch veröffentlichen.
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