Societa Sportiva Lazio (Seite 1035)

[halbgott]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.324.428 von Rainolaus am 19.03.18 22:01:58

Zitat von halbgott: Wenn Du Dir den fair value bei investor.morningstar anschaust, dort werden wie bei allen anderen Finanzportalen auch einfach die Zahlen aus dem Vorjahr hineinkopiert und so entsteht ein fair value. Ist natürlich totaler Schwachsinn und es sollte klar sein, daß der fair value steigt, wenn da die richtigen Zahlen stehen:

http://quotes.morningstar.com/stockq/analysis-report?t=LZO1

Zitat von Rainolaus: in dem Link geht die Kursschere (graues aufweitendes Dreieck) ab einschl. 2018 ja schon in den Bereich 2 Euro in dem Diagramm.

Wird aber interessant, welche faire Bewertung dort angegeben wird, wenn für das laufende Geschäftsjahr halbwegs richtige Zahlen angegeben werden, die faire Bewertung bezieht sich ja darauf, daß Umsatz, Gewinn usw. im Vergleich zum Vorjahr identisch sein müssten.

[halbgott]

Eine sehr vorsichtige Schätzung zum Halbjahresbericht

Am 26.3. kommt der Halbjahresbericht. Ich habe es mal kurz sehr grob und konservativ überschlagen, d.h. ich habe bei Unsicherheiten bzgl. der UEFA Prämien (fallen sie ins laufende Halbjahr oder nicht), Spieltagseinnahmen und dergleichen sehr konservativ kalkuliert:

Das Umsatzwachstum beim Halbjahr ggü dem Vorjahr dürfte bei mindestens +90% liegen. Auch der Nettogewinn wird extrem gut ausfallen. Auf das Gesamtjahr bezogen wird sich das natürlich relativieren. Sollte Lazio ab sofort alle wichtigen Spiele verlieren und im Transfersommer keinen einzigen Spieler verkaufen, der ins aktuelle Geschäftsjahr fällt, wird der Gesamtumsatz um mindestens +40% steigen auf ungefähr 179 Millionen. Der Nettogewinn müsste sich mindestens verdoppeln auf 22 Millionen.

Die Börsenkapitalisierung liegt aktuell bei 92 Mio, d.h. der Umsatz wird also fast doppelt so hoch liegen wie die gesamte Börsenkapitalisierung.

Das KGV wird bei höchstens 4 liegen.

Diese Angaben sind von mir äußerst konservativ berechnet und beinhalten alle nur erdenklichen Risiken. Dennoch kann ich mich natürlich irren, völlig klar.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.324.500 von halbgott am 19.03.18 22:12:17

Zitat von halbgott: Der Kaderwert lag später bei 170 Millionen, jetzt aber bei 370 Mio, sollte klar sein, daß ein Übernahmegebot heute eher teurer sein müsste.

Warum sollte er überhaupt verkaufen wollen? Die Zeichen stehen auf deutlichen Mehrwert jetzt und in der Zukunft, insbesondere ab Sommer.
Da müsste schon ein gigantisches Angebot kommen, was all das einpreist.

[Freibauer]

Und hast du dich damit beschäftigt, ob das ein Pflichtangebot an die freien Aktionäre nach sich zieht---oder egal ist?

[halbgott]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.324.542 von trustone am 19.03.18 22:17:47

Zitat von wiener9: den Artikel kennen wir hier ja schon,
aber damals war sowohl den Russen als auch den Arabern der Preis zu hoch,

es beantwortet aber klar die Frage: wenn der Preis stimmt, dann verkauft Lotito einfach.

[halbgott]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.323.663 von trustone am 19.03.18 20:40:12

Kursentwicklung Juventus

Zitat von wiener9: bei Juventus lief das ja ähnlich,
als Pogba damals für über 100 Mio. verkauft wurde regierte der Kurs erstmal gar nicht, als der Gewinn dann in der Bilanz sichtbar wurde ging der Kurs durch die Decke,

Das ist mir damals auch stark aufgefallen. Könnte aber auch noch andere Gründe gegeben haben. Bei Juventus wurde extrem stark reinvestiert, man hatte sogar ein Transferminus, trotz Rekordeinnahmen. Das hatte ich klar negativ gesehen. Wahrscheinlich war ich nicht der Einzige. Der Markt wollte erst mal sehen, wie es sportlich so läuft, ohne Pogba. Es lief extrem gut, der Halbjahresbericht tat dann sein Übriges.

Bei Lazio hingegen gibt es ein klares Transferplus von 42 Mio:

http://www.transfermarkt.de/lazio-rom/transfers/verein/398/s…

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.324.500 von halbgott am 19.03.18 22:12:17

den Artikel kennen wir hier ja schon,
aber damals war sowohl den Russen als auch den Arabern der Preis zu hoch,

[halbgott]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.323.663 von trustone am 19.03.18 20:40:12

Was hat Lotito mit seinen Aktien vor?

Zitat von wiener9: spannend wäre es natürlich auch zu wissen was dieser Lotito mit den 70% der Aktien mittelfristig vor hat die er hält, ob er stark am Club hängt oder ob er Ihn damals übernommen hat um ihn zu sanieren und weiter zu verkaufen
...
mehrere hundert Mio. könnte er theoretisch von einem Scheich oder Milliardär einnehmen,

Als Lotito mit arabischen und russischen Investoren sehr konkret über einen Verkauf verhandelte, hatte er einen Preis für seine Aktien genannt: 300 Millionen.

http://www.lultimaribattuta.it/45969_lazio-lotito-trattativa" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">http://www.lultimaribattuta.it/45969_lazio-lotito-trattativa


Daraus ergäbe sich eine Börsenkapitalisierung von 450 Mio, falls die Aktionäre des freefloats das ähnlich gesehen hätten. Das war im Jahr 2016, man spielte noch nicht mal Euro League. Der Kaderwert lag später bei 170 Millionen, jetzt aber bei 370 Mio, sollte klar sein, daß ein Übernahmegebot heute eher teurer sein müsste.

[Rainolaus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.323.453 von halbgott am 19.03.18 20:17:29

Zitat von halbgott: Wenn Du Dir den fair value bei investor.morningstar anschaust, dort werden wie bei allen anderen Finanzportalen auch einfach die Zahlen aus dem Vorjahr hineinkopiert und so entsteht ein fair value. Ist natürlich totaler Schwachsinn und es sollte klar sein, daß der fair value steigt, wenn da die richtigen Zahlen stehen:

http://quotes.morningstar.com/stockq/analysis-report?t=LZO1

in dem Link geht die Kursschere (graues aufweitendes Dreieck) ab einschl. 2018 ja schon in den Bereich 2 Euro in dem Diagramm.

[trustone]

wobei man bei Lazio ja auch noch die spezielle Situation berücksichtigen sollte,
sie präsentieren nur Halbjahreszahlen und keine Quartalszahlen,

somit wird ein möglicher Rekord Sommer Transfer immer erst im März des nächsten Jahres im Halbjahresbericht sichtbar,

bei Juventus lief das ja ähnlich,
als Pogba damals für über 100 Mio. verkauft wurde regierte der Kurs erstmal gar nicht, als der Gewinn dann in der Bilanz sichtbar wurde ging der Kurs durch die Decke,


aber klar, in diesem Geschäftsjahr hat man Spieler für 65 Mio. verkauft,
wenn man im Sommer, also im kommenden Geschäftsjahr tatsächlich einen 100-120 Mio. Transfer macht wird man zwei Jahre in Folge sehr hohe Gewinne ausweisen,
und wohl ein klar einstelliges KGV haben,

spannend wäre es natürlich auch zu wissen was dieser Lotito mit den 70% der Aktien mittelfristig vor hat die er hält, ob er stark am Club hängt oder ob er Ihn damals übernommen hat um ihn zu sanieren und weiter zu verkaufen,
auf Sicht der nächsten 1-2 Jahre könnte das dann natürlich ein idealer Verkaufszeitpunkt sein,
der Club ist saniert und steht wieder auf einem soliden Fundament, und sportlich spielt man wieder in Europa mit,
mehrere hundert Mio. könnte er theoretisch von einem Scheich oder Milliardär einnehmen,