Investment-Selbst-Lern-Kurs - 500 Beiträge pro Seite

[kpw]

Hallo,
wie ich kürzlich im Bücher-Thread schon erwähnte, bin ich vom Inhalt der Site investors.com sehr angetan, und habe mich entschlossen, die FAQs und das Learning-Center durchzuarbeiten. Da so etwas gemeinsam mehr Spaß macht, werde ich die einzelnen Lektionen hier veröffentlichen und zur Diskussion stellen.

Und schon geht es los:

Quelle: http://www.investors.com/faq/Rules.asp

Investing Ground Rules Everyone Should Know


How many stocks should an investor own?
Buying a large number of stocks is time-consuming and will distract you from focusing on the absolute best stocks. Most investors simply cannot keep track of a large number of stocks, so concentrate on just a few of the best. Use this simple guideline to determine the number of stocks to own:


Less than $5,000 1 or 2 stocks
$5,000 to $10,000 2 or 3 stocks
$10,000 to $25,000 3 or 4 stocks
$25,000 to $50,000 4 or 5 stocks
$50,000 or more 5 to 7 stocks



Why should risk be spread among only a few stocks?
Your goal is not just to be right in the market but to make substantial money when you are right. This is best achieved by concentrating on a few top-quality stocks. It is too difficult to keep track of 20 or more stocks. Pick a few of the best, know them well and watch them carefully.


How much time should you spend per week to manage a portfolio?
How important is your money to you? Spend a bit of time; you`ll get a little bit of results. If you spend more time, your results should improve. I would think you`d like to spend a minimum of two to three hours a week.


Is it important for a stock to pay dividends?
No. Many of the best growth companies do not pay dividends; they reinvest their earnings back into the company. Investor`s looking for growth companies should not be concerned with a stock`s dividends because the greatest gains will come from price appreciation rather than dividend payouts. Some people even ignore losses in their stocks simply because they pay dividends. For example, a stock down 30 % that delivers a 4 % dividend still represents a 26 % loss overall.


Don`t low-priced stocks have a better chance of moving up?
Stocks sell for what they are worth at the time, and cheap stocks are cheap for a reason. Low-priced stocks are generally laggards and institutional investors will not find these stocks attractive investments. This is critical considering it`s institutional investors that move the price of a stock up. Of the best-performing stocks of the last 45 years, the average per-share price before they went on to double or triple or more was $28 a share. Buying a low-priced stock is not like buying a bargain-priced dress. It is not the bargain you are looking for but rather the stock with the greatest potential to go up in price. Cheaper stocks are simply not as highly valued by the marketplace.


What is a price-earnings (P/E) ratio and is it important?
A price-earnings (P/E) ratio measures the value of a stock by dividing the current price by its earnings per share over the last 12 months. When a stock`s P-E ration is high, the majority of investors consider it as pricey or overvalued. Stocks with low P-E`s are typically considered a good value.

However, through Investor`s Business Daily`s ongoing study of the biggest stock market winners, the opposite was found to be true: the higher the P/E, the better the stock. The average P/E of the best winners over the last 15 years at the initial buy point prior to their huge price increases was 31 times earnings. These P/E`s went on to expand more than 100% to over 70 times earnings as the stocks significantly increased in price.

For example, if you picked stocks based solely on low P/E`s, you would have missed purchasing America Online and Cisco Systems during the period of their greatest market performance.


Do you ever buy stock on margin?
During bull markets when I`m ahead and making real progress, I will definitely use margin. If I`m not doing well, then I`ll back off on margin.


What is your advice on looking at newer issues?
Make certain that they have at least six quarters of better than average earnings, increases in sales and profit margins, and a return on equity from 20% to 50%. Then study the stock`s chart carefully to make sure you are buying at a proper time off a sound base structure.


What impact do you think day traders are having on the equity markets?
Markets will do what they`re going to do, regardless of day traders. Some systems seem to work though I don`t recommend it. Intermediate or longer-term trading has better potential in my view. Also, remember that the true volume in the market comes from the big institutions. The banks, pension funds and mutual funds make up 70% to 80% of the daily volume of the market.


What`s the most important sell rule that investors should know?
Rule No. 1 is to always protect your account by selling a stock if the price falls 7 or 8% below your actual purchase price. If you don`t cut every loss quickly, sooner or later you`ll suffer some very large losses. Cutting losses at 8% will always allow investors to survive to invest another day. It is nothing but an insurance policy. You can be wrong on three out of four stocks and still make a fortune in the market if you cut losses when you`re wrong and add to stocks that are working.


Would you recommend staying out of market corrections, or do you think money can be made?
I would either stay out or invest a small portion of your money. If you`re new, you do need to gain experience, and that can only be done by making decisions. I would further suggest you use this time to educate yourself by reading materials such as 24 Essential Lessons for Investment Success. Also, it is important to do your homework and research at this time to find the companies that will lead the market in the next uptrend. Investor`s Business Daily subscribers should be among the first to identify when a bull market has started because they will be looking at the daily price and volume on the market averages, the Dow, the S&P 500 and the Nasdaq for valid follow through day buy signals.


If a stock I own keeps climbing, should I buy more shares?
Yes, as long as your first buy is exactly at the pivot point off a sound base and you buy fewer shares each time and do not chase the stock more than 5% from its buy point.


Should I include foreign stocks or global mutual funds in my portfolio?
A lot of people like to try to speculate on emerging markets by buying foreign stocks or mutual funds that invest heavily in other countries. We believe that the U.S. economy is the leader in the world. Outstanding American companies not only offer bigger potential, but also greater long term safety.


What do you think about bonds as an investment?
I have never bought a bond in my life and would not look for junk bonds. I want to own the very best stocks. If the market were really bad, then I would own a money market fund as a safe place to hide temporarily. Keep investments simple -- don`t try to be an expert in all types of securities. It is hard enough to learn to buy really good stocks correctly.


What are some of the worst mistakes an investor can make?
1. Not being disciplined and failing to cut losses at 8% below your purchase price.
2. Purchasing low-priced, low quality stocks.
3. Putting money in options, futures and other volatile securities.
4. Fighting the trend of the general market.
5. Not following a system or set of specific buying and selling rules.
6. Letting emotions or ego get in the way of a sound investing rules and principles.

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So das war der Erste Teil. Ohne Fleiß kein Preis heißt es so schön. Bin gespannt, ob überhaupt jemand mitmacht.

kpw

[kpw]

Und hier meine Übersetzung.

kpw


Grundlegende Investmentregeln, die jeder kennen sollte

Wie viele Werte sollte ein Anleger besitzen?
Viele verschiedene Aktien zu kaufen kostet Zeit, und wird Sie davon ablenken, sich auf die absoluten Spitzenwerte zu konzentrieren. Die meisten Anleger können eine große Anzahl von Werten einfach nicht verfolgen, und so ist es am besten, sich auf nur wenige zu konzentrieren. Benutzen Sie diese einfachen Richtlinien, um zu entscheiden, wie viele verschiedene Werte Sie besitzen sollten:

Weniger als $ 5.000 1 oder 2 Werte
$5.000 bis 10.000 2 oder 3 Werte
$10.000 bis 25.000 3 oder 4 Werte
$25.000 bis 50.000 4 oder 5 Werte
$50.000 oder mehr 5 bis 7 Werte

Warum sollte das Risiko auf nur wenige Werte verteilt werden?
Ihr Ziel ist es nicht einfach, hinsichtlich des Marktes richtig zu liegen, sondern wirkliches Geld zu verdienen, wenn Sie richtig liegen. Dies wird am besten durch die Konzentration auf wenige Top-Qualitätswerte erreicht. Es ist zu schwierig, 20 oder mehr Werte zu verfolgen. Wählen Sie wenige der besten Aktien, lernen Sie diese gut kennen und beobachten sie diese sorgfältig.

Wie viel Zeit sollten Sie pro Woche aufwenden, um Ihr Portfolio zu managen?
Wie wichtig ist Geld für Sie? Opfern Sie nur eine geringe Menge Zeit, werden Sie auch schlechtere Resultate erzielen. Wenn Sie mehr Zeit aufwenden, sollten sich Ihre Ergebnisse verbessern. Ich denke, Sie sollten mindestens zwei bis drei Stunden pro Woche aufbringen.

Sind Dividenden wichtig?
Nein. Viele der besten Wachstumsgesellschaften zahlen keine Dividenden; sie reinestieren ihre Gewinne wieder in die Gesellschaft. Anleger, die nach Wachstumsgesellschaften Ausschau halten, sollten sich nicht um Dividenden kümmern, weil die größten Gewinne eher durch Kurssteigerungen als durch Dividendenzahlungen zustande kommen. Manche Leute ignorieren sogar Verluste ihrer Aktien weil diese Dividenden abwerfen. Beispielsweise stellt ein Wert, der 30% im Verlust liegt, bei einer Dividendezahlung von 4% immer noch einen Gesamtverlust von 26% dar.

Haben billige Werte nicht eine bessere Chance zu steigen?
Aktien kosten das, was sie augenblicklich wert sind, und wenn Aktien billig sind, hat dies einen Grund. Billige Werte sind üblicherweise lahm und institutionelle Anleger werden diese nicht für besonders attraktive Investments halten. Dies ist eine entscheidende Betrachtung, wenn man bedenkt, dass es die institutionellern Anleger sind, die den Kurs eine Aktie ansteigen lassen. Von den Werten, die in den letzten 45 Jahren die beste Performance hatten, lag der durchschnittliche Preis pro Aktie bei 28$ bevor sich diese Werte anschickten, sich zu verdoppeln oder zu verdreifachen. Billige Aktien zu kaufen ist etwas anderes als wenn man ein herabgesetztes Kleidungsstück erwirbt. Sie sollten nicht auf einen Gelegenheitskauf aus sein, sondern besser den Wert mit dem größten Aufwärtspotential suchen. Billigere Werte werden ganz einfach vom Markt als nicht so gut eingestuft.

Was bedeutet Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) und ist es wichtig?
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) misst den Wert einer Aktie dadurch, dass der gegenwärtige Kurs durch den Gewinn pro Aktie der letzten 12 Monate geteilt wird. Wenn das KGV einer Aktie hoch ist, betrachte die Mehrheit der Anleger diese Aktie als teuer oder überbewertet. Aktien mit niedrigem KGV hält man üblicherweise für preiswert.

Dennoch hat die fortgesetzte Beobachtung der Marktgewinner durch Investor`s Business Daily gezeigt, dass das Gegenteil richtig ist: Je höher das KGV, desto besser die Aktie. Das durchschnittliche KGV der größten Gewinner der letzten 15 Jahre beim ursprünglichen Kaufpunkt vor dem großen Preisanstieg entsprach dem 31-fachen des Gewinns. Diese KGVs verdoppelten sich um mehr als 100% auf über das 70-fache des Gewinns als die Kurse der Aktien deutlich anstiegen. Wenn Sie Aktien nur aufgrund niedriger KGVs ausgewählt hätten, dann würden Sie es beispielsweise versäumt haben, American Online und Cisco Systems während des Zeitraums ihrer besten Marktperformance zu kaufen.

Kaufen Sie jemals Aktien auf Kredit?
Während eines Bullenmarktes, wenn ich am gewinnen bin und echte Fortschritte mache, werde ich definitiv mit Kredit arbeiten. Wenn ich keine guten Erfolge habe, dann werde ich keinen Kreditmehr in Anspruch nehmen.

Welchen Rat geben Sie hinsichtlich neuerer Werte?
Stellen Sie sicher, dass diese mindestens sechs Quartale überdurchschnittliche Gewinne,ansteigende Umsätze und Gewinnspannen, sowie eine Eigenkapitalrendite von 20% bis 50% haben. Danach studieren sie den Chart der Aktie sorgfältig um sicherzustellen, dass Sie zur rechten Zeit auf einer festgegründeten Basis kaufen.

Welchen Einfluss, denken Sie, haben Daytrader auf den Markt?
Die Märkte werden das tun, was sie tun wollen, trotz der Daytrader. Einige dieser Systeme scheinen zu funktionieren, dennoch empfehle ich Daytrading nicht. Mittel- oder längerfristiges Handeln hat in meinen Augen ein besseres Potential. Zudem bedenken Sie, dass das wirkliche Volumen im Markt von den großen Institutionen kommt. Die Banken, Pensionskassen und Investmentgesellschaften machen70% bis 80% des täglichen Marktvolumens aus.

Welches ist die wichtigste Regel beim Verkauf, die Anleger kennen sollten?
Regel Nr. 1 ist es, ihr Konto immer zu schützen, indem Sie eine Aktie verkaufen, wenn diese 7% oder 8% unter ihren jeweiligen Einkaufspreis gefallen ist. Wenn Sie nicht jeden Verlust schnell begrenzen, werden Sie früher oder später einige sehr große Verluste erleiden. Verluste bei 8% zu begrenzen erlaubt Investoren zu überleben, um an einem anderen Tag wieder zu investieren. Dies ist nichts anderes als eine Versicherungspolice. Sie können sich in drei von vier Aktien täuschen und dennoch ein Vermögen am Markt machen, vorausgesetzt, Sie begrenzen Verluste, wenn Sie sich geirrt haben, und stocken Werte die laufen auf.

Würden Sie es empfehlen, sich bei Korrekturen aus dem Markt zu verabschieden, oder denken Sie, dass Geld verdient werden kann?
Ich würde entweder draußen bleiben oder nur einen kleinen Teil Ihres Geldes investieren. Wenn Sie neu sind, müssen Sie Erfahrung gewinnen, und dies kann nur dadurch geschehen, dass Sie Entscheidungen treffen. Ich würde auch vorschlagen, dass Sie diese Zeit nutzen um sich weiterzubilden. Zum Beispiel durch das Lesen von 24 Essential Lessons for Investment Success. Zudem ist es zu dieser Zeit wichtig, Ihre Hausaufgaben zu machen und zu recherchieren, um die Gesellschaften herauszufinden, die den Markt im nächsten Aufwärtstrend anführen werden. Investor`s Business Daily Subscriber sollten unter den Ersten sein, die erkennen, wenn ein Bullenmarkt angefangen hat, weil sie auf die täglichen Kurse und das Handelsvolumen der Marktindices achten werden, den Dow, S&P 500 und den Nasdaq, um gültige follow through day Kaufsignale zu erhalten. (Anmerkung von kpw: unter follow through day ist ein höherer Schlusskurs bei höherem gehandeltem Volumen zu verstehen.)

Wenn ein Wert, den ich habe, weiter steigt, sollte ich dann mehr Aktien davon kaufen?
Ja, so lange als Ihr erste Kauf exakt am Pivot-Punkt auf gesunder Basis erfolgte, Sie jedes Mal weniger Aktien kaufen, und dem Wert nicht mehr als 5% von seinem Kaufpunkt aus hinterher jagen.

Sollte ich ausländische Werte oder weltweit anlegende Fonds in mein Portfolio aufnehmen?
Viele Leute wollen es versuchen, an den Emerging Markets zu spekulieren, indem sie ausländische Aktien oder Fonds, die stark in anderen Ländern investieren, kaufen. Wir glauben, dass die US-Wirtschaft in der Welt führend ist. Hervorragende Amerikanische Gesellschaften bieten nicht nur größeres Potential, sondern langfristig auch größere Sicherheit.

Wie denken Sie über Anleihepapiere als Investment?
Ich habe niemals in meinem Leben eine Anleihe gekauft und würde auch nicht nach Junk Bonds (höhere Rendite bei höherem Risiko - kpw) Ausschau halten. Wenn der Markt sehr schlecht wäre, dann würde ich einen Geldmarktfond als vorübergehenden Unterschlupf benutzen. Halte die Investments einfach -- Versuchen Sie nicht, ein Experte in allen Anlageformen zu sein. Es ist schwierig genug zu lernen, wirklich gute Aktien richtig zu kaufen.

Was sind einige der schlimmsten Fehler, die ein Anleger machen kann?
1. Nicht diszipliniert zu sein und Verluste nicht bei 8% unter dem Einstiegspreis zu begrenzen.
2. Billige Aktein von minderwertigen Firmen zu kaufen.
3. Geld in Optionen, Futures und andere volatile Anlagen zu stecken.
4. Sich gegen den Trend des Gesamtmarktes zu stellen.
5. Keinem System bzw. keinen speziellen Kaufs- und Verkaufsregeln zu folgen.
6. Zu erlauben, dass sich Gefühle oder das Ego soliden Anlageregeln und -prinzipien in den Weg
stellen.

[kpw]

Hallo,

hier kommt der 2. Teil.

Quelle: http://www.investors.com/faq/Winning.asp

Finding Winning Stocks


What specific qualities should I look for in a stock?
We built models of every outstanding stock from 1953 to the present and they consistently showed seven common characteristics before enormous price advances:

->Strong long-term and short-term earnings growth. We look for annual earnings growth for the last three years of 25% or greater, and quarterly earnings growth of at least 25% in the most recent quarter.

->Impressive sales growth, profit margins and return on equity. The latest three quarters of sales growth should be a minimum of 25%, return on equity at least 17%, and profit margins should be increasing.

->New products, services or leadership. If a company has a dynamic new product or service, or is capitalizing on new conditions in the economy, this can have a dramatic impact on the price of a stock.

->Leading stock in a leading industry group. Nearly 50% of a stock`s price action is a result of its industry group`s performance. Focus on the top industry groups, and within those groups select stocks with the best price performance. The stock`s Relative Price Strength Rating should be in the 80s or 90s. Don`t buy laggards just because they look cheaper.

->High-rated institutional sponsorship. You want at least a few of the better performing mutual funds owning the stock. They`re the ones who will drive the stock up on a sustained basis.

->New Highs. Stocks that make new highs on increased volume tend to move higher. Outstanding stocks usually form a price consolidation pattern, and then go on to make their biggest gains when their price breaks above the pattern on unusually high volume.

->Positive market. You can buy the best stocks out there, but if the general market is weak, most likely your stocks will be weak also. You need to study our General Market & Sectors page and learn how to interpret shifts in the market`s trend.


Will these characteristics continue to be relevant in the years to come?
They were the most important factors in 1950, 1960, 1970, 1980, 1990 and today. It`s not our personal opinion; it`s the analysis of the way stocks have worked for many cycles. Recently sales growth has become more important in the stock selection process, particularly in the high-tech sector, but all the characteristics still hold true.


As more and more investors look for these factors to identify stocks, will they still be as effective?
The market may react a little faster, but the effectiveness will not change because this is how the market works. Stocks go up with increased earnings. Institutions buy the heck out of a stock that`s doing well. History will repeat itself over and over. Also, it may be centuries before the vast majority of investors use this since it requires that people study and operate contrary to human nature. For example, only buying stocks at new highs.


Can you explain how you arrive at the Earnings Per Share (EPS) and Relative Price Strength (RS) Ratings? Also, how often are they updated?
EPS Rating factors in the long-term and short-term earnings growth of a company versus all other companies. We take the last two quarters of earnings-per-share increase and combine that with the three-to-five-year earnings growth rate. Then we compare this number for a company to all other companies in our database, and rate the results on a scale from 1 to 99, with 99 being highest. You can look at the number as a percentile.

For example, if your company is given an 80, it is outperforming 80% of all companies in our 10,000-stock database in terms of earnings growth. We prefer to invest in stocks that rate 80 or higher in their EPS Rating because that means the company`s bottom line earnings record is in the top 20% of companies in the market. We`ve built models of the stocks that were most successful since 1953, and big increases in earnings showed up as the most important factor.

The Relative Price Strength Rating takes the stock price of one year ago and today, computes the percent change, compares that to all other stocks, and uses the same 1 to 99 scale. Our models proved that the average Relative Strength Rating of all past leaders showed an 87 before their major price move. Therefore, we recommend that investors restrict their buys to stocks with an 80 EPS and Relative Strength Rating.

Both ratings are updated daily in the IBD Stock Tables.


When a stock`s Relative Price Strength Rating is 99, hasn`t most of the big money already been made?
Not necessarily. A 99 indicates tremendous leadership. Our studies show that the strongest companies continue their advances because they have superior earnings, strong management and are in leading industries. The average winning stocks have a Relative Price Strength Rating of 87 prior to making their major advances. It`s a good idea to look at a chart to determine if a stock is overextended or coming out of a solid base pattern. Qualcomm, for example, had EPS and RS ratings of 99 before its big move in 1999.


Why is volume important?
Volume is a key way to measure supply and demand, and is often the primary indicator of a new price trend. When a stock moves up in price on unusually high volume it could indicate the stock is being accumulated by big institutional investors. When a stock moves down in price on unusually heavy volume, major selling could be occurring.

While most investment information services provide a stock`s trading volume for the day, only Investor`s Business Daily gives you the important figure "Volume % Change," which tells you how much a stock traded above or below its average volume over the past 50 days. This alerts you to unusual trading activity in a stock.


Can too much institutional sponsorship be a bad thing?
It depends on the company, their earnings and their products. In theory, if a stock is heavily owned by institutions, it doesn`t leave much for other major investor`s to buy and propel the stock higher. But if these companies continue to grow, heavy ownership should not create a problem.


How do you determine the difference between accumulation and distribution using volume? Should you be using daily or weekly volume?
Our accumulation and distribution analysis looks at daily volume for the previous 13 weeks. It is very accurate in showing the buying and selling activity of the big institutions that move the market and has been tested for many years. You can also use the Volume % Change in our stock tables to see unusual buying and selling in a stock on a day-to-day basis. Daily or weekly price and volume actions can be interpreted by using a chart to determine if the stock is under accumulation or not. This is a valuable skill to develop and helps a great deal in the long run.


IBD is a wealth of investment information. But is there anything else I should be using?
I think you should also be using a daily chart service. You might buy Daily Graphs Online? (www.dailygraphs.com). If they are used with all of the tables and statistics that Investor`s Business Daily offers, you should have everything you need. The data are updated daily.


Where can a list of the stocks in a sector be found?
IBD publishes the "Industry Group and Ticker Symbol Index," available at the Investor`s Business Daily Investment Library at [phone]. It lists all 10,000 stocks in IBD each day and provides their industry groups. Investor`s Business Daily also breaks its "New Highs Section" down by major sector. This helps you to see which stocks and which sectors are leading the market.


How can you tell which industry groups have the potential to take over market leadership when a bear market ends?
You can`t anticipate the new leading groups until you actually see the market hit bottom and follow through. The leading stocks will come out of sound bases one by one for a period of about 13 weeks. Most stocks will be coming off the bottom and it will take at least two or three weeks before they break out into new high ground. It`s critical that you follow IBD`s General Market & Sectors page and "The Big Picture" feature because it will tell you when you are building a sound and proper bottom at the beginning of a new bull market.


Do you recommend buying a rising stock that has dipped in price?
You should not buy on dips. This is a strategy that doesn`t give you a strong probability of making a profit. Remember a stock that has dipped 25% needs to rise 33% to recover the loss and a stock that has dipped 50% needs to double to get back to its old high.

[AndyBusch]

Hallo kpw

Interessante Beiträge, die m.E. wenn ich mir die schwache Hit-Ratio anschaue (nur 153 x gelesen )mehr Aufmerksamkeit verdient hätten:
Unter Bezugnahmen auf deine ersten beiden Postings ein paar Kommentare zu den schlimmsten Fehlern, die ein Investor machen kann:

1. Nicht diszipliniert zu sein und Verluste nicht bei 8% unter dem Einstiegspreis zu begrenzen.
8 % bei dem volatilen Markt? Ich glaube, dass ich nach der 8%-Regel 100 % in Cash wäre, bzw. mein Depot mindestens 1 x pro Woche vollständig umwälzen müßte [mit den entsprechenden Transaktionskosten.]
Ich wäre z.B. aus EMLX gleich am nächsten Tag raus-ge-kickt worden.
[Zur Volatilität vielleicht noch mal ein eigener Beitrag]

2. Billige Aktien von minderwertigen Firmen zu kaufen.
Also: Preiswert versus billig
Das ist ein ganz wichtiger Punkt und mein Credo: immer checken warum eine Aktie gefallen ist, z.B.
- gab es ein Analysten-downgrade von L&B ?
- ist der Gesamtmarkt schwach?
- ist der Sektor momentan schwach (Branchenrotation) ?
...
- oder gibt es tatsächlich fundamentale Gründe [soll ja auch ab und zu vorkommen]
..- unternehmensintern (z.B. Lucent)
..- schwaches/nicht tragfähiges business-model (z.B. Ventro),
..- sich abschwächender Markt (z.B. Steag)
..- neue sog. disruptive Technologien (Kupfer versus Glasfaser)
..- oder war die Aktie schlichtweg überteuert (z.B. ARBA, CMRC, INSP, .. im Frühjahr)
Also handelt es sich um einen gefallenen "Belzebub" oder Engel?

3. Geld in Optionen, Futures und andere volatile Anlagen zu stecken.
Das habe ich mir zum Glück schon sehr lange abgewöhnt.

4. Sich gegen den Trend des Gesamtmarktes zu stellen.
Wer wollte da widersprechen?
Aber wie ist der Trend? Wenn ich das immer wüßte.
Wie ist er z.B. momentan?
Wie erkenne ich, dass sich der Trend dreht?
Der beste Contra-Indikator, den ich kenne, ist die Börsen-Psychologie: bei blinder Euphorie gehts hinterher bald in den Süden, bei tiefster Depression ist der Boden nicht mehr fern.

5. Keinem System bzw. keinen speziellen Kaufs- und Verkaufsregeln zu folgen.
An den Verkaufsregeln muss ich noch arbeiten .

6. Zu erlauben, dass sich Gefühle oder das Ego soliden Anlageregeln und -prinzipien in den Weg stellen.
Oder anders formuliert, sich auch einzugestehen, Fehler gemacht zu haben. In der Beziehung habe ich eine gewisse Gefühlskälte entwickelt. Wenn ich zu anderen "Einsichten" komme, oder eine Entwicklung anders /falsch vorhergesehen habe, fliegt die Aktie oder ein Anteil davon ohne Rücksicht auf Verluste aus dem Depot.
Obwohl a bisserl verliebt bin ich ehrlich gesagt schon in CMRC, EMLX (etwas heißgelaufen?), NTAP (nachkaufen?), CREE .. und einen wireless play (top secret. Kleiner Hinweis: der Name taucht in diesem Beitrag auf), den ich mir letzte Woche ins Depot gelegt habe.

grüße Andy

[shortput]

Vielen Dank!

Das sind wirklich gute hinweise, die auch in der praxis funktionieren. Hätte ich sie nur immer befolgt...

shortput - der jetzt aktien ordered

[shortput]

Hi kpw,

welche der werte würden denn Deinen kriterien in deutschland entsprechen? Ich habe gerade wella gekauft.

shortput - der Dir gute geschäfte wünscht

[kpw]

Hallo Andy und shortput,

entschuldigt, ich hatte Eure Antworten glatt übersehen.

@Andy, danke, ich freue mich immer über Deine Beiträge! Sobald es mir die Zeit erlaubt (bin auch noch Freiberufler und Familienvater) werde ich mal versuchen, mir öffentlich den Kopf zu zerbrechen zum Thema Verluste begrenzen. PS: Unser Bierchen steht noch aus!

@shortput, ich habe leider von deutschen Aktien keine Ahnung. Ich bin sogar gerade dabei, zu einem US-Broker zu wechseln (und zwar jetzt doch zu datek.com - siehe auch mein kürzlicher Beitrag im Corning-Thread). Aber ich kann Dir und jedem nur empfehlen, das LEARNING CENTER von http://www.investors.com gnadenlos durchzuackern. Dann bist Du bald in der Lage, selbst nach Deinen Kriterien zu entscheiden.

kpw

[kpw]

Don’t Let Small Loss Turn
Into Major Casualty
By Christina Wise

Investor`s Business Daily

Think you can weather the bear market by sitting tight on your sinking stock? Think again.

History has taught us that bear markets can drag on and on. And the recovery can last just as long.

Consider the nine bear markets between 1956 and 1990. They ranged anywhere from 2.9 months to just over 20 months, according to the Vanguard Group.

And it often takes the market even longer to dig its way out of a hole than to hit bottom. The S&P 500 spent nearly 70 months recouping the 48.2% it lost in the 1973-74 bear market.

Between 1956 and 1990, on average, a bear market lasted just over 12 months and the S&P 500 dropped 28.3%. What’s more, the index spent 18.5 months retaking the territory it had lost.


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Image: Bear Country


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The average stock usually fares worse than the major indexes, which are skewed toward the biggest and best companies. Though many beaten-down stocks pop back after a major market downturn, each bear market also leaves a number of casualties in its wake that never recover.

Oracle, one of the shining stars of the late 1980s, rocketed up 184% in 64 weeks starting in November 1988. The stock peaked in March 1990, then tumbled 79% in the next seven months as the bear market set in.

It did not regain its March 1990 high point for nearly two years. That’s a long time to wait, especially when it means missing out on new opportunities the next rally offers.

That’s why it pays to put a tourniquet on your losses before they bleed your portfolio dry. Limiting losses to just 7% or 8% below the price you paid for a stock will guarantee you’ll have money in your portfolio to invest when the next bull market rolls around.

Cutting losses quickly is the single most important rule of investing. It’s a topic that cannot be overemphasized, which is why IBD has covered it more than 30 times in the past six months.

If you’ve somehow missed the message, the market probably made it painfully clear. Since early March, almost 1,000 stocks on the Nasdaq alone have dropped 50% or more in price. Close to 300 have lost more than 75% of their value.

All those losses started out small and manageable. Say you bought a stock at $80 a share. If you sold when it sank 8% below your purchase price, you lost $6.40 a share. That means you would have to make 8.7% on your next investment to climb back to the starting line.

On the other hand, if you waited until the price hit $40 a share before making your exit, you’d have to make 100% on your next investment to get back above water. That’s a tough task in a good market and next to impossible in a bad one.

What if you’re still sitting with a stock that’s slumped more than 8%? The sooner you sell it, the better. The fact that a stock has dropped sharply is a message something is terribly wrong - either with the company or the market.

Don’t let that small loss turn into something that may take months or years - if ever - to recover.

Quelle:http://www.investors.com/editorial/corner.asp?v=11/14

[kpw]

Hier die Grafik: