[b]WINTER – Strategien für die ersten Tage[/b] - 500 Beiträge pro Seite

[Der_Kulmbacher]

Hallo zusammen,

sehr gespannt erwarten alle die Entwicklung der Winter AG (WKN 555 560) am ersten Handelstag. Besonders interessant und spannend wird es für die „VEM“ler, da diese die Aktien erst Ende der Woche eingeliefert bekommen.

Um etwas über die ersten Kurse und den weiteren Verlauf voraussagen zu können, hier noch einmal eine recht detaillierte Unternehmenspräsentation: (Quelle: ipo-reporter)

Mit der Winter AG kommt ein alteingesessenes, deutsches Unternehmen an den Neuen Markt. Das 1994 gegründete Familienunternehmen beschäftigte sich anfangs mit dem Druck von Aktien, Schecks und anderen Wertpapieren. Mit dem Wandel der Zeit und im Zuge der Modernisierung sattelte Winter auf Chipkarten um und stellte als eines der ersten Unternehmen Smart Cards her. Der Börsenkandidat gehört zu den fünf deutschen Unternehmen, die EC- und Kreditkarten herstellen dürfen.

Heute ist die Winter AG in den beiden Geschäftsbereichen Cards und IT-Security aktiv. Neben der Herstellung von Microprozessorkarten haben sich die Bayern auf die Chipkartenindustrie spezialisiert. Hier ist man nach eigenen Angaben einer der führenden Hersteller für innovative Anwendungen wie Geld-, Kredit, GSM-Mobilfunk- und Identifizierungskarten. Neben der Produktion und der Bearbeitung der Karten bietet Winter damit in Zusammenhang stehende Dienstleistungen wie beispielsweise die Überbringung an den Endnutzer oder die Beratung an.
Der Bereich IT-Security umfasst Sicherheitslösungen bei der Informationsverarbeitung bzw. Informationstechnik. In diesem Bereich baut man die Infrastruktur für sichere, Smart-Cards-basierende Anwendungen auf. Hierzu zählen die digitale Signatur, die die Unterschrift im Internet ersetzten soll.

Nach dem Börsengang sollen zusätzliches Dienstleistungen wie Call Center angeboten werden. Darüber hinaus ist ein Trust Center geplant, das die Verwaltung und Überprüfung von Sicherheitsschlüssen übernimmt.

Der Börsenkandidat verfügt über alle Sicherheitszertifizierungen der führenden Kartenorganisationen wie Visa und Europay und die Zulassung des Zentralen Kreditausschusses. Die Kunden stammen überwiegend aus den Bereichen Finanzen, Industrie, Dienstleistung und Telekommunikation. Dazu gehören u.a. die Deutsche Bank, die HypoVereinsbank, die Allianz, die Deutsche Telekom und Mannesmann Mobilfunk, die DKV, Karstadt oder auch SAP.

Finanzen

Die Winter AG kann an der gesamten Wertschöpfungskette der Karten verdienen, da man über Kooperationspartner eine breite Palette mit Dienstleistungen anbieten kann. So konnte im abgelaufenen Geschäftsjahr 1999 42,6 Millionen Euro umgesetzt werden, was einer Steigerung um rund 25 Prozent entspricht. Für das laufende Jahr wird mit ähnlichen Umsatzsteigerung gerechnet.
Für 2000 planen die Bayern einen Umsatz von 53,3 Millionen Euro ein. Nach einen Überschuss von ca. 638.900 Euro in 1999 soll im laufenden Geschäftsjahr ein Gewinn von rund 900.000 Euro erwirtschaftet werden.
2001 will Winter bereits 68,8 Millionen Euro umsetzten und einen Gewinn von 2,3 Millionen erzielen. Zukünftig wird mit einer 30-prozentigen Umsatzsteigerung bei einem überproportionalen Ergebniszuwachs von ca. 50 Prozent gerechnet.

Börsengang

Bei ihrem Börsegang an den Neuen Markt will die Winter AG (WKN 555 560) bis zu 2,45 Millionen Aktien emittieren. Diese können voraussichtlich vom 19. bis zum 21. September gezeichnet werden. Die Bookbuildingspanne wird auf der Emissionspressekonferenz am 18. September veröffentlicht werden. Von den zu platzierenden Aktien stammen 2,0 Millionen Stück aus einer Kapitalerhöhung und 250.000 aus dem Besitz der Altaktionäre. Diese stellen ebenfalls den Greenshoe in Höhe von 200.000 Aktien. Nach dem Börsengang werden sich 38,19 Prozent des Grundkapitals von 6,1 Mio. Euro im Streubesitz befinden.
Die Erstnotiz am Neuen Markt ist für den 25. September vorgesehen. Die Federführung hat die GZ Bank inne. Daneben gehören die WGZ-Bank, das VEM Virtuelle Emissionshaus und die Stadtsparkasse München als Selling Agent zum Konsortium.

Das neue Kapital aus dem Börsengang dient hauptsächlich zur Stärkung der Finanzkraft, zur Finanzierung des weiteren Wachstums sowie für Akquisitionen. Nach dem Börsengang soll die Internationalisierung durch ein verstärktes Engagement in Asien und Nordamerika vorangetrieben werden. Außerdem sind der Ausbau des Geschäftsfeldes IT-Security und neue Dienstleistungen geplant.

Fazit

Wir raten zur Zeichnung der Winter-Aktie. Der Börsenkandidat wird in der erwarteten Preisspanne von 11 bis 14 Euro mit einem moderaten 2001er KGV von rund 23,9 bis 30,4 bewertet. Die am Neuen Markt notierten Mitbewerbern im Bereich Smart Cards ACG und Amatech werden mit einem 2001er KGV von jeweils rund 90 bewertet. Man sollte jedoch die schwächere Marktstellung der Winter AG mit einem deutlichen Abschlag berücksichtigen.
Wir sehen die Bayern als solides Unternehmen mit guten Wachstumsmöglichkeiten und einer guten Kundenstruktur. Vorteil des Börsenaspirant ist das One-Stop-Shop-Angebot. Zukünftig werden Smart Cards immer mehr an Bedeutung gewinnen. Erhebliches Potential sehen wir auch in dem Bereich IT-Security, da sich die digitale Signatur immer mehr durchsetzen wird. Allerdings muss Winter mit großer Konkurrenz kämpfen. Hinter den Branchengrößen Gemplus und Schlumberger, auf die ca. Zweidrittel der weltweiten Kartenproduktion entfallen, sind die Bayern ein "kleiner Fisch".

Weitere Stimmen:
Wirtschaftswoche: zeichnen
Euro am Sonntag: überdurchschnittlich
Focus Money: zeichnen
Platow Brief: zeichnen
Telebörse: nicht zeichnen
Mainvestor: zeichnen
Neue Aktien Weekly: zeichnen für Langfristanleger


Nocheinmal ein paar Stichworte, die m.M. die Winter AG so interessant machen
- Geld- und Kreditkarten (VISA etc.)
- Erstellung v. Prapaid Karten für Handys
- Geplante Kontaktlose Fahrkarte (Ticket der Zukunft)
- Sehr renommierte Partner und Kunden


Strategie für die ersten Tage:
Die ersten Kurse werden m.E. nach zwischen 14 und 15 Euro liegen (Aktuelle Graumarktpreise Schnigge: 14,5 - 16 Euro). Je nach dem mehr oder weniger schlechten Börsenumfeld könnte auch Winter leichte Rückschläge erhalten. Gerade wenn sich die Marktlage wieder bessert, sollte Winter davon deutlichst profitieren. Sollten in den nächsten Wochen irgendwelche Grossaufträge an Land gezogen werden, so wird dies den Kurs beflügeln.

Ebenfalls positiv werden sich wohl einige Depotaufnahmen auswirken, die m.M. nach erfolgen werden (vielleicht z.B. im Aktionär).

Kaufen würde ich am ersten Tag nicht unbedingt, sondern erst einmal auf das Marktumfeld achten. Ich denke aber durchaus, dass die alten Graumarktkurse (22-24) mittelfristig geknackt werden könnten.

Viel Erfolg allen ... An dieser Stelle am Montag werden wir dann mal die ersten Kurse kommentieren.

[mikal]

Hallo Kulmbacher,

die aktuellen Graumarktkurse liegen bei 15.25 zu 16.75 bei L&S.

Die Aktien werden von VEM am 26.09. und nicht am Ende der Woche übertragen ! Bei meiner Bank kann ich am 26. auch direkt verkaufen, auch wenn die Aktien noch nicht in meinem Depot eingebucht wurden - Bestätigung von VEM reicht.
Mein Tip für den ersten Kurs ist ca. 16. Der Kurs wird in den ersten Tagen durch die Zeichnungsgewinnmitnehmer etwas zäh verlaufen und gegen Ende der Woche bei etwa 18 Euro liegen und dann langsam ansteigen.

[Halmer]

Hallo mikal,
bei welcher Bank bist Du denn?

[Der_Kulmbacher]

@mikal

interessante info. meines Wissens nach wird von VEM in der Zeit vom 26.-28. erst abgebucht und die Einlieferung der Wertpapiere erfolgt um den Mittwoch rum

bin bei der comdirect

Zu deinem Statement "Bei meiner Bank kann ich am 26. auch direkt verkaufen, auch wenn die Aktien noch nicht in meinem Depot eingebucht wurden - Bestätigung von VEM reicht.".
Ich bitte um weitere Informationen ...

[MTT]

Also, ich werde folgendes machen:

Gehen wir mal von einem 1. Kurs von 16 € aus.

Ich setze ein Stopp-Loss mit Limit 15 € und
warte in aller Ruhe ab.
0,50 € wären zuwenig (Volatilität am 1. Börsen-
tag).

Bei einem höheren (niedrigeren) Eröffnungskurs
genauso, nur mit anderen Zahlen.


Wie seht Ihr das ?
1 Euro unter akt. Kurs sollten doch langen, oder ?


MTT

[42_2011]

Da wirst Du wohl ziemlich sicher ausgestoppt werden.

[mikal]

Hallo Kulmbacher,

auf der Wertpapierabrechnung steht der Einbuchungstermin 26.09. !
An diesem Tag treffen die Wertpapiere bei der jeweiligen Bank ein.
Die Verzögerung bis zur tatsächlichen Einbuchung liegen dann an der Bank selbst. Gerade Direktbanken sind dabei sehr langsam. Habe deswegen auch extra ein zusätzliches Depot bei einer kleinen VoBa auf dem nur die über net.Ipo bzw. VEM gezeichneten Aktien eingebucht werden. Die erledigen die Einbuchung immer sehr flott. Bei Net.Ipo habe ich z.B. bisher immer am ersten Handelstag verkaufen können.
Sollten die Aktien am 26.09. nicht gleich eingebucht sein kann ich die Wertpapierabrechnung von VEM vorlegen und darauf hoffen das ein Mitarbeiter nachschaut und die Aktien gleich einbucht bzw. verkauft.
Das geht aber wahrscheinlich nur wenn man seine WP-Abteilung sehr gut kennt. Du kannst ja versuchen die Wertpapierabrechnung per Fax an die Comdirekt zu schicken. Vielleicht klappts ja..
Allgemein gesehen werde ich aber wohl erstmal abwarten wie sich der Kurs in den nächsten Wochen entwickelt. Ich denke der Kurs wird durchaus auf über 20 Euro steigen.

[Der_Kulmbacher]

@mikal

Stimmt: die Einbuchung ist am 26. (also Dienstag), bis sie z.B. bei der comdirect im Depot sichtbar eingebucht werden dauert es aber mindestens bis Donnerstag. Dann kann man nur den von dir beschriebenen Weg versuchen ...

@mtt

tja, am ersten Handelstag gibt es erfahrungsgemäss sehr grosse Schwankungen, da wird man leicht unangenehm ausgestoppt, wenn man nicht genau aufpasst

Wie gesagt: Mittelfristig sehe ich die ersten Graumarktkurse (22-24) in greifbarer Nähe.

Die Spannung steigt...bis morgen

[Jahnler]

Ich glaube, daß wir mit Winter eine super Aktie am neuen Markt bekommen!!! Allerdings werden wir wohl morgen schon mit 18 - 20 Euro Einstiegskursen rechnen müssen!!! Graumarktkurs war schon bei 26 Euro!!!!

[GuruderBörse]

Habe 96 Winter erhalten. Mein Kursziel 20 Euro.

[Gnorf]

Bei den Amatechs (sind im gleichen Bereich tätig) hat auch zunächst niemand das Potenzial erkannt, Morgens gab es sie noch für 23,50 und Nachmitags standen sie schon über 30. Wenn Winter in etwa so hoch bewertet wird wie Amatech (KGV Basis), und es spricht nicht dagegen, müssten Kurse von ca. 20 Euro Morgen allemal drin sein.

[MTT]

Na dann wünsche ich Euch / Uns ( ) alles Gute
für Morgen.

Mit 16 € wäre ich schon fast zufrieden,
wenngleich 20 € natürlich vieeel besser sind.



*aus dem Bauch heraus ein letztes Mal den
Eröffnungskurs tippt: 16,50 € *


MTT

[General Premier]

@MTT
Den Stopp 1 Euro unter dem ersten Kurs zu setzten ist schon sehr riskant. Schau Dir doch mal einige der
letzten Emissionen an. Da wirst Du wahrschheinlich in einem volatilen Markt sehr schnell ausgestoppt und
Dich möglicherweise ärgern. Würde eher dazu raten dass Du Dir einen Stopp-Kurs überlegst und wenn der
auf Tagesschlusskursbasis unterschritten ist entweder bei LuS oder am nächsten Tag zum 1. Kurs verkaufen.


Habe auch 96 Stück zugeteilt bekommen und hoffe das der Kurs nicht unter 12,50 Euro fällt.

Gruss
GP

[Der_Kulmbacher]

so siehts also aus:

Eröffnung: ca. 13,1
dann gings relativ steil bergauf bis 1 uhr

hier der aktuelle chart


also im heutuigen Tagesverlauf kann es durchaus nochmal zu Rückschlägen kommen

Ich sehe den heutigen Tagesschluss um die 15 rum

Es sei, denn, da steigt irgendjemand gross ein ?!

[medan]

@general Premier

Ich hoffe Du hast keine Angst mehr vor den 12,50 !
Warte wie alle anderen Gewinner auf die 25 EURO in dennächsten Tagen
Heute schon bei 17,20
Siehe Amatech oder Adphos (23,30 auf 60 , jetzt 50 EURO !!!)

..... und schlafe weiter gut mit einer so günstig erworbenen Aktie

[Der_Kulmbacher]

Tja Leute,

wie siehts denn bei den "VEM"lern aus !??!

Hat jemand schon
1) eine Abbuchung des Geldes,
2) eine Einbuchung der Aktie ???

Bitte kurz posten ...
ansonsten hält sie sich ja gut, natürlich vom umfeld etwas runtergezogen.

[Stockfinder]

Und es sieht sehr gut aus. Die weiter vorhandenen Kauforders werden den Kurs weiter beflügeln. Die Aktie ist nach wie vor unter 25 € gegenüber der Konkurenz zu niedrig bewertet. Ich denke Amatech ist die Richtgröße - die 20 € werden wir bis Wochenschluss schon sehen.

MK gerade einmal bei 130 Mio € bei einem eUmsatz von 50 Mio €!

[medan]

@Der_Kulmbacher,

WINTER AG Aktien sind drin (ConSors). Betrag abgebucht.
Entweder haben die bei ConSors nichts zu tun, oder aber die
sind verflucht gut geworden.

[Der_Kulmbacher]

bei comdirect ist die Abbuchung erfolgt ...
die einbuchungen werden noch nicht angezeigt, müssten aber schon erfolgt sein

cd ist natürlich mal wieder langsamer als consors
spätestens morgen früh sind dann die aktien im depot

[Der_Kulmbacher]

Hallo

es ist langsam etwas ruhiger geworden, mit dem Kurs ebenso mit den Postings ...

Nun haben endgültig ALLE ihre Aktien eingebucht und die grossen Verkaufswellen sind vorbei.

Jetzt kann man eigentlich ganz gelassen den Verlauf verfolgen.

[Der_Kulmbacher]

So Leute,

warum wir heute noch Abgabedruck haben, ist mir etwas schleierhafter. Hat irgendjemand News

!!!! Hier kommen nicht mehr viele Postings rein. Sollen wir den Thread wechseln - das ursprüngliche Thema ist ja erst mal vorbei ...

[nientelire]

Was ist denn mit dem Greenshoe?

[Ebi-Wan]

@ nientelire (schöner Name!!!)

29.09.2000
Winter AG Greenshoe ausgeübt
aktiencheck.de


Die beim Börsengang der Winter AG (WKN 555560) konsortialführende GZ-Bank AG Frankfurt/Stuttgart habe die eingeräumte Greenshoe-Option über 200.000 Aktien vollständig ausgeübt. Der Greenshoe stamme aus dem Besitz der Altaktionäre, habe die GZ-Bank weiter mitgeteilt. Einschließlich der Ausübung des Greenshoe seien insgesamt 2,45 Millionen Inhaberstammaktien platziert worden. Es befänden sich somit rund 38% des Grundkapitals der Winter AG im Streubesitz.

Die Winter AG sei seit dem 25. September am Neuen Markt notiert. Die Bookbuildingspanne der Neuemission habe 11 bis 12,50 Euro betragen, der Emissionspreis sei mit 12,50 Euro am oberen Ende der Spanne festgelegt worden. Die Emission sei 14-fach überzeichnet gewesen. Die erste Kursnotierung habe bei 13,70 Euro gelegen. Gestern habe die Winter-Aktie bei 16,40 Euro gelegen.


Siehe www.aktiencheck.de
Ebi-Wan

[etraut]

Sorry, aber als "Anfänger" habe ich noch nicht die größte Ahnung. Ist das jetzt gut oder schlecht mit dem Greenshoe ?
Danke

[Der_Kulmbacher]

Das ist gut, jetzt ist der gefürchtete "Abgabedruck" etwas vorbei ...

Also, wenn Winter sich aber an die 14 Euro herantastet dann wirds unangenehm, denn dann werden sehr viele aussteigen, um wenigestens kurzfristig ein bisserl Zeichnungsgewinn mitzunehmen.

Was wir in den nächsten Tagen brauchen, sit ein deutlicher Ruck nach oben !

[etraut]

@Der Kulmbacher

Vielen Dank ! Also ich werde auf jeden Fall drin bleiben (kann zwar sein, daß sie unter 14 oder sogar 13 fällt), aber beim nächsten Aufschwung Ende Oktober wird sie dann wohl dabei sein.
Glück Auf