Thread zur Diskussion von konservativen Basisinvestment für jedes Depot - 500 Beiträge pro Seite

[skilly]

Hallo liebe Interessierte,


Vorüberlegung ist folgendes. Auch ich war in den letzten Jahren überproportional in Wachstumsaktien investiert, hatte aber immer einen kleinen Blue-Chip Bestand mit im Depot. In den letzten Monaten sind die Technologieaktien wie wir alle wissen stark unter Druck gekommen. Ich habe mein Portfolio nun ausgemistet und nun nur noch solide NM- und Nasdaq-Aktien im Depot. Mit der nun verfügbaren zusätzlichen Liquidität möchte ich nun meine „Konservative Ecke“ ausbauen und lasse mich auch nicht von den ganzen Crashpropheten abschrecken. Mit einem langfristigen Fokus wird man immer Gewinne machen, ich kann eine Aktie auch mal über ein Jahrzehnt halten. Ich habe mir in den letzten Tagen also die Mühe gemacht, mir die Geschäftsberichte von einigen DAX-, MDAX-, SDAX-, EUROSTOXX50- und DOW-Werten zukommen lassen. Diesen Thread habe ich eröffnet, um mit euch in sachlicher und seriöser Manier solide Aktien als Grundstock fürs Depot zu finden, bitte kommt nicht mit irgendwelchen 1000-Prozent Chancen. Ich werde mir nun die Mühe machen und einige Gedanken zu den unter die Lupe genommenen Papieren zu schreiben und bitte euch, ebenfalls eure konservativen Lieblinge zu präsentieren.

- Allianz AG

Die Allianz als größter europäischer Versicherer gefällt mir gut. Das Ergebnis konnte in den letzten Jahren stets 2-stellig gesteigert werden, mit der Übernahme von Pimco hat man auch den zukunftsträchtigen Geschäftsbereich Asset Management gestärkt. Mit dem Geschäftsbereich Leben profitiert man von der zunehmenden privaten Altersvorsorge. Hinzu kommen die vielen Beteiligungen, an Unternehmen wie DaimlerChrysler, Bayer, BASF, Siemens, Beiersdorf und ähnlichen deutschen Industrieunternehmen. Unter einander ist die Finanzbranche ja sowieso stark verflochten, was sich in Beteiligungen an der Münchner Rück, Deutsche Bank, Dresdner Bank und co zeigt. Im Anhang findet man weitere Finanzanlagen, so zum Beispiel Microsoft, General Electric, Banc National de Paris, Generali, Bristol-Myers Squibb, TotalFina Elf und ähnlichen Firmen, allerdings nur in Größenordungen von jeweils rund einer Milliarde DM. Mit einem KGV von rund 30 ist die Aktie nicht billig, allerdings sehe ich keinen Grund, warum der Markt plötzlich weniger bereit sein sollte zu zahlen. Allianz ist „die Mutter des Dax“, ein marktperform oder eine leicht überdurchschnittliche Entwicklung ist abzusehen. Für mich ist die Aktie ein Kauf. Renditeerwartung nicht über 12 Prozent im Jahr, niedriges Risikoprofil.

- Bayer AG

Aufmerksam bin ich auf diese Firma durch die mögliche Konzentration auf das Pharmageschäft. Der Geschäftsbericht kam zügig. Die Pharmasparte gefällt sehr gut, einerseits Brands wie Aspirin, aber auch Kooperationen mit Biotechfirmen wie Millennium Pharmaceuticals, LION Bioscience oder Morphosys. Etwas weiter geblättert findet man dann aber die Schwachstellen dieses Investments: Agrochemie, Chemie sowie Polymere. Ein richtigen Wachstumstrend kann ich dort langfristig nicht erkennen.

- Schering AG

Ich hatte mir dann gedacht: Eine Bayer nur aus Pharma wäre ideal und bin so bei der Berliner Schering gelandet, die einen sehr übersichtlichen Geschäftsbericht haben. Zwar werden im Aktionärsbrief erstmal vollmundige Prognosen verkündet, aber die Bilanzzahlen stimmen, ebenso wie die Geschäftsfelder rund um die Gesundheit sowie auch das Biotechengagement mit Millennium, DUSA und anderen. Im Gegensatz zur Allianz stört mich aber hier das hohe KGV etwas, da dies wohl nur durch die Rolle des „sicheren Hafens“ zustandekommt, während die Allianz schon immer recht hoch bewertet wurde. Bei Kursrückgang werde ich Schering vielleicht kaufen.

- Norddeutsche Affinerie

Diese Aktie ist ein heißer Tipp in einigen Foren. Kein Geheimtipp, hat die Aktie doch für einen stockkonservativen Nebenwert mit 40 Prozent bereits außergewöhnlich performt. Die Dividendenrendite beträgt immer noch 6 Prozent.Die N. Affinerie ist die größte deutsche Kupferhütte, d.h. sie bezieht Rohstoffe wie Kupfer, aber auch Edelmetalle wie Gold, aus Abbauländern und verarbeitet sie in Hamburg weiter. Die Bilanz ist typisch für ein ertragreichen Nebenwert. Auf der Website wird für Kupfer eine große Zukunft in der Telekommunikationsindustrie genannt. Dabei werden mittlerweile nur noch moderne Glasfasern verwendet. Mit einem KGV von 10 ist die Aktie auch nicht sooo niedrig bewertet, dass sich ein Kauf aufzwingt.

- General Electric

GE ist der weltweit größte Industriekonzern, gemessen an der Marktkapitalisierung. Die wichtigsten Geschäftsfelder sind Finanzdientleistungen, Flugzeugturbinen, Haushaltsgeräte wie Kühlschränke, Kraftwerke wie Gasturbinen sowie Medizintechnik. Mit Hilfe eines straffen Kostenmanagements, schafft man es, die Gewinne über sehr lange Zeiträume erstaunlich stark zu steigern. GE ist ein Stück amerikanische Industriegeschichte, gegründet vom Glühbirnenerfinder Edison, und gehört trotz eines hohen KGVs in jedes Blue-Chip Depot, wie ich finde.

- Medtronic

Auch diese Aktie gefällt langfristig. Medtronic ist der weltweit größte Hersteller von Medizintechnik, wie zum Beispiel Herzschrittmachern. Mit einem KGV von 36 ist der Wert nicht billig, allerdings wachsen die Gewinne auch stärker als bei den bisher erwähnten Unternehmen. Auf Sicht von Jahrzehnten ist zu befürchten (bzw. zu hoffen ) , dass neue biotechnologische Medikamente viele Herzleiden besiegen werden und die Herzschrittmacher von Medtronic überflüssig werden. Dies wird jedoch eher übermorgen als morgen geschehen. Ich habe zu dieser Aktie jedoch eine aussichtsreichere Aktie gefunden, und zwar die schwedische Firma Nobel Biocare. NB ist weltweit größter Hersteller von Zahnimplantaten. Schöne Zähne werden immer wichtiger und die Bevölkerung immer älter. Leider passt die Aktie nicht ganz in den Kontext der bis jetzt vorgestellten Aktien.

- Philip Morris

Diese Aktie ist mein Geheimfavorit unter den konservativen Aktien. Mein Research hat ergeben, dass allein die Lebensmittelsparte mehr wert ist als die aktuelle Marktkapitalisierung. Verglichen mit Nestlé ergibt sich für die Tochter Kraft ein hoher Wert. Bekannte Markennamen sind beispielsweise Milka-Schokolade, Miraculi-Nudeln oder Philadelphia-Frischkäse. Dzu kommen die Tabaksparte ( Marlboro usw...), Getränke ( Miller Beer ), sowie der Finanzteil. Ich möchte hier keine Kursziele nenneb, habe jedoch bei PM die höchste Gewinnerwartung von allen genannten Aktien. Eine Gefahr sind die Klagen frustrierter Raucher. Nach sehr guter Performance sind auch Gewinnmitnahmen durchaus einmal möglich.







So, dass soll es erstmal gewesen sein, ich habe schon einige weitere Geschäftsberichte bestellt, jetzt könnt ihr eure Favoriten vorstellen. Interessant könnten vielleicht noch ING, LVMH, Walt disney, Banco Bilbao, Suez Lynnaise und weitere sein.


Gruß, skilly

[Ant@res]

Guter Beitrag!

Allerdings wirst Du auf wenig gefallen mit diesen Werten treffen.

Habe selbst Bayer und Philip morris - beide seit über einem Jahr. Norddeutsche Affinerie ist mein aktueller Favourit.

Falls Du auch an Technologiewerten interessiert bist würde ich Dir zu Cree raten! Einen ausführlichen Thread gibts im Ex-SAC-Forum hier auf w:o.

Außerdem habe ich im def. Bereich noch Kamps. Günstige Bewertung, pos. frrei verf. Cash Flow und immernoch gute Wachstumsraten...

Bodyshop (GB) scheint auch interessant zu sein. Stellen Schönheitsprodukte auf Biobasis her und bestitzen jede Menge Verkaufsstellen im Zentrum von Großsstädten. KGV unter 10.