Westwing - Turnaround durch Corona (Seite 47)

[R2Hoffmann]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.984.722 von Szew am 03.09.20 23:39:20

Nabend Szew,

sag mal ich verfolge dein Wikifolio recht aktiv und frage mich, wieso du am selben Tag kaufst und verkaufst? Gibt es dafür einen bestimmten Grund? So extreme Schwankungen waren es doch z. B. Heute garnicht.

Vielleicht kannst du mir das ja einmal kurz erläutern. Bin ja noch recht neu in dem Business

Viele Grüße

[Analyst111]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.984.722 von Szew am 03.09.20 23:39:20

Zitat von Szew: Mein erstes Kursziel liegt seit Eröffnung des Threads bei 30-35€.
Dort hätte man eine Marktkapitalisierung von rund 650 Mio und ein Enterprisevalue von ~570 Mio.
Bei Umsätzen von rund 400 Mio in diesem Jahr also ein Kuv von 1,6 und ev/s von 1,4.
Mit einer AEBITDA Marge von 18,7% hat man in Q2 im Dach Raum gezeigt wie profitabel man arbeiten kann obwohl man den Margentreiber der Eigenmarken wegen Lieferschwierigkeiten gar nicht richtig ausspielen konnte.
Ob ich das Kursziel dann nochmal erhöhe hängt vom Ausblick für das kommende Jahr ab.

Glückwunsch zu der sehr guten Analyse und dem perfekten Timing bisher.

[R2Hoffmann]

Lieber spät...

als nie Habe irgendwie nicht damit gerechnet, dass die Zahlen so konstant bleiben bzw. sogar noch steigen. Wenn tatsächlich also die Schätzungen von euch zutreffen, ist ja noch viel Luft nach oben. Daher werde ich Anfang der Woche einen kleinen Rücksetzer abwarten um eine erste Position aufzubauen.

Ärgerlich, wenn man erst zu Beginn der Coronaphase mit dem Thema Aktien begonnen hat da hat man viele Möglichkeiten verpasst.

[Szew]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.984.653 von briefkopfumschlag am 03.09.20 23:19:16

Kursziel

Mein erstes Kursziel liegt seit Eröffnung des Threads bei 30-35€.
Dort hätte man eine Marktkapitalisierung von rund 650 Mio und ein Enterprisevalue von ~570 Mio.
Bei Umsätzen von rund 400 Mio in diesem Jahr also ein Kuv von 1,6 und ev/s von 1,4.
Mit einer AEBITDA Marge von 18,7% hat man in Q2 im Dach Raum gezeigt wie profitabel man arbeiten kann obwohl man den Margentreiber der Eigenmarken wegen Lieferschwierigkeiten gar nicht richtig ausspielen konnte.
Ob ich das Kursziel dann nochmal erhöhe hängt vom Ausblick für das kommende Jahr ab.

[briefkopfumschlag]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.982.826 von Szew am 03.09.20 20:29:09

Zitat von Szew: Da würde ich erstmal nichts böses unterstellen.
Die ersten beiden August Wochen waren vergleichsweise etwas schwächer, hier war man sicher nur vorsichtig und wollte abwarten ob die Nachfrage nun wieder nachlässt. Kurz nach der Veröffentlichung des Berichts zog der Traffic aber sehr deutlich an, was dann letztes Wochenende auch aufgrund der Geburtstagsfeier von Westwing neue Rekordwerte brachte.
Jetzt scheint man sich sicher genug zu sein, dass das Wachstum nicht so schnell abflachen wird.

Du hattest wenn ich mich richtig erinnere ein vorläufiges Kursziel(24?), ändert sich dies durch die Prognosenerhöhung oder anhand der aktuellen veränderten besseren Download zahlen?

Btw bin ich mir sicher das diese neue Downloads auch mit mehr Marketing Aktivitäten zusammen hängen (zmd subjektiv mmn, und auch von Berufsseite aus)

[briefkopfumschlag]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.982.694 von Teddy97 am 03.09.20 20:20:15

Zitat von Teddy97: Die Prognoseerhöhung habe ich zwar wie du auch erwartet, aber nur zwei Wochen nachdem man die Guidance bei Kommunikation der Halbjahreszahlen beibehalten hat, hat es einen faden Beigeschmack. Mir kommt es fast so vor, also wollte man seinen Mitarbeitern noch die Möglichkeit geben, mit ihrem Augustgehalt ein paar Aktien einzusammeln.
Ein Schelm, wer Böses dabei denkt.

Finde das nicht schlecht denke man ist sich sicher das man diese Kurse länger hoffentlich nicht mehr sieht.

[Teddy97]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.982.826 von Szew am 03.09.20 20:29:09

Anfang August das waren m. E. auch keine so tollen Sales, ich hab sie mir nämlich angesehen. An der Stelle des Vorstands hätte ich aber vermutlich noch ein paar Tage gewartet.

[Szew]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.982.694 von Teddy97 am 03.09.20 20:20:15

Da würde ich erstmal nichts böses unterstellen.
Die ersten beiden August Wochen waren vergleichsweise etwas schwächer, hier war man sicher nur vorsichtig und wollte abwarten ob die Nachfrage nun wieder nachlässt. Kurz nach der Veröffentlichung des Berichts zog der Traffic aber sehr deutlich an, was dann letztes Wochenende auch aufgrund der Geburtstagsfeier von Westwing neue Rekordwerte brachte.
Jetzt scheint man sich sicher genug zu sein, dass das Wachstum nicht so schnell abflachen wird.

[Teddy97]

Die Prognoseerhöhung habe ich zwar wie du auch erwartet, aber nur zwei Wochen nachdem man die Guidance bei Kommunikation der Halbjahreszahlen beibehalten hat, hat es einen faden Beigeschmack. Mir kommt es fast so vor, also wollte man seinen Mitarbeitern noch die Möglichkeit geben, mit ihrem Augustgehalt ein paar Aktien einzusammeln.
Ein Schelm, wer Böses dabei denkt.

[Szew]

Prognoseerhöhung

München, 3. September 2020 // Westwing Group AG ("Westwing") hebt die Prognose für das Geschäftsjahr 2020 an.

Das dritte Quartal 2020 entwickelt sich bisher deutlich besser als erwartet. Trotz Lockerung der Covid-19 Maßnahmen setzt sich ein weiterhin erhöhtes Wachstumsniveau fort. Das Wachstum des Bruttowarenvolumens (GMV) lag im dritten Quartal 2020 bisher bei ca. 55% gegenüber dem Vorjahr. Dieses Wachstum wurde weiterhin durch eine erhöhte Nachfrage von bestehenden Kunden sowie eine gesteigerte Neukundenakquise getrieben. Diese positive Entwicklung konnte in allen operativen Ländern des Konzerns beobachtet werden.

In Anbetracht dieser Entwicklung hebt Westwing die Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2020 an und erwartet nun ein Umsatzwachstum von 40-50% gegenüber dem Geschäftsjahr 2019 (zuvor: 25-35%). Aufgrund der durch die höhere Wachstumserwartung bedingten Skaleneffekte sowie einer weiterhin sehr starken Deckungsbeitragsmarge, erwartet Westwing für das Gesamtjahr 2020 eine bereinigte EBITDA-Marge von 6-8% (zuvor: 3-5%).

Westwing wird die Ergebnisse für das dritte Quartal 2020 am 10. November 2020 veröffentlichen. Hinsichtlich der Definition der alternativen Leistungskennzahlen, Bruttowarenvolumen (GMV) und bereinigtes EBITDA, verweist die Gesellschaft auf die entsprechenden Definitionen in ihrem Geschäftsbericht 2019, der auf der Internetseite der Gesellschaft veröffentlicht ist.

Wie man anhand der Daten sehen konnte bleibt das Wachstum hoch und die neue Prognose mit 40-50% Umsatzwachstum kommt meiner Prognose von ~50% Wachstum nun sehr nah.