Consus, neuer Immobilienwert (Seite 14)

[DOBY]

hatte sich angedeutet angesichts der diversen Insiderkäufe bei Consus (natürlich reiner Zufall....), deshalb bin ich auch rein.

[Andrija]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.218.754 von coolrunning am 29.06.20 11:55:16

"je Consus-Aktie 0,2390 Anteile von Ado "

Finanzieren will Ado den Deal mit einer Kapitalerhöhung von 450 Millionen Euro. Zudem sollen die eigenen Aktionäre auf eine Dividende für das Jahr 2019 verzichten. Aggregate soll je Consus-Aktie 0,2390 Anteile von Ado erhalten - darunter bestehende und neu zu auszugebende Papiere. Das Umtauschverhältnis könne aber noch angepasst werden, hieß es. Die übrigen Consus-Aktionäre will Ado mit einem Tauschangebot für deren Aktien ködern. Dabei soll das gleiche Umtauschverhältnis gelten wie bei dem Deal mit

[coolrunning]

Die nächste Immobilienfusion
Stand: 29.06.2020, 10:36 Uhr


Der Wohnimmobilienkonzern Ado Properties will den Berliner Konkurrenten Consus Real Estate komplett übernehmen. Im ersten Schritt übe Ado dazu eine im Dezember vereinbarte Call-Option mit Consus-Mehrheitseignerin Aggregate Holdings aus und erlange damit die Kontrolle über das Unternehmen, teilte das SDax-Unternehmen mit. Den übrigen Consus-Aktionären will Ado ein freiwilliges Übernahmeangebot unterbreiten. Finanzieren will Ado den Deal mit einer Kapitalerhöhung von 450 Millionen Euro. Die Aktien von Consus ziehen um über fünf Prozent an.

https://boerse.ard.de/aktien/ado-schluckt-consus100.html

Was schätzt ihr, wird der Angebotspreis für die Aktionäre sein ?

running

[coolrunning]

DGAP-DD: CONSUS Real Estate AG deutsch

Meldung und öffentliche Bekanntgabe der Geschäfte von Personen, die Führungsaufgaben wahrnehmen, sowie in enger Beziehung zu ihnen stehenden Personen
10.06.2020 / 17:39 Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

1. Angaben zu den Personen, die Führungsaufgaben wahrnehmen, sowie zu den in enger Beziehung zu ihnen stehenden Personen

a) Name
Name und Rechtsform: BRAIN-FAMA Consult GmbH

2. Grund der Meldung
a) Position / Status

Person steht in enger Beziehung zu: Titel: Dr. Vorname: Friedrich Nachname(n): Oelrich Position: Aufsichtsrat
b) Erstmeldung

3. Angaben zum Emittenten, zum Teilnehmer am Markt für Emissionszertifikate, zur Versteigerungsplattform, zum Versteigerer oder zur Auktionsaufsicht

a) Name
CONSUS Real Estate AG

b) LEI
9676007H44QN6VYEBV03

4. Angaben zum Geschäft/zu den Geschäften
a) Beschreibung des Finanzinstruments, Art des Instruments, Kennung

Art: Aktie
ISIN: DE000A2DA414

b) Art des Geschäfts

Kauf
c) Preis(e) und Volumen

Preis(e) Volumen 6,13 EUR 3187,60 EUR 6,20 EUR 22940,00 EUR 6,15 EUR 3997,50 EUR 6,16 EUR 4004,00 EUR 6,03 EUR 3135,60 EUR 6,04 EUR 5001,12 EUR 6,07 EUR 27193,60 EUR

d) Aggregierte Informationen

Preis Aggregiertes Volumen 6,1208513 EUR 69459,42 EUR

e) Datum des Geschäfts

2020-06-08; UTC+2

running

[Muckelius]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.794.513 von guteboerseboeseboerse am 25.05.20 15:41:12

Zahlen

Nachricht vom 29.05.2020 | 08:13
Consus Real Estate AG: Consus Real Estate AG hat das erste Quartal 2020 erfolgreich abgeschlossen - Wachstum fortgesetzt und deutliche Senkung der pro-forma Verschuldung erreicht

https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/consus-real-estate-c…

[guteboerseboeseboerse]

Danke für deine Ausführungen baer! Sehe das auch so dass Consus momentan so getrimmt wird wie ADO es möchte. Heißt in erster Linie Deleveraging und damit weniger Risiko, und weniger zu finanzieren, wenn Consus übernommen wird. Halte das für eine gute und aussichtsreiche Strategie um die Ertragspotentiale bei Consus zu heben und den ADO-Discount zum NAV mit der Zeit abzubauen.

Wenn die Bedingungen der KE mal klar sind und ein NAV mit Adler konsolidiert fest steht sollte das weitere Klarheit für die Börse bringen. Vielleicht tut sich diesbezüglich schon im 2. Halbjahr etwas. Hab ja meine ganzen Adler getauscht und werde ADO auch noch behalten.

Und wenn ich sehe was bei LEG/TAG gerade läuft wo bei Preise über NAV Fusionsgespräche geführt werden ... da hat ADO noch viel Luft nach oben wenn sich der Nebel der Ungewissheit mal gelegt hat und die Konzernstruktur klar und nachhaltig profitabel ist.

[honigbaer]

Der ADO NAV 63,91 per Q1 hat sich nicht viel geändert, seit ankündigung des Tauschverhältnisses 1:0,239.
500 Mio Kapitalerhöhung wäre etwa 5:1 zum halben NAV, dann verteilt sich der neue um 500 Mio Erlös höhere NAV auf 5 Aktien statt auf 4.
4 x 63,91 + 32 / 5 = 57,528.
Also 10% weniger, dann müsste das Umtauschverhältnis auf 63,91 / 57,528 * 0,239 = 0,2655 ADO Aktien angepasst werden.

Aber da kommen doch nun auch noch ganz andere Effekte aus der Adlerübernahme per Beherrschungsvertrag.
Ich meine, der NAV der ADO Aktien kann sich gehörig ändern, wenn die eigenen ADO Aktien, die bei Adler liegen, demnächst vielleicht eingezogen oder anders bilanziert werden.

Ich meine aber, dass das alles für Consus keine besonders negativen Auswirkungen haben wird, das Umtauschverhältnis ist sozusagene eine Absicherung für den Kurs nach unten. Und 0,2655 Consusaktien wären bei einem ADO Kurs von 32 ja sogar mehr, als die alternativ angedachten 8,35 Euro Barabfindung, die es aber bestimmtnicht geben wird.

Durch den Schuldenabbau bei Consus, die bringen ja eine meldung über Projektverkäufe nach der anderen, ist auch die Gefahr gesunken, dass die Consusübernahme doch noch abgesagt werden könnte. Also sicher alles kein Grund, Consus zu verkaufen.

[guteboerseboeseboerse]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.757.762 von honigbaer am 20.05.20 23:03:02

honigbaer, kannst Du abschätzen wie das Umtauschverhältnis von 0,2390 nach der KE etwa aussehen wird? Wenn wir einfach mal spekulieren dass die KE zu 32 € über die Bühne geht.

Hab mir ein paar Consus zugelegt und denke drüber nach, auf diesem Niveau weiter aufzustocken. Jetzt bin ich am Rechnen wie das Umtauschverhältnis dann wohl aussehen wird.

[honigbaer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.722.692 von Kesslerwilli am 18.05.20 15:06:32

ADO Kurs 13,08? Aktuell sind es jedenfalls 25,76.
Umtauschverhältnis sollte 0,239 ADO Aktien je Consusaktie sein, aber anzupassen bei Dividenden und Kapitalmaßnahmen, die bei ADO geplant sind.
Die Option läuft bis Juni 2021.
(Die höhere Barabfindung käme wohl nur zum Tragen, wenn der Kurs bis dahin deutlich steigt.)

[Huusmeister]

CONSUS Real Estate AG: Consus Real Estate AG veräußert 8 Entwicklungsprojekte mit einem GDV von EUR 2,0 Mrd.

https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/consus-real-estate-consu…