INFINEON - Analysten Teil 2: Kaufen, Kursziel 67!! - 500 Beiträge pro Seite

[MrMax]

10.11.2000
Infineon Kursziel 67 Euro
Credit Suisse First Boston


Die Analysten des Investmenthauses Credit Suisse First Boston stufen die Aktie des Chipherstellers Infineon Technologies (WKN 623100) unverändert auf „Buy“ ein.

Ihre Einschätzung begründen die Wertpapierexperten mit den veröffentlichten Geschäftszahlen für das vierte Quartal, die stabile Ergebnisse geliefert hätten. Es könne mit einem guten nächsten Jahr für die Siemens-Tochter gerechnet werden. Auch die gesamte Halbleiter-Branche dürfte einen Umsatzanstieg von mindestens 25 Prozent erzielen.

Aufgrund der gesunkenen Preise für D-RAM-Speicherchips revidieren die Analysten ihre Ergebnisschätzungen je Aktie für das Jahr 2001 jedoch von 2,65 auf 2,1 Euro nach unten. Auch ihr 12-Monats-Kursziel setzen sie von 98 auf 67 Euro herab.

Der DAX-Titel biete dem Investor nach wie vor gute Kurschancen.




10.11.2000
Infineon kaufen
WestLB Panmure


Die Analysten der WestLB Panmure stufen die Aktien der Infineon Technologies AG (WKN 623100) auf „Kaufen“ ein. Den fairen Wert des Titels lege man bei 75 Euro fest.

Das Unternehmen habe gestern Quartalszahlen vorlegen können, die weit über den Erwartungen gelegen hätten. Das gute Ergebnis sei insbesondere auf die Entwicklung im DRAM-Bereich zurückzuführen. Der Non-DRAM-Bereich enttäusche auf den ersten Blick. Dies sei jedoch auf einmalige Kosten durch die Akquisition von Savan zurückzuführen. Der Ausblick sei im Non-DRAM sehr vielversprechend, während die Entwicklung der DRAM-Bereichs aufgrund der unsicheren Preisentwicklung weiterhin schwierig zu prognostizieren sei.

Aufgrund niedriger als von den Landesbankern erwarteten Produktionskosten und einmaligen Lizenzeinnahmen könne Infineon im DRAM-Bereich ein Ergebnis weit über den Schätzungen erreiche. Der kurzfristige Ausblick werde durch die gesunkenen DRAM-Preise belastet. Erst Mitte nächsten Jahres werde mit einer Erholung bei den Preisen gerechnet.

Nach einer neuen Prognose der Semiconductor Industry Association (SIA) von Anfang November werde das Wachstum des Halbleitermarktes bis 2000 auf 10 % zurückgehen. Für 2003 werde eine erneute Beschleunigung des Marktwachstums auf 16 % erwartet. Man sehe sich in der Einschätzung bestätigt, dass Befürchtungen über ein vorzeitiges Ende des Halbleiterzyklus verfrüht seien.

Die Gewinnschätzungen seien leicht angehoben worden und man sehe aktuelle für das laufende Jahr einen Gewinn je Aktie von 0,33 Euro und für die Jahre 2001 und 2002 einen Gewinn je Aktie von 0,42 bzw. 0,53 Euro.




09.11.2000
Infineon verbilligen
BfG Bank


Infineon (WKN 623100) hat das abgelaufene Geschäftsjahr 1999/2000 mit einem Rekordergebnis abgeschlossen, so die Analysten der BfG-Bank.

Das EBIT erhöhe sich auf 1,67 Mrd. Euro, der Umsatz lege um 72% auf 7,28 Mrd. Euro zu. Mit einem Umsatzwachstum von 82% auf 2,38 Mrd. Euro und einem Ebit von 807 Mio. Euro sei das 4.Quartal das beste im gesamten Geschäftsjahr, das in erster Linie auf die hohe Nachfrage in den Bereichen Telekommunikation und Speicherlösungen zurückzuführen sei. Die Marktteilnehmer hätten jedoch verhalten reagiert und die guten Ergebnisse von Infineon mit Kursabschlägen von bis zu 8% abgestraft.

Grund für die Enttäuschung der Anleger sei der verhaltene Ausblick für das 1. Halbjahr des Geschäftsjahres 2000/2001. Demnach rechne das Unternehmen aufgrund des anhaltenden Preisdrucks und der schwächeren Nachfrage nach Speicherchips für die PC-Industrie für das laufende Quartal mit einem schwächeren Ergebnis als im abgelaufenen Rekordquartal. Speicherlösungen machten aktuell noch etwa 48% des Gesamtumsatzes aus. Jedoch wolle Infineon die Abhängigkeit von der schwankenden PC-Industrie auf rund 30% abbauen. Der wachstumsstärkste Bereich des gesamten Halbleitermarktes sei dagegen die Herstellung von Chips für die Telekommunikation, die bereits rund 40% des Gesamtumsatzes ausmachten.

Infineon-Chef Schumacher werde vor allem zur Stärkung des Bereiches Telekommunikation weitere Akquisitionen tätigen. Im Zuge der klaren Fokussierung habe Infineon bereits die Veräußerung der Sparte Haushaltselektronik an Micronas angekündigt. Entgegen aller bisherigen Äußerungen habe der Finanzvorstand eine Dividende von 0,65 Euro/Aktie angekündigt. Infineon treibe die klare Fokussierung auf den Telekommunikationsbereich ungebrochen voran. Um 47 Euro habe die Aktie eine deutliche Unterstützung.

Die Empfehlung der Analysten der BfG-Bank laute daher auf aktuellem Niveau bestehende Positionen zu verbilligen bzw. erste Zukäufe zu tätigen.

[blindfisch]

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schwachsinnig
ausgezockt

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bf