Infomatec meiden/verkaufen - 500 Beiträge pro Seite

[Ulf_]

Das Bankhaus Delbrück hat IFO mit einem fair value von 31 euro bedacht. Ein gewißer Herr Rother meint, man solle dem Unternehmen Vertrauen schenken. Die rechtfertigt er damit, daß IFO nun vor großen Aufträgen stünde.

IFO steht und stand allerdings schon immer vor großen Aufträgen, gigantischen Märkten und einer strahlenden Zukunft. Manchmal hat es den Anschein als wären gigantische Visionen das einzige Produkt der Firma, das in irgendeiner Weise von der Öffentlickeit wargenommen wird.

Infomatec macht uns und dem ehrenwerten Bankhaus Delbrück, das meiner Vermutung nach zu den Geldgebern des ehrenwerten Unternehmens gehört weis, sie hätten ein auf Suns Java und Torvalds Linux basierendes Betriebssystem für Handheld-Applications entwickelt, daß auf jeden Fall in jedes Handy und jede Settop Box gehört.

Die Lizenzen dafür sollen Infomatec nach eingenen Aussagen zu einem der fünf größten IT-Systemhäusern der Welt machen. Das ist ein sehr realistisch gestecktes Ziel, welches den Grad der Seriösität dieser Firma gut beschreibt.

Ich kann mir nebenbei nur schwer vorstellen, daß so tolle Entwickler und so tolle Produkte nicht schon zur Firma Sun gehören, die Mitarbeitern auf jeden Fall und immer mehr bieten können als IFO. So ist es auch zu erkären, daß nicht Europa oder USA als Absatzmarkt in den verworrenen Visionen der Firma auftauchen, sondern natürlich China. Wirklich nicht sehr originell.

Zurück zu Herrn Roth, der meint, ein Kurs von 31 euro sei gerechtfertigt, weil zwar der Verlust der Firma steigt und der Umsatz zurück ginge - andererseit jetzt ein Partner zur Herstellung von Produkten gefunden sei. Herr Roth findet nichts dabei aus der Tatsache, daß es jemanden gibt, der mit IFO etwas herstellt (Axxus), die Tatsache zu erfinden es sei damit jemand gefunden, der auch etwas bei IFO für echtes Geld kauft. Und aus dieser Erfindung erfindet er auch noch gleich ein Ergebnis von 96 Cent pro Aktie im Jahre 2002. Darauf rechnet er ein erfundenes KGV von 7 auf den heutigen Kurs aus. Das findet er dann unterbewertet und zwar diesesmal vollkommen real. richtig bewertet findet er ein 2002 -er KGV von 95.


Aalso:

Wachstum - aber im Verlust

Keine Großkunden

Keine Inovation

Übermächtige Konkurenz

Schwindender Umsatz


das soll zur vervierfachung des Kurses führen ?

[vessel]

Wenn ich mich richtig erinnere, war die Formulierung von Herrn Rother, es würden Aufträge "erwartet". Man sollte bedenken, dass dies eben auch eine Forderung sein kann (i.S.v. "Ich erwarte das von dir.")

In der Delbrück Studie mit dem fairen Wert von 31 Euro heisst es übrigens recht deutlich, dass diese 31 Euro nur gelten, wenn tatsächlich bald gute Auftrage gemeldet werden können. Falls diese Aufträge nicht kommen sollten, sähe es ganz anders aus.

Noch was zur Kaufempfehlung von Herrn Rother (s. Parallel-Thread): Er schreibt dort etwas von "Serv-Stations" und einer Firma namens "Axxus". Laut Infomatec-Homepage heisst die Firma "Axus" und "Serv-Station" heisst normalerweise auch "Surf-Station". Mag kleinlich sein, aber ich finde, jemand, der sich so intensiv mit einem U. beschäftigt, dass er einen fairen Kurs bestimmen will, sollte solche Fehler nicht machen.

[Ulf_]

Du hast recht, der Artikel von Rother ist mit der heißen Nadel gestrickt, das schlägt sich auch in der Verwendung von Firmen- und Produktnamen nieder.

Aber mich hat vor allem die Frechheit beeindruckt, mit der Rother 2002er KGV ausrechnet auf Basis von vollkommen unausgegorenem Bullshit. Wie kann man denn ohne eine Idee von Nachfragesituation und ohne die Berücksichtigung der übermächtigen Konkurenz eine Abschätzung der Gewinnlage in zwei Jahren treffen.

Ein KGV von -500 ist doch eher wahrscheinlich und eines von 1000 auch theoretisch denkbar. Wo liegt denn der Sinn in diesem Artikel wenn nicht im Aktivieren von Kleinanlegerkapital zur Minimierung eigener Verlüste ?

[Ulf_]

Du hast recht, der Artikel von Rother ist mit der heißen Nadel gestrickt, das schlägt sich auch in der Verwendung von Firmen- und Produktnamen nieder.

Aber mich hat vor allem die Frechheit beeindruckt, mit der Rother 2002er KGV ausrechnet auf Basis von vollkommen unausgegorenem Bullshit. Wie kann man denn ohne eine Idee von Nachfragesituation und ohne die Berücksichtigung der übermächtigen Konkurenz eine Abschätzung der Gewinnlage in zwei Jahren treffen.

Ein KGV von -500 ist doch eher wahrscheinlich und eines von 1000 auch theoretisch denkbar. Wo liegt denn der Sinn in diesem Artikel wenn nicht im Aktivieren von Kleinanlegerkapital zur Minimierung eigener Verlüste ?